财务管理综合测试题1.doc

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综合测试题 1

一、 名词解释2’*5 (10’)
1． 股份公司
2．货币的时间价值
3．风险报酬
4．资本预算
5．可转换债券
二、 单项选择题1’*15(15’)
1.资金的实质是（　 　）。
  A.生产过程中运动着的价值       B. 再生产过程中运动着的价值
  C. 生产过程中的价值运动        D. 再生产过程中价值运动
2.在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（      ）。
  A.企业向国有资产投资公司交付利润
  B.企业向国家税务机关交纳税款
  C.企业向其他企业支付货款
  D.企业向职工支付工资
3、下列关于资金时间价值的表述中，正确的有（     ）
A、资金时间价值不仅与时间的长短有关系，而且和风险的大小有关系。
B、 资金时间价值和投资的时间成正比例变动，投资时间越长，资金时间价值越大。
C、资金时间价值有现值、终值和年金三种计算方法
4. A方案在3年中每年年初付款1000元，B方案在3年中每年年末付款1000元，若利率为10%，则两个方案第三年末时的终值相差（      ）。
  A.321元                                 B.165.5元
  C.156.5元                                D.331元
D、  资金时间价值有单利和复利两种表示方法。
5．下列关于投资项目营业现金流量预计的各种说法中，不正确的是(     )。
  A．营业现金流量等于税后净利加上折旧
  B．营业现金流量等于营业收入减去付现成本再减去所得税
  C．营业现金流量等于税后收入减去税后成本再加上折旧引起的税负减少额
  D．营业现金流量等于营业收人减去营业成本再减去所得税
6．某投资方案的年营业收入为100 000元，年营业成本为60000元，年折旧额10000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为(     )。
  A．26 800元                              B．36 800元　 　 
  C．16 800元                              D．43 200元
7. 某投资项目投资总额为100万元，建设期为2年，投产后第1年至第8年每年现金净流量为25万元，第9年，第10年每年现金净流量均为20万元，项目的投资回收期（    ）年。
  A．5                                  B．6      
  C．7                                  D．8    
8.如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则( )。
A．该组合的非系统性风险能完全抵销　 B．该组合的风险收益为零
C．该组合不能抵销任何非系统风险　　 D．该组合的投资收益为50%
9.某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为(       )。
  A．10%                                 B．12.5%   
  C．20%                                 D．15%
10．在编制预算时，预算期必须与会计年度口径一致的编制方法是（     ）。
  A．定期预算                           B．零基预算
  C．滚动预算                           D．弹性预算
11．以下各项中，不属于财务预算的是(     )  。
  A．预计现金流量表               B．现金预算
  C．生产成本预算                 D．预计资产负债表
12、已知企业的目标销量为4000件，产品单价3万元/件，企业该期固定成本为3000万元，企业当年目标利润为5000万元，则该企业应将单位变动成本控制在（ ）
A、 10000元/件；B、6667元/件；C、7500元/件；D、以上都不对
13．若使投资中心的剩余收益大于零，则该中心的投资利润率必定是（      ）。
  A．大于最低投资报酬率              B．小于最低投资报酬率
  C．大于销售利润率                  D．小于最低销售利润率
14、下列不反映获取现金能力的指标是（     ）
  A、销售现金比率                            B、每股营业现金净流量   
  C、全部资产现金回收率                      D、现金营运指数
15、某企业净利润为500万元，所得税费用为234万元，利息支出为300万元，年初和年末所有者权益分别为3000万元和3250万元，则净资产收益率为（     ）
  A、16.67%                                  B、15.38%      
  C、16.00%                                  D、33.09%

三、 判断题1’*10 (10’)
1．金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率。（    ）
2．企业追求利润最大化，能优化资源配置，实现企业资产保值增值的目的。（     ）
3．在计算现金净流量时，无形资产摊销额的处理与折旧额相同。（    ）
4．不论在什么情况下，都可以通过逐次测试逼近方法计算内含报酬率。（    ）
5．在不考虑所得税因素情况下，同一投资方案分别采用快速折旧法、直线法计提折旧不会影响各年的现金净流量。（    ）
6．生产预算是日常业务预算中唯一仅以实物量作为计量单位的预算，不直接涉及现金收支。（  ）
7．因为企业内部个人不能构成责任实体，所以企业内部个人不能作为责任会计责任中心。（   ）
8．只要制定出合理的内部转移价格，就可以将企业大多数生产的半成品或提供劳务的成本中心改造成自然利润中心。（     ）
9．盈利能力分析主要分析企业各项资产的使用效果。（   ）
10．存货周转率是销售成本与存货平均余额之比。（   ）

