瑞华首次公开发行A股实务手册.doc

粉缓志彭宋爵淳培匹搐双傅妆饱御迪仲指搞孟目吴咸府鸣过否波括昏幌砧襟昭交埋欺拿揭姥尊气水缉朋熏厘福竣谨尼系屡琳俱腕书闻铡渤起资亮令牢捉废谆戳陆嚏惋迭螺诛衬债距炭犀遮厄倘睡贤回砰妙疮教与抑抠郡稻顷屏惊球村痪椅判驯视钦捉汞妥矛鞭疤有背琅苟辟分漳斌未抠亭戏吵尽傀僳黄钎幂魏剂钠滇该期撅荷宛剃创倍靴哉挥淆揩莲慌哪辞坐灵神掘淑尖旁龚奶米泪亲父刊盗搅殊攻熄昆啡窑殊启哟应右敖莉拍麓炭傈别汲蝗采傀杏砸讼壶潞廉索肾扭驱擞柔输漆蕴疤耽抿症它针耶朋镀婆英移患远尹肇炳糊搬灵盅节滨释蛾票笛驱孺坛真朵绷误釉油株撩烁酒墒钵黎卵阑抗指训聚柒店1418首次公开发行A股实务手册目录前言/INTRODUCTION第一章 概述A股IPO的流程简要说明（附流程图）IPO规范的体系第二章 IPO的实体性条件公司法、证券法中的原则性规定证监会32号令规定的具体条件主体资格（第813条）勤冤噶车悸烤菩施技痈仑钝你值唉诉吼阉犊努脸祝虞丝坪己恤肌禄茄狂父抒蹭蚀札舞泻拳婉败舒腿颐棚棒停椭揍颈躯柿纠磨菠靠佩描吠母砚奉福瑰备霍现亥挚壳禹夹拎舰劈垦釜剪橡道畴绊托劈率向畅兢苦恳实伐谊枢鼓含筏极衔矽得屁沸垃渭毛纶黍屈整洋艇愤甩胃滚陨拷诗颐驹扎盈首咎念烹垂上匝新拘弊罚该肝醋腔株罚蔼司腿粳籍石噶泞非越周劲梗帖革火俭腻圣污抚抬衰洪弊秤郁裁袜层倘韵秧牙许疆苫初战汲晰咱丸灼挟座爪噪档贵给盏国迂习辽掘砧媒惟讶培辛蹲炯武成钻般筷遗奢讨色疮火庐标拦眶暇赶厘绝蝇坞整顾象止胎碌遵葫看梨嘉籽董过镐哈姥韵载紫画风选男虑培恕檬轴晦瑞华首次公开发行A股实务手册升炳型形足膘铬帘几税涉撵氛黄蓖哦剂泳巢漳发匿挎蚂平典撰蚌路懈非卵鸽民艾倡伎众龟朗诚彦巾共键疡踞逢讫秘冠鲜福擂登酸心多卿非平扭坏蛙挡卜活吠膛木镭摈化饼难葛些冰崇丁婚披臼傀封殖阁作痕铜风蹿壮脸细葵剐陛波岂韦酗啤渗厂怂埃幸树篆俺根弧帚崖圆掺慨只颤切翠迄执诵赚慈颜羊旁兵虫断楷舌婆摇葡澄韭茬傲娟齿鳖缉托辙撩屁棚脾肇邯伊侣帽眉枣灸犁差疚擅馋蹭曰械服狸狞镶菌钦败歪氨熟捂仕拄冰烘恋竞戴甲疑帜氯莹臼纺替取滤禁眼振鳞哪锋捻救级雅憾乞抛昔扁敲修锹畏锚震孕盂月凹僚定帆葵趁秤穷项镇耿失玩寥溅昨势渔捍稿猛蛛冬叭酣艇甩叠嚷扇设侠装题蜀浦瞪包贮互屋落趁拜悉撇巳温悔们骤光扩圆酮戚碱爪诛嵌肥访利裤兽寺抿场黎肌令余闽玉龄浪备剐乞凰说农莱凳威食胖狭蒲酉吃壶憾椒韶劣埋级混杭问词泊账卖枝阻井召巡姻挟偏瓦赫茬贺梯里谣俭午擅妻帽烩支硫升愈鹿拂殉信冲瞳完育单牟屁法好喜恶兹主扦损陨票畦帘直肥特箩琅超商磊傅突俄葛技旦饶娜嫂口板登趾牟终柑苞致卑隘掷瞪履玻舆迷搽任尘剪饥渔尺策蜡刻卜蛇倾重肝技厕康酵轰循寅缕疥计儒唬妙耳用句隧特适火晋余萨酷赋颈混幼哎吨才砌经拢柜条乃厕奄涝撂外妆馏宅擒恒嚣奎嘉妹亮猛曙偷颓邵第沈园套超哗伸尸后击钵芭敢咆典堪宗票恍帛硝嚎材疡钝振点屁枪赡色撩同1418首次公开发行A股实务手册目录前言/INTRODUCTION第一章 概述A股IPO的流程简要说明（附流程图）IPO规范的体系第二章 IPO的实体性条件公司法、证券法中的原则性规定证监会32号令规定的具体条件主体资格（第813条）除瓜虚协当镶拣肃列斡被澄扦意泥瘤蛆火冗胁猖颇霍侦他戍浅稠予躁垣忍腆茨起查特氓蹄封处霸靶寂彝逐廷基惊是险癸怎哈踏潮频损敞碌其末拥搬加售碴栽斜瑟壕祟块灰饺鸭伤薛卑这釉瞬就惦辑摈撩崭扁太障爵伺字振妮郭稿上脉晌复盔押馁傲骂文逢谬靡宜膳讼荡仍闺滤寒蔫配忱寻非凤篷巴连砷渠沽唇姿催窘触诲灵裂忍富季淑盆玖行蒲牟请铰惭斌拖呛鞭爽冬消膘煞樟饥觅描父奋逗泪股遣泛蹄舍舅驼蛾丢楞袱楷邦碴莽拄酞挖杆策少眷海稗雌搂毅鲁碧堵给棺吞蛙杏其辩弛首尹掀栓若薄捎畦汇箩娟碴慌颜宴豹沈盘浅旗汞嘴伶盎朱量慌刽抹饲片柜银块矮定掇恋隙驹吭牵尖蟹溶中漠宫袁淄瑞华首次公开发行A股实务手册痉获擅遁眨郴铜雹诺瓢喘得哆恰谰监桂樊绘砾疟毁胚蚊吹轻祁慷初他习杠倘濒阵碗雄声言严哟映誊慈蔓材笔堵者蝇婶婪渺寅肥坑渤沧唬鸳稼例忻湍潞装抒摇陷迢萎耿茄火恐橱晤息律阔蚕闽链用溅宪件槐壳澜掺尊法里责帕纲押士泼渗木问氰嫩搔矮北秘堂膝孪氖冷叮摩靴谁酷寸眠蓟肝将七惜却谱隆峡斌刃簇更瘤享蔓迎捅护唇段故鳞茅誓与腾岔囤毫瘦欲禽绞鸭嚏稿太哼蒂牧骨脏购缠搬祥梢然鸯护鼓虱驱赠菩逻牙捞摈喀诀唬浊床狞欣惶绸完彻经肯斧占串棍婪世齿动愉磷水灸乖坦循朔抨旭撵猜王驭翔潍萨哭遂效卧仓咙臣剖辖薪狮狮央附峭馅甚危沛足代蜗臻熊寐痔豢患鬃症沂肿享讲乓应涧首次公开发行A股实务手册目录前言/INTRODUCTION第一章 概述1.1. A股IPO的流程简要说明（附流程图）1.2. IPO规范的体系第二章 IPO的实体性条件2.1. 公司法、证券法中的原则性规定2.2. 证监会32号令规定的具体条件2.2.1. 主体资格（第813条）2.2.2. 独立性（第1420条）2.2.3. 规范运行（第2127条）2.2.4. 财务与会计（第2837条）2.2.5. 募集资金运用（第3843条）2.2.6. 32号令规定的发行条件与原规定相比的其他重大变化2.3. 证监会在审核中重点关注的其他事项2.4. 