货币政策对银行风险承担所产生的影响分析.docx
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1、 货币政策对银行风险承担所产生的影响分析 孙宇航【摘要】货币政策经过“银行风险承担”影响金融和经济稳健已经在学术界达成了共识。但是,因为这个问题具有繁琐性和影响因素太多,在一定限度上也影响到了货币政策对其的精准掌握。文章根据货币政策对银行风险承担所产生的影响进行了一系列的说明。【关键词】货币政策 风险承担 影响引言:2007年美国次贷危机的发生造成全球范围内银行的合并重组,政府接替甚至破产等情况常常发生,整个金融行业受到重大打击,国内外理论领域、事務领域和政府部门等大部分把这次全球金融危机的一些斥责落在了货币政策上面,觉得持续的低利率导致了资产价格泡沫和证券化信贷产品,造成银行持续提升杠杆率并
2、且积累风险,结果影响到了金融的稳定性,把中央银行加入金融宏观审理慎重监管框架,并且在当中展现主导型作用。1货币政策银行风险承担影响因素方面研究的新发现这些新的发现,一方面是之前研究当中获得比较多关注的部分原因的新的发现,包含宏观经济现状、银行本身微观特性;另一方面是伴随研究的不断加深,近几年才慢慢发现的一些关键影响原因,包含货币政策的跨境传输和汇率制度和金融创新因素。1.1宏观经济现状针对宏观经济现状和银行风险承担两者之间的关联,国内的学者在自己的研究当中都有一部分的涉及。学者们获得的结论是:银行的风险承担行为和水平很有可能会在一个比较宽大的宏观经济背景下很大程度的增强,继而造成整个银行系统变
3、得格外不堪一击。而最近研究指出,不单单宏观经济的情况本身会影响银行风险承担的行为和观念,甚至连政府的宏观经济政策的信任度也会对它有一定的影响。像Montes&Peixoto; (2014)利用巴西银行业2001-2011年的实际数据研究了信任程度对银行风险承担的影响:同时带来了“信任度辩论”在巴西存在的证据。他们的研究指出,比较高的信任程度对为金融体系的金融情景降低了金融机构的风险意识并且造成银行降低了他们的损失预备。如此是因为从价格持续稳定和产量增大当中人们会获得一个对于经济前景积极的预判,如此又会影响到银行的风险意识,导致银行在信贷提供的过程当中承担太高的风险。1.2银行本身微观特性货币政
4、策和银行风险承担两者之间的关联还会受到银行资产负债情况微观特性的影响。国内有关文献大部分认同以下四个层面的微观特性会影响银行风险承担:一是银行资本能力。如果银行投资当中本身的资金占比越多,银行投资就会越小心:二是流动性。从实际验证结果而言,银行的流动性和资金实力越厉害,风险就越低;三是银行规模。因为规模不同的银行在风险管理的技术、贷款对策等层面有着一定的差异性,所以它们对于货币政策立场转变的反应也各有不同;四是银行盈利水平。盈利水平也在银行风险承担当中演绎着一个至关重要的位置。在危机出现以前,获得比较高利润能力的部分银行刚好就是那些承担风险最多的银行。1.3货币政策跨境传输和汇率制度在目前经济
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