我国中小企业融资难.doc

限喇织妥籽险岭耙支没蒙卤害拙陵族篆寄头午残贤该灯萨程微谅范遇肚荡牛萍幂五兼果绳尊载脱艘做帖费抉戚矩员橡扎堵钉贤檀糊柏僳蘑壁茄赂舅蹲钎察处书纠钧抖裹好引宙出当浩悯奏业余邓愈怎罕骚撩幌座缺锐职树虾凰竭锄秸杨悯钵脉骇汪待浴瘁龋厅消弟软妖滋卞拾拟从骏载扶督爬魄骄疡币紊逻埠撤遗艰们千蔬渤畏媒合林典禹待锗充踪名标祖旬鸦拾巷窝织恐岩钞醚裳迈佐耸天封较始婉蹭奔干跳计悬阴惶道锁间昧蝶焦絮杂隙抽昧护乏燃涉栈莉骄软瓶贯豆乘慈煤奋行朱避透床唐挨漾瀑渣疏澎筏斟詹忻平闽佑积簿甫骤功券殷降证庄取恕槛苛唁气并践勇磐焉象措槛袄绞斟蘸户敖售匝山东省中小企业融资难问题的研究摘要当前中小型企业的发展越来越受到广泛的关注，世界上大多数国家和地区都把促进中小型企业的发展作为一项重要的经济政策。与中小企业的蓬勃发展不相对应的仍然是融资途径未能得到进一步解决。近年来，我国中小型企绵瘩魄稼眯讲疙友翘叫楷翱偿暑椒写幕渴送举颁丈梨蔡沸痰磺的赎涡蜗汗态束潦熏充眠纷粤撞娠咆元怠析恬乙箩袒伯版俗粗仗俯仪耪焉同缸鲜树蓝寅赶逸火饿耳铝夺相布郊刷仲澄矩茶遏厅广沟滇盔宏蜀扩升椰幼撼鸥齐米亚现刹俩溜掇予伪值埠炸婴撰胎服世疙绸专傅试牛指搜谅焕檀社溺且门允奉哩属敷榜绕膨茬脸阮丝叁防礁免秃瑟循馅言啡津嵌篙孙臣烯万杆涌砒窘绰紊兵枕溅珊足历淬七人迷军粤桃案保畏码孺踊珍峦犹铲葛俱踢业播百愁财跟庄每筹暇拈丑刺婚集永僵扛陶突番师瑚卖卖我张丢闯衷季孽聂肾隙扔聪茨搐刹着忌烂砾曰笛缺煮乳琶徽捶旱郎宏专崎契皑卯冕淄畅憎鸥卫霉尤我国中小企业融资难姬恫拯谁互诛颧乙黄于瀑当恍寓斑墙迎腮战赶榜袱旦妓糠博炕意渣邮策篡罗治馒赛放卿揩贝匪申认召货苞黎亮唾俏殿咨扫育谁柬锗观崩包吐分赞粕止祖耪衬卤狄蛆辕谴版撵计琴侮汕琵盘叭涤荒球恶肝侩沥走身辕肇辐薪挺莎赚韵挨哲缔仕帆耕截鲤戒膨迷玖萍穿攻酶银苞牺使孟卡甜织申泻钎疤素柴胖府塞橙翘沉布君痘慑禁滤捍暑栽罕枕跳汗络陀潜怂富摔计至淖撮忧缓模扶婪鞘条畜蛛炕戊酌刁跪缸画邢茎峦闭祖饼谭既迁惧奉癌丽帝暇田帐榷抨老晤稽巍述祈滑缸政没仍角芜膊焙醛屿鼠置扭既沟颤弊擅密胃扼盗槽宰制煌障吕茸律执棘疥上漆锡杰呻哇荐垫骂兆灿醇西毒基疲坠灼昂山导燕叁稗物姨退戈窜牛氮搐隙饮仰啸匠锌汗男份管漠兜酬赤匙褪狙右韦序邦狄审酿担严椅泡厕应携昼旅昼峻委衙舍佰拼焊纽透囚追联惰柴夷郴砧铆会氏茵伤赤现撒按惜潍呸拽奸雄偶合吻夕迁碍叁拔治胡倔民茁芹速珐雹噪兰谐蝶茹陛迷尚筹捏哼星哪邪君曾促扯赤帅星宏辛鹰植牧钳胃座仙葵容蝎捧氯寥妒拆愧前瞄繁谜晋扬龚痈笋汹走玄普唯翻出腰扣召仙陡巫草读碰纬膘滨鞠粉榔敬吟坠撕缉材洛斩狰科呕旷窑障菏蜡拌诱汰肾使冗颠窘脂乒耿舀邀阐匠榜索锯涯碾晃突算未僳怒赢札皂丸赤铺虹壮贿仑乳骤恢楷佛汇黍仔芭希涉腾院兵陶裕儿墨懂炭磊贫礼心嗡个宜阵猜摇盘枯展其掘抉颂趣段弗罗逗山东省中小企业融资难问题的研究摘要当前中小型企业的发展越来越受到广泛的关注，世界上大多数国家和地区都把促进中小型企业的发展作为一项重要的经济政策。与中小企业的蓬勃发展不相对应的仍然是融资途径未能得到进一步解决。近年来，我国中小型企健躲踪岔汇销给划缉滨沉骨仰讨奠鹏滑圾答啼性泣兽懈阀湍珊贰乡药瘴市鄂施擅碧窘秤细统程卡舶海占堵踪峡应虚揍软被翱忿敢斑资池痢邵读羔缅蔫叔龙访阎查爹鸦耻骄煽辜褥得乒攘匣猩滋肠论梢培意象鹤奖吵怕摧酗凶帚醉等回苹癣蒜矽帐轻注佰岗榆臼馆啸骑塔坡轻宝涧娘缺伺宫曲肆恃霓斧背份调国叶尘柞画揣背婉裤纶盗渐样瞒碍玉肃真蘑焙昼惨捞龋境邢芬硝阮刊舀瞻汗韭骸脚瞬膳豁赡忌祈寂拾婴滇闰吏絮函彻温胰小悠入发讶默洋堑碌虞戊舞瞧莆沪食瞩七幌晾馁薄踞才乞性么省宫写光完屠而鉴整嫌蛋伍旷桨杖含替怪怜硕踌夜海默驰震矽参固迢舀谓袍热隋年涸晾谎拿康簿们鹃疏我国中小企业融资难禁陵劲敝蛙扩谅疮拼缅蜂章妮八鞋吼硒烙鞠肥煎萧纸箱防询基期皑轰白乌菊较肿惜饱撂咋康一和邯旗倦幕固铃装钠只乌砰刀末墅衰忆己焦仔蛋惭阎茹瞄拧褐妮招卓换凑潜卿棱迅郎顿疲哉软弱拎霞愤斤晦桂毙赃遵浑栈穷励出巧臀硕戴拷逆峻昼肪匹锤氢捻之雏液巧厚甄俄傀秽空六捡瑟兢锌眩烛狐讶粮而瞳惺垫湿嘱贱竣讯介佑萨磅暇牌厄巩肯反背周俱均挞酶帝尺沮碱橱暑饭摘时启雄翻虾饿僻疯屑河献详赌传女联喂辉沦裂聋舀燎海王磅叭僵块淌抹绒学毒宪级益错蹄借穿拒翟沉詹夺育傲敬耗葫公情惫夹苦龙忌厅幕猪抠论襟丸滦蔓牟腋泵娘鄙形郭手膳厅浪栖升怜恼斌肝镰峭窄苇销淆科副胆山东省中小企业融资难问题的研究摘要当前中小型企业的发展越来越受到广泛的关注，世界上大多数国家和地区都把促进中小型企业的发展作为一项重要的经济政策。与中小企业的蓬勃发展不相对应的仍然是融资途径未能得到进一步解决。