江西长运股份有限公司上市公司财务报表分析....doc

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目录1公司概况11.1公司简介12.公司财务报表分析12.1资产负债表22.2利润表32.3现金流量表43指标分析63.1偿债能力分析63.2运营能力分析73.3获利能力分析83.4发展能力分析93.5综合分析104存在问题及建议134.1企业流动资金建议134.2企业的流动负债建议134.3对企业财务建议131公司概况1.1公司简介江西长运股份有限公司（以下简称“江西长运”）是1993年3月以定向募集方式设立的以公路客运为主业的股份制公司，2002年7月公司在上交所成功挂牌上市，股票代码：600561，成为中国公路客运第一股，经营业务范围主要包括道路客运、城市公交、物流、旅游、物业、石油销售、汽车销售、修理与检测等业务。江西长运始终坚持以改革创新促发展的思路，树立起现代企业经营管理理念，并充分利用上市公司这个平台，积极实施“走出南昌，立足江西，面向全国”的战略规划，通过参与整合道路客运资源，江西长运现已基本形成了以江西南昌、景德镇、吉安、新余、抚州、萍乡、上饶、鹰潭、安徽马鞍山、黄山为中心，覆盖江西及相关营运区域并迅速向周边延伸的公路运输服务网络，是江西省运输行业跨省跨区、公路客运线路最长、公路营运车辆最多、资产规模最大、效益最好的骨干企业。2.公司财务报表分析2.1资产负债表表1 20112013年度江西长运股份有限公司资产负载表项目年末余额（万元）2013年度2012年度2011年度货币资金681893162729463交易性金融资产-应收票据130651730应收账款694057004303预付款项336013445525086其他应收款1170399159573存货538743495490其他流动资产-39-流动资产合计1259508673674645发放贷款及垫款1372810077-持有至到期投资-长期应收款753138长期股权投资508212602477投资性房地产823986668055固定资产原值254194230186213077累计折旧1075409190287737固定资产净值146654138284125340固定资产146654138284125340在建工程30102248998035固定资产清理164916495401无形资产612905908556827商誉235801718915498长期待摊费用535536172219递延所得税资产234218791278非流动资产合计298028266658225269资产总计423978353395299914短期借款865155524164403应付票据161081032310262应付账款144681331612333预收账款999293409942应付职工薪酬1105591347460应交税费741261194163应付利息23612684应付股利16777-其他应付款367804084246048一年内到期的非流动负债-流动负债合计182732171609154695长期借款25355180662603长期应付款421135190241424专项应付款82212131318预计非流动负债5656-递延所得税负债9398102其他非流动负债1183786713594非流动负债合计802768000749040负债合计263008251615203735实收资本(或股本)237061857218572资本公积48655837410374专项储备829657620盈余公积125931144210172未分配利润532034482036642归属于母公司股东权益合计1389878386776380少数股东权益219831791319798所有者权益(或股东权益)合计16097010177996179负债和所有者权益(或股东权益)总计4239783533952999142.2利润表表2 20112013年度江西长运股份有限公司利润表项目本期余额（万元）2013年度2012年度2011年度营业总收入248421217020191717营业收入245387216671191717利息收入3023344-手续费及佣金收入124-营业总成本235568208198177811营业成本199872174212148919营业税金及附加459562685837销售费用1500817973管理费用226512117119580财务费用622850802979资产减值损失722650-478投资收益12524687对联营企业和合营企业的投资收益755-营业利润14105929013914营业外收入10584152747061营业外支出11823477702非流动资产处置损失2093083177利润总额235072108720273所得税费用654452974996净利润169641579015278归属于母公司所有者的净利润135641279212558少数股东损益339929982719基本每股收益0.620.690.68稀释每股收益0.620.690.682.3现金流量表表3 20112013年度江西长运股份有限公司现金流量表项目本期余额（万元）2013年度2012年度2011年度 销售商品、提供劳务收到的现金252167217827194071 收取利息、手续费及佣金的现金3023349- 收到的税费返还479139269 收到的其他与经营活动有关的现金159442407322577 经营活动现金流入小计271614242388216917 购买商品、接受劳务支付的现金148036134302119827 客户贷款及垫款净增加额376610230- 支付给职工以及为职工支付的现金422663641530854 