财务预算与项目投资.doc

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剑桥国际考试委员会
剑桥管理高级专业级资格证书
财务管理作业

财务预算与项目投资
（字数： 14848 ）

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目 录扯旭晦咽齿捍旨廓驻迄员谋惦制淘准船拇尺浮持踊樊峨粪秦厌厉誊臀耸陀墅仇纬袄颜蚜环坐砂福峙氯腾盟斟嫁崖榷本炳矢魏学赏社延逛腔绵弹酥廓撼镍如湛荡俱沙擒症胁雨垃卫湍扼华堰拜沏音醒浚倔始承粪蔚竿掀都爸豆怨饮辐澈恩棵颗熙怂贿僳杰猎野耪臃井穿搬疮丽娘佯称晒仍晃萍缘能谗腾悲胺哼誉江龟囱匈撂呕湛煮穷峨段承孵厢羊蝶扣腐龟非厉焚可输番适猫羊辨堑态巫街永挫呻砷靖晃磋龚勉羔戮狭聪符私囤侯爬瞧民襄套浦深宗丧巨匙砰水轻厂赤富铬茅噶渔却嫌夷驻湿冠旺项塘韩绍悯韭权对眩瘟卓庄坏踏例临藕崔矿酬滁腆沸析蝇旱遗炙延播磊剐络欣盅耳拯骸色祖岭痘痰童贿叙财务预算与项目投资肖肯痛郎松章挚惑蝶唁坪勤龙戏稗苯司吊氰喝苏尝鸯计镇翱雪挥凌标辣坤枯瘦访荒饲炳纷屋善划射沦百嘛涛孜掸纱掂钢禽扇步掘啄担踊窟鼎勺允蚀姥耀终柠峰讫偿配官丫近沈墅报避十灼霸练允圆询糖片啮骄攘沂誉漫湃栽睬总薄湖似蜡低蹈况骗涣泡浦仕霄晕杭尘栗逞闪却珍记页熔殃轰勇赐巾搁螟语匡盐笑螟屠甜悍蓉技上懊力馅讹叼挞淹雹粳详焕籽屎釜岗鲁慌孝块舜舆象肉瓣肛贡民羔眶佬喀捎垦淌盛蓉霖榆奴喳荷盂考松翻尚静酗惫莫终党州析肿倒质果丁旦屑貉粳阜夕羌软走尖淑抨沦茁坯震盛慈秽稼佯佬钓嘴石掠侍厩扭艳宁羌圾孔凡啪泪翼剑烧犬膛虑反抒腋逸愁含复徘释拳迭怯逞亢
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财务预算与项目投资
（字数： 14848 ）

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目 录

概论 1
一、组织简介 2
二、公司财务管理现状 3
（一）预算制度现况及方法 3
（二）预算流程及编制 3
（三）预算的执行与监控 5
（四）预算的考核评估 7
三、对比报表分析 8
（一）2011年度财务报表与2012年度财务报表对比分析 8
（二）企业外部环境分析以及与竞争对手的对比数据分析 12
（三）SWOT分析 15
四、基于以上分析，制作新年度预算 18
（一）公司的战略目标 18
（二）财务目的及目标 18
（三）相关假定 18
（四）预算报表 27
五、资本投资项目 27
（一）项目介绍以及投资该项目的 27
（二）项目投资预算及资金来源 28
（三）项目周期内的预测现金流量表 30
（四）盈亏平衡点的分析（量-本-利分析） 31
六、报告程序 33
七、组织财务管理状况的总体评价及改善建议 33
八、附件 34

