财务管理学教学继续教育省公共课一等奖全国赛课获奖课件.pptx
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1、财务管理学财务管理学理 财主讲主讲李小东李小东TEL:18681722385第1页F生活中这种现象很普遍:有些人生活中这种现象很普遍:有些人或者家庭他们工作收入、家庭背景或者家庭他们工作收入、家庭背景相近,不过经过多年后他们中有变相近,不过经过多年后他们中有变得很富裕了有却改变不大,是什么得很富裕了有却改变不大,是什么原因造成这种差距?原因造成这种差距?l这种差异产生有很多原因,但归根这种差异产生有很多原因,但归根到底在于会不会到底在于会不会理财理财理 财2 2第2页F什么是财务管理?什么是财务管理?我们来分析一下下面几个现象:我们来分析一下下面几个现象:v财务管理与我们每一个个人和家庭财务管
2、理与我们每一个个人和家庭亲密相关亲密相关个人理财、家庭理财个人理财、家庭理财l财务管理能够通俗地了解为财富管理。财务管理能够通俗地了解为财富管理。F为何要学习财务管理?为何要学习财务管理?理 财3 3第3页有同学家里每个月给他寄有同学家里每个月给他寄10001000元生活元生活费但他却经常处于没钱用状态中;而有费但他却经常处于没钱用状态中;而有同学家里只寄同学家里只寄500500他却极少陷入缺钱困他却极少陷入缺钱困境。境。这是为何这是为何?接着上一个问题,缺钱同学很可能只接着上一个问题,缺钱同学很可能只好负债度日。那么好负债度日。那么是不是对于每一个个是不是对于每一个个人或者家庭或者企业来说借
3、债总是有害人或者家庭或者企业来说借债总是有害呢?呢?4 4第4页我们知道住房按揭贷款还款方式我们知道住房按揭贷款还款方式是每个月等额偿还银行一笔钱。是每个月等额偿还银行一笔钱。那么这笔等额款项是怎么那么这笔等额款项是怎么算出来?算出来?理 财助学贷款还款额怎么计算?助学贷款还款额怎么计算?5 5第5页 理财意识弱人可能会将这些款项以活期存款形式保留。理财意识弱人可能会将这些款项以活期存款形式保留。理财意识弱人可能会将这些款项以活期存款形式保留。理财意识弱人可能会将这些款项以活期存款形式保留。活期存款利率活期存款利率活期存款利率活期存款利率0.36%0.36%一天提前通知存款利率一天提前通知存款
4、利率一天提前通知存款利率一天提前通知存款利率0.81%0.81%协定存款利率协定存款利率协定存款利率协定存款利率1.17%1.17%七天提前通知存款利率七天提前通知存款利率七天提前通知存款利率七天提前通知存款利率1.35%1.35%货币基金收益货币基金收益货币基金收益货币基金收益3%3%三个月整存整取利率三个月整存整取利率三个月整存整取利率三个月整存整取利率1.71%1.71%理财意识强人则可能利用不一样金融产品使这笔钱收理财意识强人则可能利用不一样金融产品使这笔钱收益最大:益最大:理 财假如你有金额不小一笔钱,这笔钱你随时都假如你有金额不小一笔钱,这笔钱你随时都有可能要用,那么你应该有可能要
5、用,那么你应该用什么方式保留用什么方式保留这笔这笔钱?钱?6 6第6页理 财对于企业来说财务管理就愈加主要对于企业来说财务管理就愈加主要企业理财企业理财l财务管理是研究资金利用效率与效果学科财务管理是研究资金利用效率与效果学科财务管理是研究资金利用效率与效果学科财务管理是研究资金利用效率与效果学科l企业资金流量大、形态多没有有效财务管企业资金流量大、形态多没有有效财务管企业资金流量大、形态多没有有效财务管企业资金流量大、形态多没有有效财务管理企业不可能生存发展理企业不可能生存发展理企业不可能生存发展理企业不可能生存发展l企业管理者必须了解财务管理原理和方法企业管理者必须了解财务管理原理和方法企
6、业管理者必须了解财务管理原理和方法企业管理者必须了解财务管理原理和方法7 7第7页第一章第一章总总论论F第一节第一节财务管理概念财务管理概念F第二节第二节财务管理目标财务管理目标理 财8 8第8页第一节财务管理概念第一节财务管理概念企业财务活动:企业财务活动:企业财务活动是以现金收支为主企企业财务活动是以现金收支为主企业资金收支活动总称业资金收支活动总称.那么企业资金是怎么运动?那么企业资金是怎么运动?理 财9 9第9页企业财务活动详细表现为:企业财务活动详细表现为:u筹资活动筹资活动u投资活动投资活动u经营活动经营活动u分配活动分配活动这四方面组成了企业财务管理基本内容这四方面组成了企业财务
