海兴电力公司偿债能力分析.docx
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1、 海兴电力公司偿债能力分析 陈明戚新提要 以笔者对偿债能力的理解,偿债能力是反映公司能否偿还到期债务的能力。偿债能力直接影响着公司的经营能力,也影响着公司的盈利能力以及筹集资金的能力。对于公司偿债能力的分析,可以通过财务报表、短期偿债能力、长期偿债能力等进行分析。本文通过对杭州海兴电力股份有限公司的偿债能力指标进行分析,以熟悉关于偿债能力各个指标的好坏,并提出合理建议。关键词:海兴电力;偿债能力;短期偿债能力;长期偿债能力:F27 :A收录日期:2017年11月15日一、偿债能力基本概述(一)偿债能力的含义。偿债能力反映公司是否能够有能力来偿还所筹集资金债务的能力。公司偿还债务的能力,间接地反
2、映了公司的财务状态,所以我们将从两个主要方面分析公司的偿债能力:即短期偿债能力和长期偿债能力。1、短期偿债能力分析。短期偿债能力是公司在不超过一年或一个营业周期内,偿还公司曾经借入的债务,是反映流动资产变现能力的重要指标。在本文中,主要通过流动比率、速动比率、现金比率等几个指标分析公司的短期偿债能力,检测公司的基本信息,以及能否值得信赖。2、长期偿债能力分析。长期偿债能力是指公司在足够长的时间偿还长期负债的能力。然而,衡量公司的长期偿债能力,公司资金结构是否合理、稳定,资金状况是否安全,以及公司长期盈利能力的大小起到了至关重要的作用。本文主要通过资产负债率、产权比率、权益乘数等几个指标来分析公
3、司的长期偿债能力。(二)偿债能力分析的目的1、衡量公司财务状况。公司的财务状况,是直接影响公司经营成果的因素,也就是说,只有准确衡量公司的偿债能力,才能真正了解公司的财务状况,才能使公司的经营成果达到更高的标准,使公司获得的利润比之前更多。2、控制公司财务风险。如果公司没有足够的资金按时偿还债务,就会影响公司的信誉,导致公司以后无法利用银行等金融机构筹措资金,就会使公司陷入危机。因此,公司应重视自己的偿债能力,更好地控制财务风险,才会让公司宏图大展。3、分析公司筹资前景。公司财务状况好坏与公司偿债能力是相辅相成的,偿还所欠借款的能力强,说明公司的运营状况良好,债权人就不用担心出借的资金收不回来
4、。因此,预测公司未来发展,是分析公司偿债能力的前提。4、掌握公司财务活动。公司财务活动的基本环节主要有筹资、投资、经营、利润分配等。经营成果的好坏,直接影响公司能够筹集多少资金。因此,只有充分了解到公司的现金及可變现资产的状况,才能合理安排公司的财务活动。二、海兴电力基本概述公司成立于2001年7月6日,公司自成立以来,共经历了11次股权转让,最终于2012年在上海证券交易所上市,其法定代表人周良璋和公司的十大股东共同创立公司,该公司生产经营范围广泛,其中最主要经营是仪器仪表及配件,并且通过自营自销方式和一些技术开发方式,不断扩大公司的规模,将公司的产业越做越大,使公司的发展越来越好。三、海兴
5、电力偿债能力分析(一)资产负债表变化趋势摘要。流动资产:2016年23.45亿元,2015年18.78亿元;流动负债:2016年7.88亿元,2015年6.41亿元;速动资产:2016年18.124亿元,2015年15.384亿元;负债总额:2016年10.2亿元,2015年7.8亿元;货币资金:2016年12.29亿元;2015年10.01亿元;股东权益:2016年15.938亿元,2015年12.58亿元;资产总额:2016年26.08亿元,2015年20.31亿元。(二)短期偿债能力分析1、流动比率。流动比率是货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付债款、存货等流动性比较强的资产占短期借
6、款、应付账款、预收账款和其他应付款等偿付能力比较强的负债的比例,是用来衡量公司在短期内用现金偿还债务的能力。计算公式:流动比率=流动资产/流动负债国际上认为流动资产与流动负债的比率为21比较合适,而该公司2016年的流动比率为23.45/7.88=2.98,2015年为18.78/6.41=2.93,该公司2016年的流动比率比2015年的流动比率增加0.05,相对来说比较稳健,虽然流动资产偏高,但公司能力很容易偿还前期所欠的本息,因此不会加大公司的财务风险。2、速动比率。速动比率,是指货币资金、交易性金融资产、预付账款等变现能力比较强的资产占流动性比较大的负债的比例。它是证明公司流动资产用来
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