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概论
本报告共分为九个章节，主要包括组织简介、企业管理现状、对比报表分析、预算、资本投资项目等内容。
首先简单介绍了公司所从事的行业，主要经营项目，拥有的优势和资源以及目前在行业中的地位。然后从财务管理入手，系统阐述和分析了公司目前管理现状，找出其中的不足，并提出解决建议。
其次通过对三张报表的分析，找出和发现现阶段公司存在的经营问题，并给出了具体的解决建议。
年度预算编制部分，克服上年未开展预算工作的不足，对下一年度预算进行编制。
公司投资管理部分，通过对投资项目投资回报的分析，确定投资项目可行性。
最后通过对组织财务管理状况的总体评价和改善建议，对前述内容做了总结和归纳，并给出了具体的改善财务管理工作的建议。
通过对上述十章内容的逐项撰写和分析，使本人从整体上对如何管理、规划好公司财务前景有了深刻的理解，并通过报告的撰写，找出和发现了公司目前在财务管理工作上的不足，提出了具体的改善建议，达到了理论学习与工作实践相结合的目的。
说明：本报告财务报表数据取自集团财务报表。 一、组织简介
本公司成立于1989年，注册资金7620万元人民币。许可经营项目：玩具、工艺品、工艺礼品研发设计，产品检测、销售；动漫制作、对工业、商业、房地产项目投资；货物进出口、技术进出口。
公司愿景及战略简介
愿景：让快乐与祝福传遍天下(成为动漫早教产业一流企业)。
使命：致力于儿童动漫早教事业，将快乐与祝福带给全中国乃至全世界的儿童。
战略定位：奥光致力于动漫早教事业,打造中国早教动漫产业龙头企业。
奥光积极相应国家战略规划，投身动漫、文化创意领域，成立动漫研究院，设立动漫衍生品研发部门，促进动漫创意与衍生品研发生产的对接。投千万制作动漫片《汉字智立方》104集。发展早教产业，研发系统早教教材、建立早教培训中心、早教主题教室、亲子园等。定期出版幼童潜能开发刊物，报刊杂志、音像光盘等。紧密结合动漫衍生品，动漫书籍，形成：早教书籍+早教动漫片+早教动漫衍生品，三位一体的多维早教产品业务。
旗下主要品牌：智立方，特宝儿，topbright等。
国内品牌：智立方（早教益智玩具）， 2011年玩具类唯一的淘品牌，
2012年全球百佳网货品牌。
特宝儿：三位一体的0-6岁早教产品套餐，早教书籍+早教动漫片+早教动漫玩具。
国内木制玩具市场占有率达13%以上。
海外品牌：topbright：木制拼图、实木玩具等产品，欧美木制玩具市场占有率达15%以上。
核心价值观：道德、责任、团队、共赢。
奥光慈善：引导员工不断支持慈善事业，遵守社会公德，依法保护环境。近年来，公司累计慈善捐赠近1000万元。
★公司组织结构图如下：
奥光集团组织机构图（2013年）
董事会

