财务管理资料主要财务指标分析.doc
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1、【财务管理资料】重要财务指标分析.txt有无人像我同样在听到某些歌时候会忽然想到自己往事_假如我能回到从前,我会选择不认识你。不是我懊悔,是我不能面对没有你结局。财务分析是以财务汇报及其有关资料为重要根据,对企业财务状况和经营成果进行评价和剖析,反应企业在运行过程中利弊得失和发展趋势,从而为改善企业财务管理工作和优化经济决策提供重要根据。总结和评价企业财务状况与经营成果分析指标包括偿债能力指标,运行能力指标,获利能力指标,发展能力指标和综合指标。1.偿债能力指标:指企业流动资产对流动负债虽然足额偿还保证程度,是衡量企业当期财务能力,尤其是流动资产变现能力重要标志。企业短期偿债能力衡量指标重要有
2、两项:流动比率和速动比率。A.流动比率:是流动资产与流动负债比例,它表明每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证,反应企业用可在短期内转变为现金流动资产偿还到期流动负债能力。流动比率=流动资产/流动负债*100%.一般状况下,流动比率越高,阐明企业短期偿债能力越强,债权人权益越有保证。国际上一般认为,流动比率下限为100%,而流动比率等于200%时较为适合,它表明企业财务状况稳定可靠,除了满足平常生产经营流动资金需要外,尚有足够财力偿付到期短期债务。假如比率过低,则表明企业也许捉襟见肘,难以准期偿还债务。不过,流动比率也不可以过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和企业筹资成
3、本,进而影响获利能力。究竟应保持多高水平流动比率,重要视企业看待风险和收益态度予以确定。B.速动比率:是企业速动资产与流动负债比率。所谓速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定存货,预付账款,一年内到期非流动资产和其他流动资产等之后余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定资产,因此,速冻比率较之流动比率可以更精确/可靠地评价企业资产流动性及其偿还短期负债能力。速动比率=速动资产/流动负债*100%其中速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-一年内到期非流动资产-其他流动资产一般状况下,速动比率越高,阐明企业偿还流动负债能力越强。国际上一般认为,速
4、动比率等于100%时较为合适。假如速动比率不不小于100%,必然使企业面临很大偿债风险。假如速动比率不小于100%,尽管企业偿还安全性很高,但会因企业现金及应收账款占用过多而大大增长企业机会成本。长期偿债能力指标:指企业偿还长期负债能力。企业长期偿债能力衡量指标重要有两项:资产负债率和产权比率。A.资产负债率:又称负债比率,指企业负债总额对资产总额比率。它表明在企业资产总额中,债权人提供资金所占比重,以及企业资产对债权人权益保障程度。资产负债率=负债总额/资产总额*100%一般状况下,资产负债率越小,阐明企业长期偿债能力越强。不过,也并非说该指标对谁都是越小越好。从债权人来说,该指标越小越好,
5、这样企业偿债越有保证。从企业所有者来说,假如该指标越大,阐明运用较少自有资本形成较多生产经营资产,不仅款发了生产经营规模,并且在经营状况良好状况下,还可以运用财务杠杆原理,得到较多投资利润,假如该指标过小则表明企业对财务杠杆运用不够。但资产负债率过大,则表明企业债务承担过重,企业资金实力不强,不仅对债权人不利,并且企业有濒临倒闭文献。此外,企业长期偿债能力与获利能力亲密有关,因此企业经营决策者应当将偿债能力指标(风险)与获利能力指标(收益)结合起来分析,予以平衡考虑。保守观点认为资产负债率不应高于50%,而国际上一般认为资产负债率等于60%较为合适。B.产权比率:指企业负债总额与所有者权益总额
6、比率,是企业财务构造稳健与否重要标志,也称资本负债率。它反应企业所有者权益对债权人保障程度。产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%一般状况下,产权比率越小,阐明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担风险越小,但企业不能充足发挥负债财务杠杆效应。因此,企业在评价产权比率适度与否时,应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行,即在保障债务偿还安全前提下,应尽量提高产权比率。2.运行能力指标:指企业基于外部市场环境约束,通过内部人力资源和生产资料配置组合而对财务目实现所产生作用大小。运行能力指标重要包括生产资料运行能力指标。企业拥有或控制生产资料体现为对各项资产占用。因此,生产资料
7、运行能力实际上就是企业总资产及其各个构成要素运行能力。资产运行能力强弱取决于资产周转速度/资产运行状况,资产管理水平等多种原因。例如说资产转轴速度,一般说来,周转速度越快,资产使用效率越高,则资产运行能力越强;反之,运行能力就越差。资产周转速度一般用周转率和周转周期来表达。所谓周转率,即企业在一定期期内资产周转额与平均余额比率,它反应企业资产在一定期期周转次数。周转次数越多,表明周转速度越快,资产运行能力越强。这一指标饭指标是周转天数,它是周转次数倒数与计算器天数乘积,反应资产周转一次所需要天数。周转天数越少,表明周转速度越快,资产运行能力越强。两者计算公式分别如下:周转率(周转次数)=周转额