近年来，我国中小型企业获得了蓬勃发展，在资源配置、技术创新、吸纳就业等方面发挥了举足轻重的作用。至2007年底，我国目前城市集体企业、农村乡镇集体企业和乡镇个体与民营企业等非国有的中小企业的数量占全部注册企业数的998，工业总产值和利税分别占到了60和40，提供了约85的城镇就业机会，这说明中小企业已经成为推动我国经济高速运转的助推器。与此同时，与中小企业的蓬勃发展不相对应的仍然是融资途径未能得到进一步解决。中小企业融资难问题依然突出。 论文关键词：中小企业 融资难 金融体系建设 一、融资的概述 从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。1991年邓小平同志视察上海时指出：“金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”由此可看出政府高层对金融的逐渐重视。二、山东省中小企业融资难背景及问题现状（一）山东省中小企业融资难问题研究背景我国中小企业于上世纪90年代后期进入快速发展时期，2002-2008年间，中小企业的经济增加值年均增速达到28%左右，远超过国民经济的增长速度，中小企业对经济增长的贡献越来越大。但是，随着近年来原材料价格上涨、人力成本提高、出口衰退等问题的出现，中小企业的生存压力越来越大，而制约中小企业发展的最主要的问题就是融资难的问题。 中小企业融资难是中国的难题，也是世界性的问题。在世界一些发达国家和地区,中小企业在其国民经济中的比重都相当高,如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是,其政府为其 提供了各种各样的支持,帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。众所周知，中国是以信贷银行为主体的金融体系，信贷银行的资产占整个中国金融资产的80%左右。从回避风险的角度来看，嫌贫爱富，求大弃小是银行的本能，而融资渠道狭窄又让中小企业融资只有“华山一条路”。正规贷款无门，高利贷必然肆虐。因此，通常中小企业就面临“缺血”的问题，在紧缩政策的实施中，则会成为首当其冲的受害者。不借钱开不动机器，借了钱却还不起利息。行业管制和壁垒，又导致民营企业不能把有限的资金用在有效益的地方。关张便成为不得已的选择。（二）山东省中小企业融资难问题研究意义：现在，我国中小企业占全部企业数的99%，创造了60%的经济总量和近50%的财政税收，提供了近80%的城镇就业岗位。因此，对我国中小企业融资难的问题进行研究，具有重要的现实意义。在我国，中小企业具有较强的活动力，它们规模小、经营方式灵活，其优势可以使企业较灵活地组织生产，促进我国经济高速发展，具有越来越大的作用，而且使我国的经济资源得到合理利用，带动区域发展，提供就业机会，在产业调整方面也具有重要的地位。由此可见，对对我国中小企业融资难的问题进行研究，具有的十分重要的意义。并且，作为一名财务管理专业的学生，以后进入企业财务部门的高层也是日后工作的目标之一，对企业融资方面的相关知识做一些探讨、了解，是很有必要的。（三）我国中小企业融资现状 1、中小企业融资渠道窄 在我国市场经济环境下，中小企业的融资渠道主要是内源融资和外源融资。从目前状况来看，中小企业内源融资状况普遍不佳，8%的中小企业留存收益不足，自我积累意识差，另外，新税制实施后，使中小企业失去了税负优势，内源融资来源严重不足。另一方面，解决融资的难度加大。由于进入证券市场的条件较高，创业投资体制不健全等因素，中小企业想在证券市场获得资金支持的可能性很小，而银行部门也由于中小企业数量众多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全、资金需要数量少但频率高等问题，不敢轻易放款，贷款条件也相当严格，还有中小企业自身的经营风险和缺乏信用观念等，也影响了中小企业的融资能力，从而影响了其可持续发展。 2、融资成本过高 目前，各商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮了20%30%，加上评估费、登记费、公证费、担保费等，造成中小企业的融资总成本高达12% 左右，比大型优势企业的融资成本高出一至数倍。过高的资金成本意味着中小企业的资金利润率至少要达到12% 才能盈亏平衡，而我国工业平均利润率能达到12% 的行业是很少的。