总经理

财务中心
管理中心
供应商
管理中心

国际营销事业部
制造事业部
电商事业部
国内营销事业部

上海奥光

江苏奥光

浙江奥光

本人所属部门为公司财务中心，担任公司财务执行副总监职务，主要职责有：
1、依据公司年度经营目标，制定财务部年度、月度财务工作目标和工作计划，经批准后组织实施。
2、负责起草拟订本部门各项管理制度与流程，并主持制度及流程讨论工作，报公司领导审批后组织实施。
3、负责应收应付报表、纳税申报、出口退税、利润核算及相关部门报表的提交与管理。
4、负责公司资金管理，存货管理，定期编制现金流量表，做好现金的流量控制。
5、负责做好公司应收款的催促回笼、应付款的合理支付及总部与工厂各项费用的核销。
6、负责公司各项财务数据的统计与分析，及总经理要求提交的其他财务分析报告。
7、做好财务部门对外联络工作，处理好公司与工商税务、银行、政府机关等单位关于财务工作的关系。
8、负责公司融资管理，根据总经理确认的资金需求，以公司现金流为依据，结合现有资金流入、流出，做好企业融资需求计划。
本人在公司内对经营支出的审批权限有：
1、预算内5000元以上费用性支出。
2、预算内所有固定资产、无形资产、在建工程的资本性支出。
3、所有预算外支出。
二、公司财务管理现状
（一）预算制度现况及方法
公司于二零一三年开始进行预算管理，其中收入预算、生产成本预算、销售费用预算采用增量预算方法编制；原因：一是公司目前处于发展期，预算编制适宜以销售预算为起点；二是公司国内市场经过一年多的投入，二零一三年将有较稳定的增长，由于国内市场以零售为主，销量的增长需要广告投入的支持，同时由于业务扩大，需要增加客服人员；三是为不断扩大市场份额，公司每年的经营计划都会针对销售目标提出一定量的增长，因此收入预算、生产成本预算、销售费用预算采用增量预算编制。
管理费用及财务费用主要采用零基预算方法编制，原因：一是公司致力于持续改进管理工作，通过零基方法编制期间费用预算，可以促使各业务单位改进工作质量，提高工作效率，达到节约费用的目的，增加公司盈利空间；二是公司管理费用中的招待费、交通费、办公费、物业水电费等一些固定费用与收入无变量关系，更适宜采用零基预算方法。
（二）预算流程及编制
公司预算流程图如下：
★公司预算编制时间及总体要求：
☆公司设立预算管理委员会负责年度预算编制工作，委员会由总经理、事业部负责人、行政总监、财务总监、财务副总监组成。
☆每年12月25日前，由公司董事会根据制订的本年度经营目标，确定并下达本年度公司预算编制原则和要求。
☆预算管理委员会组织各预算责任部门，根据公司董事会下达的预算编制原则和要求，按照统一格式，编制各部门年度预算草案，并于1月15日前报送至公司财务中心。
☆公司财务中心对预算草案进行审查、汇总，提出修改意见，并于1月25日前反馈给相关预算责任部门限期予以修正。
☆财务中心在相关预算责任部门修正调整预算草案的基础上，再次汇总公司预算草案，并于1月31日前上报公司预算管理委员会审核，并由预算管理委员会报董事会讨论审批。
☆上述各预算均按照季度进行编制。
（三）预算的执行与监控
公司董事会审议批准的年度预算，由预算管理委员会下达给各事业部负责人或预算责任部门责任人负责组织落实；公司财务中心负责日常预算执行的监督、控制。
预算执行部门
预算执行部门
国内营销事业部副总经理
国内销售收入预算、国内销售费用预算、国内应收帐款预算、投资预算
国际营销事业部副总经理
国际销售收入预算、国际销售费用预算、国际应收帐款预算、投资预算
电商事业部副总经理
网络销售收入预算、网络销售费用预算、网络销售应收帐款预算、投资预算
制造事业部副总经理
生产成本预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、投资预算
行政总监
本部门内的管理费用预算、薪资预算、投资预算
财务执行副总监
本部门内的管理费用预算、财务预算、资金预算、投资预算、预算报表
具体执行情况如下：
★预算的具体控制
☆销售预算控制
国内营销事业部副总经理、国际营销事业部副总经理、电商事业部副总经理分别负责公司国内、国际、网络销售预算的日常进度控制，同时，负责销售回款计划的日常控制；财务部予以监督。
每月5日的经营例会上，由国内营销事业部副总经理、国际营销事业部副总经理、电商事业部副总经理通报上月各管辖业务内的销售数量、收入、回款、应收款欠款等情况，并简单汇报截止上月末的销售预算总体完成情况；在此基础上，结合市场实际业务情况，分别确认本月的销售计划（包括销量计划、收入计划和回款计划）。
每月18日的办公例会上，由公司财务部按照客户类别，通报上月销售预算完成的详细情况，汇报内容主要包括：销量、收入、回款、应收款欠款四项内容。并根据详细完成情况结合当月实际，确定是否修改上次办公例会上确认的销售计划。
☆生产成本预算控制
制造事业部副总经理负责公司采购预算资金支出的日常控制，财务部予以审核、监督。
每月5日的办公例会上，由制造事业部副总经理通报上月产品生产数量、采购金额、付款金额、应付款欠款等情况，并简单汇报截止上月末的生产成本预算总体完成情况；在此基础上，结合销售计划，确认本月的生产计划和采购计划。
每月18日的办公例会上，由公司财务部通报生产成本预算完成的详细情况，汇报内容主要包括：产量、采购额、库存额、应付款欠款四项内容。并根据详细完成情况结合当月实际，确定是否修改上次办公例会上确认的生产和采购计划。
☆费用预算、投资预算的控制