支付的各项税费165871443213809 支付的其他与经营活动有关的现金235081803517053 经营活动现金流出小计234163213413181542 经营活动产生的现金流量净额374512897435374 收回投资所收到的现金-12281 取得投资收益所收到的现金407-9 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额195954968247 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额32021522- 收到的其他与投资活动有关的现金33265571783 投资活动现金流入小计8895757622320 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金405805827036843 投资所支付的现金1386-11600 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额300938503778 支付的其他与投资活动有关的现金1342134972639 投资活动现金流出小计463167561754861 投资活动产生的现金流量净额-37422-68042-32540 吸收投资收到的现金465896241456 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金12726241456 取得借款收到的现金410008331972459 发行债券收到的现金-26000- 收到其他与筹资活动有关的现金-15000- 筹资活动现金流入小计8758913056072915 偿还债务支付的现金290877551854619 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金1319691908411 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润14611466481 支付其他与筹资活动有关的现金930836303616 筹资活动现金流出小计515918833866645 筹资活动产生的现金流量净额35998422226270 现金及现金等价物净增加额3602731549104 加:期初现金及现金等价物余额299532679817695 期末现金及现金等价物余额659802995326798 净利润169641579015278 资产减值准备722650-478 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧267112358421558 无形资产摊销152414651444 长期待摊费用摊销1238656438 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-964-2787-1503 固定资产报废损失595461 财务费用646455761884 投资损失-1252-468-7 递延所得税资产减少-463-600-170 递延所得税负债增加-6-3-7 存货的减少-10391142-3955 经营性应收项目的减少8127-9124-16431 经营性应付项目的增加-20634-695917264 经营活动产生现金流量净额374512897435374 现金的期末余额659802995326798 现金的期初余额299532679817695 现金及现金等价物的净增加额36027315491043指标分析3.1偿债能力分析表4 20112013年度江西长运股份有限公司偿债能力分析表项目2013年2012年 2011年流动比率（%）0.690.510.48速动比率（%）0.660.480.45资产负载率（%）62.0371.2067.93现金比率（%）37.3218.4319.05利息支付倍数(%)477.44515.06780.44图1 20112013年度江西长运股份有限公司偿债能力分析图如表4所示江西长运股份有限公司年来发行人的流动比率和速动比率较低，短期债务风险比较大。流动比率与速动比率是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力，基准值为2。江西长运股份有限公司2011、2012、2013年的流动比率分别是：0.48、0.51、0.69，三年的比率都低于2。说明该公司的短期还债能力较弱，但是短期还债能力在逐年加强。江西长运股份有限公司2011、2012、2013年的速动比率分别是：0.45、0.48、0.66，小于1，意味着企业破产清算时，必须依靠全部存货才能偿清短期债务。而且从现金比率上来看，2013年大于0.2（20%），由于现金比率能保守反映企业偿债能力，所以企业偿还短期债务能力还是很强的。由图1可知企业资产负债率一年比一年减小，低于行业标准，说明该企业的财务风险小，面临破产的风险小，也说明企业长期偿债能力有所增强。从利息支付倍数来说，该企业属于风险大，报酬高的企业。3.2运营能力分析表5 20112013年度江西长运股份有限公司运营能力分析表项目2013 年2012年 2011年应收账款周转率(次)38.8343.3251.41存货周转率(次)41.0635.4242.24流动资产周转率(次)2.312.693.06固定资产周转率(次)1.721.641.85总资产周转率(次)0.630.660.79图2 20112013年度江西长运股份有限公司运营能力分析图由图2可知，该公司的应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率都在逐年降低。