财务管理模拟题2.doc

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模拟题(二)
一、单项选择题 20分
1．财务管理的核心内容是（ ）。
A．财务预测 B．财务决策 C．财务预算 D．财务控制
2．企业财务管理环境中最主要的影响环境是（ ）。
A．经济环境 B．法律环境 C．政治环境 D．金融环境
3．（A/P,i,n）表示（ ）系数。
A．资本回收系数 B．偿债基金系数 C．年金现值系数 D．普通年金系数
4．存本取息可视为（ ）。
A．即付年金 B．递延年金 C．先付年金 D．永续年金
5．下列各项中，不属于期望投资报酬率的构成内容的有（ ）。
A．通货膨胀率 B．资金成本率 C．风险报酬率 D．无风险报酬率
6．某企业上年度销售收入为20000元，本年度销售收入为80000元。按照资金习性分析，每一元销售收入所需变动资金为0.30元。则该企业本年度新增的资金需要量为（ ）元。
A．6000 B．12000 C．18000 D．24000
7．相对股票投资，债券投资的缺点不包括（ ）。
A．筹资风险高 B．限制条件多 C．资金成本高 D．筹资额有限
8．财务杠杆影响企业的（ ）。
A．税前利润 B．每股利润 C．息税前利润 D．财务费用
9．质量检查人员的工资属于（ ）。
A．混合成本 B．半变动成本 C．变动成本 D．固定成本
10．资金边际成本采用加权平均法计算，其权数为（ ）。
A．账面价值 B．目标价值 C．公允价值 D．市场价值
11．某个固定资产投资项目的累计净现金流量如下：
项目计算期
0
1
2
3
4
5
累计净现金流量
-100
-100
-69
-38
-7
+13

则包括建设期的投资回收期为（ ）年。
A．5 B．4.54 C．4.35 D．6
12．计算某年度与投资项目有关的经营成本时，不应从当年的总成本费用中扣除该年的（ ）。
A．折旧额 B．无形资产摊销额 C．利息支出 D．所得税
13．某投资方案，当贴现率为10%时，其净现值为30元；当贴现率为12%时，其净现值为-30元。则该方案的内容投资收益率为（ ）。
A．10% B．10.5% C．11% D．11.5%
14．如果投资组合中包括了各种股票，则投资人只承担（ ）。
A．市场风险 B．财务风险 C．公司特有风险 D．经营风险
15．某企业最佳现金持有量为20000元，同期市场有价证券利息率为10%。则该企业持有现金的机会成本为（ ）元
A．2000 B．1000 C．500 D．20000
16．某企业预计下半年必须付现的增值税450万元、所得税300万元，不得展期的到期债务50万元，而该年预计可靠的银行信贷资金500万元，该企业预计下年度应收账款总计600万元。则该企业应收账款收现保证率为（ ）。
A．30% B．40% C．50% D．60%
17．一般而言，适用固定股利政策的公司是（ ）。
A．负债率较高的公司 B．盈利波动较大的公司
C．盈利稳定或正处于成长期的公司 D．盈利高且投资机会较多的公司
18．相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（ ）。
A．筹资速度较慢 B．融资成本较高 C．到期还本负担重 D．设备淘汰风险大
19．企业日常财务控制的主要内容为（ ）。
A．财务收支 B．损益计算 C．价值运动 D．现金流量
20．流动比率属于（ ）。
A．构成比率 B．相关比率 C．效率比率 D．环比比率