7、管理基本内容:企业筹资管理企业筹资管理企业投资管理企业投资管理营运资金管理营运资金管理利润及其分配管理利润及其分配管理理理财财1010第10页理理财财企业财务关系企业财务关系:企业财务关系指企业在组织财务活动过程中企业财务关系指企业在组织财务活动过程中与各相关方面发生经济关系。与各相关方面发生经济关系。企业财务关系主要包含:企业财务关系主要包含:企业财务关系主要包含:企业财务关系主要包含:企业与全部者关系企业与全部者关系企业与经营者关系企业与经营者关系(本质上是全部者与经营者利益分配关系)(本质上是全部者与经营者利益分配关系)企业与政府关系企业与政府关系企业与债权人关系企业与债权人关系企业与员
8、工关系企业与员工关系1111第11页财务管理概念财务管理概念理理财财企业财务管理是企业管理一个组成部企业财务管理是企业管理一个组成部分,它是依据财经法规制度,按照财分,它是依据财经法规制度,按照财务管理标准,组织企业财务活动,处务管理标准,组织企业财务活动,处理财务关系一项经济管理工作。理财务关系一项经济管理工作。思索题:财务管理与会计有什么区思索题:财务管理与会计有什么区分和联络分和联络?1212第12页主教材内容结构(知识体系)介绍主教材内容结构(知识体系)介绍参看教材目录参看教材目录1313第13页第二节第二节财务管理目标财务管理目标对财务管理目标认识过程:对财务管理目标认识过程:由低级
9、到高级,由浅薄到深刻。由低级到高级,由浅薄到深刻。理 财1414第14页|以利润最大化为目标以利润最大化为目标利润最大化目标合理性与不足(教材利润最大化目标合理性与不足(教材P5-7)你认为这是企业财务管理最正确目你认为这是企业财务管理最正确目标吗?为何?标吗?为何?理 财1515第15页|以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标股东财富最大化是指经过财务上合理经股东财富最大化是指经过财务上合理经营,为股东带来最多财富。营,为股东带来最多财富。与利润最大化相比,股东财富最大化目与利润最大化相比,股东财富最大化目标主动方面与其仍存在不足(教材标主动方面与其仍存在不足(教材P7-8)理 财16
10、16第16页理 财|以企业价值最大化为目标以企业价值最大化为目标 企业价值最大化是指经过企业财务上合理企业价值最大化是指经过企业财务上合理经营,采取最优财务政策,充分考虑资金时间经营,采取最优财务政策,充分考虑资金时间价值和风险与酬劳关系,充分考虑企业各利益价值和风险与酬劳关系,充分考虑企业各利益相关者需求与利益,在确保企业长久稳定发展相关者需求与利益,在确保企业长久稳定发展基础上使企业总价值到达最大。基础上使企业总价值到达最大。企业价值最大化观点表达了对经济效益深层次企业价值最大化观点表达了对经济效益深层次认识,认识,它是当代财务管理最优目标它是当代财务管理最优目标。企业价值:企业为全部利益
11、相关者创造财富总企业价值:企业为全部利益相关者创造财富总和,或为社会创造财富总和。和,或为社会创造财富总和。1717第17页课后预习课后预习第二章第二章 第一节第一节 时间价值时间价值1818第18页第二章第二章财务管理价值观念财务管理价值观念F第一节第一节 时间价值时间价值F第三节第三节 证券估价证券估价F第二节第二节 风险酬劳风险酬劳理 财1919第19页第一节第一节时间价值时间价值z思索思索1.1.假设你现在有机会做这么选择:在今假设你现在有机会做这么选择:在今年取得年取得10001000元钱或者在明年取得元钱或者在明年取得10001000元钱,元钱,你会怎么选择?为何?你会怎么选择?为
12、何?z思索思索2.2.我们把思索我们把思索1 1中数据换一下:在今中数据换一下:在今年取得年取得10001000元或者在明年取得元或者在明年取得11001100元你又元你又将怎么选择?这又是为何?将怎么选择?这又是为何?理 财2020第20页一一.货币时间价值概念货币时间价值概念以上问题说明:以上问题说明:以上问题说明:以上问题说明:一年以后一年以后一年以后一年以后10001000元价值低于现在元价值低于现在元价值低于现在元价值低于现在10001000元;元;元;元;z思索:货币为何会随时间而增值?或者说货币思索:货币为何会随时间而增值?或者说货币时间价值从何而来?时间价值从何而来?理 财 这