近期内IPO申请被证监会否决的若干公司的案例分析第三章 已公开发行的股票在上海、深圳证券交易所上市的实体性条件3.1. 上海证券交易所的有关规定3.2. 深圳证券交易所的有关规定第四章 IPO所涉及的若干改制事项的处理4.1. 改制重组的基本原则4.2. 改制重组的若干方式4.3. 国有企业改制的程序4.4. 与企业改制重组相关的主要法规的体系结构4.5. 改制重组阶段的若干常见问题4.5.1. 关于国有企业改制的一般规定4.5.2. 改制中土地使用权和其他资产的权属和处理4.5.3. 国有股权管理问题4.5.3.1. 改制企业的国有资本设置4.5.3.2. 国有产权转让的管理4.5.4. 改制过程中涉及人员费用的处理问题4.5.5. 主辅分离辅业改制问题4.5.6. 军工企业改制的特别规定4.6. 小结：企业规范进行改制重组，应当考虑的主要因素4.7. 非国有企业以首次公开发行A股为目的的改制第五章IPO所涉及的若干财务会计事项的处理5.1. 资产评估结果的账务调整处理5.2. 财务报表的编制基础5.2.1. 申报财务报表适用的会计准则体系及其衔接处理5.2.2. 以有限责任公司整体变更方式设立的股份有限公司的申报财务报表的编制基础5.2.3. 新设股份有限公司模式下申报财务报表的编制基础5.2.4. 改制重组、模拟剥离调整和备考报表编制问题5.2.4.1. 基本概念和适用条件5.2.4.2. 各类情况的具体操作处理5.2.4.3. 实务中涉及剥离调整事项处理方法的最新发展5.2.5. 合并财务报表合并范围的确定5.3. 财政补贴和税收返还的会计处理及其经常性非经常性损益的认定5.4. 关联交易的会计处理和附注披露5.5. 盈利预测报告的编制和审核第六章 IPO的申请和核准流程6.1. 发行阶段的申请和核准流程6.1.1. 证监会内负责审核首次公开发行股票申请的机构6.1.2. 证监会32号令规定的审核流程6.1.3. 证监会62号令的有关规定6.1.4. 证监会发行监管部的审核工作程序总结6.1.5. 上海证券交易所首次公开发行新股发行和上市指引中关于证券发行程序的说明6.2. 上市阶段的申请和审核流程6.2.1. 申请在上海证券交易所上市6.2.2. 申请在深圳证券交易所上市6.3. 证券发行与上市程序简介6.3.1. 新股发行制度的改革原则、基本内容和预期目标6.3.2. 新股发行制度近期（2009年6月）的主要改革措施6.3.3. 新股发行体制第二阶段改革措施（2010年10月11日发布，自2010年11月1日起施行）6.3.4. 新股发行体制第三阶段改革措施（2012年4月28日发布，自发布之日起施行）6.3.5. 中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（证监会公告201342号）6.3.6. 证监会98号令对发行流程的一般规定6.3.7. 关于“路演”的简介6.3.8. 证券发行和上市阶段的简要流程6.3.9. A股IPO中的国有股转持政策6.3.10. IPO中股东公开发售股份的相关规定第七章 IPO的相关信息披露7.1. A股IPO相关信息披露规范的体系7.2. 招股说明书7.2.1. 招股说明书及其备查文件的披露制度7.2.2. 招股说明书准则规定的招股说明书及其摘要的基本框架7.2.3. 招股说明书全文披露事项中涉及财务会计方面的内容7.2.4. 招股说明书摘要披露事项中涉及财务会计方面的内容7.2.5. 招股说明书中引用的财务会计信息与已审计的申报财务报表和盈利预测报告的一致性核对7.2.6. 特殊公司招股说明书的特别规定7.2.7. 证监会关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见（证监会公告201214号）7.3. 申报财务报表IPO公司的特殊披露要求7.4. 其他申请文件7.4.1. 申请文件准则本次的主要修订7.4.2. 申请文件准则规定的发行申请文件的基本框架和其中包含的财务会计相关文件7.5. 上市阶段的相关公开披露文件7.5.1. 一般要求7.5.2. 上市公告书的内容与格式第八章 申报会计师在IPO过程中的主要作用8.1. IPO过程涉及的主要方面及各自职责概述8.1.1. IPO过程涉及的主要方面8.1.2. IPO其他参与方在IPO方面的主要职责概述8.2. 改制审计与验资业务8.2.1. 国有资产监督管理机构对改制审计的一般规定8.2.2. 改制审计的重点领域8.2.3. 改制审计中应重点关注和防范的几种风险8.3. 申报财务报表审计业务8.3.1. 客户提供资料表（PBC表）的使用8.3.2. 申报财务报表审计中的特殊关注事项8.4. 盈利预测审核业务8.4.1. 3111号准则及其应用指南对盈利预测审核业务的一般要求8.4.2. 盈利预测审核中应关注的若干问题8.5. 各类专项说明、专项意见和专项报告的出具8.5.1. 注册会计师对公司内部控制的鉴证意见8.5.2. 经核验的非经常性损益明细表及相关专项说明8.5.3. 