模拟试题-12-风险管理.doc

精品文档就在这里
-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

模拟试题 1
（一）单选题
1. 答案C
风险可以定义为未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性。根据这个定义，风险不仅是损失的概率分布，也体现了盈利的概率分布，因此风险是收益的概率分布；风险既是损失的来源，同样也是盈利的基础。故A、B 选项正确。损失是一个事后概念，风险是一个事前概念，故C 选项的说法错误。所以，风险虽然通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计量，但绝不等同于损失本身。故D 选项的说法正确。（第2~3页）
2. 答案D
20 世纪60 年代以前，商业银行的风险管理属于资产风险管理模式阶段。20 世纪60 年代，商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段。20 世纪70 年代，商业银行的风险管理进入资产负债风险管理模式阶段。20 世纪80 年代以后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段。（第6~7 页）
3. 答案B
违约风险既可以针对个人，也可以针对企业，故A 选项的说法错误。信用风险具有明显的非系统性风险特征，故C 选项的说法错误。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获取，故D 选项的说法错误。结算风险指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险，故B 选项的说法正确。（第11~12 页）
4. 答案D
操作风险可能引发市场风险和信用风险，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项是对操作风险的正确表述。（第13 页）
5. 答案C
国家风险可以分为政治风险、社会风险和经济风险。（第14 页）
6. 答案B
风险补偿是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式获得承担风险的价格补偿。所以题干的做法属于风险补偿。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。（第17~19 页）
7. 答案D
根据所给出的结果和对应到实数空间的函数取值范围，可以把随机变量分为离散型随机变量和连续型随机变量。（第25 页）
8. 答案D
总收益=2×30%＋4×25%＋4×15%＝2.2 万元；
百分比收益率=2.2/(2＋4＋4)＝22.0%。（第31 页）
9. 答案A
股价增长率的标准差=0.01%0.5=1%。正态随机变量X 的观测值落在距均值的距离为1倍标准差范围内的概率约68.27%，所以一个月后该股票的股价增长率落在 (2%－1%,2%＋1%) 即 (1%, 3%) 区间内的概率约为68%。（第29 页）
10. 答案A
对于商业银行来说，市场风险可以分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。（第12 页）
11. 答案B
风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。简单地说就是：不做业务，不承担风险，故B 选项正确。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。风险补偿是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。（第17~19 页）
12. 答案A
风险文化一般由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中风险管理理念是风险文化的精神核心，也是风险文化中最为重要和最高层次的因素，比起知识和制度来说，它对员工的行为具有更直接和长效的影响力。（第45~46 页）
13. 答案A
董事会是商业银行最高风险管理/决策机构，承担商业银行风险管理的最终责任，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。（第48 页）
14. 答案C
制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法，它是指采用类似于备忘录的形式，将商业银行所面临的风险逐一列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解
和分析。常用的风险识别方法还有专家调查列举法、资产财务状况分析法、情景分析法、分解分析法、失误树分析方法等。（第57~58 页）
15. 答案D
参照国际最佳实践，在日常风险管理操作中，具体的风险管理/控制措施可以采取从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，最终到达高级管理层的三级管理方式。（第59
页）
16. 答案B
总资产收益率＝净利润/平均总资产＝0.5/[(10＋15)/2]＝4.00%。（第70 页）
17. 答案B