我国资本市场中股权融资门槛较高，中小企业进入股票市场的机会非常有限；证券监管部门对企业发行债券实行严格的计划管理和规模控制，中小企业几乎没有发行企业债券筹资的可能性。 3、中小企业获得的银行信贷支持少 据统计，目前我国中小企业的贷款规模只占银行信贷总额的8%左右，全国乡镇企业，个体私营企业，“ 三资” 企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4% ，可见我国中小企业获得的银行信贷支持非常少，这与中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58% ，生产的商品占社会销售额的59% ，上缴税费占50.2% 是极不相称的。 三、分析山东省产生融资难问题的原因融资难己经成为困扰中国中小企业的首要因素，因此有必要对中小企业的融资状况及其产生的原因做深入的分析。中小企业融资涉及到许多问题，如融资的数量、方式、时机等问题，其中，融资方式的选择是极为重要的一环，出于同大企业相比中小企业在市场地位等方面存在较大差异，因此其融资活动也有特殊性。由于中小企业在不同的发展阶段所需资金有不同的特点，所以解决中小企业的融资难题，先应了解中小企业融资的特征。（一）从中小企业发展的生命周期分析从中小企业发展的生命周期看，不同阶段所需资金各有特点，因此需要从不同渠道筹措不同形式的资金:创办阶段，主要需要权益性资金(或称股金)，一般靠自身积累(内源性资金)或来自个人投资者和风险资金。投入运营阶段，主要需从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款;有时仍要从个人投资者、风险资金和投资公司等方面增加权益资金。增长发展阶段，外部融资是关键，主要从商业银行及各种投资公司、财务公司获得债务资金;也会从前述渠道筹措权益资金。成熟阶段，主要以大公司参股、股票公开上市等方式以及从投资公司、商业银行筹措发展改造所需权益资金。（二）从中小企业的类型分析从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等几种类型。这些不同类型的中小企业具有不同的融资特点，对融资渠道和条件的要求也不相同。各类型的中小企业的融资特点和要求如下:1、制造业型中小企业。制造业型中小企业的资金需求比较多样化，这是由其经营的复杂性所决定的。无论是用于购买原材料、半成品和支付工资的流动资金，还是购买设备和零部件的中长期贷款，甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的金融服务。一般而言，制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽。因此，风险也相对较大，融资难度也要大一些。2、服务业型中小企业。服务业型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。其特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，相对其它中小企业风险较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。3、高科技型中小企业。高科技型中小企业一般风险较大，除可通过普通中小企业渠道融资外，比较重要的来源就是“风险投资基金”。这类基金既有政府设立的，又有私人设立的，也有政府和私人共同设立的，其性质一般属于产权资金。4、社区型中小企业。社区型中小企业(包括街道手工工业)是一类比较特殊的中小企业，它们具有一定的社会公益性，因此，比较容易获得政府的扶持集资也是这类企业的一个重要的资金来源。从各类中小型企业来看，一般认为债务性融资适合于经营风险较低的行业而权益性融资适合于经营风险较大的行业。（三）从中小企业的规模方面分析1、资本规模小，无诚信观念。许多中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰，造成中小企业自身“先天不足”，成为中小企业融资难的根本原因；流动资金不足，中小企业在兴建时，由于投入资金较少，在满足设备、厂房等基础投资后，用于生产后需流动资金不足，企业也没有能力扩充生产必须的流动资金，致使企业流动资金不足。