财务管理重要公式汇总.doc

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财务管理公式汇总
货币时间价值
1、 复利终值系数(F/P,i,n) （FVIF）
2、 复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）　　　　　
3、 年金终值系数 (F/A,i,n) （FVIFA）
4、 年金现值系数 (P/A,i,n) （PVIFA）
其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间
筹资管理
5、 筹资规模的确定――销售百分比法
需要追加对外筹资规模＝预计年度销售增加额×（基年总敏感资产的销售百分比－基年总敏感负债的销售百分比）－预计年度留存利润增加额
基年总敏感资产的销售百分比＝∑各项敏感资产金额/实际销售额
（敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等）
基年总敏感负债的销售百分比＝∑各项敏感负债金额/实际销售额
（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）
6、 债券发行价格＝债券面值×(P/F,市场利率，发行期间)+债券年息×(P/A,市场利率，发行期间) 复利现值系数 年金现值系数
7、 放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率×360
(1-现金折扣率)×(信用期-折扣期)
8、 补偿性余额，计算借款的实际利率
实际利率＝利息/本金（实际借入可用的本金）
资本成本
9、 长期借款成本＝借款年利息×(1-所得税率)/借款本金×(1-筹资费用率)
10、 发行债券成本＝债券年利息×(1-所得税率)/债券筹资额×(1-筹资费用率)
11、 发行优先股成本＝年股息/筹资总额×(1-筹资费用率)
发行普通股成本＝〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率
资本资产定价模式
股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数（贝他系数）×（市场平均投资收益率－无风险证券投资收益率）
12、 加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重
杠杆
13、 经营杠杆系数＝息税前利润EBIT变动 / 销售额变动
＝基期贡献毛益 / 基期息税前利润
＝（销售收入－变动成本）/（销售收入－变动成本－固定成本）
财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动 /息税前利润变动
＝息税前利润/（息税前利润－利息）
总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本）/（息税前利润－利息）
无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）
（EBIT-A方案的年利息）×（1-所得税率） ＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得税率）
A方案下的股权资本总额（净资产） B方案下的股权资本总额（净资产）
当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以
当息税前利润＞计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利
当息税前利润＜计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利
长期投资、固定资产管理
14、 年营业净现金流量(NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税
＝净利润＋折旧
15、 非贴现指标：投资回收期＝原始投资额/每年营业现金流量
平均报酬率＝平均现金余额/原始投资额
16、 贴现指标：净现值＝∑每年营业净现金流量的现值 一初始投资额
内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率（一般用插值法计算）
现值指数＝∑每年营业净现金流量的现值/初始投资额
流动资产管理
17、 现金收支预算法：现金余绌＝现金流入-现金流出＝期初现金余额+本期预计现金收入－本期预计现金支出－期末现金必要余额
18、 最佳现金持有量 （其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本）
（存货经济进货批量同样的道理：A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用）
现金（存货）管理总成本＝
存货经济进货批量平均占用资金＝（经济进货批量Q×进货单价）/2
存货年度最佳进货批次N＝A/Q＝存货年度计划进货总量/经济进货批量
存货储存期控制：
存货保本储存天数＝ 毛利－一次性费用－销售税金及附加
日增长费用
存货保利储存天数＝ 毛利－一次性费用－销售税金及附加－目标利润
日增长费用
存货获利或亏损额＝日增长费用×（保本储存天数－实际储存天数）
日增长费用＝日利息＋日保管费＋日仓储损耗
19、 应收账款管理决策:
决策成本＝应收账款投资机会成本＋应收账款坏账准备＋应收账款管理费用
（其中:应收账款投资机会成本＝应收账款平均占用额×投资机会成本率
应收账款平均占用额＝
应收账款赊销净额＝应收账款赊销收入总额-现金折扣额
应收账款平均周转次数＝
应收账款平均周转天数＝∑各现金折扣期×客户享受现金折扣期的估计平均比重）
决策收益＝赊销收入净额×贡献毛益率
方案净收益＝决策收益-决策成本 （哪个方案净收益大，选择哪个方案）

应收账款收现保证率＝ 当期预计现金需要额－当期预计其他稳定可靠的现金来源额
当期应收账款总计余额
20、经营周期（营业周期）＝存货周期＋应收账款周期
现金周转期＝经营周期－应付账款周期
证券投资管理
21、零增长股票的估价模型P=
21、固定增长股票的估价模型P=
（导出：预期收益率＝第一年股利/股票股价＋固定增长率）
22、 阶段性增长股票的估价模型:
第一步,计算出非固定增长期间的股利现值
第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后再算出这一价的现值（利用固定增长得模型计算）
第三步,将上述两个步骤求得的现值加在一起,就是阶段性增长股票的价值.
23、 市盈率=
24、 持有期间收益率(T)=
25、持有期间年均收益率=-1
26、永久债券估价V=
27、零息债券估价V=债券面值×复利现值系数
28、非零息债券估价V=每年末债券利息×年金现值系数+债券面值×复利现值系数
利润管理
29、混合成本y=a+bx 其中a是固定成本，b是变动成本
30、混合成本的分解：高低点法、回归直线法。
31、回归直线法的公式为,
32利润=（p-b）x-a 当利润为零时，x为保本销售量，当利润大于零时，x为保利销售量
33、 多品种下的综合贡献毛益率=∑(各产品贡献毛益率×该产品占销售比重)
34、 剩余股利政策：第一，看资本结构；第二，在此资本结构下，需投资股权资本多少，与现有股权资本的差额；第三，最大限度的用税后利润来满足；第四，如有剩余税后利润，再派发股利。
财务分析
一、营运能力分析
1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
2、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货，　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2
存货周转天数＝360（365天）/存货周转率
3、应收账款周转率（次）＝赊销净额÷平均应收账款
应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率
4、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产
5、固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产净值
6、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
二、短期偿债能力分析
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
2、速动比率＝速动资产÷流动负债＝（流动资产-存货）÷流动负债
3、现金比率＝（现金＋短期投资）÷流动负债
三、长期偿债能力分析
1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）（也称举债经营比率）
2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）（也称债务股权比率）
3、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]
4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用=（税前利润+利息）÷利息费用
四、盈利能力分析
1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%
2、总资产利润率＝（净利润÷资产总额）×100%
3、净资产收益率＝净利润÷所有者权益×100%
或＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
4、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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