13、因时间而增加这因时间而增加这因时间而增加这因时间而增加100100元我们习惯上称其为元我们习惯上称其为元我们习惯上称其为元我们习惯上称其为货币时间货币时间价值。价值。一样一样一样一样10001000元,只有当一年后它在数量上增加元,只有当一年后它在数量上增加元,只有当一年后它在数量上增加元,只有当一年后它在数量上增加100100元元元元后,其价值才和现在后,其价值才和现在后,其价值才和现在后,其价值才和现在10001000元靠近。元靠近。元靠近。元靠近。而一年以后而一年以后而一年以后而一年以后11001100元价值和现在元价值和现在元价值和现在元价值和现在10001000元靠近。元靠近。元靠近
14、。元靠近。2121第21页二二.货币时间价值本质货币时间价值本质货币时间价值不是起源于时间本身而是起源货币时间价值不是起源于时间本身而是起源于货币在投资周转中实现增值,于货币在投资周转中实现增值,投资增值才投资增值才是时间价值本质是时间价值本质。三三.货币时间价值计算货币时间价值计算 货币时间价值随持有时间增加而增加,因而,货币时间价值随持有时间增加而增加,因而,能够用计算存款利息方法来计算货币时间价值。能够用计算存款利息方法来计算货币时间价值。理 财2222第22页(一)(一)单利计息单利计息FVn=PV(1+i)n=PVFVIFi,n只对存款本金计算利息,利息不计息。计算只对存款本金计算利
15、息,利息不计息。计算公式为:公式为:FVn=PV(1+in)(二)(二)复利计息复利计息计算利息时不但要对本金计息,还要对本金生计算利息时不但要对本金计息,还要对本金生出利息计息,又称利滚利。计算公式:出利息计息,又称利滚利。计算公式:上式中上式中(1+i)n我们称其为复利终值系数,记为我们称其为复利终值系数,记为FVIFi,n,该值可经过查表求得。(见附录一)。该值可经过查表求得。(见附录一)。上述公式即为上述公式即为复利终值公式复利终值公式。理 财2323第23页&习题习题习题习题2 2 2 2 将将将将1000100010001000元存入银行,年利率为元存入银行,年利率为元存入银行,年
16、利率为元存入银行,年利率为5%5%5%5%,复,复,复,复利计息,一年后,该笔存款本利和(终值)为利计息,一年后,该笔存款本利和(终值)为利计息,一年后,该笔存款本利和(终值)为利计息,一年后,该笔存款本利和(终值)为多少,多少,多少,多少,5 5 5 5年后又为多少?年后又为多少?年后又为多少?年后又为多少?&习题习题1 1 将将10001000元存入银行,年利率元存入银行,年利率5%5%,单,单利计息,一年后,该笔存款本利和(终值)利计息,一年后,该笔存款本利和(终值)为多少,为多少,5 5年后又为多少?年后又为多少?&习题习题3 3 将将10001000元存入银行,年利率为元存入银行,年
17、利率为5%5%,六,六个月复利一次,一年后,该笔存款本利和(终值个月复利一次,一年后,该笔存款本利和(终值)为多少,)为多少,5 5年后又为多少?年后又为多少?理 财2424第24页z思索题:已知资金平均投资酬劳率为思索题:已知资金平均投资酬劳率为5%5%。那么,考虑到资金时间价值,。那么,考虑到资金时间价值,5 5年后年后100000100000元和现在多少钱价值相当?元和现在多少钱价值相当?求未来某笔款项现在价值运算是复利终值运求未来某笔款项现在价值运算是复利终值运求未来某笔款项现在价值运算是复利终值运求未来某笔款项现在价值运算是复利终值运算算算算逆运算:逆运算:逆运算:逆运算:上式中上式
18、中我们称其为复利现值系数。我们称其为复利现值系数。PV=FVn(1+i)n(1+i)n1记为记为PVIFi,n,该值可经过复利现值系数表求得,该值可经过复利现值系数表求得(见附录二)。上述公式即为(见附录二)。上述公式即为复利现值公式复利现值公式。=FVnPVIFi,n理 财2525第25页 2.某人准备在2004、2005、年末分别在银行存入款项3000、3500、4000元于年末一次取出去北京看奥运会,已知该项存款年利率为5%,那么,年末他能取得多少钱?课堂作业课堂作业1.1.某人准备为他刚读初中一年级小某人准备为他刚读初中一年级小 孩存一笔款孩存一笔款以支付其读大学学费。预计年以后学费是
19、以支付其读大学学费。预计年以后学费是万元,现银行存款利率为,那么此人万元,现银行存款利率为,那么此人现在应存入多少钱?现在应存入多少钱?理 财2626第26页四、年金终值与年金现值计算四、年金终值与年金现值计算年金是一定时期内发生一系列金额相等收支年金是一定时期内发生一系列金额相等收支款项,如折旧、租金、养老金、银行按揭贷款项,如折旧、租金、养老金、银行按揭贷款等额还款额、零存整取或整存零取储蓄等款等额还款额、零存整取或整存零取储蓄等等。年金按款项收付发生时点不一样分为普等。年金按款项收付发生时点不一样分为普通年金(后付年金)、先付年金、延期年金、通年金(后付年金)、先付年金、延期年金、永续年