8、/资产平均余额周转期(周转天数)=计算器天数/周转此水=资产平均余额*计算器天数/周转额详细地说,生产资料运行能力分析可以从如下几种方面进行:流动资产周转状况分析,固定资产周转状况分析以及总资产周转状况分析等。A.流动资产周转状况反应流动资产状况指标重要有应收账款周转率,存货周转率和流动资产周转率a.应收账款周转率:是企业一定期期营业收入(或销售收入)与平均应收账款余额比率,是反应应收账款周转速度指标。其计算公式为:应收账款周转率(周转次数)=营业收入/平均应收账款余额其中:平均应收账款 =(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数)/2应收账款周转期(周转天数)=平均应收账款余额*360/营业
9、收入应收账款周转率反应了企业应收账款变现速度快慢及管理效率高下,周转率高表明:a.收账迅速,账龄较短;b.资产流动性强,短期偿债能力强;c.可以减少收账费用和坏账损失,从而相对增长企业流动资产投资收益。同步借助应收账款周转期与企业信用期限比较,还可以评价购置单位信誉程度,以及企业原定信用条件与否合适。运用上述公式计算应收账款周转率时,需要注意如下几种问题:a.公式中应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收票据”等所有赊销账款在内;b.假如应收账款余额波动性较大,应尽量使用更详尽计算资料,如按每月应收账款余额来计算其平均占用额;c.分子,分母数据注意时间对应性。b.存货周转率:是企业一定期间营
10、业成本(或销售成本)与平均存货余额比率,是反应企业流动资产流动性一种指标,也是衡量企业生产经营各环节中存货运行效率一种综合性指标。其计算公式为:存货周转率(周转次数)=营业成本/平均存货余额其中平均存货余额=(存货余额年初数+存货余额年末数)/2存货周转期(周转天数)=平均存货余额*360/营业成本存货周转速度快慢,不仅反应出企业采购,储存,生产,销售各环节管理工作砖狂好坏,并且对企业偿债能力及获利能力产生决定性影响。一般来说,存货周转率越高越好,存货周转率越高,表明其变现速度越快,周转额越大,资金占用水平越低。因此,通过存货周转率分析,有助于找出存货管理存在问题,尽量减少资金占用水平。存货既
11、不能储存过少,否则也许导致生产中断或销售紧张;又不能储存过多,而形成呆滞,积压。一定要保持构造合理,质量可靠。另一方面,存货是流动资产重要构成部分,其质量和流动性对企业流动比率具有举足轻重影响,并进而影响企业短期偿债能力。因此,一定要加强存货管理,来提高其投资变现能力和获利能力。在计算存货周转率时应注意如下几种问题:a.存货计价措施对存货周转率具有较大影响,因此,在分析企业不一样步期或不一样企业存货周转率时,应注意存货计价措施口径与否一致;b.分子、分母数据应注意时间对应性。c.流动资产周转率:企业一定期期营业收入与平均流动资产总额比率,是反应企业流动资产周转速度指标。其计算公式为:流动资产周
12、转率(周转次数)=营业收入/平均流动资产总额其中:平均流动资产总额=(流动资产总额年初数+流动资产总额年末数)/2流动资产周转期(周转天数)=平均流动资产总额*360/营业收入在一定期期内,流动资产周转次数越多,表明以相似流动资产完毕周转额越多,流动资产运用效果好。从流动资产周转天数来看,周转一次所需要天数越少,表明流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用时间越短。生产经营任何一种环节上工作改善,都会反应到周转天数缩短上来。B.固定资产周转状况:企业一定期期营业收入与平均固定资产净值比值,是衡量固定资产运用效率一项指标。其计算公式为:固定资产周转率(周转次数)=营业收入/平均固定资产净值其中:平
13、均固定资产净值=(固定资产净值年初数+固定资产净值年末数/2固定资产周转期(周转天数)=平均固定资产净值*360/营业收入需要阐明是,与固定资产有关价值指标有固定资产原价、固定资产净值和固定资产净额等/其中,固定资产原价是指固定资产历史成本。固定资产净值为固定资产原价扣除已计提合计折旧后金额)即,固定资产净值=固定资产原价-合计折旧)。固定资产净额则是固定资产原价扣除已计提合计折旧以及已计提减值准备后余额(即,固定资产净额=固定资产原价-合计折旧-已计提减值准备)。一般状况下,固定资产周转率越高,表明企业固定资产运用越充足,同步也能表明企业固定资产投资得当,固定资产构造合理,可以充足发挥效率;
14、反之,假如固定资产周转率不高,则表明固定资产使用效率不高,提供生产成果不多,企业运行能力不强。运用固定资产周转率时,需要考虑固定资产因计提折旧其净值在不停减少,以及因更新重置其净值忽然增长影响。同步,由于折旧措施不一样,也许影响其可比性。故在分析时,一定要剔除掉这些不可比原因。C总资产周转状况:企业一定期期营业收入与平均资产总额比值,可以用来反应企业所有资产运用效率。其计算公式为:总资产周转率(周转次数)=营业收入/平均资产总额其中:平均资产总额=(资产总额年初数+资产总额年末数)/2总资产周转期(周转天数)=平均资产总额*360/营业收入总资产周转率越高,表明企业所有资产使用效率越高;反之,
15、假如该指标较低,则阐明企业运用所有资产进行经营效率较差,最终会影响企业获利能力。企业应采用各项措施来提供企业资产运用程度,例如提高销售收入或处理多出资产。3.获利能力指标:对增值不停追求是企业资金运动动力源泉与直接目。获利能力就是企业资金增值能力,一般体现为企业收益数额大小与水平高下。由于企业会计六大要素有机统一于企业资金运动过程,并通过筹资、投资活动获得收入,赔偿成本费用,从而实现利润目。因此,可以按照会计基本要素设置营业利润率、成本费用利润率、总资产酬劳率和净资产收益率四项指标,借以评价企业各要素获利能力及资本保值增值状况。此外,上市企业常常使用获利能力指标尚有每股股利和每股净资产等。A.
