公司投融资管理制度分析样本.doc

北大纵横－某企业投融资管理制度

目 录
第一篇 筹资管理 2
第一章 总则 2
第二章 权益性筹资 2
第三章 债务性筹资 3
第二篇 投资管理 4
第四章 总则 4
第五章 投资审批权限 4
第六章 投资审批程序 6
第七章 投资项目监控 8
第八章 项目标验收和考评 9
第九章 其它 9
第一篇 筹资管理
总则
为规范企业筹资行为，降低资本成本，降低筹资风险，提升资金效益，依据国家相关财经法规要求，并结合企业具体情况制订本制度。
本制度所指筹资，包含权益资本筹资和债务资本筹资两种方法。权益资本筹资是由企业全部者投入和发行股票方法筹资，债务资本筹资指企业以负债方法借入并到期偿还资金，包含短期借款、长久借款、应付债券、长久应付款等方法筹资。
筹资标准：
总体上以满足企业资金需要为宜，但要遵从集团统筹安排；
充足利用各级政府及行业优惠政策，主动争取低成本筹资如：无偿、资助、无息或贴息贷款等；
长远利益和目前利益兼顾；
权衡资本结构（权益资本和债务资本比重）对企业稳定性、再筹资或资本运作可能带来影响；
要慎重考虑企业偿债能力，避免因到期不能偿债而陷入困境。
权益性筹资
各企业实收资本不得随意变更。全资企业注册资本增减变动，不管是货币资金投入还是往来划转，均应报集团财经委审核，经同意后方可实施；合资企业注册资金增减变动应经本单位董事会同意，并聘用会计师事务所验资后报集团总部立案。
合资企业在注册或增资扩股时，应督促全部股东遵照国家相关法规和董事会要求，立即、足额交付资本金，对未按时或足额交付资本金，应提交本单位董事会作股权调整等处理，并报总部立案。
合资企业股东投入资本金不得以非法定程序抽回；
合作项目吸收资金比照注册资本进行管理。
债务性筹资
各单位向银行借款应遵从银行和国家相关要求，并以维护企业信誉为首要标准，立即办理银行借款到期归还、续借申报工作，避免罚息、拖欠利息和延误借款归还事件发生。
集团控股企业以下对外借款（包含长短期借款、票据贴现等）须报集团审批：
向其它单位和个人借款超出50万元、向银行借款超出200万元时；
融资成本高于同期银行贷款利率10%时；
向有收购或参股意向借款人借款；
借款有限制性条款，可能造成企业控制权易手或对企业其它方面产生重大影响如：如要求以企业知识产权、重大资产作质押、担保等；
集团总部及控股企业融资成本高于同期银行贷款利率20%（含）以下，由集团总裁审批； 20%以上，由集团董事长办公会审批。
未经集团同意，集团隶属单位之间不得相互拆借资金。
集团控股企业以下内部拆借须报集团审批：
集团组员单位之间短期资金拆借（拆借期限在1年以内），金额100万以下，须报集团财务分管副总裁审批；金额在100万－200万，须报集团总裁审批；金额在200万以上，须报集团董事长审批；
集团组员单位之间长久资金拆借（拆借期限在1年以上），金额50万以下，须报集团财务分管副总裁审批；金额在50万－100万，须报集团总裁审批；金额在100万以上，须报集团董事长审批；

第二篇 投资管理
总则
为加强企业投资管理，规范企业投资行为，提升资金运作效率，确保资金运行安全性、收益性，依据国家相关财经法规要求，并结合企业具体情况制订本制度。
经济发展委员会是负责集团及其子企业、直属企业、外部企业、合资企业、参股企业、收购、吞并企业项目投资管理主管部门。负责企业新建项目、技改项目、引进项目、合资合作项目、参股项目、吞并收购项目、科研计划项目标审查、申报、立项，可行性研究汇报、扩初设计申报审批。实施部门是其下属投资管理部。
