财务管理串讲讲义.doc
《财务管理串讲讲义.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《财务管理串讲讲义.doc(32页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、精品文档就在这里-各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-第一章 财务管理总论财务管理学是高等教育自学考试会计专业专科段的主干课程。本课程涉及到的内容较多,考试也有一定的难度。主要考核的知识点包括:资金时间价值、筹资管理、固定资产投资、股票和债券投资、利润分配、财务状况的分析。考情分析本章重点考察财务管理活动的内容、企业同各个方面的财务关系、财务管理的目标和基本原则。出题形式以选择题和简答题为主,特殊年份涉及到了论述题。大概分值约15分。主要内容1.企业财务管理的概念企业财务活动存在的客观基础企业资金运动过程资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配。企业
2、资金运动形成的财务关系企业与投资者和受资者的财务关系;企业与债权人和债务人、往来客户之间的财务关系;企业与税务机关的财务关系;企业内部各单位的财务关系;企业与职工的财务关系。财务管理的内容和特点财务管理的特点,在于它是一种价值管理。财务管理的主要内容:筹资管理、投资管理和资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。2.财务管理的目标 财务管理目标的作用和特征作用包括四个方面:导向作用、激励作用、凝聚作用和考核作用。特征有以下方面:相对稳定性、可操作性、层次性。财务管理的总体目标经济效益最大化利润最大化权益资本利润率最大化股东财富最大化企业价值最大化3.企业财务管理的原则资金合理配置原则收支积极平衡
3、原则成本效益原则收益风险均衡原则分级分口管理原则利益关系协调原则 4.财务管理的环节 财务预测财务决策财务计划财务控制财务分析典型考题07年1月单选题1.以下财务关系中,性质上属于所有权关系的是()A.企业与投资者和受资者之间的财务关系B.企业与债权人、债务人之间的财务关系C.企业内部各单位之间的财务关系D.企业与职工之间的财务关系答案:A解析:企业与投资者和受资者的关系,在性质上属于所有权关系。06年10月单选题1.在财务管理的基本环节中,以计划任务和各项定额为依据,对资金的收入、支出、占用、耗费等进行日常的计算和审核,以实现计划目标的财务管理环节是()A.财务预测 B.财务计划C.财务控制
4、 D.财务分析答案:C解析:本题考核对财务控制环节的理解06年10月多选题21.下列能正确描述企业资金运动的有()A.资金运动是企业再生产过程中的客观存在B.资金运动以价值形式综合地反映着企业生产经营过程C.资金运动的起点是筹集资金D.资金运动的终点是耗费资金E.投资是资金运动的经济内容之一答案:ABCE解析:本题考核对资金运动的理解06年10月论述题39.试论企业财务管理中的收支积极平衡原则。 答案:在财务管理中,不仅要保持各种资金存量的协调平衡,而且要经常关注资金流量的动态协调平衡。所谓收支积极平衡,就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡。资金收支在每一
5、时点上的平衡性,是资金循环过程得以周而复始进行的条件。资金收支的平衡,归根到底取决于购、产、销活动的平衡。企业既要搞好生产过程的组织管理工作,又要抓好生产资料的采购和产品的销售,要购、产、销一起抓,克服任何一种片面性。只有坚持生产和流通的统一,使企业的购、产、销三个环节互相衔接,保持平衡,企业资金的周转才能正常进行,并取得应有的经济效益。资金收支平衡不能采用消极的办法来实现,而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。要做到收支平衡,首先是要开源节流,增收节支。节支是要节约那些应该压缩、可以压缩的费用,而对那些在创收上有决定作用的支出则必须全力保证;增收是要增加那些能带来经济效益的营业收入,至于采
6、取拼设备、拼人力,不惜工本、不顾质量而一味追求暂时收入的做法则是不可取的。其次,在发达的金融市场条件下,还应当通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。在一定时期内,资金收入不敷支出时,应及时采取办理借款、发行短期债券等方式融通资金;而当资金收入比较充裕时,则可适时归还债务,进行短期证券投资。总之,在组织资金收支平衡问题上,既要量入为出,根据现有的财力来安排各项开支;又要量出为入,对于关键的生产经营支出要开辟财源积极予以支持。这样,才能取得理想的经济效益。收支积极平衡原则不仅适用于现金收支计划的编制,它对于证券投资决策、筹资决策等也都有重要的指导意义。第二章 资金时间价值和投资风险价值考情分析本章重
