财务管理第十章营运资金练习题.doc

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已知：某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率12％，净利润的60％分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表（简表）如下：
2002年12月31日 资产负债表 单位：万元
资产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
应收帐款净额
存货
固定资产净值
无形资产
1000
3000
6000
7000
1000
应付帐款
应付票据
长期借款
实收资本
留存收益
1000
2000
9000
4000
2000
资产合计
18000
负债及所有者权益总计
18000
该公司2003年计划销售收入比上年增长30％，为实现这一目标，公司需新增设备一台：价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率递减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假如该公司2003年的销售净利润率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33％。
要求：(1)计算2003年公司需增加的营运资金。 (2)预测2003年需要对外筹资的资金量。
(3)计算发行债券的资金成本。

第十章 营运资金
计算题
1．(99计4)某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80％，资金利润率为25％。企业现有A．B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：
要求：
(1)计算填列表中空白部分(一年按360天计算)。
(2)对上述收帐政策进行决策。

项目
A政策
B政策
平均收帐期（天)
坏账损失率(％)
应收账款平均余额(万元)
收账成本：
应收账款机会成本(万元)
坏账损失(万元)
年收账费用(万元)
收账成本合计(万元)
60
3

X

1．8
45
2

X

3．2

2．(00计3)某商品流通企业批进批出一批商品共500件+该商品单位进价500元(不含增值税)，单位售价为550元(不含增值税)，经销该批商品的一次性费用为5000元。
已知，该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9％，商品的月保管费用率为0．3％，流转环节的税金及附加为2500元。一年按360天计算。
要求：
(1)计算该批商品的保本储存天数；
(2)如果企业要求获得目标利润8750元，计算该批商品的保利期天数；
(3)如果该批商品超过保利期10天后售出，计算该批商品的实际获利额；
(4)如果该批商品超过保本期1天后售出，计算该批商品的实际亏损额。
3．(0l计3)某公司年度需耗用乙材料36 000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。
要求：
(1)计算本年度乙材料的经济进货批量。
(2)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。
(3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。
(4)计算本年度乙材料最佳进货批次。
4．己知：某公司现金收支平稳，预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10％。
要求：
(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本．全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
5．企业每月平均现金需要量80000元，有价证券月利率为8％0，问：
(1)金管理总成本要控制在320元以下，有价证券的转换成本应在多少元限额以内；
(2)该企业最佳现金余额；
(3)每月从有价证券转换为现金的交易次数。
6．企业预计信用期若为30天，销量可达200000件，信用期若为60天，销售增至240000件，其余条件如表所示：
信用期
项目
30天
60天
销量（件）
200000
240000
销售额（单价5元）
1000000
1200000
销售成本

变动成本（每件4元）
800000
960000
固定成本
100000
100000
收账费用
6000
8000
坏账损失
10000
18000
设资金成本为15％，确定该企业的信用期应选择哪一个。
7．购进存货2000件，单位不含增值税买价1000元，该款项均来自银行贷款，月利率12‰，企业月存货保管费用13500元，存货购销的固定储存费200000元，单位不含增值税售价1250，销售税金及附加125000元。
计算：
(1)存货的平均保本储存期限
(2)如果日均销量12件，需167天左右的时间能全部售出，则经销该批存货的盈利(亏损) 额为多少?
(3)如果日均销量20件，经销该批存货盈利50000元，计算实际零售完的天数。
4．1999年信用条件为N／30，平均收现期40天，赊销收入10万元，变动成本率70％，预计2000年的边际贡献率仍为30％，现在为了扩大销售，有两个方案：
(1)信用条件为“3／10，N／20”时，预计赊销收入增加3万元，所增加的收入中，坏账率为4％，客户获得现金折扣比率为60％。
(2)信用条件为“2／20，N／30”时，预计赊销收入增加4万元，所增加的收入中，坏账率5％，客户获得现金折扣比率70％。
假设机会成本率10％，应否改变信用条件?如改变，应选取哪一个方案?

五、综合题
1．某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用；甲方案给予客户60天信用期限(N／60)，预计销售收入为5000万元，贷款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为(2／10，1／20，N／90)，预计销售收入为5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的贷款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分贷款的坏账损失率为该部分贷款的4％)，收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000—6000万元，企业的资金成本率为8％(为简化计算，本题不考虑增值税因素)
要求：
(1)计算该企业2001年的下列指标：①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率。
(2)计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本； ⑤坏账成本；⑥采用乙方案的信用成本。
(3)计算以下指标：①甲方案的现金折扣；②乙方案的现金折扣；③甲乙两方案信用成本前收益之差；④甲乙两方案信用成本后收益之差。
(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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