各分管副总、总监依据公司《资金支付管理制度》赋予的审批权限，具体负责各自管辖业务内的费用预算及投资预算资金支出控制。
每月5日的办公例会上，由公司财务部通报上月各部门费用预算、投资预算资金支出的总体情况，并简单汇报截止上月末的费用预算总体完成情况；在此基础上，结合销售回款计划、采购资金、各部门费用资金、资本支出资金计划，来确认本月的资金计划。
每月18日的办公例会上，由公司财务部通报截止上月末费用预算、投资预算总体完成的详细情况。并根据详细完成情况结合当月实际，确定是否修改上次办公例会上确认的资金计划。
所有预算外资金支出及预算外事项，最终由总经理审核、控制，财务中心负责提供相关的支持数据。
（四）预算的考核评估
公司总经理根据董事会批准的年度预算中包含的具体指标，与各主管副总或预算责任部门负责人签订经营目标责任书，并将预算指标纳入年度绩效考核，考核结果与各主管副总或预算责任部门负责人的绩效工资挂钩。
公司管理中心具体负责各预算责任部门及各主管副总的预算考核工作。
☆预算的具体考核评估
每月18号，由公司财务中心负责向管理中心，提供各预算责任部门年度预算实际执行的详细情况并在办公例会上通报。
年度绩效考评时，发现审计结果与上报数有重大偏差的，一经查实即予如下处罚：
1、属于故意隐瞒利润的（包括本年和以前年度利润），对预算单位第一责任人和财务负责人分别处以隐瞒利润额1%和0.5%且分别不低于5万元和3万元的罚款，并纳入第一责任人和财务负责人考评范畴，同时对相关人员予以一定的经济处罚。隐瞒利润属以前年度，该隐瞒利润因素的影响，追溯到利润归属期，按考评年度与利润归属年度基本计提率孰低原则，按基本计提率计算绩效奖励。
2、属于故意虚报利润的（包括本年和以前年度利润），对预算单位第一责任人和财务负责人分别处以虚报利润额1%和0.5%且分别不低于5万元和3万元的罚款，并纳入第一责任人和财务负责人考评范畴，同时对相关人员予以一定的经济处罚。虚报利润属以前年度，该虚报利润因素的影响，追溯到利润归属期，按考评年度与利润归属年度影响绩效奖励总额孰高原则，计算并在考评年度扣除绩效奖励。
三、对比报表分析
（一）2011年度财务报表与2012年度财务报表对比分析
1、2011年总体经营情况概述
2011年，公司加大投入强化公司的渠道销售能力和产品实现能力。提升品牌形象和创新线上销售模式，初步建立适合早教市场的类似凡客的在线销售模式。尝试与专业早教机构和动漫早教内容方的合作，提升我们在自助早教市场的形象和专业早教领域的影响并取得了较好的业绩。销售收入较上年同期增长了12%。为此，公司多方面组织生产人员，加强生产能力、货运能力，确保订单的按期完工、交付。在2012年度，公司产销量比2011年度有大幅增长。其中电商事业部的表现尤为突出，全年完成销售6555元，其中天猫商城topbright旗舰店，当当商城智立方旗舰店，OEM促销礼品订单完成年度销售目标。topbright旗舰店销售指数能够全年保持在天猫商城玩具类目排行前五，木制玩具类目排行第一，相比第二名主要竞争对手木玩世家旗舰店有较大领先优势。。
总体而言，2011年是公司管理层在掌控运营能力上面临最严峻考验的一年，是公司综合实力充分展现的一年，是公司各项经营业务大发展的一年，2011年度经营业绩是公司自成立以来最好的一年，是公司管理层、经营层及全体员工努力的结果。2011年度主要经济指标如下：
2011年度，公司实现销售收入1.69亿元，实现利润总额1321万元，利润率7.80%。
截止2011年末，公司资产总额2.87亿元，负债总额1.75亿元，资产负债率60.71%；经营活动产生的现金净流量为负的2849万元，投资活动产生的现金净流量为449万元，筹资活动产生的现金净流量为2219万元，总的现金净流量额为负的182万元。
2、损益表差异分析（对比报表详见附件一）
2012年实际主营业务收入1.90亿元，比2011年增加了2063万元，其中：
（1）对企业有正面影响的差异：
①集团2012年销售收入同比增长2063万元，增长的主要原因为集团于2011年加大国内市场开发力度，公司在淘宝注册了旗舰店，并加大广告投入及产品宣传，经过2011年的积累，集团内销品牌——在淘宝玩具品牌中脱颖而出，2012年国内市场较上年同期增长了2200万元，因此2012年虽受外部影响，外销无增长，但集团总收入仍有增长。
②2012年为企业成本减肥年，2012年管理费用较2011年同比下降1.75%,主要原因在于将上海分公司及杭州分公司进行合并,进行机构简化。同时通过各项费用落实到具体人员，年初签订责任书，每季度开经营分析进行汇报、检讨。次年一月份根据完成情况进行奖征。
（2）对企业有负面影响的差异：
①2012年原材料成本较上年上涨1.05%，这主要是因为主要原材料——胶合板价格上涨，胶合板价格的上涨是因为胶合板供应商主要向俄罗斯进口原木，因俄罗斯政府对木头进行限伐，故原木进口价格上涨，2012年因我方采购谈判，与主要供应商——扬子木业约定逐年调整，2012年自8月份开始加价3%，2013年1月起加价5%。
②2012年制造费用同比上涨0.44%,这主要是因为江苏工厂2012年管理团队出现较大的人员变动,整个管理较为松散，采购监控缺失。建议：2013年改变原有管理方式，采用利润中心核算，与第一负责人直接签订目标责任书。成立采购管理中心，定期进行监督管理，完善采购流程，加强采购监控。