7、点考察对资金时间价值的理解和对于资金时间价值的具体应用。出题形式以选择、计算题为主,大概分值约5-10分。主要内容1.资金时间价值资金时间价值的概念 资金时间价值的实质在我国运用资金时间价值的必要性单利终值和现值的计算单利终值单利现值复利终值和现值的计算复利终值复利现值普通年金终值和现值的计算普通年金终值年偿债基金,偿债基金的计算是普通年金终值的逆运算,可以通过年金终值系数的倒数求得。普通年金现值年资本回收额,年资本回收额的计算是普通年金现值的逆运算,可以通过年金现值系数的倒数求得先付年金终值和现值的计算先付年金终值先付年金终值和普通年金终值相比,期数加1,系数减1。先付年金现值先付年金现值和
8、普通年金现值相比,期数减1,系数加1。递延年金现值的计算先计算出该项年金在n期期初(m期期末)的现值,再把它作为m期的终值计算到m期期初的现值。先求出m+n期的普通年金现值,减去前m期的普通年金现值,就是递延m期的n期的普通年金现值。永续年金现值的计算不等额系列收付款项终值和现值的计算全部不等额系列付款现值,可先计算每次付款的复利现值,然后求和。年金与不等额系列付款混合情况,则可分段计算其年金现值和复利现值,然后求和。计息期短于一年的计算和折现率、期数的推算2.投资风险价值投资风险价值的概念投资风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而取得的报酬。概率分布和预期收益投资风险收益的衡量计算投资风险的
9、程序为:计算投资项目的预期收益;计算投资项目的标准离差;计算标准离差率;求投资项目应得的风险收益;预期投资收益率,权衡投资方案是否可取。典型考题07年1月单选题2.在年金的多种形式中,预付年金指的是()A.每期期初等额收付的款项B.每期期末等额收付的款项C.无限期等额收付的款项D.若干期以后发生的每期期末等额收付的款项 答案:A解析:本题考核不同年金的形式07年1月多选题21.年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项,通常采取年金形式的有()A.保险金 B.普通股股息C.租金 D.税金E.利润答案:AC解析:考核年金在经济生活中的具体应用07年1月计算题37.某企业存入银行一笔款项,计划从第五
10、年年末起每年年末从银行提取现金30 000元,连续提8年,假设银行存款复利年利率为10%。要求:(1)计算该企业现在应存入银行多少钱;答案:30000(P/A,10%,8)(P/F,10%,4)300005.3350.683109314.15 06年10月单选题2.年金的收付款方式有多种,其中每期期末收付款的年金是()A.普通年金 B.预付年金C.延期年金 D.永续年金答案:A解析:考核对不同年金的理解3.下列公式中,计算复利现值的公式是()A.B.C.D.答案:B解析:考核复利现值的计算公式第三章 筹资管理考情分析本章重点考察筹资管理的基本概念,筹资渠道、筹资方式和金融市场。各种资本的筹资方
11、式和资本成本和资本结构的计算。出题形式以选择题、简答题、计算题为主,个别年份有论述题。大概分值约10-15分。主要内容1.筹资管理概述筹集资金动机筹资原则筹资渠道筹资方式金融市场按融资对象,分为资金市场、外汇市场和黄金市场。按融资期限长短,分为货币市场和资本市场。按交易性质,分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场。 按证券交易过程,分为一级市场和二级市场。2.企业资本金制度企业资本金的筹集企业资本金的管理原则包括:资本确定原则;资本充实原则;资本保全原则;资本增值原则;资本统筹使用原则。企业资本金制度的作用3.筹资数量的预测筹资数量预测应考虑的条件和因素应考虑的条件和因素有:
12、法律、企业经营规模、有关筹资的其他因素。筹资数量预测的因素分析法根据上年度有关资本项目的实际需要量为基础,进行分析调整来预测以后年度资本需要量的方法。筹资数量预测的销售百分比法销售百分比法的基本依据编制预测利润表,预测留用利润编制预测资产负债表,预测外部筹资额按预测公式预测外部筹资额有关资产负债表项目及其销售百分比变动条件下外部筹资额的调整销售数量预测的线性回归分析法4.权益资本筹集吸收投入资本吸收投入资本筹资的优缺点。优点3条,缺点2条。发行普通股发行股票筹资的优缺点。优点4条,缺点2条。5.债务资本筹集银行借款银行借款筹资的优缺点。优点3条,缺点3条。发行企业债券企业债券的债券发行价格的确
13、定。债券发行价格取决于债券面值、债券利率、市场利率和债券期限。若债券利率等于市场利率,则债券平价发行;若债券利率低于市场利率,债券折价发行;若债券利率高于市场利率,则债券溢价发行。发行债券筹资的优缺点。优点3条,缺点3条。融资租赁商业信用应付账款商业汇票票据贴现预收货款商业信用筹资优缺点6.资本成本资本成本的含义和作用资本成本是企业取得和使用资本而支付的各种费用。资本成本与一般产品成本同为资金耗费,但它不属于账面成本,而属于预测成本,并且相当一部分不能记入产品成本。资本成本的作用:选择资金来源,拟定筹资方案的依据;评价投资方案可行性的主要经济指标;衡量企业经营业绩的最低尺度。个别资本成本长期借
14、款成本债券成本优先股成本普通股成本留用利润成本综合资本成本以各种资本占全部资本的比重为权数,对个别资本成本进行加权平均确定的。边际资本成本边际资本成本是企业追加筹资的成本。企业在筹资数额较大,或在目标资本结构既定的情况下,需要通过多种筹资方式的组合来实现。则边际资本成本需要按加权平均法来计算,其权数必须为市场价值权数,不是采用账面价值权数。7.资本结构财务杠杆原理财务杠杆作用是指那些仅支付固定资本成本的筹资方式(如企业债券、优先股、租赁等)对增加所有者收益的作用。定义公式变形公式财务杠杆系数是由企业资本结构决定的。财务杠杆系数越大,企业财务风险越大。每股利润分析法每股利润无差别点是指两种筹资方