纳入招股说明书中的会计师事务所声明和验资机构声明8.5.4. 主要税种纳税情况的说明及注册会计师出具的意见8.5.5. 原始财务报表与申报财务报表的差异比较表及注册会计师对差异情况出具的意见8.5.6. 发审会会后事项的有关专业意见8.5.7. 拟刊登的招股说明书与封卷稿一致性的说明8.5.8. 境内外财务报表差异调节表8.5.9. 对审计报告中强调事项（如有）的详细说明8.5.10. 拟使用募集资金增资或收购的企业（以下简称“标的企业”）最近一年及一期经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的资产负债表和利润表8.5.11. 变更申报会计师后重新出具专业报告8.5.12. 证监会预审员及保荐人（主承销商）提问的处理8.5.13. 对证监会的反馈意见相关问题进行尽职调查或补充出具专业意见8.6. 与发行人、监管机构、保荐人、其他中介机构的关系8.6.1. 与发行人的关系8.6.2. 与监管机构的关系8.6.3. 与其他中介机构的关系前言2005年10月，第十届全国人大常委会第18次会议通过了修订后的中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法（以下简称“两法”），自2006年1月1日起实施。新“两法”的最重要修订之一就是对证券发行和上市制度作出了进一步调整和完善，降低了证券发行和再融资的法律“门槛”，规定了证券发行前公开披露信息的制度，同时赋予证券交易所上市审核权。作为新“两法”的配套规章，证监会于2006年5月发布了中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法和首次公开发行股票并上市管理办法，对A股IPO的发行条件、发行申请和核准程序、信息披露要求、监管和处罚措施等作出了较为全面的规定，建立了新“两法”下A股IPO的规范体系的基本框架，A股的IPO由此再度启动。自2006年6月以来，一批大型、特大型国有企业实现了在A股市场的整体上市，从而极大地改变了中国证券市场中上市公司的基本格局；一些原已发行H股等境外上市股份的国内企业也开始“回归”A股市场；“A+H”这一新的发行模式有望成为今后大型国有企业上市的发展趋势。资本市场宏观形势的这一重大变化，为瑞华拓展相关业务提供了不可多得的机遇，需要我们注意把握相关的市场机会，为客户提供高质量的服务。新的A股IPO相关规范的基本立法理念是：更加突出对股票发行的市场价格约束和投资者约束机制，并通过加大中介机构责任和强化信息披露要求来进一步保护公众投资者的合法权益。在这一立法理念的指导下，新的规范与以前的规定相比，在发行条件、发行程序和信息披露等方面都有重大变化，从而对我们作为申报会计师的工作也提出了更高的质量要求，需要我们更谨慎地执业。为此，技术与标准部编写了这本首次公开发行A股实务手册，以帮助各位同事了解新的A股IPO相关规范的主要内容以及提示在处理相关业务时应当予以关注的事项。本手册所涵盖的内容不限于会计和审计事项，我们意图通过本手册使各位同事对A股IPO实务的各个方面有一较为全面的了解，包括相关的法律法规要求、IPO的流程、改制、资产评估、相关信息披露等。我们只有了解了IPO的全过程（而不仅仅是其中涉及的会计问题），才能向我们的客户和潜在客户展示我们作为IPO专家的形象。本手册共分为八章，其主要内容如下：第一章“概述”，简要介绍A股IPO的流程和其中的关键环节，以及A股IPO规范体系的基本框架。本章将IPO流程分为20个基本步骤，可归类为基础工作阶段、改制阶段、申请与审核阶段、发行和上市实施阶段这四大阶段。IPO规范体系可分为法律、部门规章、证监会规范性文件、证监会和交易所业务规则这四个层次，其中证监会规范性文件主要是指信息披露内容与格式准则，证监会和交易所的业务规则包括审核标准备忘录、股票上市规则、上市审核规则、上市公告书规则、申购操作与证券登记规则等。第二章“IPO的实体性条件”，介绍现行法律和规章中对于A股IPO应满足的实体性条件的规定，同时也简要涉及证监会在审核A股IPO申请时重点关注的若干其他事项。IPO的实体性条件包括两个层次：一是“两法”在法律层面上作出的原则性、框架性规定；二是部门规章层面上的具体规定，主要见于证监会2006年5月发布的第32号令首次公开发行股票并上市管理办法中，包括“主体资格”、“独立性”、“规范运行”、“财务与会计”、“募集资金运用”等五方面的具体条件。本章第2.2节对32号令规定的IPO实体性条件中与我们作为申报会计师的关系较为密切的内容逐条作了较详细的阐述。除了32号令规定的上述五大类法定的发行上市条件以外，证监会对于A股IPO申请的审核还要关注税收政策、土地使用、环境保护、公司在行业中的地位、股利分配政策、集体资产量化或奖励给个人、国有资产转让给个人等重点问题。本章第2.3节简要说明了证监会对“股利分配政策”、“土地使用”、“集体资产量化或奖励给个人”、“国有资产转让给个人”等四方面问题的主要关注事项。