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财务报表分析
一、 资产负债表分析
（一） 资产规模和资产结构分析
单位：万元
项目
年初数

年末数

增减变动

流动资产：
金额
比重
金额
比重
金额
比重
货币资金
24821
37.34%
21586
33.33%
-3235
189.07%
应收账款
290
0.44%
154
0.24%
-136
7.95%
预付账款
726
1.09%
32
0.05%
-694
40.56%
其他应收款
29411
44.25%
39239
60.59%
9828
-574.40%
存货
3399
5.11%
2137
3.30%
-1262
73.76%
其他流动资 产
151
0.23%
86
0.13%
-65
3.80%
流动资产合计
58798
88.46%
63234
97.65%
4436
-259.26%
长期股权投资
800
1.20%
24
0.04%
-776
45.35%
固定资产
9187
13.82%
2458
3.80%
-6729
393.28%
减：累计折旧
3359
5.05%
1684
2.60%
-1675
97.90%
固定资产净值
5828
8.77%
774
1.20%
-5054
295.38%
在建工程
42
0.06%
46
0.07%
4
-0.23%
无形资产
377
0.57%
180
0.28%
-197
11.51%
减：累计摊销
107
0.16%
42
0.06%
-65
3.80%
无形资产净值
270
0.41%
138
0.21%
-132
7.71%
长期待摊费用
732
1.10%
543
0.84%
-189
11.05%
非流动资产合计
7672
11.54%
1525
2.35%
-6147
359.26%
资产总计
66470
100.00%
64759
100.00%
-1711
100.00%
流动负债合计
38784
57.44%
29962
45.19%

非流动负债合计
28739
42.56%
36334
54.81%

负债合计
67523
100.00%
66296
100.00%

1、资产规模分析：
从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该公司变现能力极强，公司的应变能力强，公司近期的经营风险不大。
与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，重要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示公司的变现能力提高了。
2、资产结构分析
从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明公司灵活性较强，但底子比较薄弱，公司近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。
流动负债占总负债的比重为45.19%，说明公司对短期资金的依赖性较强，公司近期偿债的压力较大。
非流动资产的负债为54.81%，说明公司在经营过程中对长期资金的依赖性很强。公司的长期的偿债压力很大。
（二） 短期偿债能力指标分析

指标
期末余额
期初余额
变动情况
营运资本
33272
20234
13258
流动比率
2.11
1.52
0.59
速动比率
2.04
1.42
0.61
钞票比率
0.72
0.64
0.08
营运资本=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
钞票比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
1、营运资本分析
营运资本越多，说明偿债越有保障公司的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。
对该公司而言，年初的营运资本为20234万元，年末营运资本为33272万元，表白公司短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增长了13258万元，表白公司营运资本状况继续上升，进一步减少了不能偿债的风险。
2、流动比率分析
流动比率是评价公司偿债能力较为常用的比率。它可以衡量公司短期偿债能力的大小。
对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明公司的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到公司生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响公司筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。
当流动比率大于2时，说明公司的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明公司的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明公司的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明公司的偿债能力非常困难。
我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明公司的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。
3、速动比率分析
流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。
通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为公司面临着很大的偿债风险。
影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成钞票，实际坏帐也许比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率同样，反映的是期末状况，不代表公司长期的债务状况。
公司期初速动比率为1.42，期末速动比率为2.04，就公认标准来说，该公司的短期偿债能力是较强的。
进一步分析我公司偿债能力较强的因素，可以看出：
①公司货币资金占总资产的比例较高达33.33%，公司货币资金占用过多会大大增长公司的机会成本。
②公司应收款项占比过大，其中其他应收款占总资产的60.59%，该请况也许会导致虽然速动比率合理，但公司仍然面临偿债困难的情况。
4、钞票率分析
钞票比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映公司直接偿付流动负债的能力。钞票比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着公司流动资产未能得到合理运用，而钞票类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致公司机会成本增长。
从上表中可以看出，期初钞票比率为0.64，期末钞票比率为0.72，比率远高于一般标准20%，说明公司直接偿付流动负债的能力较好，但流动资金没有得到了充足运用。
（三）长期偿债能力指标分析
项目
期末数
期初数
变动情况
资产负债率
1.0237
1.0158
0.0079
产权比率
-43.1334
-64.1244
20.9910
资产负债率=总负债/总资产
产权比率=总负债/股东权益
1、资产负债率
资产负债率反映公司偿还债务的综合能力，假如这个比率越高，说明公司偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力较强。
一般认为，资产负债率的适宜水平是0.4-0.6。对于经营风险比较高的公司，为减少财务风险，选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的公司，为增长股东收益应选择比较高的资产负债率。
我公司期末资产负债率为1.0237，期初资产负债率为1.0158，远超过适宜水平0.4-0.6之间。数据显示公司处在资不抵债状态，说明该公司的偿债能力极弱，长期偿债压力大。
2、产权比率
产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，并且反映了公司自有资金偿还所有债务的能力，因此它又是衡量公司负债经营是否安全的有利的重要指标。一般来说，这一比率越低，表白公司长期偿债能力越强，债权人权益保障限度越高，承担风险越小，一般认为这一比率在1，即在1以下，应当是有偿债能力的，但还应当结合公司具体情况加以分析。当公司的资产收益率大于负债成本率时，负债经营有助于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权比率可以适当高些，产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
我公司期末产权比率为-43.1334，期初产权比率为-64.1244，表白我公司负债大于总资产（所有者权益为负值，资不抵债），债权人的权益得不到保障，属于高风险的财务结构。期末的产权比率由期初的-64.1244上升到了-43.1334，说明公司的长期偿债能力有所上升，但长期偿债能力仍然极差。