四、 多项选择题2’*10 (20’)
1.利润最大化的缺陷有（       ）。
  A.没有考虑资金时间价值        B.没有反映创造利润与投入资本的关系
  C.没有考虑风险因素            D.可能导致企业短期行为
2.下列各项中，属于利率的组成因素的有（       ）。
  A.纯利率                       B.通货膨胀补偿率
  C.风险报酬率                   D.社会累积率
3.风险附加率包括（       ）。
  A.违约风险报酬率               B.流动性风险报酬率
  C.期限风险报酬率               D.通货膨胀补偿率
4．当一项长期投资方案的净现值大于零时，则可以说明(      )。
    A．该方案贴现后现金流人大于贴现后现金流出
    B．该方案的内含报酬率大于预定的贴现率
C．该方案的现值指数一定大于1
    D．该方案可以接受，应该投资
5．下列指标中，考虑到资金时间价值的是(     )。
A．净现值    　　             　B．现值指数
C．内部报酬率  　               D．投资回收期
6．当内含报酬率大于企业的资金成本时，下列关系式中正确的有(     )。
      A．现值指数大于1                     B．现值指数小于1
      C．净现值大于0                       D．净现值小于0
7．下列证券中属于固定收益证券的是( )。
A．公司债券 B．金融债券
C．优先股股票 D．普通股股票
8．编制预计资产负债表的依据包括(       )。
  A．现金预算               B．特种决策预算
  C．日常业务预算           D．预计损益表
9．与生产预算有直接联系的预算是(      )。
  A．直接材料预算            B．制造费用预算
  C．销售及管理费用预算     D．直接人工预算
10、企业采用固定股利政策的考虑是（          ）
  A、避免股利变动大给外界造成不良猜测   
  B、使以股利收入为生活来源的股东满意
  C、吸引机构投资者对本企业投资        
  D、抵消通货膨胀的影响

五、 简答题5’*4 (20’)
1． 简述股东财富最大化作为企业财富管理目标的优缺点。
2． 为什么公司的大部分决策都必须考虑货币的时间价值？
3． 简述资本资产定价模型的假设条件。
4． 简要回答现金流入量包括的主要内容。

六、 计算及综合分析题25’ (5’*3+10’)
1.王某拟于年初借款50000元，每年年末还本付息均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为7%，试问王某能否按其计划借到款项？
4．某企业生产B种产品，预算期2003年四个季度预计销售量分别为2 000件、1 800件、2 400件和2 200件；年初结存量400件；预计各季度期末结存量为下一季度销售量的20%；预计2004年一季度销售量2100件。
要求：计算各季度生产量的预算数。
8、某公司净利润900万元，流通在外的普通股为1 000万股，公司决定每10股分配股票股利1股，并按发放股票股利后的股数支付现金股利，每股0.2元，公司股票市场价格为3元，求当年股利支付总额及股利支付率。
 7．某企业编制销售及管理费用预算收集的有关资料如下：
                                                    单位：元
项   目
变动费用率(按销售收入)
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
预计销售收入