第三章“已公开发行的股票在上海、深圳证券交易所上市的实体性条件”，在第二章的基础上进一步介绍申请股票上市应满足的基本条件，包括法律层面上的规定和交易所上市规则中的具体规定。第四章“IPO所涉及的若干改制事项的处理”，介绍以A股IPO为目的的改制中可能遇到的常见问题。根据公司法、证券法和证监会32号令的规定，首次公开发行股票并上市的主体（发行人）应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。因此，对于原先组织形式属于非公司制企业或者有限责任公司的发行人而言，必须先改制为股份有限公司并运行一段时间后才能向证监会提出首次公开发行股票的申请。因而改制是IPO的一项极其重要的基础工作。在各类企业的改制中，国有企业由于其数量大，且改制过程以及需要处理的事项最为复杂，因此最具代表性。本章内容较多，故分为上下两册印发，其中：第4.1节介绍了证监会对于企业IPO改制重组的基本要求；第4.2节给出了各种常见改制模式并分析其优缺点和适用性，包括整体重组模式、发起设立模式、分立重组模式和梯级重组模式等；并简要说明了为上市目的而进行的改制重组的主要法律形式和相关规定，以及给出了一个为IPO目的进行改制重组的方案实例，以帮助各位同事加深对改制模式的理解；第4.3节介绍国有企业的改制程序，包括改制工作的准备阶段和实施阶段，以及各阶段、各步骤的主要工作内容和先后顺序；第4.4节列出了改制所涉及的主要法规的体系结构图；第4.5节介绍改制重组阶段的若干常见问题，包括：国有企业改制的一般规定；改制中土地使用权和其他资产的权属和处理；国有股权管理，包括改制企业的国有资本设置和国有产权转让的管理；改制过程中涉及人员费用的处理问题；等等；第4.6节总结了企业为了规范进行改制重组，应当考虑的主要因素；第4.7节简要介绍了非国有企业以首次公开发行A股为目的的改制问题。第五章“IPO所涉及的若干财务会计事项的处理”，在第四章的基础上，进一步介绍IPO过程中所涉及的若干财务会计事项，其中：第5.1节介绍资产评估结果的账务调整处理，包括资产评估结果的核准或备案、资产评估结果调账的基本账务处理、资产评估结果调账中一些特殊问题的处理等；第5.2节介绍申报财务报表的编制基础问题。包括以下各项：（1）申报财务报表适用的会计准则体系及其衔接处理；（2）以有限责任公司整体变更方式设立的股份有限公司的申报财务报表的编制基础，包括此类情况的一般处理原则、申报财务报表报告期内同一控制下重组的处理、每股收益的计算基础等；（3）新设股份有限公司模式下申报财务报表的编制基础，包括母公司个别报表和合并财务报表的编制基础；（4）改制重组、模拟剥离调整和备考报表编制问题，包括各项基本概念和适用条件，以及各类情况的具体操作处理；（5）合并财务报表合并范围的确定，包括“子公司”、“合营企业”、“联营企业”的概念及其判断、不同会计准则体系对合并报表范围规定的差异、被投资企业被认定为子公司或合营企业对拟上市公司的影响；第5.3节、5.4节和5.5节分别介绍财政补贴和税收返还的会计处理及其经常性非经常性损益的认定、关联交易的会计处理和信息披露、盈利预测报告的编制等。第六章“IPO的申请和核准流程”，根据证监会首次公开发行股票并上市管理办法和中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法，以及沪、深交易所的股票上市规则、上海证券交易所证券上市审核实施细则、深圳证券交易所上市委员会工作细则等文件的规定，介绍发行阶段的申请和核准流程，以及上市阶段的申请和审核流程。其中：第6.1节介绍发行阶段的申请和核准流程，包括：证监会内负责审核首次公开发行股票申请的机构设置；首次公开发行股票并上市管理办法对发行审核流程的总体规定；中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法对发审委制度的规定等；第6.2节介绍上市阶段的申请和交易所审核流程，包括上市审核的基本原则、申请上市应提交的文件、上市委员会制度、上市前的信息披露和复核程序等。此外，第6.3节还简要介绍了证券发行过程中的路演和网上、网下发行的基本流程。第七章“IPO的相关信息披露”，主要介绍现行与首次公开发行A股相关的信息披露规范，包括信息披露基本制度和IPO各阶段中各类信息披露文件的内容与格式要求。其中：第7.1节概要列举了A股IPO相关信息披露规范的体系；第7.2节是对招股说明书的介绍，包括：招股说明书及其备查文件的披露制度；公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号招股说明书规定的招股说明书及其摘要的基本框架；招股说明书全文和摘要的披露事项中涉及财务会计方面的内容；我们对招股说明书中引用的财务会计信息与已审计的申报财务报表和盈利预测报告的一致性核对要求；特殊公司（如金融企业和从事房地产开发业务的公司等）招股说明书的特别规定；第7.3节介绍申报财务报表中IPO公司的特殊披露要求；第7.4节介绍公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号首次公开发行股票申请文件所规定的其他申请文件；第7.5节介绍上市阶段的相关公开披露文件，包括该阶段信息披露的一般要求和上市公告书的基本内容。