信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，故A 选项错误。由于历史数据更新速度较慢，因此信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化，故D 选项的说法错误。信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，故B 选项的说法正确，C 选项的说法错误。（第97 页）
18. 答案B
RiskCalc 模型是一种适用于非上市公司的违约概率模型，故A 选项错误。其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit 回归技术预测客户的违约概率，故B 选项正确，C、D 选项错误。把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系是Credit Monitor 模型；假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者属于KPMG 风险中性定价模型的核心内容。（第99~101 页）
19. 答案C
违约损失率是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，其估计公式为贷款损失/违约风险暴露。（第109 页）
20. 答案C
贷款五级分类的定义分别为：正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；关注：尽
管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即
使执行担保，也可能会造成一定损失；可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。题干描述的贷款属于可疑类贷款。（第112~113 页）
21. 答案C
行业盈亏系数＝行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，行业盈亏系数越低，风险越小，故A 选项的说法错误。行业产品产销率＝行业产品销售量/行业产品产量×100%，
行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求，故B 选项的说法错误。行业资本积累率＝行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%，行业资本积累率是评价目标行业发展潜力的重要指标，越高越好，故D 选项的说法错误。行业销售利润率＝行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%，行业销售利润率越高，说明行业内企业销售利润总和占行业内企业销售收入总和的比例越高，故C 选项的说法正确。（第137 页）
22. 答案D
最高债务承受额＝所有者权益×杠杆系数＝2×0.8＝1.6。（第147~148 页）
23. 答案B
应收账款周转率＝销售收入/[(期初应收账款＋期末应收账款)/2)]＝6/[(1.4＋1)/2)]＝5，应收账款周转天数＝360/应收账款周转率＝360/5＝72 天。（第70 页）
24. 答案A
根据《巴塞尔新资本协议》，针对个人的循环零售贷款应满足如下的标准和做法：（1）是循环的、无抵押的、未承诺的（从合约和实际情况看都是如此），故A 选项错误；（2）
子组合内对个人最高授信额度不超过10 万欧元（或等值货币）；（3）商业银行必须保证对循环零售贷款采用的风险权重函数，仅用于相对于平均损失率而言损失率波动性低的
零售贷款组合，特别是那些违约概率低的贷款组合；（4）必须保留子组合的损失率数据，以便分析损失率波动情况；（5）循环零售贷款的风险处理方式应与子组合保持一致。（第88 页）
25. 答案B
客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。（第91 页）
26. 答案A
若金融市场环境是风险中性范式，金融市场中的每个参与者都是风险中立者，故A 选项的说法正确。不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，故B、C、D 选项的说法错误。（第101 页）
27. 答案B
收益评分用于预测消费者开户后给商业银行带来潜在收益；风险评分用于预测消费者违约/坏账风险的大小；破产评分用于预测消费者破产风险的大小。故B 选项正确。（第105 页）
28. 答案D
若希望通过单笔债项的不同损失分布来计算组合的损失分布，可以采用连接函数。简单相关系数、秩相关系数和坎德尔系数只能刻画两个变量之间的相关程度，无法通过各变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布，故D 选项正确。（第115 页）
29. 答案A
对国家风险的计量可以通过主权评级来实现，故A 选项正确。（第121 页）
30. 答案D
私人部门信贷增长的变化率（用对GDP 的百分率表示）、实际汇率变量、金融系统因政府而产生的或有负债与GDP 之比、利差变量等指标都是朱特勒和麦卡锡在CP 模型上新增的变量。D 选项的违约史指标是CP 模型原有的8 个变量之一。（第122~123 页）
31. 答案C
