财务管理综合实训-教案-第三周.doc

财务管理综合实训 文化理论教案（首页）
科 目
财务管理综合实训
第二部分 资金时间价值的概念和计算
复利终值和现值、年金终值
授课
日期
3.8~3.10
课时
4
班级
1452
授课方式
理论讲授+练习
作业
题数
0
拟用
时间
160
教 学 目 的
1．能熟练计算各种现金流量形式的资金时间价值；
2．能熟练运用各种现金流量形式的资金时间价值。

选用教具挂图
多媒体+板书

重

点

复利终值和现值的概念、年金终值和时间轴的理解
难

点
应用资金时间价值系数表中的复利终值表和复利现值表、年金终值表进行计算。
教 学 回 顾
通过本课的学习，学生们完成对资金具有时间价值的明确认识，熟悉各种形式的现金流量资金时间价值的计算和关联关系，并能灵活运用资金时间价值系数表。

说

明

审阅签名：
财务管理综合实训 科课时计划

Y教学内容与步骤：
（一）课前准备
（二）复习旧课
财务管理概述和投资管理概述
（三）.引入新课
资金时间价值的概念和单利、复利的计算

资金时间价值
一、资金时间价值的概念
（一）资金时间价值的含义
问题 ：为什么货币有时间价值？
有1000 元人民币，你愿意今天得到，还是明年的今天得到？
你现在20 岁，某保险公司许诺只要你现在每月存100 元，等你60 岁时每月给你1000 元，直到你去世时为止。你是否会买该养老保险？

资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额称为资金时间价值。

（二）资金时间价值的实质
西方经济学家的观点
牺牲当期消费的代价或报酬
马克思的观点：
工人创造的剩余价值——社会平均投资报酬率

（三）在我国运用资金时间价值的必要性
是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据
是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件

二、资金时间价值的计算　　
现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为“折现”

1. 单利终值和单利现值
(1)单利终值：
F=P+P×i×n=P×（1+i×n）

例题：你现在有一笔资金1 000元，如果进行银行的定期储蓄存款，期限为3年，年利率为2％，那么，根据银行存款利息的单利计算规则，到期时你所得的本息和为 ：
1 000＋1 000×2％×3
＝1000 ×（1+2% × 3）
＝ 1 060（元）

(2) 单利现值：
P=F/（1+n×i）
例题：你想在3年后收入1 060元，银行当前的3年期存款年利率为2％， 那么你现在应该存多少钱进入银行？

2. 复利
1）复利终值
复利终值就是一定金额的本金经过若干期以后按复利计算的本息之和。
设本金(即现值)为P，终值(即本息之和)为F，利率为i，期数为n
复利终值的计算公式是：
F=P(1+i)ⁿ式中的(1+i)ⁿ，称为复利终值系数。

2）复利现值

复利现值就是未来某一时点上的一定数量的资金，按一定利率复利贴现后的现在价值。其计算公式为：
P=F(1+i)-ⁿ式中的(1+i)-ⁿ称为复利现值系数。

【例】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额？

结论
（1）复利终值和复利现值互为逆运算；
（2）复利终值系数和复利现值系数互为倒数

3. 年金终值和偿债基金
年金是指各期等额的现金流量。具有两个特点：间隔的时间相等和每期的金额相等。用符号A表示。
在把握年金的时候要注意年金的三个特点：
（1） 要么都是流入，要么都是流出
（2） 各期金额相等不相等不叫年金
（3） 相等的金额之间的时间距离是相等的

（1）年金终值。
年金终值是各期期末等额的现金流量按复利计算的若干期后的本息之和。
设F为年金终值，其计算公式为：
Ｆ＝Ａ［（1+ｉ）ｎ-1/ｉ］
式中的（1+ｉ）ｎ-1/ｉ称为年金终值系数。
年金终值系数，就是连续的复利终值系数求和。

（2）偿债基金
偿债基金是指为了在约定的未来某一时点偿还一笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。
其计算公式为：
A=F×[i/（1+ i）n-1] ,式中的分式称作“偿债基金系数”，
所以这里年金终值系数的倒数叫做偿债基金数。

（四）课堂任务
兴帮公司在建行沈阳科技支行设立一个账户，2008年4月1日存入15万元，银行存款年利率为4%。因资金比较宽松，该笔存款一直未予动用。2010年4月1日兴帮公司拟撤消该临时户，与银行办理消户时，银行共付给兴帮公司16.224万元。
问题:
1、写出16.224万元的计算过程
2、如果兴帮公司将15万元放在单位保险柜里,存入至2010年4月1日,会取出多少钱? 由此分析货币产生时间价值的原因.

（五）课后作业
综合例题：某人拟购房，开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元。若目前银行贷款利率是7%（复利计息），应选择哪种付款方案更好？
比终值：方案1：
F=80×(F/P,7%,5)=80×1.4026=112.208万> 100万
比现值：方案2：
P=100×(P/F,7%,5)=100×0.713=71.3万<80万元
从上面的计算可以看出，无论比终值还是比现值，第二个付款方案都比第一个付款方案好。
年金终值
1、5年中每年年底存入银行100元，存款利率为8%，求第5年末年金终值？
FVA5=A·FVIFA8%,5 ＝100×5.867＝586.7（元）
2、小王自1995年12月底开始，每年向失学儿童捐款1000元，帮助孩子完成9年义务教育，每年定期存款利率2%，则小王在2003年底相当于捐出多少钱？
3、 假设某企业投资一项目，在5年建设期内每年年末从银行借款100万元，借款年利率为10%，则该项目竣工时企业应付本息的总额为：
610.51
偿债基金
1、拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为10%，每年需要存入多少元？
2、某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元。若存款年复利率为10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金为?
3、某人5年后要偿还一笔50000元的债务，银行利率分别为5％，计算此人为了归还这笔债务，每年年末需存入银行多少元。
（六）习题讲解
（七）课堂小结

备 注

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)