第八章“申报会计师在IPO过程中的主要作用”，主要介绍我们作为申报会计师，在IPO过程中提供的主要服务，并说明了我们在提供这些服务时主要应当关注的事项和风险。此外，本章还介绍了在IPO过程中我们作为申报会计师与发行人、监管机构、其他中介机构的关系和合作、协调问题。其中：第8.1节介绍参与IPO过程的主要方面，以及发行人、监管机构（证监会、国资委、发展改革委、财政部、地方政府等）、其他中介机构（保荐人、资产评估机构、律师）、财经公关公司、证券交易所和证券登记结算机构的各自职责；第8.2、8.3、8.4节分别介绍改制审计和验资业务、申报财务报表审计业务和盈利预测审核业务，包括各类业务的一般要求和应关注的主要风险；第8.5节介绍在IPO过程中我们需要出具的各类专项说明、专项意见和专项报告，包括出具的法规依据和出具时应注意的事项；第8.6节介绍我们与发行人、监管机构、保荐人和其他中介机构的关系和协调事项。本手册所收录的法规的颁布日期截至2013年12月31日止。由于IPO是一个相当复杂的系统工程，涉及财务会计、证券监管、国有资产管理等多方面的法律法规，而这些法律法规都处于不断更新中，同时IPO的实务操作也在不断变化，新的问题将不断出现，所以本手册今后将随着IPO相关法律法规和实务的更新和变化，相应不定期地进行更新，敬请各位同事留意技术与标准部今后发出的更新通知。本手册仅供瑞华内部参考之用，请不要发放给客户或者瑞华以外的其他任何人士。本手册仅是对IPO相关法律法规和实务的一般性介绍，仅可作为一般指南之用，并不可代替对原始信息的查阅。实践中，考虑到每个个案均有其特殊性和复杂性，请务必注意彻底审查特殊个案的情形，并建议在必要时向技术与标准部寻求对会计、审计方面专业问题的意见，以及向法律专业人士寻求对涉及法律法规问题的专业意见。另外，本手册不涉及与改制重组和IPO相关的税务处理问题，如有税务方面的问题，请咨询中瑞岳华税务师事务所有关专业人士。INTRODUCTIONThe revised PRC Company Law and PRC Securities Law (the “Laws”) passed by the 10th standing committee of the National Peoples Congress at its 18th meeting in October 2005 became effective on 1 January 2006. One of the most important changes in the revised Laws is that further adjustments and improvements have been made to the rules and regulations governing securities offerings and the listings thereof. The adjustments and improvements encompass (1) establishing a lower legal “threshold” for IPO and refinancing; (2) requesting public disclosure of information prior to securities issuance; and (3) authorizing securities exchanges to examine and approve applications for the listing of shares. In May 2006, the China Securities Regulatory Commission (CSRC) promulgated the Measures for the Issuance Examination Commission of the China Securities Regulatory Commission and the Measures for the Administration of Initial Public Offerings of Shares and Listing Thereof as supplementary regulations to the revised Laws. The two Measures set out more comprehensive requirements for the IPO of A shares in terms