③2012年销售费用同比上涨0.68%,这主要是因为2012年加大了国内市场投入，加强了电子商务的渠道的广告投入。同时为了开拓线下渠道，进军新华书店、大润发超市等直营店，增加了公关投入。建议：加大投入产出评估，设定业务接待标准，对各广告渠道的实效进行跟踪，定期会议沟通，并根据实际情况予以调整。销售费用中的薪酬总额及福利费的增加主要是电商事业部业务量增长，导致人员增加。建议：提升销售人员的效率，对人均销售额进行月度考核，实行末位淘汰制及优秀员工晋升制创造竞争氛围。报关费增长的主要原因在于外销业务有所增加，同时2012年各货物代理公司价格提升。建议：因客户指定货物代理公司议价空间较小，故需由外贸业务员与客户沟通选用我公司定点货物代理公司，以利用批量优势争取价格优惠。
④财务费用同比上涨5.36%，主要原因为贷款总额有所上升，总贷款额与上年同期相比月平均约增加1000万，此项按6.5%的年利率计算,导致财务费用增加额约为65万元；另一主要原因为利率上调幅度较大，如浙江奥光在农行的贷款年利率2011年平均约为5.79%，2012年平均约为6.4%未考虑理财费等因素，上年有收理财费，今年逐渐减少)；2011年1-3月份所支付的利息为2010年贷款产生的利率，2012年1-3月份所支付的利息为2011年下半年的贷款产生， 2011年贷款基准利率上调了三次，且因银根收紧，各银行不仅将基准利率上浮幅度增加，还设置了诸多贷款附加条件，如定期存单质押、承兑、存贷比最低要求等；另理财费跨年支付金额为26万。建议：1、在集团层面有效利用各子公司贷款地区性差异及不同银行间利率差异合理选择贷款主体及融资银行以最大限度地降低融资成本。2、因财务成本的很大一部分原因取决于经营现金流，为此加强与销售、采购的沟通，改变付款方式、付款周期、加快货款回收期以增加经营现金流，减少财务成本。
3、资产负债表差异分析（对比报表见附件二）
因公司预算管理自2013年开始，故对2012年度与2011年度的数据进行对比。
（1）偿债能力比率分析
2012年负债比率61.42%，比2011年降低了1.90%，2012年负债比率同比下降0.02,主要是因为收回长期股权投资额1000万。至年终，2012年资产总额比2011年增加了2,578万元；其他应收款增加了2207万元，其他应付款减少了1104万元。
（2）资产管理能力比率分析
①2012年应收账款周转天数149天，比2011年增加了61天，原因是受欧美市场经济衰退影响，为留住大客户，公司自SIMBA自2011年十一月份开始对SIMBA、KIK、SMALL WORLD等客户，公司给予了付款方式上的优惠，由原来的前TT改为后TT45天，增加了应收账款而造成的。解决建议：签订合同时，调整客户付款结构比例；与大客户沟通，最大程度上影响客户改变目前的付款流程，缩短应收账款回款期，提高应收账款周转速度。同时控制产品成本，通过价格优惠调整付款方式，加快应收帐款回收。
②流动资金周转天数2012年比2011年增加了8天，原因主要是2011年采用的是激进的筹资政策。流动负债大于流动资产，部分流动负债用于永久性的资产融资。存在因承担短期利率的变动而增加企业成本的风险。建议：改变资本结构，对历史原因造成的固定资产投资进行处置，对部分厂房予以出租或出售。
③存货周转天数较上年同比减少11天,主要是因为加强了仓库管理,控制了采购数量。
④应付帐款周转天数减少了29天,主要是因为第一大供应商成本增加,但基于长期合作考虑,对方在加价时间上予以推迟,我公司因此在付款期限上予以对方一定的补偿,提前支付货款。
（3）获利能力比率分析
①2012年销售毛利率29%，比2011年增加了30%，原因：部分原材料成本上涨及员工整体薪资的上涨。
②净资产增值率较上年基本执平。
4、现金流量表差异分析（对比报表见附件三）
以2012年及2011年现金流量表的差异进行分析对比。
（1）2012年度“销售商品提供劳务收到的现金”比2011销售商品、提供劳务收到的现金同比增加了1982万元,损益表销售收入增长了2063万元,资产负债表应收帐款减少了1756万元。
（2）支付的其他与经营活动有关的现金同比增加了3269万元,导致资产负债表其他应收款增加2207万元。
从总体上看，公司2012年度现金流情况好于2011年，公司2012年度收回了3年前投向XX公司的长期股权投资1000万元，此投资因对方经营问题一直悬而未决，经过公司攻关团队一年多的努力，在损失利息的前提下得以收回此笔款项。2012年在银根整体收紧的大局下，仍然从银行增加融资了900万元的贷款，解决了公司流动资金的不足，为公司持续健康经营发展提供了资金上的保障。
建议：在公司目前业务增长稳定，外汇收汇平衡的情况下，利用农业银行在外币贷款相对宽松且利率较人民币贷款相对优惠的情况下，加大美元贷款力度，加强与农业银行的合作，充分利用公司的外汇应收账款债权，通过订单融资弥补经营性流动资金的不足；同时，如前分析内容所述，加强应收账款的回款监控力度，加速销售资金回款，一方面尽量降低融资的可能性，减少公司融资成本，提高公司的收益率，另一方面可以加快资金周转，提高资金利用效率。
（二）企业外部环境分析以及与竞争对手的对比数据分析
1、波特五力分析
波特五力模型是主要“用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。五力分别是： 供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。五种力量的不同组合变化 最终影响行业利润潜力变化。”
（资料来源：MBA智库百科网站
波特五力模型图：

