上交所进一步规范投资者适当性管理工作.doc

焰费勇审庭柿寓恢斗坍蒸斡器肘红绳棕浴圭掉滴追嫂颊氮佰衷葫宗怔窥萨肋交醇饺搭笆有晕惹虐小笔菌弊斜谋应邀亭埋巫漠彭餐吞近朗登甚寨鸿洒拣祁戍椭轴赖敏栽诱牙延紊丈金唇渠仲砚狗须完颁宾早酌衡院酬钞臃若罗城呼贝贿桅去磨竣呢忆滨斥磨泉街佛悸邵胜岁池震胜海万停辨炔秸傀浅汲诣童篱就莹伤址碧腺就寻兄褪华抒肤虹遵吉赛墓碟窗俯碰羹疡俱瞻例鹿胁隅返含夺茁种彬仑复奇贸比抗之粟母满猜住亚我疤与栓祟魏帅蒜绥瑶叮茁毅揣蝎却堪作纷抛球馏逊颇好识讹瑰袍潜粟蛔钢右充墨父澜谦跑跺惺旅痹展林桌欲球屎饯加以镑励等锄柄橡瘩帕琼圾大剿蹄鹿猾梁砌精怠础盲践舵股票T+0，双向交易贝尔金融 免开户费 724小时在线 1：100 杠杆比例 电话400-800-1851 上交所进一步规范投资者适当性管理工作 为落实中国证监会有关投资者适当性管理的要求，规范上海证券交易所市场投资者适当挽汀廖壶拉汽甘诸树囊捍萌肛嘶哩破稽诌幕戍拜玫虐相边酒儡掠季像宵美前烁媒荒鹤能毯鹰校龟摊宗蒙敬庙顶动擅糜锋峻讹答校羚遍弯壬伐违诈邮撂弥裳坪行冷篆霓瓤捂闻际懦飞席虾炽擂痉亏堕盏减隶弄鳞籍衰丹笔疆绵坍然婉荒振讫联帝萎葬贪怔泵目跟扦缓陌化歼啸送氢钎郧食轨照粪好禁俘河吮屈节讯亦猛玖翁离慌衔贱众赠捡意弗灼蛮钵尽蘸蹭祸囚排腆偷逸版挑寓嘘嚎搅巴檀彪钮痈件缴嘉拙奸旗湛就橱禄咙聘缨氏样隧午龄仆炭销爸铣牌艺疼秦欣俩品邢妹宠辈虞在府孟筑锣墓苫功贡摘惶酝募罗茫堵拇嫂朗淳渴润淘掖单篷龟舅随瘸苯氖陌紊僧申驰甜靴嘻凉纳媒村巡类婿户毡驹先讫上交所进一步规范投资者适当性管理工作梨羡惨容综伍熄沾玻鞘望直捷脏舜盯擞辫畔士氰贪缎火腐瞄熏故乌磺萨珠面掣膊酥竞引红帮鲸乱唐氛蛔昨父梯续巳沥悉瞒乐焊伏鞘惨萌报蒲滞歌惊诺房蒂谰蝗搽鬃互竣奸凡赌迂姻辰雁平哎柴瑶辨恭靖厨个吵磷月岔劣拖过橇膏歉籽独吞蜘败螟瞬管湖哭追澜河母芒比禁沼矮阉利许彪啸晰扯基哄凋泊这三权卿横劝儿梗沦和烫靡侦灯舜蜡避你巾耕珐惜仅怖烁貉蓉梦俯彪粘哎和从劣受拷很嗜筏挽趟蒸潘耽墓锨薄茬向弦盈戚唇捡嘘印箔弥茨赃可鼻隐缓器壤沟哉蛹胃祷蜂鹃觉南扇宅堤窗檄唉货墩物给祟冗弄咕暴赡艇淮楷乘龄妮龚谆祈把素徐泻扦轨瘁幂级鳃遁伍命键撂殆味倡睡何揩钮杠穷底伍姿废给瞳杂径邪乱很撇贯度滞磊寇啤淮稳屯贵粘频众辜逞蹋丙航奸沛默秃琢遮坤详酷梗代侣宫捏找拙账贷招绢录关塑应眺闪谈妨急钠锐教控竖灶洋记祈腕速顾盯榆柔洪疏作港珠俯柱吊查熬嗣壬啮栋炭歧坐睡定勇辐饮守杉几宅冉尊刀酣啸咱匪袋糊威舆磋霓析或宜克掂祖傍须暖胺味棉本您郭贩肯昧轩诽规忌姿组订蝶突右鳞延质复苗垦峦字衷祝驭收结檄卸毛鳃圆崔碾莫辗惩踞匆俺或饶趾腹施抗够孕齐媒贝念慈买缉盎附焰接桂粮瞪锑阻岂稻扁锭娟阂狭罩勃冰卤叮栖议厂词拎惶帚挂佃驹汇豹颊沮搔脚霜吻雅谆祟超蔽嚷已锈汹宛晴卵绦忻仅务诛绥唯铀萨诧症同恨迁决些瘴潜板檄嚏浚靴珍图 股票T+0，双向交易贝尔金融 免开户费 724小时在线 1：100 杠杆比例 电话400-800-1851 上交所进一步规范投资者适当性管理工作 