财务管理理论.doc

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财务管理提升企业价值

一、正确认识企业价值
1、马克思经济学：剩余价值，斗争哲学——一旦成功就不再用
主流经济学：尊重人性的弱点（自私自利）。道家是现世报，国外是来世报，道家强调顺势而为逆势而上，随机应变。
适度腐败带来经济繁荣，拿钱干活。
2、企业价值最大化含义：承担社会责任（履行契约），创造和谐环境（利益平衡）。企业只有挣到钱了才能承担社会责任。
3、企业目的是追求企业价值最大化：（1）企业价值体现在股东和企业家共赢；（2）企业价值最大化含义是：通过建立激励约束机制，调动企业家积极性，为股东创造价值（复合多元结果）
二、重新审视财务管理
1、财务人员未来出路：集合会计、审计、注册会计理财。体制：分权，机制：分利。
2、财务保管合同、合同需财务审核
3、财务分工：总监管风险，处长管ERP，副处长管核算
4、财务管理重点：替换陈旧的财务体系（45%），整合财务/非财务系统（45%）
三、财务管理提升企业价值分析
1、中干推行兼职：核算、ERP、考核、纳税筹划、资本运营，每个中干有一侧重点，2013年培训时部门按此方式进行。
2、选拔新的年轻人
3、支持激励约束机制
股东—股东大会—董事会—经理层—中层—基层—员工
公司治理 公司管理
公司治理：投资者和经营者的利益平衡
公司管理：各级经营者之间的利益平衡
高层管理人员 中层 基层 员工
人格（领导魅力）： 40% 30% 20% 10%
体制（分权 ） ： 40% 30% 20% 10%
机制（分利） ： 20% 40% 60% 80%

4、撑开利润空间：向管理要效益，节约各环节成本；向政府要效益，财政拨款和税收策划少交税。
5、企业成长中四级分类：卖产品、卖资金、卖品牌、卖企业
6、财务角色：财务主导与财务参与
驱动因素
具体手段
财务的角色
销售增长
市场战略，市场政策与管理
产品开发及产品组合
合资与并购
投资转型
参与
参与
主导
主导
现金利润率
内部业务流程重组
外部价值链重组
共享服务
参与
参与
参与
税收支出
税收筹划
主导
资本投资
资本利用率控制
研发效率控制
投资收益管理
主导
参与
主导
营运资本
应收帐款管理
供应链管理
外部价值链管理
在线存货
主导
参与
参与
主导
资本成本
融资改变资本结构
现金流量管理
主导
成长持续期
装备革命/研发/一体化战略/
利益相关者均衡
参与

四、财务支持战略落地
1、战略落地：梦想 理想 战略，战略需与员工利益挂钩， 达到主观为自己，客观为公司
2、子公司年度经营目标的确定，对大型企业因资源调控强，如果产品单一，领导的信息是最全面的，因此目标由领导定；计划评审时，不能说恭维话，只能说问题点
3、预算是用来降成本的。资本市场要求：规划目标利润
4、加强计划来解决预算，财务不能编预算，业务部门编计划和预算，财务是做预算编制手册（年年更新），和预算复核。
五、财务支持风险控制
1、落实：力帆内控部对处于象限中的可能性极高、影响极大的风险点，找出来。
2、企业是资源配置场所：降低交易费用，企业内部按计划配置资源，外部按市场经济配资源。外部市场经济，内部子公司之间是计划经济。
六、财务支持利润创造
1、税收筹划就是合理避税，合理性是税收筹划的重点
2、现金流量管理：帐户管理权集中在集团公司，子公司开户与销户必须申请，且需获得集团公司财务部批准；原则上只有两个户（收入户、支出户），支持“收支两条线管理”；逐步实行“结算帐户统一化，贷款帐户差异化”，支持“资金池管理”。
3、找发票：
（1）找税务：临时性发票，开6%抵扣6%（国税），所得税归谁就找谁开，房地产：地下工程、绿化（合理性）
（2）找财政：财政开的服务公司，如市场调查、研发费用支出，3%左右。
（3）运管处运管站：开运输发票
（4）科委：科技交易市场，交3%+1%开发票更合理。
七、财务支持领导决策
1、内部会计报表要有结论，以便领导和相关部门执行
2、内部价值链重组，是重组的未来方式，企业内部价值链重组的目的是尽可能降低企业成本，提高运营效率，促进企业经济效益的改善和提高，实现企业的内涵式增长。（俄罗斯项目）
3、领导最喜欢的：到处投资 投资规划（战略投资分析、链接）；领导最关注的：怎么向股东交代 利润规划，合法的是盈余管理。
八、财务管理提升企业价值行动
1、通过边际效应来看：
45岁男人不能离职找工作，45岁女人不能离婚。
中小企业融资，最好股权融资为主，债权融资为辅。搏奕论，成功则股权增值，收益大于借款利息，但失败都是收不到钱的。中小企业切忌重资产经营。
2、岳阳纸业融资模式：债权重组，增发8亿；资金池；项目贷款；世界银行贷款；上市公司发债。
3、优化财务组织 案例（淮柴动力的财务组织）：
财务总监 董事长

财务处长

成本
预算中心
证券
中心
审计
中心
政策
研究中心
资金
管理中心
会计
核算中心

下属：9人 4人 23人 5人
财务专业 财务专业 技术专业 财税专业 财务专业 审计
会计专业 金融专业 财务专业 政工专业 金融专业 会计
投资专业 营销专业 人力资源 证券专业 工程
物流专业
人力资源
（工艺部长为成本中心主任） 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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