风险加权资产(RWA)＝K×12.50×EAD＝max (0, LGD－EL)×12.50×EAD＝max (0, 12%－10%)×12.50×10＝2.5。（第126 页）
32. 答案D
商业银行信贷资产组合风险的变化主要来源于单个债务人信用状况的变化，客户风险构成信用风险的微观层面，故D 选项正确。（第128 页）
33. 答案C
管理层素质属于客户风险的基本面指标，净资产负债率、流动比率和现金比率属于财务指标。（第128 页）
34. 答案C
不良贷款率＝(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)/各项贷款，因此要使不良贷款率低于3%，次级类贷款余额最多为40 000×3%－400－200＝600 亿元。故C 选项正确。
（第130 页）
35. 答案C
正常类贷款迁徙率＝期初正常类贷款向下迁徙金额/(期初正常类贷款余额－期初正常类贷款期间减少金额)×100%＝800/(10 000－600)×100%＝8.5%。（第131 页）
36. 答案D
黑色预警法不引进警兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征，故D 选项正确。蓝色预警法分为指数预警法和统计预警法两种模式。其中，指数预警法是利用警兆指标合成的风险指数进行预警。统计预警法是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，确定其先导长度和先导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性进行警级综合，最后预报警度。红色预警法重视定量分析与定性分析相结合，流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。（第134~135 页）
37. 答案A
银行的存款政策、客户中间业务情况、银行收益等因素会影响商业银行授信额度的决定，当这些因素为正面影响时，对授信限额的调节系数大于1，没有必要取消授信限额，故A 选项正确；当这些因素为负面影响时，对授信限额的调节系数就小于1。（第148 页）
38. 答案C
贷款定价中的资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本，故C选项正确。（第154 页）
39. 答案B
企业/机构信用风险暴露是商业银行最主要的信用风险暴露，故B 选项正确。股票风险暴露、利率风险暴露和汇率风险暴露属于市场风险暴露，不是信用风险暴露。（第156页）
40. 答案B
贷款转让按转让的资金流向可以分为一次性转让和回购式转让，故B 选项正确。A 选项是按照转让的贷款笔数划分的，C 选项是按照原债权人对已转让贷款是否承担风险划分的。D 选项是按照原债权人对已转让贷款是否参与管理划分的。（第156 页）
41. 答案C
杠杆比率用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力，故C 选项正确。盈利能力比率用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率。效率比率体现管理层管理和控制资产的能力。流动比率用来判断企业归还短期债务的能力。（第71 页）
42. 答案C
根据巴塞尔委员会2005 年的定义，压力测试是一种风险管理技术，用于评估特定事件或特定金融变量的变化对金融机构财务状况的潜在影响。（第119 页）
43. 答案A
根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法分为初级法和高级法两种。初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估计值；高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限。因此对于非零售暴露，两种评级法都必须估计的风险因素是违约概率，故A 选项正确。（第126页）
44. 答案A
《巴塞尔新资本协议》的信用风险评级标准法要求对于缺乏外部评级的公司类债权统一给予100%的风险权重。（第125 页）
45. 答案B
在ZETA 模型中，流动性指标即流动比率，等于流动资产/流动负债，故A 选项正确。C 选项是Altman 的Z 计分模型中反映流动性状况的指标。（第98~99 页）
46. 答案B
新发生不良贷款的内部原因包括违反贷款“三查”制度、违反贷款授权授信规定、银行员工违法等。B 选项属于新发生不良贷款的外部原因。（第145 页）
47. 答案B
速动比率＝(流动资产－存货)/流动负债合计＝(2 000－500)/1 600＝0.94。（第71 页）
48. 答案B
重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间
所存在的差异。如果商业银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出会随利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少、经济价值降低。选项A、C、D 所述情形中，银行资产、负债到期或重新定价期限相差较小或无差异，故重新定价风险较小。（第167~168 页）
49. 答案B