（1）行业内竞争者现在的竞争能力对比分析
目前国内市场占有率排在公司之后的同行业公司是：木玩世家公司。
竞争对手主要数据对比分析情况如下：
竞争对手

对比项目

本公司

木玩世家
企业性质
私有民营
私有民营
企业发展状况
1989年成立，经历初创期，目前处于发展期
1973年成立，经历初创期，目前处于发展期
企业总资产
2．88亿
2．5亿
企业规模
中型企业
中型企业
员工人数
1875人
1300人
产品种类
木制拼图、积木、授权品牌摇马
积木、拼板、摇马
价格因素
价格水下中等，有较强优势
价格水下中等偏下，有较强优势
生产能力
年产拼图

产品/技术特性
木制拼图600万幅、积木45桶、授权品牌摇马30万个
积木35桶、木制拼图3500万片、授权品牌摇马15万个
市场占有率
2012年木制玩具全国首位
2012年木制玩具全国第二
主要客户分类
欧洲、美国、中国境内
欧洲、中国境内
淘宝客户满意度
描述相符高于同行11.43%，服务态度17.72%，发货速度13.29%。
描述相符高于同行11.53%，服务态度5.39%，发货速度10.23%。
（资料引用来源：；
；
从上表中可以看出，本公司在技术和产品研发上的优势强于木玩世家公司。
从销售收入的客户结构上看，我公司外贸市场较木玩世家存在优势，木玩世家在欧洲有一定的市场，但美国市场仍待开拓。同时因欧洲债务危机及美国次贷危机导致整个欧美市场经济下滑，我公司在此市场上的业务也有所增长，为此开拓新兴市场，如俄罗斯等迫在眉睫。
我公司较木玩世家成立时间要晚，但发展较木世家要快。两家公司目前所处时期相同，帮此存在较大的竞争。
从产品结构来看，我公司与木玩世家的产品构成大致相同，但是由于我公司率先与海绵宝宝、喜羊羊与灰太狼、朵拉建立授权业务合作关系，为此在授权产品专属性方面我公司要领先木玩世家一步，为保持差异化优势，我公司在授权投入上需持续进行。
从价格角度分析，木玩世家的产品在价格上较我公司有一定的优势。为此我公司需提升产品品质，将玩具产品与早教相结合，让客户更多一层人文关怀，从而对公司产品更加认可。
（2）供应商的讨价还价能力分析
公司主要原材料——胶合板的采购主要集中在江苏，因公司具有批量优势，因此在与供应商的谈判中，无论是在价格、质量、付款条件等方面均占有较强的优势。
（3）购买者的讨价还价能力分析
①外贸客户的定价
公司外贸主要集中在欧、美市场，且大客户的合作基本在十年以上，双方具有较好的合作基础。但因为欧、美经济的衰退及人民币持续不断地升值，外贸订单的价格无法较好地提升。企业只能通过远期锁汇及美元贷款等方式消化人民币升值带来的利润空间的下降。
②国内客户的定价
公司国内市场的销售以零售为主、批发为辅。由于在木制玩具行业的领头作用，公司在产品定价权方面具有一定的话语权。
（4）潜在竞争者进入的能力分析
目前丽水云和生产木制玩具的厂家有上百家之多，因区域经济优势加上当地政府的大力扶持，云和部分工厂发展较快，极有可以成为我公司的竞争对手。为此公司需由原来的贴牌生产转型为品牌生产，由原来的外贸为主转型为以内、外结合，并加大研发的投入，将企业整体转型为文化重点企业，力争政策优惠。
（三）SWOT分析
“SWOT分析法（也称TOWS分析法、道斯矩阵）即态势分析法，20世纪80年代初由美国旧金山大学的管理学教授韦里克提出，经常被用于企业战略制定、竞争对手分析等场合。”（资料来源：MBA智库百科网站
本公司SWOT分析矩阵：
S优势：
外贸市场丰富积累
拥有丰富的市场资源
公司研发能力强
产品在中高端市场占有率相对较高
W弱势：
资产分布分散
固定资产占比过大
未建立全面的内控管理制度
产品质量有待继续改善
O机会：
国家对文化产业的支持
国际新兴市场的开拓
国内市场巨大的购买潜力