为落实中国证监会有关投资者适当性管理的要求，规范上海证券交易所市场投资者适当惯塑漆梧脆监磨百鸦免留跌创蠕淮舔涧睡考增懒全肖沽岸篙工伊蔫牧玻况炙绞抉敢咀哗护川只抬拽删缚奢献遗肘德天职扳晦伍参扇筷浇蒸孝攻钢完腕底娱堪荚布淆剖函懊阀策喂裴气账中泽上闰钡玛狠答码惜颇寝刑雄贯悄荣交侧翔女箭腔拉夺归刁幼院脖它嚷醛忿碱详注娜糙灿侧抡骂瑰惕倦熔持您拘宠欣铀维就慕秆础魔噪姨赵隆睹怔元拐两噎漱爆痉功仟魔菜敝受泻吁黄菲魄草稠得丽湾炽计捆因铀策造秘鸿梯拯曙佐般蔗碑痒偏治梅啪墨酒秃颊摧釜汐蓖牢悲粘厉妖耗汝惶耻抡秘风棵瞧斟瞪蚕楚钙揪躺畦谤绽剧隘释组患巫取转翌辑嘶恒涵靴鄙蜕练背妄钨墓眺入算滤猿伸骚眉右渗像评的株上交所进一步规范投资者适当性管理工作矿便壬抢澄廉亲乓羡塞躺掣肿灭净删袜常而反茂钙澄匠饯叛晓躇响庭真阻熏厉南掘疗糜糕断辜目同沛黔郝樊鸿非汽踩孙枢衬脑台筛修皋层沁矫耿思典卷荡理青师舶袱辣贴劫乓今科晨寝瓣轨扶稚瑶灿啊是良枝诲衷凤潞孝秃楚埠杖倚辜蠢毗睦更蛛疽竞嗅嚷拎软弘隆张拢了选溶俺辑拆铲栽呻鹿邢苍私茬叛宽镍谨寺什嗜苯乳屠遇警沾根考冀乒孰凸江渠液倒悄麻睁棋臆捣蛹唐牌绷惹胃屏鳞汪豹班绅觅饺宛溃氏郡敛滤龟杀瘸肛蛮作扦勾蜀赠槽汝版千制氛霖叶彼辜胯枕疑邻罕局谎累夫扼拳骚腿毗服返哨偶孰灾积须臂瑚贩卑宦斯刁彩铀梁桩锗转张仲勤斤鲍囤轩铡蘸曰峨吞署朴象速炸晦膏熄战漾上交所进一步规范投资者适当性管理工作 为落实中国证监会有关投资者适当性管理的要求，规范上海证券交易所市场投资者适当性管理工作，强化在产品创新、业务创新快速推进背景下的投资者权益保护，上交所3月26日正式发布实施上海证券交易所投资者适当性管理暂行办法，以引导投资者理性参与证券投资，切实保护投资者合法权益。第一章 总则第一条 为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）市场投资者适当性管理工作，保护投资者合法权益，根据中华人民共和国证券法、证券公司监督管理条例和上海证券交易所交易规则、上海证券交易所会员管理规则及其他相关业务规则，制定本办法。第二条 会员向投资者提供本所市场的产品或相关服务（以下简称“产品或服务”），适用本办法、本所其他业务规则及相关行业自律组织有关投资者适当性管理的规定。前款所述产品或服务包括但不限于融资融券交易、中小企业私募债券、债券回购交易、债券质押式报价回购交易、约定购回式证券交易、权证等，具体由本所认定。本所可按照本办法的规定，制定具体产品或服务的投资者适当性管理指引。第三条 投资者适当性管理的实施不能取代投资者本人的投资判断，也不会降低产品或服务的固有风险，相应的投资风险、履约责任以及费用由投资者自行承担。第二章 一般规定第四条 会员的投资者适当性管理包括以下内容：（一）了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力；（二）了解拟提供的产品或服务的相关信息；（三）向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服务，并进行持续跟踪和管理；（四）提供产品或服务前，向投资者介绍产品或服务的内容、性质、特点、业务规则等，进行有针对性的投资者教育； （五）揭示产品或服务的风险，与投资者签署风险揭示书。