15、式下普通股每股利润相等时的息税前利润点。利用每股利润无差别点可以帮助企业选择合适的筹资方式。计算公式如下:资本成本比较法通过计算不同资本结构(或筹资方式)的加权平均资本成本,并以此相互比较进行资本结构决策的方法。企业的资本结构决策,可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种情况。典型考题07年1月单选题3.金融市场可以从不同角度进行分类,其中按融资对象划分的种类是()A.货币市场和资本市场 B.证券市场和借贷市场C.一级市场和二级市场D.资金市场、外汇市场和黄金市场【答疑编号:20030101针对该题提问】答案:D解析:考核金融市场的不同分类。4.某企业发行债券,面值为1 000元,票面年利
16、率为8%,期限5年,每年支付一次利息。若发行时的市场利率为10%,该债券的发行价格将是()A.大于1 000元 B.小于1 000元C.大于等于1 000元 D.小于等于1 000元【答疑编号:20030102针对该题提问】答案:B解析:由于市场利率大于债券票面利率,所以会折价发行。5.计算资金成本率时,不必考虑筹资费用因素的是()A.优先股成本率 B.普通股成本率C.留用利润成本率 D.长期债券成本率【答疑编号:20030103针对该题提问】答案:C 解析:留用利润无需另外筹资,所以没有筹资费用。07年1月多选题22.计算资金成本率时,需考虑所得税因素的有()A.长期债券成本率 B.长期借款
17、成本率C.优先股成本率 D.普通股成本率E.留用利润成本率【答疑编号:20030104针对该题提问】答案:AB 解析:考核不同类型资本成本的计算。07年1月简答题31.简述普通股筹资的优缺点。【答疑编号:20030105针对该题提问】答案:优点:(1)股票筹资可以提高公司的信誉,为公司利用更多的债券资金创造条件。(2)筹集的资金不需偿还,能充分保证公司经营的需要。(3)没有固定的利息负担,与债券筹资相比风险较小。缺点:(1)利用普通股筹资,引进新的股东,容易分散对公司经营活动的控制权。(2)股票筹资的成本于债券和其他负债的筹资成本相比要高出很多,企业资本成本负担较大。06年10月单选题5.银行
18、、证券公司、保险公司在金融体系中统称为()A.金融资产 B.金融对象C.金融工具 D.金融机构【答疑编号:20030106针对该题提问】答案:D解析:考核金融市场的相关内容。6.一般情况下,在企业的各种资金来源中,资本成本率最高的是() A.债券 B.银行长期借款 C.优先股 D.普通股【答疑编号:20030107针对该题提问】答案:D解析:考核不同资金来源的资本成本。06年10月多选题22.下列筹资方式中,属于股权性筹资的方式有()A.吸收直接投资 B.发行股票C.融资租赁 D.商业信用E.企业内部积累【答疑编号:20030108针对该题提问】答案:ABE 解析:考核权益筹资的方式。06年1
19、0月简答题31.简述企业资金成本的含义和性质。【答疑编号:20030109针对该题提问】答案:含义:企业从各种来源筹集的资本不能无偿使用,而要付出代价。资本成本就是企业为取得和使用资本而支付的各种费用,又称资金成本。资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。性质:资本成本是在商品经济条件下,由于资本所有权和资本使用权分离而形成的一种财务概念。资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。资本成本具有一般产品成本的基本属性,又有不同于一般产品成本的某些特性。资本成本同资金时间价值既有联系,又有区别。第四章流动资金管理考情分析本章重点考察流动资金管理的构成,周转特点等,具体有应收账
20、款和存货的管理。出题形式以选择、简答、计算和论述为主,大概分值约10分。主要内容1.流动资金管理概述流动资金的概念 主要构成项目有:货币资金、应收和预付款项、存货、短期投资。流动资金特点流动资金占用形态具有变动性;流动资金占用数量具有波动性;流动资金循环与生产周期具有一致性2.货币资金管理现金管理企业持有现金的动机:支付动机、预防动机、投机动机。转账结算:7种结算方式货币资金的控制货币资金最佳持有量的确定:影响货币资金持有量的因素;货币资金持有量的确定方法。3.应收账款管理应收账款的功能与成本应收账款的功能:增加产品销售;减少产成品存货。应收账款的成本:机会成本、管理成本、坏账成本。信用政策信
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 财务管理 串讲 讲义
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【快乐****生活】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【快乐****生活】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。