财务管理第一章.doc

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财务管理教案首页
授课内容

第一章 总论

所需课时
2学时
主要教材或
参考资料
《财务管理》财政部会计资格评价中心主编
《财务管理学》教育部推荐教材王化成主编
《财务成本管理》经济科学出版社注册会计师指定教材
教学目标
知识目标：1.掌握财务管理的概念
2.掌握财务管理的目标。
3.了解财务管理的体制、环境
4.明确财务管理的环节
能力目标：训练学生把当前企业实际财务管理活动和财务管理基本原理相结合进行分析与运用的能力。
教学重点
财务管理的概念、财务管理目标
教学难点
财务关系、各类目标的优缺点
教学方法
1.讲授法
2.讨论法
教学内容及
时间安排
第一节 财务管理目标 1学时
第二节 财务管理环节 0.5学时
第三节 财务管理体制 0.2学时
第四节 财务管理环境 0.3学时
学习指导
1. 复习教材和笔记中本章内容。
2. 阅读 《财务管理》财政部会计资格评价中心主编 第一章
《财务成本管理》经济科学出版社注册会计师指定教材 第一章
作业及思考题
思考题：
1．讨论企业管理目标对财务管理提出的要求？
2．企业选定的财务管理目标的利弊及其适用阶段？
教研室审阅意见

同意上述安排。

教研室主任签字：
年 月 日

第一章 总论
第一节 财务管理目标
一、财务管理的概念和内容
（一）概念
财务管理是企业组织财务活动、处理财务管理关系的一项综合性管理工作。
（二）内容
1、财务活动
1）筹资活动
2）投资活动
3）资金营运活动
4）分配活动
2、财务关系
1）企业与投资者之间的财务关系
2）企业与债权人之间的财务关系
3）企业与受资者之间的财务关系
4）企业与债务人之间的财务关系
5）企业与政府之间的财务关系
6）企业内部各单位之间的财务关系
7）企业与职工之间的财务关系

二、企业财务管理目标的含义和种类
企业财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理有效的基本标准。
利润 （一）利润最大化目标
这种观点认为：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。以利润最大化为理财目标是有其合理的一面。企业追求利润最大化，有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。
但利润最大化观点也是有缺陷的：
1、利润最大化是没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值；
2、利润最大化没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；
3、利润最大化没有考虑风险因素，高额利润往往要承担过大的风险；
4、利润最大化，往往会导致企业的财务决策带有短期行为倾向。
（二）每股收益最大化目标
每股收益最大化是指所有者作为企业的投资者，其投资目标是取得资本收益，具体表现为净利润与出资额或股份数（普通股）的对比关系，这种关系可以用每股收益之一指标来反映。
1、优点：
1）每股收益最大化目标能说明企业的盈利水平
2）每股收益最大化可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异
2、缺点：
1）没有考虑资金时间价值
2）没有考虑风险
3）不能避免企业短期行为
（三）企业价值最大化目标
1、概念 ： 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优财务决策，充分考虑资金时间价值和风险与报酬的关系，在保证长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大。
2、内容 ：
1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承担的范围内；
2）创造与股东之间的利益协调关系，努力培养安定性股东；
3）关心本企业职工利益创造优美和谐的工作环境；
4）不断加强与债权人的联系，重大决策请债权人参加讨论，培养可靠资金供应者；
5）关心客户的利益，在新产品研究与开发上较高的投入不断推出新产品满足顾客的要求，以便保持销售收入长期稳定的增长；
6）讲求信誉，注意企业形象宣传；
7）关心政府政策的变化，努力参与政府制定政策的有关活动。以便争取出台对自己有利的法规。
3、优点：
1）企业价值最大化目标考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量；
2）企业价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬的关系；
3）企业价值最大化能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前利润影响企业价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
企业价值最大化的观点是现代财务管理的最优目标。
4、从股东财富最大化向企业价值最大化目标转变的意义：
1）企业价值最大化扩大了考虑问题的范围；
2) 企业价值最大化注重在企业发展中考虑各方利益关系。

三、利益冲突的协调
（一）所有者和经营者的矛盾与协调
1、解聘
2、接收
3、激励
（二）所有者与债权人的矛盾与协调
1、限制性借款
2、收回借款或停止借款

第二节 财务管理环节
财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。一般而言，企业财务管理包含以下几个环节：
一、计划与预算
（一）财务预测
1、概念：财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所做的科学预计和测算。
财务预测是财务决策的基础
2、作用 财务预测是编制财务计划的前提
财务预测是组织日常财务活动的必要条件
明确预测对象和目的
3、程序 搜集和整理有关信息
选用特定预测方法进行预测
定性预测方法 算术平均法
加权平均法
4、方法 趋势预测法 指数平滑法
直线回归趋势法
定量预测方法 曲线回归趋势法

因果预测法
（二）财务计划
（三）财务预算
1、 概念：财务预算是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。
2、 意义：财务计划是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是控制财务活动的依据。
3、
方法
平衡法
因素法
　　　 比例法
定额法

二、决策与控制
（一）、财务决策
1、 概念：财务决策是指财务人员在财务管理目标的总体要求下，从若干个可以选择的财务活动方案中选择最优方案的过程。
2、 财务决策是财务管理的核心。财务预测是为财务决策服务，财务计划是财务决策的具体化。
步骤

方法
根据预测信息提出问题
确定解决问题的方案
分析、评价各对比方案
拟定择优标准，选择最佳方案
总量对比法
优选对比法 差量对比法
指标对比法
数学微分法
线性规划法
概率决策法
损益决策法
（二）财务控制
1、 概念：财务控制是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标。
防护性控制
2、 方法: 前馈性控制
反馈性控制