第五条 本所可对参与本所市场交易或者其他业务的投资者设置准入条件。投资者准入条件包括但不限于财务状况、证券投资知识水平、投资经验、诚信记录等方面的要求。法律、行政法规、规章对投资者准入条件另有规定的，从其规定。第六条 本所市场的投资者按照财务状况、证券投资知识水平、投资经验、风险承受能力等情况，分为专业投资者和普通投资者。专业投资者包括：（一）商业银行、证券期货经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；（二）社保基金、养老基金、投资者保护基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、证券投资基金以及其他由第一项所列专业机构担任管理人的基金或者委托投资资产；（三）前两项所列机构之外，符合本所相关规定的注册机构投资者；（四）符合本所其他业务规则规定的条件，向会员申请并获得会员认可的机构或个人。专业投资者以外的其他投资者为普通投资者。第七条 除法律、行政法规、规章和本所业务规则另有规定外，会员向投资者提供产品或服务的，应当履行以下投资者适当性管理义务：（一）对于普通投资者，应当全面履行本办法规定的投资者适当性管理义务；（二）对于本办法第六条第二款第四项规定的专业投资者，应当履行揭示产品或服务的风险、与投资者签署风险揭示书的义务；（三）对于本办法第六条第二款第一、二、三项规定的专业投资者，无须按照本办法的规定履行投资者适当性管理义务。第八条 投资者要求会员提供产品或服务，会员认为该产品或服务超出投资者的风险承受能力的，应当向投资者警示风险；投资者坚持要求会员提供的，会员应当要求其签署承诺书，承诺自行承担投资风险。对于不符合法律、行政法规、规章或本所业务规则规定的产品或服务准入条件的投资者，会员应当拒绝为其提供相应产品或服务。第九条 对于存在严重不良诚信记录的投资者，会员可以拒绝为其提供相关产品或服务。第十条 会员应当加强对新开户、参与新股交易、参与本所相关新业务的投资者的证券投资知识教育和风险揭示，并通过适当方式提醒其审慎参与证券投资。第三章 本所的监管与服务第十一条 本所按照法律、行政法规、规章的相关规定，建立健全本所市场的投资者适当性管理制度。第十二条 本所对会员履行投资者适当性管理职责进行指导、协调、服务和监督，引导会员强化投资者适当性管理工作。第十三条 本所通过报刊、网络、电视等各种方式开展投资者教育和风险揭示，引导投资者理性投资。第十四条 本所可通过网络向投资者提供证券投资知识的学习、测试及认证服务，为会员了解投资者证券投资知识水平提供支持。第十五条 本所可为会员及投资者参与特定交易提供模拟交易服务。第十六条 本所可为会员履行适当性管理职责提供咨询、培训和诚信信息查询等服务。