一般而言，期货、远期、货币互换具有对称的支付特征，而期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，期权具有不对称的支付特征，故B 选
项正确。（第168 页）
50. 答案C
外汇结构性风险是汇率风险的一种，而不属于其他三种风险，故C 选项正确。（第169页）
51. 答案D
远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。D 选项不是远期汇率的决定因素。（第172 页）
52. 答案D
金融期货的标的包括汇率、利率和股票价格指数等，不包括银行承兑汇票。（第174 页）
53. 答案C
期权费由期权的内在价值和时间价值两部分组成。（第176 页）
54. 答案B
记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款的限制，或者能够完全规避自身的风险，故B 选项的说法错误。A、C、D 选项是关于交易账户的正确表述。（第178 页）
55. 答案C
国际会计准则对金融资产划分的缺点是财务会计意义上的划分着重强调权益和现金流量变动的关系和影响，不直接面对风险管理的各项要求，故C 选项不是国际会计准则对金融资产划分的优点。国际会计准则对金融资产划分的优点在于，它是基于会计核算的划分，而且按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准，有强大的会计核算理论和银行流程构架、基础信息支持。（第180 页）
56. 答案D
外汇敞口头寸分为单币种敞口头寸和总敞口头寸，其中单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权敞口头寸之和，反映单一货币的外汇风险。（第185 页）
57. 答案D
累计总敞口头寸为所有外币多头与空头的总和，即：100＋50＋80＋30＝260。（第186页）
58. 答案C
由于市场利率＝票面利率，则该债券的现值＝面值＝100 元，第一年现金流现值＝100×10%/(1＋10%)＝9.09，第二年现金流现值＝(100×10%＋100)/(1＋10%)2＝90.91，所以麦考利久期D＝1×9.09/100＋2×90.91/100＝1.91 年。（第187 页）
59. 答案D
收益率曲线是由不同期限，但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用以描述收益率与到期期限之间的关系。（第188 页）
60. 答案A
马柯维茨提出的均值—方差模型描绘出了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论和投资实践的主流方法。（第190 页）
61. 答案B
均值VaR 是以均值作为基准来测度风险，度量的是资产价值的相对损失；零值VaR 是以初始价值为基准测度风险，度量的是资产价值的绝对损失。无论均值VaR 还是零值VaR 都是在一定持有期和置信水平下的最大损失（而非平均损失），故B 选项的说法错误。（第193 页）
62. 答案A
缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。（第200 页）
63. 答案D
商业银行实施市场风险管理的主要目的是，确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。限额管理正是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段，故D 选项正确。（第206页）风险对冲是指通过投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略。（第207 页）
风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。（第19 页）
64. 答案B
均值VaR＝W0􀁹α􀁹σ􀁹(△t)1/2＝100×1.96×1%×11/2＝1.96 万元。其中W0 为资产组合初始投资额，α为标准正态分布95%置信水平下的临界值，σ为一年该资产投资收益率
的标准差，△t 为计算VaR 的期限。（第193 页）
65. 答案D
一年期美元兑英镑远期汇率为：2.0000×(1＋3%)/(1＋4%)＝1.9808。（第172 页）
66. 答案B
风险对冲是指通过投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略，故B 选项正确。（第207 页）风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。（第19 页）
67. 答案C
EVA=税后净利润－资本成本=税后净利润－经济资本×资本预期收益率=(经风险调整的收益率－资本预期收益率)×经济资本，故C 选项错误。（第210 页）
68. 答案D
操作风险的人员因素主要是指因商业银行员工发生内部欺诈、失职违规，以及因员工的知识/技能匮乏、核心员工流失、商业银行违反用工法等造成损失或者不良影响而引起
的风险。（第213 页）
69. 答案D
在《巴塞尔新资本协议》中为商业银行提供三种可供选择的操作风险经济资本计量的方法，即基本指标法、标准法和高级计量法，不包括内部评级法。内部评级法是用来计量信用风险的一种方法。（第222 页）