20、金等。永续年金等。理 财当当2中每年存款额相等时则有简便算中每年存款额相等时则有简便算法,这就是年金计算。法,这就是年金计算。2727第27页l、普通年金终值计算、普通年金终值计算已知每期期末发生等额款项为已知每期期末发生等额款项为已知每期期末发生等额款项为已知每期期末发生等额款项为A A,利率为,利率为,利率为,利率为i i,计,计,计,计息期数为息期数为息期数为息期数为n n普通年金终值计算公式为:普通年金终值计算公式为:普通年金终值计算公式为:普通年金终值计算公式为:款项收支发生在每期期末年金称为后付年款项收支发生在每期期末年金称为后付年金,又称普通年金。金,又称普通年金。u(一)普通年
21、金(一)普通年金FVIFAi,n FVAnA=理 财上式中上式中FVIFAi,n为利率为为利率为i期数为期数为n年金终值系数,年金终值系数,它不需计算能够经过查表直接得到(见教材附录它不需计算能够经过查表直接得到(见教材附录三)。三)。2828第28页普通年金终值计算公式推导普通年金终值计算公式推导普通年金终值计算公式推导普通年金终值计算公式推导以下:以下:以下:以下:012n-1n-2nAAAAAA(1+i)0A(1+i)1A(1+i)2A(1+i)n-2A(1+i)n-1A(1+i)0+A(1+i)1+A(1+i)2+A(1+i)n-2+A(1+i)n-1其中其中(1+i)0+(1+i)1
22、+(1+i)2+(1+i)n-2+(1+i)n-1为一公比为为一公比为1+i等比数列求和式,其值由等比数列求和式,其值由i和和n确定,称其为利率为确定,称其为利率为i期数期数为为n年金终值系数,简写为年金终值系数,简写为FVIFAi,n。FVAn=理 财2929第29页例例例例.某人小孩现刚上初中为了准备读大学费某人小孩现刚上初中为了准备读大学费某人小孩现刚上初中为了准备读大学费某人小孩现刚上初中为了准备读大学费用,他每年年末在银行存入用,他每年年末在银行存入用,他每年年末在银行存入用,他每年年末在银行存入1000010000元,存款利元,存款利元,存款利元,存款利率为率为率为率为5%5%,小
23、孩高中毕业时该笔款项总额为多少,小孩高中毕业时该笔款项总额为多少,小孩高中毕业时该笔款项总额为多少,小孩高中毕业时该笔款项总额为多少?FVIFA5%,6&习题习题4 4 企业需在第企业需在第5 5年年末偿还一笔年年末偿还一笔1,000,0001,000,000元欠款,为了减小还款压力企业元欠款,为了减小还款压力企业准备从现在起每年末在银行存入一笔等额准备从现在起每年末在银行存入一笔等额款项作为还款基金。假设银行存款利率为款项作为还款基金。假设银行存款利率为5%5%,企业每年需要存入多少钱,企业每年需要存入多少钱?FVA6=10000=100006.802=68020(元)(元)理 财3030第
24、30页计算公式:计算公式:PVAn=APVIFAi,n上式中上式中PVIFAi,n为利率为为利率为i期数为期数为n年金现值系年金现值系数数.z思索:某人出国思索:某人出国5 5年,请你代付房租(每年年末年,请你代付房租(每年年末支付),每年租金支付),每年租金40004000元,设银行存款利率为元,设银行存款利率为5%5%,他现在应该在银行给你存入多少钱?,他现在应该在银行给你存入多少钱?l、普通年金现值计算、普通年金现值计算普通年金现值计算公式推导过程见普通年金现值计算公式推导过程见P38图图2-2。理 财3131第31页 课堂作业:设某人按揭贷款购房,房款共计200000元,首付3成计60
25、000元,贷款7成计140000元,贷款期为,每年年末偿还一笔等额款项(含本息),银行贷款利率为5%,请问每年年末偿还等额款项应为多少?理 财现在我们来处理第一次课提出银行按揭现在我们来处理第一次课提出银行按揭贷款等额还款额计算问题。贷款等额还款额计算问题。3232第32页u(二)先付年金终值与现值(二)先付年金终值与现值l l2、先付年金终值计算、先付年金终值计算n n期先付年金终值与其同期后付年金终值关系:期先付年金终值与其同期后付年金终值关系:期先付年金终值与其同期后付年金终值关系:期先付年金终值与其同期后付年金终值关系:Vn=AFVIFAi,n(1+i)!课堂作业:利用图示法推导该公式
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