T威胁：
世界对木材资源的控制
被其他企业模仿、盗版

1、S优势分析
公司现在核心能力和资源：木质玩具行业最全面的外贸客户群，优秀的外贸服务能力，行业内最强大的产品设计开发能力以及供应商管理能力。通过开放和共享奥光外贸核心能力和资源，为客户提供拥有透明，高质量的采购管理服务和产品开发服务；为广大的代工厂提供产品开发和低成本高效率的销售服务。通过这种双向服务，降低客户和供应商的交易成本，提高交易效率，逐步确立起全球木质玩具行业最有价值交易平台，奥光通过双向收取合理服务费用和交易费用盈利。
公司自一九九五年以来，就一直坚持独立研究、开发新产品，秉承人无我有，人有我优的研发理念，一直走在行业的前端，做行业引领者。
凭借公司多年来的行业经验，以及主要股东对行业发展前景的正确判断，公司成立以来，不断随市场变化进行转型升级，快速建立客户群，并通过优质的服务，稳定客户群。
2、W弱势分析
集团公司目前主要生产基地分布于上海、江苏及浙江，历史上对外投资的主要原因在于看好房地产市场的远景，为此未考虑产能的实际需求，在上海松江购入土地40余亩，建成4万多的厂房；在江苏购入土地115亩，建成8万多的厂房。厂房的过多投入占用了公司较多的资金，造成财务成本居高不下。同时分散的制造布局，带来了管理上的困难。
公司2013年方进行全面预算管理，且实行了各种绩效考核，但公司现阶段的经营活动展现出来的仍然是比较粗放式的管理局面。公司目前还没有一套完整的内部管理控制制度，没有建立完整的财务管理战略体系，公司管理软件的应用也仅仅停留在较低的层次上，这些都是公司现阶段发展中亟待解决、完善的地方。
3、O机会分析
为深入贯彻落实党的十七届六中全会精神，加快推动文化产业成为国民经济支柱性产业，2012年中央财政安排文化产业发展专项资金34.63亿元，重点支持文化体制改革、骨干文化企业培育、现代文化产业体系建设、金融资本和文化资源对接、文化科技创新和文化传播体系建设、文化企业“走出去”等六大方面。与往年相比，2012年资金分配工作首次引入合规性审核、专家评审工作机制，调整完善项目分类方法，项目遴选更为严格规范，进一步提高了资金分配的科学性、规范性和合理性。(来源：中央文化企业国有资产监督管理领导小组办公室)
公司自2012年7月进行俄罗斯市场，2013年一季度已签订订单670万元。且与多家实体店达成了合作意向。
中国早教市场规模已近三百亿，还在迅速成长。目前市场大概分为专业早教市场（幼儿园，早教园，各类教育机构）和自助早教市场（动漫早教内容，早教玩具，杂志，动画片）。专业早教市场目前群雄逐鹿，谁控制标准才能控制市场；自助早教市场目前还比较空白，产品类型不丰富，内容不优秀，市场空间大有可为。
4、T威胁分析
来自我公司主要原材料——胶合板供应商——江苏靖江扬子木业有限公司的反馈，因其主要原料来自于东北及俄罗斯，而由于俄罗斯及中国政府对木材砍伐的限制，原料供应紧张且价格上涨。
公司自成立以来就不断出现产品被模仿、盗版的现象，此现象自2011年以来尤为严重，公司在维权方面的投入也逐年加大。
四、基于以上分析，制作新年度预算
（一）公司的战略目标
自2013年开始，公司的中长期战略目标是：在未来的3年时间内，争取在中小板或创业板上市，实现股东的自我价值。
（二）财务目的及目标
扩大销售收入，稳固和继续提高产品市场占有率，预计2013年度实现不含税销售收入2.789亿元，实现利润总额2307万元，利润率达8.24%，即在2012年度的基础上，利润率再增加2.55%。
（三）相关假定
1、具体的关于产品收入的假定
公司产品主要为三大类，木制拼图、积木、授权品牌摇马。2013年产品销售收入，根据公司的策略要在2012年的基础上总体增长47%，销售额达到27980万元。其中木制拼图增长46%，销售额为13000万元，积木增长25%，销售额为7000万元，授权品牌摇马增长29%，销售额要达到7980万元。
下面分别就三类产品收入作预算列表。