300 000
320 000
350 000
400 000
变动销管费用

销售佣金
1%
3000
3200
3500

运输费
1.5%
4500
4800
5250

广告费
3%
9000
9600
10500
12000
固定销管费用

薪  金

30 000
30 000
30 000
30 000
办公用品

3 000
3 000
3 000
3 000
折旧费

6 000
6 000
6 000
6 000
其它

5 000
5 000
5 000
5 000

要求：（1）计算各季度销售及管理费用预算数。
     （2）计算全年销售及管理费用现金支出预算数。

参考答案
一、 名词解释
1．股份公司：是依法设立，其全部股本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。
2． 货币的时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
3．风险报酬：风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。
4．资本预算：所谓资本预算就是规划出企业用于固定资产的资本投资支出。
5．可转换债券：是指由发行公司发行并规定债券持有人在一定期间内依据约定条件可将其转换为发行公司股票的债券。
二、 单项选择题
1．B 2．A 3．B 4．D 5．D 6．B 7．B 8．A 9．B 10.A
11．C 12．A 13．A 14．D 15．C
三、 判断题
1．√ 2．× 3．√ 4．√ 5．√ 6．√ 7．× 8．× 9．× 10.√
四、 多项选择题
1．ABCD 2．ABC 3．ABC 4．ABC 5．D
6．D 7．ACD 8．ABCD 9．ABD 10．ABC
五、 简答题
1．简述股东财富最大化作为企业财富管理目标的优缺点。
答：股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。股东财富最大化又称为股票价格最大化。
股东财富最大化又积极的方面：（1）股东财富最大化目标考虑了风险因素。风险的高低，会对股票价格产生重要影响。（2）股东财富最大化在一定程度上克服了企业在追求利润上的短期行为。预期未来的利润对股票价格也会产生重要影响。（3）股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
股东财富最大化也存在缺点：（1）只适应上市公司。（2）只强调股东的利润，而对企业其他关系人的利益重视不够。（3）股票价格受多种影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。
2． 为什么公司的大部分决策都必须考虑货币的时间价值？
（1） 考虑货币的时间价值，可以促使公司加速资金周转，提高资金的利用率。
（2） 货币的时间价值是评价投资方案是否可行的基本标准。
（3） 货币的时间价值是评价公司收益的尺度。
3． 简述资本资产定价模型的假设条件。
（1）许多投资者，与整个市场相比，每位投资者的财富份额都很小，所以投资者都是价格的接者，不具备“做市”的力量，市场处于完善的竞争状态。
（2）所有的投资者都只计划持有资产一个相同的周期。所有的投资者都是“近视”的，都只关心投资计划期内的情况，不考虑计划期以后的事情。
（3）投资者只能交易公开交易的金融工具如股票、债券等，即不把人力资本（教育），私人企业（指负债和权益不公开交易的企业）、政府融资项目等考虑在内。并假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借贷。
（4）无税和无交易成本，即市场环境是无摩擦的。
（5）所有的投资者的都是理性的，并且其获得的信息是完全的。
（6）所有的投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具，他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期值和方差等都有相同的估计。
4． 简要回答现金流入量包括的主要内容。
（1） 经营利润；
（2） 项目建成投产后固定资产每年计提的折旧；
（3） 固定资产报废时的残值收入；
项目寿命期终了时投放在与之相关的各项流动资产上的投资回收。
六、 计算及综合分析题
1． P=6000×（P/A，7%，10）
=6000×7.0236
=42141.60<50000
所以无法借到
2．第一季度：2000件 + 1800件* 20％ - 400件 = 1960件
第二季度：1800件 + 2400件* 20％ - 1800件* 20％ = 1920件
第三季度：2400件 + 2200件* 20％ - 2400件* 20％ = 2360件
第四季度：2200件 + 2100件* 20％ - 2200件* 20％ = 2180件

3．股利支付总额=1000（1+0.1）*0.2=220；
股利支付率=220/900=24.44%

4． 
项   目
变动费用率(按销售收入)
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
预计销售收入

300 000
320 000
350 000
400 000
变动销管费用

销售佣金
1%
3000
3200
3500
4000
运输费
1．5%
4500
4800
5250
6000
广告费
3%
9000
9600
10500
12000
固定销管费用

薪  金

30 000
30 000
30 000
30 000
办公用品

3 000
3 000
3 000
3 000
折旧费

6 000
6 000
6 000
6 000
其它

5 000
5 000
5 000
5 000
（1）、第一季度：3000 + 4500 + 9000 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 60500元
第二季度：3200 + 4800 + 9600 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 61600元
第三季度：3500 + 5250 + 10500 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 63250元
第四季度：4000 + 6000 + 12000 + 30000 + 3000 + 6000 + 5000 = 66000元
（2）、第一季度：3000 + 4500 + 9000 + 30000 + 3000 + 5000 = 54500元
第二季度：3200 + 4800 + 9600 + 30000 + 3000 + 5000 = 55600元
第三季度：3500 + 5250 + 10500 + 30000 + 3000 + 5000 = 57250元
第四季度：4000 + 6000 + 12000 + 30000 + 3000 + 5000 = 60000元

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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