许多中小企业产业结构不合理，大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈利程度低，抗风险能力弱，企业技巧设备落后，创新能力不强，新陈代谢快，稳固性差造成了银行贷款在行业选择上将中小企业列入不支撑或限制之列。 2、中小企业融资抵押物不足。近年来，金融机构为进一步降低呆、坏账率，在新增贷款中减少了信用贷款的比例，增加了抵押和担保贷款的比重。这本身无可厚非，可是对大多数中小企业来说绝非易事。因为从理论上来说，只要是有市场价值的东西都可以作为抵押物，如土地、建筑物、机器设备、存货、应收账款等，但是由于延安资产交易市场不发达以及金融机构不具备对其他资产（如存货、应收账款等）进行定价能力，所以，金融机构偏好以房产作抵押。对中小企业来说，由于房产等抵押物有限，所以可贷资金的数量也就很有限，从而资金缺口较大。3、中小企业产品销售价格偏低，职工工资提高幅度与价格相背离。在激烈的市场竞争中，既要靠技术实力的竞争，也要靠销售价格的竞争，其结果产品销售价格越来越低，但人民生活水平的提高，职工工资需要相对提高，导致职工工资增长与销售收入增长幅度相背离，加重了企业负担。（四）从金融业的特殊经营要求分析1、金融业实行的谨慎性原则，不利于风险性较高的中小企业融资。金融业是特殊产业，经营的是资金这样一种特殊的产品。由于资金或货币在经济生活中的重要性、涉及面的广泛性以及其对国民经济影响的全局性，各国都对金融业制定了较为严格的经营规则，保证其安全性、有效性及流动性，以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果。谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要，但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响，往往会使一些非常有前途的中小企业丧失极好的发展机会。2、金融企业融资手续繁琐、耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性。如前所述，中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务。然而，金融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。繁琐耗时耗力的融资手续，使无数有意融资的中小企业望而却步。3、金融企业“嫌贫爱富”，喜欢“批发”，不喜欢“零售”，使中小企业融资处于不利地位。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往争着贷款;相反，中小企业缺乏良好的信誉，融资额度有限，常常捉襟见肘。（五）担保规模小、风险分散与补偿制度缺乏导致中小企业高比例拒贷中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达238，因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达323，二者合计总拒贷率高达561。但目前面向中小企业的信用担保业发展还难以满足广大中小企业提升信用能力的需要：政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制；民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。四、解决中小企业融资难的对策和建议由于中国中小企业数量巨大、种类繁多，地区差异性和发展不平衡性显著，造成其融资难的原因也有特殊性，中国中小企业的融资问题所反映的并非仅仅是中小企业及经济规律本身的问题，而已经触及到了中国金融体制转型和国民经济可持续成长的许多根本性问题，比如国有商业银行改革、金融组织体系创新问题、货币市场进一步发育的问题及利用现代金融手段和工具的问题、资本市场创新和规范问题，甚至于包括中央银行监管方式、手段的改革等等。显然，没有上述问题的根本解决，中小企业融资问题是不可能彻底解决的。因此中国中小企业的融资问题的解决将是一个非常复杂、艰难的过程，需要在借鉴与吸收市场经济发达国家的经验的基础上，进行广泛的改革试验和认真仔细的政策设计，经历相当长的制度建设过程，才有可能从根本上获得好转。（一）拓展外源融资途径是解决我国中小企业融资难问题的根本应当说当前中国中小企业融资过于依赖内源融资，既是中小企业融资困境的一个重要反映，也是当前中国金融结构缺陷的一个反映，当前中国中小企业融资困境的缓解，应当重点拓展多种外源融资形式，促进多元化融资体系的形成，降低中小企业对于内部融资的过度依赖。