二、 利润表分析
（一） 利润表结构分析
项目
本年累计
上年同期
增减变动
主营业务利润
262
466
-204
其他业务利润
756
3349
-2593
利润总额
-464
-1921
1457
净利润
-464
-1921
1457
根据利润表构成分析表，我公司的主营业务利润、其他业务利润是赚钱的，但是利润总额和净利润都是亏损的，由此可以看出我公司是具有赚钱能力的，但由于费用较大，导致公司亏损。
（二）利润表构成比重分析
项目
本年累计
构成
上年同期
构成
增减变动
结构变动比率
一、主营业务收入
8713
100.00%
10591
100.00%
-1878
0.00%
减：销售折扣与折让
8
0.09%
23
0.22%
-15
-0.13%
主营业务收入净额
8705
99.91%
10569
99.79%
-1864
0.12%
减：主营业务成本
8063
92.54%
9561
90.27%
-1498
2.27%
销售费用
337
3.87%
335
3.16%
2
0.70%
主营业务税金及附加
43
0.49%
206
1.95%
-163
-1.45%
二、主营业务利润
262
3.01%
466
4.40%
-204
-1.39%
加：其他业务利润
756
8.68%
3349
31.62%
-2593
-22.94%
减：管理费用
1901
21.82%
3845
36.30%
-1944
-14.49%
财务费用
994
11.41%
1916
18.09%
-922
-6.68%
三、营业利润
-1877
-21.54%
-1946
-18.37%
69
-3.17%
加：投资收益
1468
16.85%
0
0.00%
1468
16.85%
营业外收入
84
0.96%
43
0.41%
41
0.56%
减：营业外支出
19
0.22%
19
0.18%
0
0.04%
加：以前年度损益调整
-120
-1.38%
0
0.00%
-120
-1.38%
四、利润总额
-464
-5.33%
-1921
-18.14%
1457
12.81%
减：所得税费用
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
五、净利润
-464
-5.33%
-1921
-18.14%
1457
12.81%

从利润表构成比重分析表可看出公司各项财务成果的构成情况，本年主营业务成本占主营业务收入的比重为92.54% ，比上年同期的90.27%，增长了2.27个百分点。主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为0.49% ，比上年同期的1.95%减少了1.45个百分点，销售费用占主营业务收入的比重增长了0.7个百分点，但管理费用、财务费用占主营业务收入的比重都有所减少，两方面相抵的结果是营业利润占主营业务收入的比重减少了3.17个百分点，由于本年实现投资收益1468万元，导致净利润占主营业务的比重比上年同期增长了12.81个百分点。从以上的分析可以看出，本年净利润比上年同期亏损额度小，并不是由于公司经营状况好转导致的，相反本年的经营状况较上年有所恶化。虽然公司通过努力减少管理费用和财务费用的方式提高公司赚钱水平，但对利润总额的影响不是很大。
（三）收入赚钱能力分析
项目
本年累计
上年同期
本年比上年
销售毛利率
7.47%
9.72%
-2.26%
营业利润率
-19.72%
-13.69%
-6.03%
销售利润率
-4.88%
-13.52%
8.64%
销售净利率
-4.88%
-13.52%
8.64%
销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入
营业利润率=营业利润/营业收入
销售利润率=利润总额/营业收入
销售净利率=净利润/营业收入
通过上表可知，我公司本年销售毛利率、营业利润率指标比上年同期减少了，这表白公司的获利能力减少了。公司获利能力减少重要是由于经营规模和利润空间缩减导致的。

（五）资产赚钱能力分析
项目
本年累计
上年同期
本年比上年
资产净利率
-0.71%
-2.93%
2.22%
资产净利率=净利润÷资产平均总额
净资产收益率=税后利润/所有者权益
公司资产净利率本年累计的比上年同期的增长了2.22%，这表白公司的资产运用的效益变得有所好转，运用资产发明的利润增长。
在分析公司的赚钱能力时，应重点分析公司的净资产收益率，由于该指标是最具综合力的评价指标，其是被投资者最为关注的指标。但从公司的资产负债表可以看出，公司的股东权益已经为负数，分析净资产收益率已经没有任何意义。
综合以上分析，可判断出公司现在的赚钱能力极弱，随着行业内部竞争压力增大，利润空间呈下滑的趋势，公司先要生存下去只有做到
① 大经营规模，实现薄利多销，才干扭转亏损的趋势。
② 力拓展其他业务，寻找新的经济增长点，否则公司会存在经营费用过高，发展后劲局限性的风险。