70. 答案C
标准法的原理是，将商业银行的所有业务划分为8 类产品线，对每一类产品线规定不同的操作风险资本要求系数，并分别求出对应的资本，然后加总8 类产品线的资本，即可
得到商业银行总体操作风险的资本要求，故C 选项正确。（第223 页）高级计量法是指商业银行在满足巴塞尔委员会提出的资格要求以及定性和定量标准的前提下，通过内部操作风险计量系统计算监管资本要求。（第224 页）基本指标法是指以单一的指标作为衡量商业银行整体操作风险的尺度，并以此为基础配置操作风险资本的方法。（第222 页）
内部评级法是计量信用风险的一种方法。（第125 页）
71. 答案B
在用标准法计算操作风险经济资本时，各产品线的操作风险暴露（以β 值表示）代表商业银行在特定产品线的操作风险损失经营值与该产品线总收入之间的关系。（第223 页）
72. 答案A
公司治理是现代商业银行稳健运营和发展的核心，完善的公司治理结构是商业银行有效防范和控制操作风险的前提。（第227 页）
73. 答案C
巴塞尔委员会认为，资本约束并不是控制操作风险的最好方法，对付操作风险的第一道防线是严格的内部控制。（第229 页）
74. 答案B
操作风险评估过程一般从业务管理和风险管理两个层面开展，其遵循的原则一般包括由表及里、自下而上和从已知到未知。（第235 页）
75. 答案D
操作风险与内部控制评估的工作流程按照阶段先后顺序排序结果是：（1）全员风险识别与报告；（2）作业流程分析和风险识别与评估；（3）控制活动识别与评估；（4）制定与实施控制优化方案；（5）报告自我评估工作与日常监控。（第237~238 页）
76. 答案D
在商业银行投保前，不论是商业银行自身还是保险机构都要充分评估商业银行操作风险的暴露程度、风险管理能力及财务承受能力，最终确定商业自担风险还是保险机构承保，而不是尽可能多地购买保险，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项都是对商业银行购买保险以管理操作风险的正确说法。（第250~251 页）
77. 答案C
根据商业银行管理和控制操作风险的能力，可以将操作风险划分为可规避的操作风险、
可降低的操作风险、可缓释的操作风险和应承担的操作风险。不管尽多大努力，采用多好的措施，购买多好的保险，总会有操作风险发生。无法避免、降低、缓释的操作风险
即为应承担的操作风险，商业银行应为必须承担的风险计提损失准备或分配资本金，这也是商业银行操作风险管理的措施，因此C 选项说法错误。（第249 页）
78. 答案D
商业银行的资产负债期限结构是指，在未来特定时段内，到期资产数量（现金流入）与到期负债数量（现金流出）的构成状况。（第266 页）
79. 答案C
久期缺口＝资产加权平均久期－(总负债/总资产)×负债加权平均久期＝2－(7/10)×3＝－0.1。（第274 页）
80. 答案B
清晰的声誉风险管理流程包括声誉风险识别、声誉风险评估、监测和报告以及内部审计。（第289~291 页）
81. 答案D
战略风险识别可以从战略、宏观和微观三个层面入手：在战略层面（总行），高级管理层必须全面、深入地评估商业银行长期战略决策中可能潜藏的战略风险；在宏观层面（业
务领域），信用风险参数的设定、投资组合的选择/分布、一级市场营销行为等涉及商业银行当前利益的经营/管理活动可能存在相当严重的战略风险，并与整个战略目标发生
冲突；在微观层面（工作岗位），前台的风险管理结果直接影响了商业银行的业绩表现。（第297 页）
82. 答案A
《银行业监督管理法》明确规定，银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循依法、公开、公正和效率四项基本原则。A 选项不是银行监管遵循的基本原则。（第309 页）
83. 答案D
银监会提出的银行监管理念包括“管法人、管风险、管内控、提高透明度”，不包括管存款。（第309 页）
84. 答案C
风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比例，属于动态指标；风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。（第314页）
85. 答案D
信用风险监管指标包括：不良资产率、不良贷款率、预期损失率、单一客户授信集中度、贷款损失准备金率、不良贷款拨备覆盖率。存贷款比例是流动性风险监管辅助指标。（第
316~317 页）
86. 答案A
风险监管的内容和要素包括：风险状况、公司治理、内部控制、风险管理体系、风险计量模型、管理信息系统、管理人员素质和人力资源管理，不包括风险补偿。（第321~325
页）
87. 答案B
经济资本是指商业银行用于弥补非预期损失的资本，而不是弥补预期损失的资本，故A选项错误。在银行经营中，可预期损失由拨备来消化，并计入成本，故B 选项正确。而对非预期损失，则需要通过对风险的计量，最终由资本来弥补，而不是由收入来弥补，故C 选项错误。监管资本是指商业银行根据监管当局关于合格资本的法规与指引发行的所有合格的资本工具，与经济资本不等价，故D 选项错误。（第325 页）
88. 答案A
市场风险是指因市场价格变动而导致商业银行表内外头寸损失的风险，包括表外头寸损失的风险，故A 选项的说法错误。（第330~331 页）
89. 答案B