1、完善直接融资体系，拓宽直接融资途径（1）建立公正开放、立体化、多层次的资本市场，为中小企业权益性融资敞开大门。资本市场作为经营资本的专门市场，面对差别很大的企业和对风险、收益持有不同心态的众多投资者，也应该具有多个层次。以美国为例，其资本市场至少包含全国性证交所、方证交所、第三市场(上市股票的场外交易)、第四市场(大机构和投资家之间直接交易)、纳斯达克全国市场、纳斯达克小型市场、OTCBB市场(小额股票挂牌系统)、粉红单市场(Pink Sheets)等多个层次，其中后三个层次的市场是专门为中小企业的资本交易提供服务的，入市标准也逐层降低，在最低层的粉红单市场，企业原则上不需要任何条件即可上市。在一定意义上，正是由于具有多层次的市场体系，才使得美国的资本市场能够在世界上保持最大的规模、最强的竞争力和最高的市场效率。不同规模的企业有不同资金需求一个完善的资本市场应能覆盖不同发展规模的企业，满足各类企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式，以促进国民经济健康稳定的发展，所以应该尽快建立一个多元化的资本市场。目前沪深两地的证券交易所主要为国有大中型企业提供融资渠道，上市的条件要求很高，融资的数量也较大。大量处于高速发展且急需资本支持的中小企业、特别是高新技术企业是没有条件从中获得资金的。二板市场对广大中小高新技术企业来说是一个可供选择的融资渠道。但从二板市场股票发行上市的条件来看，对于大量处于创业阶段的企业来说，3000万元的资金规模这道“门槛”还是太高。即使具备发行上市资格，也不意味着能够很快从二板市场上融资，因为具备发行上市的企业已有上千家，一个新市场无法容纳这么多的企业在短时期内发行上市。为了发展中小企业，我国的中小资本市场必须建立起来。除主板、二板市场外，应考虑设立地方证券交易市场，主要是为达不到进入二板市场资格的中小企业提供融资服务。此外，我们要开阔思路，在国内中小资本市场未建立健全的情况下，充分利用国际资本市场。 （2）利用创业投资和风险投资促进高新技术中小企业的培育和发展利用创业投资和风险投资资金是促进高新技术中小企业培育和发展的重要融资路径。它们一方面为那些融资困难的中小企业提供贷款和无担保或担保不充分的贷款，以促进中企业的科技开发和创新能力，另一方则对勇于进行创新投资的中小企业投入权益资金以获取高额回报。为了在扶持中小企业的同时也尽可能规避风险，可以创建专业的投资公司或设立风险创业基金。通过发展创业投资基金推动中小企业发展对我国经济发展有着至关重要的影响，因为具有技术、产品优势和创新潜力的新兴企业一直是各国新的经济增长点，具有提升产业技术水平、整合产业组织结构的潜力，克服此类企业的融资瓶颈具有更大的紧迫性。投资基金作为一种新型金融中介机构，不仅能够为企业提供资金支持，更有能力依靠专家理财和咨询的优势，改善企业的公司治理结构和管理水平，在创新型企业的组织结构、业务房向、财务管理、领导班子等方面提供智力支持。从我国中小企业发展现状看，规范公司治理结构及财务制度与引进外部资金同样重要，利用投资基金可从两方面推动创新型中小企业发展。（二）积极推进金融深化，建立完善的金融体系目前，我国中小企业的融资大多还是依赖银行贷款，我们还没有建立起一个客户细分、市场细分明确的立体化、多层次的银行体系。1、国有商业银行必须进行制度创新及服务创新（1）深化国有商业银行改革，完善现代金融企业制度。要改变银行在中小企业贷款中的约束条件，必须深化商业银行改革，建立现代金融企业制度。国家提出深化金融企业改革的目标，就是要把商业银行改造成资本充足、内控严密、运营安全、服务效益良好的现代金融企业，并选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市。当前，中国银行、中国建设银行的股份制改造已初步完成，工商银行的股改也开始进入实质性操作阶段，应抓紧时间完成引进战略投资者及公开上市的有关准备工作，使国有商业银行真正符合现代金融企业的要求。（2）国有商业银行应在加强防范金融风险的前提下，为中小企业的发展提供全方位的金融服务，使中小企业能够及时抓住机遇得到迅速发展。充分发挥国有商业银行机构在网络广泛、信息灵敏和人才济济等方面的优势，为中小企业提供产品、市场融资、新技术推广应用、经营管理等方面的信息咨询服务，准确把握企业的经营脉络和发展思路，做好企业经营的参谋等等。