财务管理第七章营运资金管理练习(附答案).doc

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第五章第一节 练习
一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（CD ）。
A.资产总额-负债总额
B.流动资产总额-负债总额
C.流动资产总额-流动负债总额
D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额

二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（ ABC ）。
　　A.预收账款 　　 B.应付职工薪酬
　　C.应付票据 　　D.根据周转信贷协定取得的限额内借款

三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。（ × ）

四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（ D ）。
A.较低水平的流动资产与销售收入比率
B.较高的运营风险
C.较高的投资收益率
D.较高水平的流动资产与销售收入比率

五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是（ B ）。
A.保守型融资战略
B.激进型融资战略
C.稳健型融资战略
D.期限匹配型融资战略

六、【单选题】某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（ C ）。
A.该企业采取的是期限匹配融资战略
B.该企业采取的是保守融资战略
C.该企业采取的是激进融资战略
D.该企业收益和风险均较低

第五章第二节 练习
一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（ BD ）。
A.企业销售业务的季节性
B.企业临时举债能力的强弱
C.金融市场投资机会的多少
D.企业现金流量预测的可靠程度

二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（ B ）。
A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）
B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）
D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）

三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ A ）元。
A.0 B.650O C.12000 D.18500

四、【判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（ √ ）

五、【单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是（ C ）。
A.现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关
B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券

六、【多选题】“收支两条线”是资金采取的一种管理模式，下列有关企业实行收支两条线管理模式的表述正确的有（ ABCD ）。（新教材该内容已删）
A.不允许有私设的账外小金库
B.所有收入的现金都必须进入收入户
C.所有的货币性支出都必须从支出户里支付
D.严禁现金坐支

七、【多选题】下列属于集团企业资金集中管理模式的有（ BCD ）。
A.收支两条线模式 B.拨付备用金模式
C.内部银行模式 D.财务公司模式

八、【单选题】某企业年销售收入为1000万元，销售成本率为60%，年购货成本为500万元，平均存货为300万元，平均应收账款为400万元，平均应付账款为200万元，假设一年360天，则该企业的现金周转期为（　A　）天。
A.180 B.324 C.144 D.360

九、【多选题】下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（ ACD ）。
A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期
B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期
C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和
D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段

十、【单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（ B ）。
A.推迟支付应付款
B.提高信用标准
C.以汇票代替支票
D.争取现金收支同步

十一、【单选题】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ C ）。
A.企业账户所记存款余额
B.银行账户所记企业存款余额
C.企业账户与银行账户所记存款余额之差
D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差

第五章第三节 练习
一、【多选题】应收账款的成本主要有（　ACD　）。
A.机会成本　　 　 　B.短缺成本
C.管理成本　　 　 　D.坏账成本

二、【判断题】企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （ × ）

三、【单选题】信用评价的“5C”系统中，资本是指( A )。
A.如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的财务资源
B.指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件
C.指影响顾客付款能力的经济环境条件
D.指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件
E.顾客的诚实和正直表现

四、【单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ C ）。
A.发展创新评价指标
B.企业社会责任指标
C.流动性和债务管理指标
D.战略计划分析指标

五、【单选题】按照ABC管理方法，作为催款的重点对象是（ A ）。
A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户
B.应收账款账龄长的客户
C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户
D.应收账款比重小的客户

六、【判断题】企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（ × ）

七、【多选题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商,其作用体现在（ BCD ）。
A.投资功能
B.减少坏账损失、降低经营风险等特点
C.改善企业的财务结构
D.减轻企业应收账款的管理负担

八、【计算题】某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。
要求：（1）计算2005年度赊销额。

现销与赊销比例为1：4，所以现销额=赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4=4500，所以赊销额=3600（万元）

（2）计算2005年度应收账款的平均余额。

应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×60=600（万元）

（3）计算2005年度应收账款占用资金。

应收账款占用资金=应收账款的平均余额×变动成本率=600×50％=300（万元）

（4）计算2005年度应收账款占用资金的应计利息。

应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资金成本率=300×10％=30（万元）

（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？

应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×平均收账天数=400（万元）
所以，平均收账天数=40（天）

九、【计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。
为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。
要求：
（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。
增加收益=（1100-1000）×（1-60%）=40（万元）
（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。
增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（万元）
增加坏账损失=25-20=5（万元）
增加收账费用=15-12=3（万元）
信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6.5+5+3=14.5（万元）
（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。
应改变信用条件
理由：改变信用条件增加的税前损益=40-6.5-5-3=25.5（万元）
十、【计算题】企业的年赊销收入为720万元，平均收现期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该企业认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收现期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设企业的资金成本为6%，变动成本率为50%。
要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（一年按360天计算）。