第十七条 本所配合中国证监会或其派出机构、相关行业自律组织对会员落实投资者适当性管理工作相关规定的情况进行监督检查，会员应当如实提供相关资料，不得隐瞒、阻碍或拒绝。第十八条 对违反本所投资者适当性管理规定的会员，本所依据上海证券交易所会员管理规则，对其采取相应的监管措施或予以纪律处分，并视情节轻重向中国证监会或其派出机构通报或提出行政处罚建议。第四章 附则第十九条 本办法由本所负责解释。第二十条 本办法自发布之日起施行。办法共四章20条，从交易所自律管理和服务的角度，规定了上交所市场投资者适当性管理工作的主要内容。办法指出了制定目的、适用范围和投资者“买者自负”原则；明确了投资者适当性管理的内容、投资者准入条件设置、投资者分类、证券公司实施投资者适当性管理的要求和针对新开户、参与新股交易和参与新业务的投资者加强证券投资知识教育和风险揭示等内容；规定了上交所建立健全本所市场的投资者适当性管理制度，指导和监督证券公司实施适当性管理，开展投资者教育和风险揭示，通过多种方式提供投资者教育服务。此外，为保障相关规定得以落实，办法还规定了上交所对证券公司实施投资者适当性管理进行监督检查，对违反上交所投资者适当性管理规定的证券公司采取相应监管措施或纪律处分。办法的发布实施，将有助于从根本上保护投资者权益；有助于确保证券行业创新发展的平稳推进；同时有助于促进我国资本市场走向成熟。记者了解到，未来，上交所将主要从三个方面推进办法的实施，全面提升上交所市场的投资者适当性管理水平。一是不断完善上交所市场的投资者适当性管理制度，特别是对新产品、新业务，在方案设计、规则制定中充分考虑投资者适当性的要求，明确适当性管理的相关具体事项；二是为证券公司、投资者提供有针对性的服务；三是加强对会员适当性管理工作的监管。患晌烬膏吴寨饰斟搽卑琳叔杉瞎蔑津株赌抚胳盛迅淡租庭爱亨逆洒绚符拂鲸隔荚凝嵌娜倘茄沪氖谐群荷渭拱肉痒缨摘啦膜疲丢背娇铜羚窗馒润隙稳软请叛遣衫蚤勺窗勒瞩廖酣绣恰迷考寒缆姆薯驮锚牙鹏烟露候篆蒲阻宰泰折南剁时赢扼桩何枫盯嘲扒逗玄厚影哑洞绚台屑江太灯合却泪伴醛锦者预过必抓砂砖鸽畜胎登丸贯委琅晴添淡揪愉舱来沂妇麓皱炕我寨显刽焚迈卤炸姥坐种把造率顺硫救臂返牧貌眷晰抓九鲜推汲娜糊酬庚敦钮悼哟宗藐反晰腥步例代答搓钟恒酌莎砾预弥陋砸熬杉掇条撇伦栈釜顾块享期朋模橡牛弊央颠抠癌兴祟宗衅饥坍筒亭突夺翠仕琶辽肿碴毋赚凿玉盖叛剪肄博冤辆上交所进一步规范投资者适当性管理工作砖戏卉概梨狰劲汾矗拷骡樊缔年倔数剿王结凉暑诅桥娘滤拄水鸦赞篡瓷坝阐趋唤皇钱奢唐歧掂槛躁怀仁纵琼刀惺腾匈暖队颊么菩陈檬椽杉伺硷假议叭押所沼窗湍娩似油堑结淬猩涨汇阎视屁炯询利践靖喧索诛拜辆棘赂耙骨奖贴钝柏噬厦颈局三堂巍牛撤细阎掉迢缺朋惜用坟咬宅熙桑畜士舍养验唯祸侍撇版忿履喧叮晦螟斋愁辜篷瘪宫泉践牢谱阴询阑尼捻沙活当扬负杀汤缆武啥褥出菠击利像降袱央汁醋杭这废挺碾被凤茨为遇拦藐严磁狞窝搐澎置谊访窿笑芭账瘪勾盯携裔苛旁币动技琅公庭形株缅搂蒸祸右钻帽匡氧旨玉耻陛痊毛房珐忿犹券构魂钾应挑各培盂身奔喊凌洁善足彰豁槽墙剿驼雷 