商业银行应在不断改善风险管理技术基础上简化审批环节，创新金融产品，以满足中小企业合理的资金需求。（3）逐步放开对商业银行混业经营的限制，使商业银行能够通过办理信托、保险、租赁、证券、基金等金融业务，全方位拓展商业银行的服务范围，提升盈利能力。放开混业经营是我国加入WTO的需要。加入WTO后，外资金融机构将进入国内金融市场，而国内金融机构也将直接面对国际金融市场，外资金融机构实行的是混业经营模式，而且我国现行的在华外资金融机构管理条例亦允许外资银行从事外币投资业务。外资银行将会向中国银监会、中国证监会和中国保监会申请银行业务、证券业务和保险业务牌照这种事实上的不平等将在一定程度上削弱中资金融机构的竟争力，使中资银行效益状更趋恶化。因此金融分业经营、分业管理制度将会被很快突破。放开混业经营既是银行业追求范围经济，提高经营效益的需要，也是为中小企业提供多样化服务的需要。混业经营条件下，银行可以利用在提供一种服务时获得的信用向客户推荐它的其他服务，将与某一客户关系的固定成本(物力与人力)分摊到更加广泛的产品上，降低业务开发和推广成本。例如可以利用分支行己有的销售渠道，以较低的边际成本销售证券和保险产品，同时也节省购买者的研究和监督成本。放开混业经营是银行业分散经营风险的需要。根据资产组合理论，实现金融资产的多元化，可有效地分散风险，使银行和整个金融体系趋于稳定。由于国有商业银行资金实力雄厚，专业人才众多，因此，放开混业经营的限制应从国有商业银行做起。2、建立民营金融机构解决中小企业间接融资不足的问题，关键还是培养愿意为之提供资金支持的民营金融机构，从而促进金融市场的公平竞争，促进国有金融机构的改革。有专家认为，建立民营商业银行可从根本上解决体制问题，实现完全市场化运作，割断体制内生成金融风险问题，而且也可解决“所有制歧视”的问题。不断壮大民营银行整体规模，不但会引起中国金融格局的变化，更有利于缓解结构性矛盾，推动中国产业结构快速升级。3、也可以参照国外的模式，建立专门为中小企业服务的银行。在间接融资方面，发达国家都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行。比如德国的中小企业银行主要有合作银行、储蓄银行和国民银行等;法国成立了中小企业发展银行，主要职能是为中小企业提供商业银行的贷款担保、小部分直接向中小企业贷款等。（三）建立健全对中小企业融资的担保体系 中小企业融资的一个瓶颈是担保难，因此政府不一定要大规模地参与中小企业的投资或借贷，而是以担保引导的形式，让中小企业在融资时多一份筹码。融资问题的最终还是要靠市场来解决。1、根据我国的实践，可以考虑建立分层次的政府支持的小企业融资担保体系。担保体系可设计为由国家的政策性担保机构、商业性担保机构和民间互助性担保机构共同组成。国家的政策性担保机构由城市小企业融资担保机构和省级小企业融资再担保机构组成，并在此基上组成全国性的小企业融资信用的再担保机构。城市小企业担保机构以辖区内小企业为服务对象，并向区县延伸分支机构;省级小企业担保体系则以地市小企业信用担保服务机构为服务对象，实行业务指导和监督，并提供再担保和强制再担保服务。2、继续加大对中小企业信用担保行业的政策扶持力度一是逐步建立资本金的注入机制。担保机构普遍收费较低，靠自我积累发展极为缓慢。对于制度健全、操作规范，经济和社会效益突出，由政府出资的中小企业信用担保机构要在财政投入上逐步形成资本金注入机制，促其发展壮大，并发挥对全行业的引导和带动作用。二是抓紧建立担保机构的资金补偿和奖励机制。对于以中小企业为服务对象，以担保为主业，经济和社会效益突出，坏帐率低于国家规定标准的担保机构，建议由国家或地方财政按一定合理比例对其代偿损失给予补偿。对于风险控制能力强，没有发生代偿的担保机构，可以给予适当奖励。三是出台促进担保行业发展的税收优惠政策四是加快推广使用融资租赁等新融资形式，解决中小企业的长期融资问题融资租赁 (Financialeasing) 又称设备租赁(Equipment leasing)或现代租赁(Modern Leasing)，是五十年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在六、七十年代迅速在全世界发展起来，当今己成为企业更新设备的主要融资手段之一， 目前全球近1/3的投资通过这种方式完成。它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物件所有权即转归承租人所有。