设新方案的收账费用为X：
项目
原方案
新方案
应收账款占用资金的应计利息
（720/360）×60×50%×6%=3.6
（720/360）×50×50%×6%=3
坏账损失
720×10%=72
720×7%=50.4
收账费用
5
X
总成本费用
80.6
53.4+X

53.4+X=80.6
X=27.2（万元）
新增收账费用的上限=27.2-5=22.2（万元）

十一、【计算题】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度（1～3月份）的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。
公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。
要求：
（1）测算2010年2月份的现金收入合计。
2月份现金收入合计=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（万元）

（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。

3月末应收账款=75×10%+90×40%=43.5（万元）

（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

3月份应收账款保理资金回收额为34.8万元＞3月份公司的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。

第五章第四节 练习
一、【多选题】存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有( ABD )。
A.适应市场变化 B.维持连续生产
C.降低储存成本 D.维持均衡生产

二、【多选题】下列属于存货的变动储存成本的有（ ACD ）。
A.存货占用资金的应计利息 B.紧急额外购入成本
C.存货的破损变质损失 D.存货的保险费用

三、【单选题】根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（ C ）。
A.每期对存货的总需求降低 B.每次订货费用降低
C.每期单位存货存储费降低 D.存货的采购单价降低

四、【单选题】当存货下降到一定存货水平时即发出订货单，订货数量是固定的和事先决定的，这种库存控制系统是（ B ）。
A.定点控制系统 B.定量控制系统
C.定时控制系统 D.计算机库存控制系统

五、【单选题】采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ B ）。
A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货
C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货

六、【多选题】企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有（ ABC ）。
A.库存成本较低
B.制造企业必须事先与供应商和客户协调好
C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信
D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货

七、【计算题】C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360 000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2 000台。
要求：
（1）计算经济订货批量：=1200（台）
（2）计算全年最佳订货次数：360000/1200=300（次）
（3）计算最低存货相关成本：=96000（元）
（4）计算再订货点：5×+2000=7000（台）
（5）计算年变动订货成本：360000／1200×160=48000（元）
（6）计算年变动储存成本（持有成本）：1200／2×80=48000（元）
（7）计算最佳订货间隔期：360／300=1.2（天）
（8）计算经济订货批量存货平均占用资金：1200／2×900=540000（元）

八【计算题】假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单价为10元，单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元，企业目前建立的保险储备量是30千克。在交货期内的需要量及其概率如下：
需要量(千克)
概率
50
0.10
60
0.20
70
0.40
80
0.20
90
0.10
要求：
（1）计算最优经济订货批量和年最优订货次数；

年订货次数=3600÷95=38(次)

（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货；
50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(千克)
含有保险储备的再订货点=70+30=100(千克)

（3）企业目前的保险储备标准是否恰当；
①设保险储备为0，
再订货点=预计交货期内的需求+B=70+0=70(千克)，缺货量=(80-70)×0.2+(90-70)×0.1=4(千克)
缺货损失与保险储备储存成本之和=4×100×38+0×20=15200(元)
②设保险储备为10千克，再订货点=70+10=80(千克)；缺货量=(90-80)×0.1=1(千克)
缺货损失与保险储备储存成本之和=1×100×38+10×20=4000(元)
③设保险储备为20千克，再订货点=70+20=90(千克)；缺货量=0
缺货损失与保险储备储存成本之和=0×100×38+20×20=400(元)
因此合理保险储备为20千克，相关成本最小。
企业目前的保险储备标准过高，会加大储存成本。

（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少？
企业的再订货点=70+20=90（千克）

第五章第五节 练习
一、【单选题】2011年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，1月1日企业借入50万元，8月1日又借入30万元，年末企业偿还所有的借款本金，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（ B ）万元。
A.7.5 B.7.6875 C.7.6 D.6.3325

二、【单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ A ）万元。
A.75 B.72 C.60 D.50

三、【单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（ C ）万元。
A.70 B.90 C.100 D.110

四、【单选题】下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（ A ）。
A.发行对象为公众投资者
B.发行条件比短期银行借款苛刻
C.筹资成本比公司债券低
D.一次性筹资数额比短期银行借款大

五、【单选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（ B   ）。
A.发行短期融资券                    B.应付账款
C.短期借款                          D.融资租赁

六、多选题】在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有（  BCD   ）。
A.数量折扣百分比 B.现金折扣百分比
C.折扣期 D.信用期

七、【判断题】与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。(× )
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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