财务管理作业答案08.6.doc
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1、精品文档就在这里-各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-作业1答案 一、 单项选择题30%1、C 2、D 3、A 4、D 5、C 6、D 7、C 8、B 9、A 10、A 11、C 12、A 13、C 14、D 15、D 16、D 17、C 18、B 19、B 20、B 二、 多项选择题10%1、ABCD 2、ACD 3、ABCD 4、AC 5、ABCDE 三、简答题(10%)1、简述企业筹资的目的及其在筹资中应遵循的原则?(P41-42,45-46)2、简述股权资本与债务资金的主要差异。(P44表 六条差异)四、计算题(40%)1、因为7年的本利和19490
2、0元大于设备预期价格194000元,所以这家企业可以用这笔存款的本利和购买设备。2、每年的偿付金额=20000 1/(P/A,10%,3)= 20000/2.487 = 8041.82(元) 3、2002年1月1日存入金额1000元为现值,2005年1月1日账户余额为3年后终值。 2005年1月1日存款账户余额=10001.331=1331(元)其中,1331是利率为10%,期数为3的复利终值系数。4、每年的偿付金额=100000 1/(P/A,8%,5)= 100000/3.993 = 25043.83(元)5、放弃折扣成本率= 6、放弃2/10折扣的成本=放弃1/20折扣的成本=(1)因为
3、放弃第10天付款的成本最大,所以在第10天付款。(2)因为短期投资收益率比放弃折扣的代价高,所以应在第30天付款。7、该公司4年中所付款项的现值=50000+50000 (P/A,10%,3)=174350元五、案例分析题(10%)分析过程如下:(1)会计人员混淆了资金的8天使用成本与1年的使用成本。必须将时间长度转化一致,这两种成本才具有可比性。(2)放弃折扣成本率= (3)假如公司被迫使用推迟付款方式,则应在购货后30天付款,而非18天付款,这样年利息成本可下降至36.7%,即放弃折扣成本率= 作业2答案一 单项选择题(30%)1、A 2、B 3、B 4、A 5、B6、B 7、D 8、B
4、9、C 10、C 11、C 12、A 13、B 14、A 15、C16、C 17、D 18、D 19、A 20、B二、多项选择题(10%)1、ABCD 2、AB 3、ABCD 4、ABC 5、ABCD三、简答题(10%)1、固定资产管理应遵循哪些原则?P1212、降低资本成本的途径?P96四、计算题(40%)1、银行借款资金成本=2、优先股资金成本=3、普通股的资本成本=%4、财务杠杆系数= 答:财务杠杆系数为1.43,说明当息税前利润率增长(或下降)1倍时,每股净收益将增长(或下降)1.43倍。5、(1)债券资金成本=优先股资金成本=普通股的资本成本=所以:综合资本成本=1000/2500*
5、6.84%+500/2500*12.37%+1000/2500*14.42%=10.98%6、(1) 所以I=17.32%7、该方案的营业现金流量为=(300-210)(1-40%)+85=139万元8、投资回收期=10/(1.5+10*10%)= 4年五、案例分析题(10%)(1) 内含报酬率是指投资项目的净现值等于零的贴现率。设I=20%,则A项目净现值=1000.833+1000.694+750.579+750.482+500.402+250.335250=10.75万元B项目净现值=500.833+500.694+750.579+1000.482+1000.402+1250.33525
6、0=0.05万元设I=25%,则A项目净现值=1000.800+1000.640+750.512+750.410+500.320+250.262250=-14.3万元B项目净现值=500.800+500.640+750.512+1000.410+1000.320+1250.262250=-33.85万元所以A项目,I=22.15%B项目,I=20.01%因为A项目内含报酬率大于B项目内含报酬率大于10%,所以两个项目都可行,但A项目较优。 (2)净现值是等于投资预期收益率超过必要报酬率的差额。A项目净现值=1000.909+1000.826+750.751+750.683+500.621+25
7、0.564250=76.2万元B项目净现值=500.909+500.826+750.751+1000.683+1000.621+1250.564250=93.975万元因为B项目净现值大于A项目净现值,所以采用B项目。(3)因为,B项目内含报酬率大于A项目内含报酬率,B项目净现值大于A项目净现值所以采用B项目。作业3答案一、 单项选择题(30%)1、D 2、D 3、B 4、B 5、A6、A 7、C 8、B 9、B 10、A 11、C 12、C 13、C 14、A 15、A16、B 17、B 18、C 19、D 20、D二、 多项选择题(10%)1、ABC 2、ABC 3、ABCD 4、ABCD
8、E 5、AC三、 简答题(10%)1、简述如何通过定量分析确定客户的信用标准。P162-1632、简述评价客户资信程度的主要内容。P161四、 计算题(25%)1(1)(2) (3)有价证券变现次数=10000/6000=1.67次 最佳现金持有期=30/1.67=18天2最佳订货次数=36000/1200=30次3(1)保本期=;保利期=(2)若该商品超过保本期10天销售,则企业亏损10*20=200元。4最佳进货次数=4000/400=10次,经济进货批量平均占用资金=400*40/2=8000元。单位:万元五、案例分析题(10%)预计2001年现金收入计算表季 度一二三四期初应收账款15
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