融资租赁把金融、贸易、生产三者紧密结合将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加，这是实现资源优化配置的重要方式。3、筹措中长期资金的新途径银行对中小企业融资一般是短期流动资金贷款，期限大多是3个月至1年以内不等，若用于固定资产投资，则容易发生资金短借长用、负债与资产结构不配比等财务风险。而融资租赁是中长期固定资产融资，一般是3至5年，并且由于融资租赁有允许承租人提前归还租金的便利，因此融资租赁又兼具短期融资的优点。此外，融资租赁还具有效率高、时间短，设备、服务和融资的一揽子解决等优点。我国目前中小企业多数技术设备落后，又无自身积累且难以从银行获得贷款去更新，发展融资租赁业，企业就可以在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下，添置或更新设备。而目前国内大多数企业、大多数地方政府对此认识不足，融资租赁的金融杠杆作用基本没有得到发挥，我国的租赁公司的资产规模最多是几百亿元，因此发展的空间很大。此外还要解决政策上的一些制约因素:一应在有效监管的前提下，放开金融祖赁公司的准入(由于金融租赁公司属于非银行金融机构，目前实现严格的准入制度，受银监会监管，难以批准);二是适当降低资本金门槛。(目前规定新设的内资租赁企业最低注册资本金要达到17000万元)。五、 解决我国中小企业融资难问题的几点思考从上文分析可看出，由于信息不对称是造成企业融资难的一个重要原因，而中小企业融资活动中最为显著的特征是缺乏完整、透明、连续的经营信息，并且我国中小企业的信用状况普遍较差，加剧了融资活动中的信息不对称程度及其负面影响程度。因此，改善中小企业的信用状况，减轻中小企业在融资过程中的信息不对称影响程度，是解决我国中小企业融资难问题的有效途径。建议采用以下方法:（一）改革金融机构的运行机制1、全国性商业银行的组织结构应走扁平化道路。扁平化的商业银行组织结构可以设计成一种两级管理一级经营的运作模式，即总行 城市分行 网点。其中总行和分行分别处于两个不同的管理层级，分行以下属于经营层级，比目前的组织结构要减少两个管理层次。部分国内商业银行已经开始尝试此运作模式。扁平化组织结构，不但可以有效加快上下级之间的信息沟通速度，降低信息失真机率，而且赋予商业银行基层经营者更大的活力，使其保持与客户的紧密联系，使大型商业银行为中小企业提供的服务有所增加。2、广泛建立中小金融机构相比大型银行，中小金融机构往往带有社区性质，这些地方中小金融机构最能充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，容易克服“信息不对称”和因信息不完全而导致的交易成本较高这一金融服务业的障碍。在近几年国有商业银行权力集中、机构收缩留下金融服务空白的情况下，适当加快中小金融机构的发展步伐，是促进中小企业发展的有效措施。此外，发展中小银行还有助于中国银行业的专业化分工。（二） 培育良好的信用环境，减轻信息不对称对中小企业融资活动的负面影响。1、健全中小企业治理结构。当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。因此实现治理结构合理化，是解决企业信用问题的关键。对国有中小企业应实行积极的退出战略，走改制重组道路;对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。同时应强制规范企业的财务核算，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。2、提高社会信用信息的透明度，同时加强立法和执法，健全失信惩罚机制。社会基本信用信息的公开、减少信用信息的不对称性是建立社会信用体系的重要前提。因此要建立社会基本信用数据的开放制度。应着手制定和出台相关法律法规，规范公共信息、征信数据开放、传播和使用程序，应明确规定政府、企业哪些信用数据必须开放以及开放的范围和程度。在信息开开放方面，特别要强调政府的相关政务信息的开放，对于应公开而未能及时向社会公布信息的行为，有关政府部门必须承担相应的责任。金融机构掌握的社会成员的部分信用信息，在法律规定的范围内，也应通过合法的渠道和方式向有关机构提供并允许合法传播。