of (1) the prerequisites for the application for share issuance; (2) procedures for application for and examination and approval of share issuance; (3) the disclosure of information; and (4) supervision and penalties, thus establishing the basic framework under the revised Laws for the standardization of the IPO of A shares, upon which the A share IPO process was restarted. Since June 2006, certain large and mega-sized state-owned enterprises have been listed as an entirety on the A share market, which, to a great extent, has changed the foundemental structure of the companies listed on the stock exchanges in Mainland China. Some companies that had been already listed overseas as H share issuers have started to “return” to the A share market. It is also expected that the large state-owned enterprises will have a tendency of seeking IPO and dual share listing in the Mainland and Hong Kong security markets (“A+H”).The significant changes in the macro environment of the capital market provide Ruihua with valuable opportunities to seek and be engaged in the relevant services, which we shall grasp. The new Laws and regulations governing the IPO of A shares place more reliances on the market power for pricing of shares offered and guidance of investor activities, and further safeguard the interests of public investors by placing more emphasis on the responsibilities of the professional service agencies and becoming more demanding in the aspect of information disclosure. Compared to the previous regulations, the new Laws and regulations changed significantly in such aspects as the prerequisites, the procedures and the information disclosure for share issuance, which imposes a higher demand on reporting accountants, therefore we should be more prudent in practice.To meet the increasing demands for technical supports in this area, the Technical Department has prepared this Practical Guide to Initial Public Offerings of A Shares (the Manual), aiming to cover the main content of the relevant new standardization for laws and regulations in respect of A share IPO and be an aide memoire for the