三、分析与考核
（一）财务分析
1、概念：财务分析是根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。在财务分析的基础上建立的经营业绩评价体系是企业建立激励机制和发挥激励作用的依据和前提，而激励机制的有效性又是企业目标实现的动力和保证。
确立题目，明确目标
收集资料，掌握情况
程序
运用方法，揭示问题
提出措施，改进工作
比较分析法
相关指标比率
2、方法 比率分析法 构成比率
动态比率
综合分析法
（二）财务考核

第三节 财务管理体制
财务管理体制是指划分企业财务管理方面的权责利关系的一种制度，是财务关系的具体表现形式。一般来说包括企业投资者与经营者之间的财务管理体制和企业内部的财务管理体制两个层次。企业集团财务管理体制是明确集团各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，其中又以分配母公司与子公司之间的财权为主要内容。它属于企业财务管理工作的”上层建筑”，对其“经济基础”企业集团的理财活动起着推动、促进和导向作用。
一、企业财务管理体制的一般模式
（一）集权型财务管理体制
1、概念：所谓集权制就是指重大财务决策权都集中在母公司，母公司对子公司采取严格控制和统一管理方式的财务管理体制。
2、优点：
1）由集团最高管理层统一决策，有利于规范各成员企业的行动，促使集团整体政策目标的贯彻与实现
2）最大限度地发挥企业集团的各项资源的复合优势，集中力量，达到企业集团的整体目标
3) 有利于发挥母公司财务专家的作用，降低子公司财务风险和经营风险
4) 有利于统一调度集团资金，保证资金头寸，降低资金成本。
3、缺点：
1) 集权制首先要求最高决策管理层必须具有极高的素质与能力，同时必须能够高效率地汇集起各方面详尽的信息资料，否则可能导致主观臆断，以致出现重大的决策错误
2) 同时财务管理权限高度集中于母公司容易挫伤子公司的积极性，抑制子公司的灵活性和创造性。
3) 还可能由于信息传递时间长，延误决策时机，缺乏对市场的应变力与灵活性
（二）分权型财务管理体制
1、概念：分权制是指大部分的重大决策权集中在子公司，母公司对子公司以间接管理方式为主的财务管理体制。
2、优点：
1) 可以调动子公司各层次管理者的积极性
2) 市场信息反应灵敏，决策快捷，易于捕捉商业机会，增加创利机会
3) 使最高层管理人员将有限的时间和精力集中于企业最重要的战略决策问题上。
3、缺点：
1) 难以统一指挥和协调，有的子公司因追求自身利益而忽视甚至损害公司整体利益
2) 弱化母公司财务调控功能，不能及时发现子公司面临的风险和重大问题
3) 难以有效约束经营者，从而造成子公司”内部控制人”问题。
（三）集权与分权相结合型财务管理体制
混合制即适度的集权与适度的分权相结合的财务管理体制。恰当的集权与分权相结合既能发挥母公司财务调控职能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。所以适度的集权与分权相结合的混合制是很多企业集团财务管理体制所追求的目标。但是如何把握其中的"度"，则是一大难题。

二、集权与分权的选择
集权与分权各有特点，各有利弊。对集权与分权的选择、分权程度的把握历来是企业管理的一个难点。
集权分权选择时应考虑的因素

三、企业财务管理体制的设计原则
（一）与现代企业制度的要求相适应的原则
（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则
（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则
（四）与企业组织体制相对应的原则

四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容
（一）集中制度制定权
（二）集中筹资、融资权
（三）集中投资权
（四）集中用资、担保权
（五）集中固定资产购置权
（六）集中财务机构设置权
（七）集中收益分配权
（八）分散经营自主权
（九）分散人员管理权
（十）分散业务定价权
（十一）分散费用开支审批权

第四节 财务管理环境
一、技术环境
　　财务管理的技术环境，是财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

二、经济环境
经济环境包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀水平等。
（一）经济体制
不同经济体制下，企业财务管理有显著区别。经济体制是制约企业财务管理的重要环境因素之一。
（二）经济周期
市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性。经济运行大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。在不同的经济周期，企业应采用不同的财务管理战略。
（三）经济发展水平
财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平也越好。财务管理水平的提高，也有利于经济发展水平的进一步提高。
（四）宏观经济政策
不同的宏观经济政策，对企业财务管理影响不同。金融政策中的货币发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等；价格政策会影响资金的投向和投资的回收期及预期收益；会计制度的改革会影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的事前预测、决策及事后的评价产生影响等等。
（五）通货膨胀水平
通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；取得长期负债，保持资本成本的稳定。在通货膨胀持续期，企业可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权；调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。

三、金融环境
（一）金融机构、金融工具与金融市场
金融机构主要是银行和非银行金融机构。
金融工具是融通资金的双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，具体分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。
（二）金融市场的分类
金融市场可以按照不同的标准进行分类。如按期限、功能、融资对象、交易金融工具的属性或地理范围等标准分类。
（三）货币市场
货币市场的主要功能是调节短期资金融通。货币市场主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。
（四）资本市场
资本市场的主要功能是实现长期资本融通，它是实现长期资本融通的场所。

四、法律环境
（一）法律环境的范畴
市场经济是法制经济，企业的经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。
（二）法律环境对企业财务管理的影响
法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。不同种类的法律，分别从不同方面约束企业的经济行为，对企业财务管理产生影响。
　　【例题·多选题】下列有关货币市场的表述正确的有（ ）。
　　A.交易的金融工具有较强的流动性
　　B.交易金融工具的价格平稳、风险较小
　　C.资本借贷量大
　　D.其主要功能实现长期资本融通
　　【参考答案】AB
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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