16、营业利润率:企业一定期期营业利润与营业收入比率。营业利润率=营业利润/营业收入*100%营业利润率越高,表明企业市场竞争力越强,发展潜力越大,盈利能力越强。需要阐明是,从利润表来看,企业利润包括营业利润、利润总额和净利润三种形式。而营业收入包括主营业务收入和其他业务收入,收入来源有商品销售收入/提供劳务收入和资产使用权让渡收入等。因此,在实务中也常常使用营业净利润/阴液毛利率等指标来分析企业经营业务获利水平。此外,通过考察营业利润占整个利润总额比重升降,可以发现企业经营理财状况稳定性、面临危险或者也许出现转机迹象。营业净利率=净利润/营业收入*100%营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收
17、入*100%B.成本费用利润率:企业一定期期利润总额与成本费用总额比率。其计算公式为:成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%其中,成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用该指标越高,表明企业为获得利润而付出代价越小,成本费用控制得越好,获利能力越强。同利润同样,成本费用口径也可以分为不一样层次,例如主营业务成本、营业成本等。在评价成本费用开始效果时,应当注意成本费用与利润之间在计算层次和口径上对应关系。C.总资产酬劳率:企业一定期期内获得酬劳总额与平均资产总额比例、比率。它是反应企业资产综合运用效果指标,也是衡量企业运用债权人和所有者权益总额所获得盈利重要
18、指标。总资产酬劳率=息税前利润总额/平均资产总额*100%息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出总资产酬劳率全面反应了企业所有资产获利水平,企业所有者和债权人对该指标都非常关系。一般状况下,该指标越高,表明企业资产运用效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。企业还可以将该指标与市场资本利率进行比较,假如前者较后者大,则阐明企业可以充足运用财务杠杆,合适举债经营,以获得更多收益。D.净资产收益率:企业一定事情净利润与平均净资产比率。它是企业自有资金投资收益水平指标。净资产收益率=净利润/平均净资产*100%其中:平均净资产=(所有者权益年初数+所有者权益年末数)/
19、2净资产收益率是评价企业自有资产及合计获取酬劳水平最具综合性与代表性指标,反应企业资本运行综合是哦一。该指标通用性强,合用范围广,不受行业局限,在国际上企业综合评价中使用率非常高。通过对该指标综合对比分析,可以看出企业获利能力在同行业中所处地位,以及与同类企业差异水平。一般认为,净资产收益率越高,企业自有资本获取是哦一能力越强,运行效益越好,对企业投资人、债权人利益保证程度越高。4.发展能力指标:企业在生存进出上,扩大规模、壮大实力潜在能力。分析发展能力重要考察如下四项指标:营业收入增长率、资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。A.营业收入增长率:企业本年营业收入增长额与上年营业收入总
20、额比率。它反应企业营业收入增长变动状况,是评价企业成长状况和发展能力重要指标。营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%其中:本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额营业收入增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势重要指标。不停增长营业收入,是企业生存基础和发展条件。该指标若不小于零,表明企业本年营业收入有所增长,指标值越高,表明增长速度越快,企业市场前景越好。若该指标不不小于零,则阐明产品或服务不适销对路、质次价高,伙食在售后服务等方面存在问题,市场份额萎缩。该指标在实际操作时,应结合企业历年营业收入水平、企业市场占有状况、行业未来发
21、展及其他影响企业发展潜在原因进行前瞻性预测,或者结合企业前三年营业收入增长率作出趋势性分析判断。B.资本保值增值率:企业扣除客观原因后本年末所有者权益总额与年初数所有者权益总额比率,反应企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动状况。资本保值增值率=扣除客观原因后本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额*100%一般认为,资本保值增值率越高,表明企业资本保全状态越好,所有者权益增长越快,债权人债务约有保障。该指标一般应当不小于100%C.总资产增长率:企业本年总资产增长额童年初资产总额比率,它反应企业本期资产规模增长状况。总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*100%其中:本年总资产增长
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