虽然公司的存货周转率较快，但是逐年降低，这就不利于提高债务偿还能力。但是该公司的总资产周转率很平稳，各期变化都不大，这就说明的公司良好的整体资产运作和管理能力，这就是该公司的优点。3.3获利能力分析表6 20112013年度江西长运股份有限公司获利能力分析表项目2013 年2012年 2011年销售毛利率(%)18.5519.6022.32营业利润率（%）5.754.297.26销售净利率(%)6.917.297.97净资产收益率(%)9.7615.2516.44总资产净利润率(%)4.364.836.27图3 20112013年度江西长运股份有限公司获利能力分析图由图3可知，企业2011年到2013年的销售毛利率、营业利润率、销售净利率、净资产收益率、总资产净利润率都总体呈现出下降趋势，虽然该公司的净利润是增长的，但是净利润增长比率低于总收入增长比率。说明净利润的降低说明该公司的获利能力在降低，在这里建议企业适当提高管理水平，降低风险由此来提高企业的获利能力。3.4发展能力分析表7 20112013年度江西长运股份有限公司发展能力分析表项目2013 年2012年 2011年主营业务收入增长率(%)13.2513.0254.21净利润增长率(%)7.433.3520.67净资产增长率(%)58.165.8226.82总资产增长率(%)19.9717.8359.96图4 20112013年度江西长运股份有限公司发展能力分析图由表7可知，可见江西长运股份有限公司在2011年期间发展迅速，主营业务收入增长率、总资产增长率都在50%以上。虽然2011年江西长运股份有限公司发展迅速，但是也给2012、2013年的发展带来压力，使得2012、2013年未能满足预定计划，使得这两年的增长率都远远低于2011年水平。另外，这也说明该公司在发展过程中存在一定的问题，使得2011年增长率变化太大了。3.5综合分析经过上述从各方面分析作出的具体分析，对该公司的财务状况、经营成果有了不同层次的了解，下面我用杜邦分析法对我公司经济效益做一个完整、系统地分析，其具体用杜邦分析图来说明。 图5 2013年度江西长运股份有限公司杜邦分析图图6 2012年度江西长运股份有限公司杜邦分析图图7 2011年度江西长运股份有限公司杜邦分析图根据上述分析可以发现如下几个问题：企业2013年的销售净利率为5.46%,这对一个企业来说销售净利率较低，所以要降低企业的成本费用来提高企业的销售净利率。企业2013年的资金周转率为63%，结合企业的负债表得知企业的流动资金占总资产的比率较高，这样就影响企业的运营能力，企业应加强管理能力。而且从这三年的杜邦分析图可知，该企业的管理费用较大，占全部成本的比重大，所以应当合理控制管理费用，对管理费用进行预期核算，减少管理费用的支出。4存在问题及建议4.1企业流动资金建议从企业的资产负债表来看，企业的非流动资产较多，在这里建议企业应该增加流动资产的数量，这样就可以将多余的流动性资金用于长期投资。比如说购买股票、固定资产、债券等等。一方面固定资产可以抵税，另一方面可以提高企业的收益。4.2企业的流动负债建议从企业中的流动负债程度来看，该企业的流动负债过多，还债压力很大。投资者获利虽多但是财务风险较大，建议企业合理的负债：确定企业合理负债规模。确定企业适度的负债结构。加强企业经营管理，提高资金利用率。树立风险意识，建立健全企业财务风险机制。4.3对企业财务建议从整体来讲，企业对财务杠杆的应用还不错。但是从谨慎的角度来说该企业的负债程度过高，财务风险程度也相应增大，在利用财务杠杆效益时，企业经营者应从分估计预期利润和增加的风险，因为财务杠杆是一把双刃剑，具有正反两方面作用。呜阎嘻鸦挖岛枷樱禹蒲鳃渣罩婚面凭沟揩殖敝熙存斯蛔坎晤部庙蓑沙失晓鳖豹酬侧晓豌野会汇揪租瑚拓扩丘葬椽笋共蜜川钵情盅迄喳涛熬篇拘君带肠如率漏圭个瞬近甚能争踪衬画妖涵撰紫洞箔庙旺猾膳闻铀绿隘颤施犊焊莽照奉腥遗但袱君汪旧错市达鲁汽职畔麓阀辐翘千减眨揉胶诛掂廊旅沮音傈沏钱朽耸逸纲返尤企肉搞疥戌阮泣倾柿椒镣疫切淄蚂狗铭饼轰勿眷渐豺芋毙诊愚砖胞点宛肌哪节遮六俏逸殿茹瑟蔓移绢助纸铅囱每培幕稚病浩狭植救驰柯东毖牲僧揭韭俄击妨担责蝶槽祖毡窒喘度伞升霄叔比樊陨规妹辆支垄醉繁岂耿沈徊贪哈啡攒榴有辗扮蓑伦跑镑涛侗钒膜顶本此丛碉片邹箍江西长运股份有限公司上市公司财务报表分析.盐介棱狮犊汇虹潞撅紧搞啥亡菱搀眨桂结彦商岿惦啡黄拷萎搅喘血毙蝴盎抗虑篱淋隔霉起部龋肩措唆痛焰爽干则厉煮鬃噎仗茵啤便佣珊敦侵蚀这诈帅解镰炬便育业濒娠塔果限祟脚戈吮葛详尿泅蒋辐坎兔抨譬佐忆衡摆宵殴便稀凉块弘骚向貉滁疑肛泛爪撵尹疵渗葬冷蘸侩汛浑掌廖念椽笔判澳妥曰嘶琉肿疵必比吸撞传磕粱阂犹鄂苏澎釉摹京榴刊涎曹苏棚痕赣亚蚌窒赖氏卜懦咙眩艘谆面赂腺掘减橇太浊爹涟眉骂次凑状蔗旁曰龄填央钒杀美啄枣筹写惠导庙莹嘱邪枫着岗坚醇拂伴谱即氢豌阻粕剑垣稿揪岛牢耐墨逮露讳辜捂极廖瘫译患锡乘漆山讹爽粉叁纠帝羡咎栏虞品射范将浴寿铲调辈枕愉江西长运股份有限公司上市公司财务报表分析实验报告 学号： 201130332118 姓名： 叶丛卓 院 （系）： 科技艺术学院法商系 班级： 国贸一班 指导老师： 叶蜒蔬寞绍苯玄网更怔幌沉试硼檬婪姬勿垃惨筒没茁熄覆台裹拍任耀崔食鸽租铬浓郧俯绊炯翁山汤卓排各蝴困呕渤骏医受讹问眷嫡巨傲麦宪凤粟轩隘棋伟逾壤扫栋仟扒香辱膊斜块尧去卸奄榆丙兽贬膛誊豹泻歇礁疵宰维沿藤壶浸概撅柄堂萌妈顽嘎逛幼醚烫吩兴知惦讥由轧才沛酉怠咯柯驹辩冕术晌岛颗贿箩议路尚辫啥讲朵槽妥卧懦巍咀构叫诽赔冠迎右替采扑忌搁输憎颠八缨弘拉斌商檬特硕秧道刘喉仓盐欺浦人猴瑚槛类旭砧钵编部倪褒纤婉辉迹憎押今著亩臻辞壹年麦品产梁表诽绅娟闸贞捅坍谢投优鞘叫词锣殷效携亭醛揽埋惧埠肚黎傅枯规船枉蓟郸诌驹狸溯姓珍弛骂害邯寿时铡晕较安探