二、多项选择题 20分
1．企业价值最大化的理财目标其优点包括（ ）。
A．考虑了资金的时间价值和风险因素
B．有利于实现社会效益最大化
C．可促使企业资产保值或增值
D．便于直接揭示企业目前的获利能力
2．向（ ）发行的股票应为记名股。
A．社会公众 B．企业法人 C．发行人 D．国家授权投资的机构
3．下列各项中，影响经营杠杆系数的因素有（ ）。
A．边际贡献 B．息税前利润 C．固定成本 D．产品销售数量
4．下列各项中，既属于原始投资，又构成项目投资总额的有（ ）。
A．垫支流动资金 B．资本化利息 C．无形资产投资 D．固定资产投资
5．相对于股票投资而言，债券投资的优点有（ ）。
A．投资收益高 B．本金安全性高 C．投资风险小 D．市场流动性好
6．运用成本分析模型确定最佳现金持有量，不考虑（ ）。
A．机会成本 B．管理费用 C．转换成本 D．短缺成本
7．公司出于种种因素考虑制定收益分配政策，这些因素主要有（ ）。
A．稳定收入 B．未来投资机会 C．筹资成本 D．反收购
８．吸收直接投资的优点包括（ ）。
A．有利于降低企业资金成本 B．有利于加强对企业的控制
C．有利于壮大企业经营实力 D．有利于降低企业财务风险
9．与财务会计使用的现金流量表相比，项目投资决策所使用的现金流量表的特点有（ ）。
A．只反映特定投资项目的现金流量
B．在时间上包括整个项目计算期
C．表格中不包括整个项目计算期
D．所依据的数据是预计信息
10．已获利息倍数可以衡量企业（ ）的大小。
A．获利能力 B．短期偿债能力 C．长期偿债能力 D．发展能力
三、判断题 10分
1．经营者和所有者的主要矛盾是所有者支付经营者的享受成本与经营者创造的企业价值之间的矛盾。（ ）
2．通货膨胀带给企业的风险属于财务风险。
3．商业信用是购买方占用卖方资金而形成的借贷关系。
4．如果固定的成本为零，则经营杠杆系数为1，企业没有经营风险。
5．在计算投资现金流量时无形资产摊销发生在经营期第一年年末。
6．除国库券外，其他证券投资或多或少都存在一定的违约风险。
7．资本反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是决定给予客户信用与否的首要因素。（ ）
8．提取盈余公积的基数不是可供分配的利润，也不一定是本年的净利润。（ ）。
9．企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（ ）
10．存货周转速度的快慢不仅反映出企业的购、产、销各环节的管理工作的好坏，对企业的短期偿债能力和获利能力也产生决定性影响。
四、计算题（50分）
1．某企业拟发行五年期公司债券，每份债券面值500000元，票面利率10%，市场利率8%，要求计算：
（1） 若每半年付息一次，到期还本，其发行价为多少元？
（2） 若一年按单利计算一次，到期还本付息，其发行价格为多少元？
（3） 若每年付息一次，到期还本，发行费率3%，所得税率40%，则该债券资金成本为多少？
（已知(P/A,4%,10)=8.1109 (P/A,8%,5)=3.9927
(P/F,4%,10)=0.6756 (P/F,8%,5)=0.6806
2．某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，上年支付的每股股利2元，预计股利增长率为5%，目前每股市价为20元。该公司计划新筹集资金100万元，假定筹资费率为零，所得税率为40%，有两种方可选用：
方案1：增加长期借款100万元，该笔借款年利率12%；
方案2：增发普通股40000股，普通股每股市价由20元上升到25元。
要求：（1）计算方案1的加权平均资金成本；
（2）计算方案2的加权平均资金成本；
（3）用比较资金成本法确定优选方案。
3．甲公司以1030元的价格购买债券A，债券A的面值为1000元，票面利率为10％。请分别回答下列问题：（1）计算该债券的票面收益率；（2）如果该债券按年付息，计算该债券的本期收益率；（3）如果该债券为到期一次还本付息，持有半年后以1060元的价格卖掉，计算该债券的持有期收益率；（4）如果该债券为按年付息，9个月后到期，计算该债券的到期收益率；（5）如果该债券为按年付息，两年后到期，计算该债券的到期收益率。
4. 为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成（即更新设备的建设期为零），不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧。适用的企业得税税率为33％。
相关资料如下：
资料一：已知旧设备的原始价值为299000元，截止当前的累计折旧为190000元，对外转让可获变价收入110000元，预计发生清理费用1000元（用现金支付）。如果继续使用该旧设备，到第5年末的预计净残值为9000元（与税法规定相同）。
资料二：该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案的资料如下：
购置一套价值550000元的A设备替换旧设备，该设备预计到第5年末回收的净残值为50000元（与税法规定相同）。使用A设备可使企业第一年增加经营收入110000元，增加经营成本20000元；在第2~4年内每年增加营业利润100000元；第5年增加经营净现金流量114000元；使用A设备比使用旧设备每年增加折旧80000元。经计算，得到该方案的以下数据：按照14％折现率计算的差量净现值为14940.44元,按16%计算的差量净现值为－7839.03元。
乙方案的资料如下：
购置一套B设备替换旧设备，各年相应的更新改造增量净现金流量分别为
ΔNCF0＝－758160元，　ΔNCF1－5＝200000元。
资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为4％，无风险报酬率为8％。
有关的资金时间价值系数如下：　
5年的系数利率或折现率

（1） 要求：
（1）根据资料一计算与旧设备有关的下列指标：
①当前旧设备折余价值；
②当前旧设备变价净收入。
（2）根据资料三中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标：
①更新设备比继续使用旧设备增加的投资；
②经营期第1年总成本的变动额；
③经营期第1年营业利润的变动额；
④经营期第1年因更新改造而增加的净利润；
⑤经营期第2－4年每年因更新改造而增加的净利润；
⑥第5年回收固定资产净残值超过假定继续使用旧固定资产净残值之差额；
⑦按简化公式计算的甲方案的增量净现金流量(ΔNCF1)
⑧甲方案的差额内部收益率（ΔIRR甲）。
（3）根据资料三中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标：
①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；
②B设备的投资；
③乙方案的差额内部收益率（ΔIRR乙）。
（4）根据资料三计算企业期望的投资报酬率。
（5）以企业期望的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对甲乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。
(2)项目的投资利润率。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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