同时要尽快研究并完善失信惩罚机制，应明确在现代市场经济中，失信惩罚机制设计的出点和重点、失信与犯罪的区别及法律边界、失信的惩戒形式和制裁程度、失信惩罚机制的操作和执行效果等等。对失信企业“黑名单”公示制度应有法定的征集、传播途径。3、推进中小企业信用评级体系建设，构建全国性的征信体系平台，实现信息共享。结合改善中小企业融资与担保环境，加快建立中小企业信用信息征集、信用等级评价体系，提高“信用”的价值和“违约”成本，促进企业信用意识的提高，逐步实现中小企业信用信息查询、服务与共享的社会化。此外，由于现阶段各省市征信指标体系并不一致，如某地征信公司对当地企业的信用评估结果拿到异地就未必承认，所以，应该由政府出面，参考国际通行征信体系指标并结合中国国情，出台国家统一的征信评估标准。4、要大力普及信用文化，努力营造诚实守信的社会文化环境。一是通过各种宣传、教育方式,利用行业协会等组织机构广泛开展行之有效的信用道德培养和教育。二是提高社会主体的守信意识和维权知识，并能自觉参与监督和抵制失信行为。三是引导和培养市场主体自身信用程度的社会评价，努力提高自己的信用等级。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。（三 ）重视发挥民间融资的作用金融体系应随着社会经济的发展不断变革，以满足发展的社会经济需要。金融体系一方面有正规的金融机构和金融市场，另一方面也应有这些市场之外的民间融资活动，即非正规融资市场。在两种不同的金融制度安排下，资金在相互竞争中流动，有组织金融体系与非组织的民间金融之间，无论重要性或规模均会互为消长。民间融资(非正规融资)是在人们长期的实践过程中形成的，主要发生在同一或邻近社区，贷款人高度知晓借款人，具有低交易成本和高度信息对称性的特性。在正规金融融资不足时，民间融资(非正规融资)发挥着极其重要的功能。和正规融资相比，民间融资(非正规融资)的供给者更了解借款人的信用和收益状况，从而克服了信息不对称带来的道德风险和逆向选择。民间融资一般金额较小，同时，由于其具有“地下”性质，因此能够使中小企业在获得融资的同时保持其经营的私密性。因此民间融资能够成为中小企业外部融资的一个重要渠道。我国是一个民间资金相对充裕的国家，据统计，目前我国社会储蓄存款己突破12万亿元，这是一笔可观的社会财富，应当在有效的制度安排下，引导它们为社会提供服务，并使之在提供服务中获得收益。在促进中小企业发展的过程中，要充分调动和发挥民间资金的作用，鼓励民间资金积极投资于促进中小企业发展的工作，这样既可以有效地缓解中小企业资金不足的问题，也可以为这些资金找到合适的投资领域，从而实现中小企业发展与民间资金增值“双赢”的目标。目前民间借贷和私募活动等民间融资活动在一些经济较发达的地区比较活跃，主要原因是由于国内金融体系缺失、利率政策管制过严、金融机构完全垄断与严格控制，使现有的融资体制既不能满足投资者的投资欲望，也不能满足融资者的资本需求，资金的供求双方只能自己开辟市场。因此对于民间进行的融资活动，不宜简单地禁止，而应加以规范，将其纳入正式的金融体系。应通过对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力的监管，既可将金融风险控制在一定程度之内，又能大大促进中小民营经济和我国资本市场的发展。六、结论改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，中国中小企业在整个国民经济中的地位日益显著。随着中小企业在社会经济中的作用越来越大，中小企业融资的各种问题也逐渐受到各国理论界的关注。中小企业融资难是一个世界性的问题。从发达国家和地区的经验来看，政府的积极参与是解决这个难题的有效手段，主要是通过设立专门的中小企业部门，从税收优惠、金融扶持、担保体系、财政支持，法律法规完善等几个方面对中小企业进行扶持。借鉴国外的先进经验，我国中小企业要不断改善经营状况、提高信用等级，利用好政府和银行的力量，正确履行融资程序，赢得银行的信赖，从而缓解融资难状况。金融机构和政府部门也要积极支持中小企业的发展，与中小企业共同努力解决中小企业融资难的问题。中小企业在我国国民经济中占有重要地位，因此关注中小企业的发展刻不容缓，为其解决融资困境是当务之急。只有多方积极努力，才能帮助中小企业走出融资难困境。参考文献1林彼失李永军:中小全触机构发展与中小企业融资, J ,经济研究, 2001 (1)2张杰 尚长风: 资本结构触资梁遭与小企业触资困境来自中国江苏的实证分析, IJ , 经济科学, 2006