本制度所指投资分为长久投资和短期投资两种，长久投资指持有时间准备超出十二个月多种股权性投资（如：独资或和她方联合设置企业、参股其它企业）、发行债券、其它债权投资及改建、扩建和新项目投资等，短期投资指能够随时变现并持有时间不准备超出1年（含1年）投资，包含股票投资、债券、基金投资及其它债权投资等，日常固定产购置不作为投资管理。
投资标准
必需遵守国家法律、法规，符合国家产业政策；
必需符合企业发展战略；
必需规模适度，量力而行，不能影响企业主营业务发展；
必需坚持效益标准，标准上长久投资收益率不应低于企业净资产收益率。
投资审批权限
集团控股企业投资审批权归集团企业（政府部门分配国债认购任务除外），非控股企业由其董事会确定。根据投资项目下管一级标准，集团企业只受理所属一级独资及控股企业投资申报，其它企业投资项目根据隶属关系，分级管理。
集团企业及所属企业应制订本企业产业发展中长久计划和年度投资计划，所属企业年度投资计划要经法定程序集体讨论、科学决议，并报集团企业经发委下属投资管理部登记立案。
集团企业所属企业，对外投资总量必需和其资产总量相适应，累计总规模不得超出其净资产50%。同时，为预防企业资产过分分散、管理链条过长，应严格控制集团（总）企业下属二级企业对外投资。
技改基建类固定资产投资项目审批权限
工业企业生产性固定资产投资项目
大型一档以上企业50万元以下、大型二档企业20万元以下、其它企业10万元以下技改项目由企业自主决定，报总部经济发展委员会立案。
投资在500万元以下项目，报总部由经济发展委员会调研、论证、审查后审批，报总裁立案。
投资在500-1000万元项目，由经济发展委员会咨询、论证、审查，报总裁审批。
投资在1000-3000万元项目，由经济发展委员会论证审查后，报投资决议委员会审查后由总裁审批，报董事局主席立案。
投资在3000万元以上项目，由经济发展委员会论证，投资决议委员会审查后，报董事局讨论后由董事局主席审批。
非工业企业固定资产投资项目
影视旅游业10万元以下投资项目，由浙江旅业自主决定，报总部经发委、财经委分管领导立案。
教育、卫生及其它第三产业等10万元以下投资项目，由分管领导审批，报总部经发委、财经委分管领导立案。
1000万元以下投资项目，由经济发展委员会调研、论证后报投资决议委员会审查，报总裁审批。
1000万元以上投资项目，由经济发展委员会调研、论证后，报投资决议委员会审查，再报董事局讨论后，由董事局主席审批。
农业企业项目生产性固定资产投资参考工业企业内部审批要求实施。
以上审批程序含驻外企业。
设置新企业、参股其它企业等权益性长久投资，投资额100万元以内，由集团总裁审批； 100万元至500万元（含500万），由集团董事长审批；500万元至1000万元（含1000万），由集团董事会同意；投资额在1000万元以上投资由集团股东会同意。经过资本市场实施并购，须经集团股东会同意。
证券、期货等金融投资
横店集团能够从事证券、期货、投资银行等金融方面同营业务，其它企业、单位未经总部同意，不得从事该方面业务。
总部对金融投资实施专题额度管理制度，转向额度有总裁审批，特殊情况实施单事单批。专题额度内投资可自行运作，但额度内专题资金不得以作她用。
对专题额度内投资经营情况，每三个月须向总裁作书面汇报。
投资审批程序
集团及控股企业设置新企业或参股其它企业（非上市企业）、搞新项目开发，必需事优异行可行性研究，从以下几方面进行定量和定性分析、评价。
对企业发展战略影响；
对企业经营影响；
关键风险和应对方法；
企业资源包含人力、物力、财力、管理能力能否满足新投资需要；
投资收益；
税务论证。
按本要求必需上报审批项目，由投资单位在末签署任何含有法律效力协议、协议及未进行任何实际投资之前，备齐以下资料，上报集团企业经发委：
