浅析中小企业融资难的原因及对策.doc
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1、浅析中小企业融资难的原因及对策摘要中小企业融资难的最直接表现就是银行信贷融资渠道不畅,中小企业面临的信贷融资困境已成为制约企业发展的“瓶颈”。通过分析目前我国中小企业融资的现状,论述了我国中小企业融资难的各种原因,最后对解决我国中小企业融资难的问题提出了各种对策和建议。关键词: 中小企业,贷款,融资,信用改革开放以来,我国中小企业得到了迅猛的发展,对我国国民经济的贡献率不断提高,中小企业在促进经济增长,创造就业机会,增加农民收入,转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是,最近几年,我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄,
2、融资数量少,融资结构不合理、融资成本高。如对工业增加值贡献率不到30%的国企占用了70%以上的银行贷款,但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善,中小企业将难以持续快速发展,会直接影响到整个国民经济的发展。1、我国中小企业融资现状分析1.1融资渠道比较狭窄中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中,内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道,外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。在实际中,我国中小企业的融资渠道比较狭窄,主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道,尽管风险投资
3、、发行股票和债券等融资渠道也被使用,但对中小企业的作用仍很有限。1.2从银行贷款的难度较大随着中小企业规模的不断发展,其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看,单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大,但大部分中小企业都存在资金短缺问题,整体上存在一个较大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大,以及财务管理水平较低等,再加上基层银行发放贷款的权限相对有限,致使银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外;而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营状况,并客观评估其信贷需求和信贷风
4、险,在满足中小企业融资需求方面发挥了积极作用。从总体上来说,中小企业从银行获取贷款的难度还是比较大的。1.3依赖非正规金融渠道由于受到信息相对封闭、资产抵押能力弱等方面的局限,中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大约束。企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本,但它们能更好地适应中小企业经营灵活性要求。除商业信用外,民间借贷等各种非正规金融活动也是中小企业融资的重要补充。2、中小企业融资困难分析 从以上融资现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源,既有中小企业自身的原因,也有银
5、行管理制度方面的原因,更有国家政策方面的原因。2.1企业自身原因(1)中小企业资本规模小,信息观念淡漠中小企业经营规模小,生产技术水平落后产品结构单一且科技含量低,抵御风险能力差,经不起原材料或产品价格的波动经营风险较大。由于贷款交易和监控成本高等原因,英航不愿对中小企业放贷。同时,中小奇特因资信等级低,缺乏抵押资产,融资成本高等原因,难以得到银行资金支持。还有不少中小企业信息披露意识不强,财务管理水平低下,信息缺乏客观和透明。此外,个别中小企业还恶意抽逃资金、拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权,造成信贷资金流失,严重损害了中小企业的整体信用水平。(2)中小企业财务制度不健全内部控制制度不完善,
6、会计信息失真,造成银行与企业信息不对称,为中小企业融资增加了难度。据调查,我国中小企业50%以上财务制度不健全,许多中小企业的经营管理者自身素质较低,缺乏应有的财务管理知识,对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定,管理非常混乱。同时,企业为了应付监督部门的检查,还有准备两套账,甚至多套账,这样,企业很难提供准确的会计信息资料,银行业无法摸清企业的真实面目,增加银行对企业贷款的风险。(3)技术装备水平落后技术装备水平包括设备的新旧程度、技术状况、自动化程度等。总体上讲,我国国有企比世界发达国家落后,私有中小企业比国有企业落后,相当一部分乡镇中小企业是用城市企业淘汰下来的设备。我国工业普查资料说明,
7、我国主要工业企业设备技术状况是:属于70-80年代国际一般水平的占12.9%,国内先进水平的占21.8%,国内一般水平的占47%,国内落后水平的占18.3.而世行研究报显示,按国际水平要求,我国国有企业设备技术水平属于国际60-70年代水平的占20%,仍可使用的占20%-25%,予以淘汰的占55%-60%,与国际技术装备水平相差20-30年。国有企业技术装备尚且如此,中小企业中的私有中小企业就可想而知了。(4)人才缺乏由于我国缺乏必要的社会保障制度,使得中小企业难以吸引到所需人才。这有从企业人员社会文化观念的原因,也有中小企业主以老板自居,不管你能耐多大,所提建议多么合理,最后得按他意志办事,
8、并且员工可随意辞退,无章可循。据统计,全国大企业每百名职工拥有大专以上学历的人员为10.46人,中小企业仅有2.96人,许多甚至根本没有具有专业技术职称的技术人员。因为缺乏技术人才,中小企业业务经营能力差,且一般都缺乏中长远规划目标,又难以引进和采用先进生产技术,造成竞争力弱,处于勉强活命状态。(5)不具备上市募股条件大多数中小企业不具备现代企业组织制度(即有限公司和股份有限公司组织建立企业)的要求,中国对股份有限公司发行股票一直实行严格的名额配给制度,但核准制的现实情况也不容乐观,因为包装上市和恶意欺诈者屡见不鲜。中小企业规模小,资信弱,管理不规范,抗风险能力差,信息透明度低,愿意提供担保服
9、务机构少,难以采用发行企业债券或股票上市等资本融资手段。2.2 银行方面的原因(1)体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道我国金融机构仍以四大商业银行为主,银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致,导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异,造成银行与企业之间制度障碍。此外,国家还规定对银行的逾期、呆账等不良贷款实行追究制,因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的证劵法对上市公司的严格要求,“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业,针对家庭式企业,尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失。基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段,使得中小企业
10、直接融资的渠道很难实现。(2)信息不对称影响银行与企业之间的关系银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理,它与资金的使用者(中小企业)之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常,中小企业资金在经营管理状况中或事后的资金使用过程中损害银行的利益,使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别,以及贷款规模导致管理成本上的差异,使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。(3)缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构在我国目前的银行组织体系中,还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行,虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业
11、银行等,但由于他们没有得到政策性融资权,自身问题还没有解决,无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始,并未从国有企业的体制中解脱出来,经营管理水平不高,发展能力不足,从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的,从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决,抑制了中小银行、民营银行发展。(4)中小企业通过发行股票和债券融资渠道也不畅通我国公司法规定申请股票上市的条件:股份有限公司注册资本不得少于人民币500万元,上市公司股东总额不少于人民币3000万元,公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上,公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为1
12、0%以上等等,这些硬性条件将中小企业拒之门外,阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国公司法还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元,股份有限公司净资产不得少于3000,并且有实力雄厚的企业担保,不允许企业私募发行,这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。(5)商业银行远未实现商业化时至今日,我国金融业的主角中、工、农、建四行还背有相当沉重的历史包袱,其他众多中小商业银行无不以争抢和保持大客户为开拓重点,金融改革不到位,人为因素还突出。国有大中型欠款难还,毫无疑问,对于本来信誉良好的中小企业贷款份额造成挤出效应,使中小企业贷款更加困难。受长期计划经济影响,目前我国银行业
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