清科快评:证监会公布新三板管理办法-做市商制度推出.doc
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4、实为广大中小企业提供资本市场服务,2013年2月2日,中国证监会公布全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法(以下简称暂行办法),自公布之日起实施。暂行办法主要有四大亮点:一是确立了全国中小企业股份转让系统的法律地位,是经国务院批准设立的全国性证券交易场所;二是规定了挂牌股票转让可以采取做市方式、协议方式、竞价方式或证监会批准的其他转让方式,另外主办券商业务包括推荐股份公司股票挂牌,对挂牌公司进行持续督导,代理投资者买卖挂牌公司股票,为股票转让提供做市服务及其他全国股份转让系统公司规定的业务;三是明确了股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司为非上市公众公司,且股东人数可以超过200人
5、;四是提出了不符合持续挂牌条件的,全国中小企业股份转让系统应当及时作出股票暂停或终止挂牌的决定。首先,全国性证券交易场所法律地位的明确意味着全国中小企业股份转让系统将完全脱离深证证券交易所,新三板投资者不再使用深交所账户,而需重新开设股票账户,从此,北京、上海、深圳形成了全国证券交易场所“三足鼎立”局面。其次,证监会此次引入了做市商制度(Market Maker Rule),做市商制度也称为报价驱动制度,是指在场外交易市场上,由具备一定实力和信誉的证券经营法人最为特许交易商,不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格,并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交
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