风险管理评级是对银行风险管理系统，即识别、计量、监测和控制风险的政策、程序、技术等的完整性、有效性进行评价并定级的过程。（第335 页）
90. 答案B
法律是由全国人民代表大会及其常务委员会根据《宪法》，并依照法定程序制定的有关法律规范。行政法规是由国务院依法制定的，以国务院令的形式发布的各种有关活动的
法律规范。规章是银行监督管理部门根据法律和行政法规，在权限内制定的规范性文件。商业银行监管相关指引也是由银行监管部门发布的。《金融违法行为处罚办法》由国务
院1999 年发布，属于行政法规。（第347 页）
（二）多选题
1. 答案ABCDE
全面风险管理模式体现了全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法以及全员的风险管理文化等先进的风险管理理念和方法。（第
8 页）
2. 答案CD
巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类。（第10 页）
3. 答案BCDE
风险分散只能管理非系统风险，风险对冲可以管理系统性风险和非系统风险，故A 选项的说法错误。（第17~19 页）
4. 答案ABCDE
根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至是同一国家的借款人。商业银行可以通过贷款出售或与其他商业银行
组成银团贷款的方式，使自己的授信对象多样化，从而分散和降低风险。（第17 页）
5. 答案ABCDE
我国商业银行监管当局借鉴国际先进经验，也提出了商业银行公司治理的要求，主要内容包括A、B、C、D、E 五个选项的内容。（第43 页）
6. 答案ABCDE
监事会通过列席会议、调阅文件、检查与调研、监督测评、访谈座谈等方式，以及综合利用非现场监测与现场抽查手段，对商业银行的决策过程、决策执行过程、经营活动，以及董事、高级管理人员的工作表现，进行监督和测评。（第49 页）
7. 答案ABCDE
A、B、C、D、E 选项都属于商业银行风险管理部门的主要职责。（第52 页）
8. 答案BDE
目前应用最广泛的信用风险评分模型有：线性概率模型、Logit 模型、Probit 模型和线性辨别模型。（第97 页）
CP 模型主要用于主权评级。（第122 页）
9. 答案ABCDE
贷款的定价＝资金成本＋经营成本＋风险成本＋资本成本。资金成本包括债务成本和股权成本。（第153~154 页）
10. 答案ACD
组合层面的区域风险识别应当关注（1）银行客户是否过度集中于某个地区；（2）银行业务及客户集中地区的经济状况及其变动趋势；（3）银行业务及客户集中地区的地方政
府相关政策及其适用性；（4）银行客户集中地区的信用环境和法律环境出现改善/恶化；（5）政府及金融监管部门对于本行客户集中地区的发展政策、措施是否发生变化。故
A、C、D 选项正确。B、E 选项是组合层面的行业风险识别应当关注的内容。（第89~90页）
11. 答案ABCDE
影响违约损失率的因素有多方面，主要包括产品因素、公司因素、行业因素、地区因素、宏观经济周期因素。（第109~110 页）
12. 答案ACE
A、C、E 选项属于亨得里对新兴市场国家的评分模型变量，B、D 选项属于原CP 模型中未被亨得里保留的变量。（第122~123 页）
13. 答案BCDE
6C 法，即根据专家对债务人或交易对方的品格、资本、能力、抵押品、现金流、经济周期的走势六个因素的分析，作出主观判断。故B、C、D、E 选项正确，A 选项不属于6C 法的分析因素。（第134 页）
14. 答案ABCD
行业、产品、风险等级和担保是最常用的组合限额设定维度。（第151 页）
15. 答案ABCDE
贷款重组主要包括但不限于以下措施：调整信贷产品、减少贷款额度、调整信贷业务的期限、调整贷款利率、增加控制措施。（第159 页）
16. 答案BDE
CAP 曲线与AR 值和KS 检验是用于客户违约风险区分能力的验证，而不是关于违约概率准确性的验证。（第106 页）
常用的违约概率预测准确性的验证方法有：二项分布检验、卡方分布检验、正态分布检验、扩展的交通灯检验。（第107 页）
17. 答案AB
对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须要自行估计PD 和LGD。（第126 页）
18. 答案ABCD
常用的信用衍生工具包括总收益互换、信用违约互换、信用价差衍生产品、信用联动票据以及混合工具（前述四种衍生工具的再组合）。E 选项不是信用衍生工具。（第162 页）
19. 答案ABCE
利率风险包括重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险四类。银行利息收入和利息支出依据相同的基准利率时，不存在基准风险，故D 选项的说法错误。如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，或以长期固定利率存款作为长期浮动利率贷款的融资来源，都存在重新定价风险，故A、B 选项的说法正确。如果银行利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致，则存在基准风险，故C 选项说法的正确。如果利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利的影响，即银行面临期权性风险，故E选项的说法正确。（第167~169 页）
