财务报表分析2013.4.doc
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1、财务报表分析实践考试一、红星公司2012年相关财务数据如下表所示: 单位:万元项目金额销售收入25000销售成本20000应收账款平均余额2500存货期初余额2000存货期末余额2300应付账款平均余额1700要求:(1)计算C公司的存货周转天数; (2)计算C公司的应收账款周转天数; (3)计算C公司的营业周期; (4)计算C公司的应付账款周转天数; (5)计算C公司的现金周期。(一年按365天计算,存货采取赊购方式)(共20分)(1)存货周转天数=存货平均余额计算期天数/产品销售成本 =(2000+2300)236520000 =39.24(天)(2)应收账款周转天数=应收账款平均余额计算
2、期天数/产品销售净额 =250036525000 =36.5(天)(3)营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =39.24+36.5 =75.74(4)应付账款周转天数=应付账款平均余额计算期天数/年采购成本 =1700365(20000+2300-2000) =30.57(天)(5)现金周期=营业周期-应付账款周转天数 =75.74-30.57 =45.17(天)、二、红星公司2011年和2012年有关总资产报酬率、资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下: 红星公司20112012年的有关资料 单位:%指标2011年2012年总资产产值率产品销售率销售利润率总资产报酬率809830
3、23.5282942216.96总资产报酬率=总资产产值率产品销售率销售利润率要求:用连环替代法分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度。(20分)实际指标体系:80983023.52基期指标体系:82942216.96分析对象是:23.5216.96+6.56在此基础上,计算每次替代后的结果:基期指标体系:82942216.96替代第一因素:8094%2216.54替代第二因素:80982217.25替代第三因素:80%983023.52确定各因素对总资产报酬率的影响程度:总资产产值率的影响:16.5416.960.42产品销售率的影响:17.2516.54+0.71销售利润率的影响:23.5
4、217.25+6.27最后检验分析结果:0.42+0.7l+6.27+6.56三、资料:甲、乙、丙三个企业的资本总额相等,均为4 000万元,其息税前利润也都相等,均为240万元。但三个企业的资本结构不同,其具体组成如下: 单位:万元项目甲公司乙公司丙公司总资本4 0004 0004 000普通股股本4 0003 0002 000发行在外的普通股股数400万股300万股200万股负债(利率8%)01 0002 000要求:假设所得税税率为25%,试计算各公司的基本每股收益。(20分)甲公司税后净收益=(甲公司息税前利润-甲公司利息费用)(1-所得税税率) =(240-0)(1-25%) =18
5、0(万元)乙公司税后净收益=(乙公司息税前利润-乙公司利息费用)(1-所得税税率) =(240-10000.08)(1-25%) =120(万元)丙公司税后净收益=(丙公司息税前利润-乙公司利息费用)(1-所得税税率) =(240-20000.08)(1-25%) =60(万元)甲公司基本每股收益=甲公司净利润甲公司发行在外的普通股股数 =180400 =0.45(元)乙公司基本每股收益=乙公司净利润乙公司发行在外的普通股股数 =120300 =0.4(元)丙公司基本每股收益=丙公司净利润丙公司发行在外的普通股股数 =60200 =0.3(元)四、红星公司可以免缴所得税,2012年的销售额比2
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