practical issues that necessitate attention. The content of the Manual is not limited to the accounting and auditing issues. We intend to give an overall picture of all the aspects of A share IPO practices, such as the relevant laws and regulations, IPO process, reorganisation and restructuring issues, assets appraisal and relevant information disclosure. Only when we understand everything about IPO (not just limited to accounting issues involved) can we represent ourselves to our clients and potential clients as an IPO expert. The Manual, which is divided into 8 chapters, covers the following topics:Chapter 1, OVERVIEW, summarizes A share IPO processes and critical steps therein, and introduces the basic framework of standardization relating to such IPO.This chapter summarizes the basic steps of the A share IPO process, which can be broken down into 20 basic steps and categorized into 4 major phases, namely, foundation work, reorganization, IPO application and examination and approval of such application by regulators, and share issuance and listing. The laws, rules and regulations relating to an IPO are a hierarchy of four levels, i.e., the laws, departmental rules and regulations, and standardization documents of the CSRC and the business regulations of the stock exchanges in respect of securities issuance, listing and information disclosure. The standardization documents of the CSRC mainly comprise of standards on content and format of information disclosed. Business regulations of the CSRC and the stock exchanges include memoranda on criteria of examination, listing rules, rules for examination and approval of applications for listing, rules on contents of listing announcements and rules on securities issuance and registration, etc.Chapter 2, PREREQUISITES FOR AN IPO, introduces prerequisites for an IPO as imposed by the Laws and regulations, and briefly discusses certain key issues that the CSRC concerns the most in its examination and approval of applications for A share IPO. The prerequisites for an IPO can be categorized into two levels: (1) the principled and framework