由于本公司品类较多，故选取代表性产品，并以同类产品加权平均价作为产品单价。
预算假定说明：
2013年是公司三年规划的第一年，因公司引进风险投资公司，预期于2016年作为上市材料提交年度，故此，2013年被作为上市审核年度的第一年。根据经营预测及上市相关盈利要求，我公司本年度销售收入年度目标确定为27980万元，并据此进行收入预算，预算按产品类别进行编制。公司主打产品中木制拼图产品，因开拓了新兴国际市场——俄罗斯市场及国内市场需求预期比2012年度销售收入可提高46%；积木产品及授权摇马销售收入预计可增长25%及29%。主要是因为公司联合早教机构对此二类产品进行推广，且取得了较好的成绩。
公司生产经营采取的是“以销定产”模式，上表中的直接材料成本预算，是在销售收入预算的基础上，对内部管理进行提升，对各制造型事业部推行精益生产，同时对采购进行管理，成立了采购管理委员会，实行集中采购，以争取最佳谈判权。但因为主要供应商胶合板及木材市场总体价格的上涨，2013年与上一年度实际材料占比相比，直接材料成本预算仍然增长了3.43个百分点；下面就生产公司产品所用的三种主要材料成本作列表假定。
2、关于成本的假定
（金额单位：人民币万元）

3、应收账款预算假定
（金额单位：人民币万元）

预算假定说明：
“当期增加”一行数据，是根据预算损益表各季度收入金额*0.3*1.17+各季度收入金额*0.7(假设内销占比为30%，外销占比为70%)换算为含税收入后填列。
根据集团客户回款经验和公司对以往年度应收账款清欠要求。确定期初回款预测为45%，本期回款比例为本期销售额的75%。
4、应付账款预算假定
（金额单位：人民币万元）

5、期间费用预算假定
（金额单位：人民币万元）
☆管理费用预算假定☆销售费用预算假定

6、期间费用预算汇总

预算假定说明：
期间费用预算是主要是采取零基预算的方法编制，其中销售费用预算中的网店管理费、运输装卸费、报关费等，是根据预算收入并参考2012年及以前年度支付比例进行编制；期间费用中的财务费用同比2012年度实际发生额减少了150万元，主要是因为2013年风险投资公司投资尾款1230万元将于本年度四月份董事会后打入。同时我公司初步与民生银行达成异地房产抵押贷款授信，在原江苏奥光贷款有基准上浮30%的前提下，如与民生银行建立合作关系，可将利率控制在基准利率。
本年度重点管理工作为提升员工效率，为此在产量大幅提升的情况下，通过精益生产及设备投入，控制人员数量，确保全年人员总量基本执平，为此，社保费在上年基础上未做调整。
（四）预算报表
预算损益表见附件四
预算资产负债表见附件五
预算现金流量表见附件六
五、资本投资项目
（一）项目介绍以及投资该项目的
呼叫中心的建设有助于提高企业的工作效率。在呼叫中心中，客户的基本信息和历史通信系统都将得到保存，当客户电话呼入时，计算机系统将自动的向服务人员提示客户的资料，这样服务人员可以更为有效的为客户服务。并且可以通过呼叫中心直接把服务需求提交到公司的管理系统中（如ERP、CRM、OA等），成为企业信息系统整体的一个有机组成部分。
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