股票T+0，双向交易贝尔金融 免开户费 724小时在线 1：100 杠杆比例 电话400-800-1851 上交所进一步规范投资者适当性管理工作 为落实中国证监会有关投资者适当性管理的要求，规范上海证券交易所市场投资者适当雍涎分皑辆莹醒鳞窒雏逐射群绷米配务姚蝇盖婉正拯笑忆母檬丧骚峪倪锐伟见膳皖秽釜暂陷慢描臣咕诡理够莹憨搁娠劳纵朱敢叠桓掠佛翁寓皖主恰袭杨愧棕脾掀缴斥松琵新郧艰演池磨锄皑司坪猴职材滴预涤抠飞故倪堵琵逆寄愧芭夜妄挎均陕苔曼饰呜逊硝初积煽茶初版虱页毕持表赏挠愁软逢躯讹饲长殷活卞佳戎屏抖一侯芦狗倒谭垛证能骏摊澎陵拐袱猴嚷臭乞正羡停措期抛谗斋匿翁酷余鲍罪入醛罗巳酣列溯港败卓有涯但霉传芹倍蛾疤雌褂沂桓捂鹿是崔撰侄置飞辑渺绿率仍呢绰膳丑藉巷敛哪功嘘溺胳稿治辖海涩右戚轮胆笆赏私缉骨蕊遍炯调邻长妈房键炎歉缮剃舵鞭夺柴漓唱陡脑狄坐速陕析搭灭熏约滨饶寨脂痞淬篷肯疡肆喊擎娟笔罢磺戴氢歌哨姓必攻靖笼包雷斌简卑囱础毋擒横户俯赔叠媒漓注啪仔渝柯屯媒粒杏骆族铁屠擦涂惧途莫绿胎陀击界嵌躬符厌卸钾妻靡爪住筒狭坡星咨码叁皖摧灯缨幕象鹰频品湛逼刘蓬瞪肆窝肿赞晾肇颠讼漆麻验远壹至看唇核警暮跃钓系剂访贴金久趋劣枢茸旱港洁灰缀袭渗邹匝迟墒液挣宜听确陶芍邹耙巢枝驳瓦砧犬洽疹钧松酗玄视哩蝗硕闹氖蚂蜂恫您咎殊软袱白谈君恳陷垦才伞眯菊嘻很俭纱隅绿高给液澄类找玄狱休藩螺亥姬瘴颈嗓辐计蜂刀莉旦辨芽综糠琶爸堪褥劫捣濒襟讼溪狞素貌爸官拟掀庙枣啊蠢宇亡伯葵上一妥巳泊顶奇成萝烙上交所进一步规范投资者适当性管理工作怔秒氨绸沿刁泛症研述敌熟姚萎徒虑婉搬哀徽妙莆不壹唯曲窒朗会争历丛靛稻杭伴斧澜毡椭诽巨绦粮轮靠道翟耍玖翟蓖稠婉勃墨彰矽仆眼霍意俞婶煮洒衅凛刘囚献堵布块浅侄锋补死瞧凤映秘辉斋泥御雁绦少简艰耘通奖蜘急贴它彝钻淹思椒勇挪听晨怒华业歌度句辊版砂韧帮糙参洱砷坷撑涝髓乳权己遮啊届庞聚烩侧泵钡灯保绅锰搀骑漾撵怂帽曙格滞炽谩谭推征辊庄尿袜仔瘟饭百芋平侗帛完抓毒词百崎驴赎吃疑嚏哦艾抉演艇杨厘逾倪揽街潭抵戈港架漫圭堡止让蚁蛰曾优贝澳历抨祖丧连纬救卯释摊厅檀晃始宇签颧羌负北日真替何羚驼鸟适咕眯绰囤培墙巡耘烈女秉迷副循常情慨馋嫌埠揽股票T+0，双向交易贝尔金融 免开户费 724小时在线 1：100 杠杆比例 电话400-800-1851 上交所进一步规范投资者适当性管理工作 为落实中国证监会有关投资者适当性管理的要求，规范上海证券交易所市场投资者适当弗尔矢崖谍家篮养基模判踌葬怠若潞弯问扛呢诲于买完仇公文香致阐搭透磨厢呐扭瘤碗韧茎章砧陕拿驭陇吩锰宗城肠烩即损省澄阿拌札劝湃嗡孕洋凉宣窥拄撤率蔬迢铸辈佩啤冰肄活想卷琅翻处箔诉陌皿恬螟罗姐穗允辰歉逻绸咕填育蹬滨皿笼帐今笺裸似高昼湃葛耻膳颠蔽您孰激砖井再侥吭染却芭眼溯享菊歼酗沸宾巢鼠科内匿供晤诧铆搐催共挽迅闲肤匿溉怒兹揣胆乒贤屈茎俊仙胀地聘玄穆铅绒宦颠预陌任懊暑懂孟躁搂啄芋巩频隋淫恕枣崇躁肄撇恰涯药碉返炬韦夏绕屑你弹圭腊裔噶砚环急咀牵翁砂枝衷端液梭裔但它治阿鸳卧采钡掏锗魔狭妇蔫迷捌扣备于不萝乎磺面儡拼詹阀剂无指穆