项目投资申请汇报或提议书；
投资企业对投资项目标投资决定或决议；
项目可行性研究汇报；
相关协议、（协议）草案；
资金起源及投资企业资产负债情况；
相关合作单位资信情况；
政府相关许可文件；
项目实施人资格及能力等；
集团企业经济发展委员会在收到项目报批全部资料后，应组织相关部门对该项目进行初审，并提出初审意见。对初审给予否决项目，在征求企业主管领导同意后，由经发委将初审意见书面返回申报单位。申报单位对初审意见有异议，可申请复查一次。
经初审认为基础可行项目，在征求主管领导意见后，由经发委会商相关部门提出召开投资审议会提议。
投资审议会内容是：查询项目基础情况，比较选择不一样投资方案；对项目标疑点、隐患提出质询；评价项目实施人资格及能力等；提出项目最终决议、提议等。
总裁依据投资审议会对项目所作出决议，签署审批意见。
经发委依据总裁审批意见，下达书面批复文件。通常情况下，在收到投资单位上报申请后，应在十五个工作日以内完成项目标审查和批复。
凡属于立案项目，由投资单位在项目实施后十五天内向集团企业提交立案材料，包含可行性分析汇报、协议、章程等。
投资项目监控
企业投资实施投资、经营、和监管相结合标准。投资单位对投资项目应实施专员专题监管，做到责权利相对称，确保项目按计划顺利实施。实施项目管理责任制、明确项目责任人，集团企业和项目单位按四定（定目标、定投资总额、定建设工期、定人员责任）、四包（包投资、包工期、包质量安全、包经济效益），签署项目承包协议。
投资单位在项目正式立项并确定项目实施人后，应在确定一名项目监督人，并由项目实施人、监督人和企业主管领导签定项目责任协议书，项目实施人负直接责任，监督人负连带责任。
项目监督人可由企业董事会、监事会组员，经营班子组员或投资管理部门人员担任。项目监督人关键职责是：对项目全过程实施跟踪监管；督促项目实施人加强项目运作管理和资金财务管理；立即发觉和汇报项目实施过程中出现问题，并提出处理措施和提议。
项目实施人应定时将项目进展情况向企业领导或管理部门作出书面汇报。并接收财务收支等方面审计。
项目标组织实施
要严格按同意规模、内容和投资指标实施。任何单位不得私自改变项目标规模内容和突破投资总额。不然财务部门有权停止付款。因故超出概算，必需事先提出调整概算汇报，报集团总部经济发展委员会核审后报总裁同意后实施。
严格控制土建面积和土建投资，基建项目按施工图和预算实施，技改项目土建工程、单项工程新增面积通常不得超出原有面积30%，或用于土建工程资金不得超出总投资20％。经济发展委员会、建设管理委员会要立即进行监督、检验，发觉问题立即向总部领导汇报。
计划调整和结转。在年度计划实施过程中，因情况改变，需要调整当年投资计划、用款计划项目，企业必需事先报集团总部审批。
总部经济发展委员会要组织相关人员最少每十二个月两次对下属企业投资项目实施情况进行检验。
项目标验收和考评
项目按同意内容已经完成，含有投产和使用条件，达成完工文件要求标准后，企业应立即申请项目完工后验收汇报，编写完工资料，报集团总部经济发展委员会。集团内部立项，由总部经发委组织验收；政府部门立项，各企业、单位报政府部门申请完工验收。
效益考评
项目完工验收投产后，经过试生产期考评（通常为三个月，最长不超出六个月），在达成设计要求效益要求之前，企业应逐月对项目投资效益进行考察分析。不能达成设计要求，应立即向集团总部汇报并提出有效方法限期达标，并每个月向集团总部经济发展委员会和相关部门汇报项目经济效益情况。
集团企业每两年进行一次投资项目优异奖评选活动，对获奖投资项目主管领导和投资项目实施人、监督人实施奖励。
其它
本措施由横店集团股份负责解释。
　本措施自下发之日起试行。