20. 答案ABDE
股指期货是指以股票价格指数为标的的期货合约，故C 选项的说法错误。A、B、D、E选项的说法正确。（第174 页）
21. 答案ABCE
买权的执行价格低于现在的市场价格，该期权是价内期权，而不是价外期权，故D 选项的说法错误。A、B、C、E 选项的说法正确。（第176 页）
22. 答案AC
明显不列入交易账户的头寸一般包括：为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸；向客户提供结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品，故A、C 选项正确。交易账户记录的是银行为了交易或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》明确规定了交易账户包括的三项内容：商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸；为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸；为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸。故B、D、E 选项应列入交易账户。（第182 页）
23. 答案ABCD
远期净敞口头寸中的远期合约包括远期外汇合约、外汇期货合约，以及未到交割日和已到交割日但尚未结算的现货合约，但不包括期权合约。（第185 页）
24. 答案ABC
当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，银行最终的市场价值将增加，如果市场利率上升，银行最终的市场价值将减少。当久期缺口为负值时，市场利率上升，银行净值将
增加；市场利率下降，银行净值将减少。所以A、B、C 选项都正确。久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化越敏感，银行的利率风险暴露量越大。所以D、E 选项错误。（第188 页）
25. 答案ACDE
根据马柯维茨的理论，市场上的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险（而不是偏好风险），并存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数，故B 选项的说法错误。理性投资者获得使自己的投资效用最大的最优资产组合的一般步骤为：首先，建立均值—方差模型，通过模型求解得到有效投资组合；其次，假设存在一个可以度量投资者风险偏好的均方效用函数，并以此确定投资者的一簇无差异曲线；最后，从无差异曲线簇中寻找与有效集相切的无差异曲线，其中切点就是投资者的最优资产组合。按照该步骤和方法，在理论上，理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合。（第190 页）
26. 答案ACDE
计算VaR 值的历史模拟法克服了方差—协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不
依赖特定的定价模型，这样，也不存在模型风险。故A、C 选项的说法正确，B 选项的说法错误。历史模拟法仍存在不少缺陷：首先，风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动；其次，风险度量的结果受制于历史周期的长度；再次，历史模拟法以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；最后，历史模拟法在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。故D、E 选项的说法正确。（第199 页）
27. 答案AC
根据久期计算公式，△P/P＝－D×△y/(1＋y)＝－2.3×1%/(1＋9%)＝－2.11%，△P＝－2.11%×105＝－2.22。其中P 表示债券价格，△P 表示债券价格的变化幅度，y 表示市
场利率，△y 表示市场利率的变化幅度，D 表示麦考利久期。（第187 页）
28. 答案AE
常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。风险限额包括风险价值限额、期权性头寸限额等。其中，期权性头寸限额是指对反映期权价值的敏感性参数设定的限额，包括Delta、Gamma、Vega、Theta 和Rho 等。净头寸限额是交易限额的一种，故A、E 选项正确。（第206 页）
单一客户限额是信用风险限额管理的方法。（第147 页）
29. 答案BCDE
操作风险的人员因素主要是指商业银行员工发生内部欺诈、失职违规，以及因员工的知识/技能匮乏、核心员工流失、商业银行违反用工法等造成损失或者不良影响而引起的风险。（第213 页）
30. 答案ABE
外部事件引发的操作风险包括外部欺诈/盗窃、洗钱、政治风险、监管规定、业务外包、自然灾害、恐怖威胁等。违反系统安全属于系统缺陷引发的操作风险，内部欺诈属于人员因素引发的操作风险，故C、D 选项错误。（第219~220 页）
31. 答案ADE
巴塞尔委员会提出，为具备使用标准法的资格，商业银行必须至少满足如下条