试论企业财务风险防范.doc

试论企业财务风险防范试论企业财务风险防范 目目 录录 一、企业财务风险的概述及特征（一）财务风险的含义（二）财务风险的特征（三）财务风险主要表现 二、企业财务风险的原因（一）资本结构不合理（二）投资缺乏科学性（三）资金回收策略不当(四)企业内部财务关系不明 三、企业财务风险的防范（一）建立长期财务预警系统 （二）健全财务管理系统 （三）加强资产管理，提高营运能力 四、企业财务风险化解 (一)回避风险（保守策略），(二)控制风险（预防性控制和抑制性控制），(三)接受风险（提取风险准备金），（四）转移风险 五、结论 试论企业财务风险防范试论企业财务风险防范 朱虹 摘要摘要:在市场经济日趋完善的今天，企业每时每刻都面临着来自市场的各种风险。财务管理系统作为企业风险预警器的作用愈来愈显示出其重要性，企业经营者应经常进行财务分析，防范财务危机，建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征，正确预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，将损失降至最低，为企业创造最大的收益。关键词：关键词：财务风险，风险防范，风险化解 一、企业财务一、企业财务风风险险的概述及的概述及特征特征 （一）财务风险的含义 财务是国民经济各部门、各单位在物质资料再生产过程中客观存在的资金运动及资金运动过程中所体现的经济关系。对于每一个企事业单位，设立财务部门是必须的，而财务部门负责人务必将财务部门塑造成企业的核心部门，无论是集团公司财务部，还是生产型企业财务部。因为财务部门是企业资金控制的最后环节，一旦现金流出，发生的损失要挽回就相当的困难了。所以我们必须做好财务风险的防范。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使公司在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使公司蒙受经济损失或更大收益的可能性。公司的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。（二）财务风险的特征 在瞬息万变的市场经济条件下，只有充分了解财务风险的产生原因，才能采取正对性的措施，防范和化解财务风险，企业财务风险有以下五个方面的特征，第一是客观性，市场经济条件下，企业财务风险是客观存在的，不以人的意志为转移的，企业也只能通过各种途径合理的规避风险，尽量减少由于风险可能造成的损失。第二是并存性，在经营过程中风险与收益是并存的，在一定的条件下，如果风险投资存在较大的风险，同时也可能会取得较高的风险报酬，反之亦然，第三是不确定性，风险是意外事件发证的一种可能性，虽然可以事前加以估计和控制，但是由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此无论多么精确的预测都是无法准确的确定即将面临的财务风险的大小，第四是全面性，财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上，在多 个环节都会影响企业经营目标的实现。第五是隐蔽性，企业是财务风险与其它经营风险并存，人们对经营风险和财务风险错误的估计和总结，是的财务风险在一定程度上隐蔽起来。（三）财务风险的表现 财务风险是财务危机的诱因，财务危机是财务风险的显性化；但并不是所有的财务风险都能引发财务危机，只有当财务风险释放所造成的危害达到一定程度、对组织的基本目标构成威胁时，财务风险就会演化成为财务危机。财务风险的表现形式多种多样，我国企业中较典型的表现主要有:1获利能力低，经济效益差 具体表现为产品成本费用高，毛利率低；资产收益水平差，投资回报率低。从长期而言，获利能力是企业在未来经营中产生现金的能力，是衡量一个企业经营状况最重要也是最可靠的指标之一。实际上，企业偿还债务的资金来源于投资以后所获得的现金流入量，如果投资以后不能获得大于或等于现金流出量的现金流入，就无力清偿到期债务，也就意味着较高的财务风险。2资金不足，缺乏偿债能力 具体表现为资金匾乏，负债过度；信用等级低，融资能力差。企业适度负债，可以获取财务杠杆利益，但过度负债一方面会导致企业信用等级降低，再筹资成本提高，另一方面会弱化企业的支付能力，一旦信用链条上某一环节出现问题，或者实际现金净流量比预期减少，就会影响到期债务偿付，甚至发生财务危机。3债务结构不合理 一般来讲，企业的短期债务资金应当用于流动资产，更确切地说，应当与速动资产保持一致。当企业偿还到期债务没有足够的现款时，可将变现能力强的流动资产变现后偿还债务。如果企业短期债务比例过高，或者把短期借款资金投资于变现能力差的固定资产或其他长期资产，就会降低企业资产的流动性，影响短期偿债能力。4经营能力不佳，不良资产比例大 具体表现为资产质量差，沉淀下来大量不良债权和“残次冷背”存货，资产周转率低。资产是企业拥有或控制的能够预期产生经济利益的资源，其周转率体现了企业对资产的运用效率。企业对资产的经营管理能力差，不仅关系到能否达成预期目标，而且会影响企业未来的发展，预示着日后发生财务危机的可能性。5成长能力弱，企业发展停滞不前 具体表现为企业的资本积累率和销售增长率下降，业务不断萎缩，市场占有率下降。成长能力反映了企业的发展趋势，暂时的成长性下降，也许并不意味企业的财务危机的来临，但长期的成长性下降，或是企业进入了衰退期，或是企业经营出现了问题，都是企业财务风险加剧的体现。二二、企业财务、企业财务风风险的险的产生的原因产生的原因 财务风险的表现形式多种多样，在我国企业中较典型的表现主要可以归纳为三点：（一）资本结构不合理 企业长期资本构成及资本构成比例关系就是企业资本结构。不合理的资本结构会加重企业财务负担，导致企业偿付能力不足，这样就会产生财务风险。因为大多企业本身资本不足，市场竞争激烈，欲在严峻的市场竞争环境中得到迅速发展，许多企业被迫利用银行贷款来解决问题。由企业负债结构可知，企业对银行存在过分的依赖，这样一旦有支付危机出现，一是使自己丧失信用而使财务风险加大，二是因为逾期借款而加大融资成本。可见，企业资本结构存在比较大的问题。（二）投资缺乏科学性 企业投资包含了两个方面：对外投资；对内投资。很多企业在对外投资时，投资决策者对投资风险的认识不足，投资带有盲目性，造成企业巨大的投资损失，使财务风险频繁发生。企业的对内投资，主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，因企业缺乏对投资项目可行性的系统周密的分析与研究，就经常发生投资决策失误，不能按期收回投资，投资项目的预期收益达不到，这就使得巨大的财务风险存在于企业中。（三）资金回收策略不当 商业信用在当今社会企业间普遍存在。有些企业为使销量增加，将市场占有率扩大，采取赊销方销售产品。这能够使企业利润增加，然而很多的企业在信用销售时不了解客户的信用等级，赊销具有盲目性，导致很多应收账款不被控制，一大部分的应收账款长期得不到收回，导致最后成为坏账。债务人与存货长期占用资产，造成企业流动资金不足而无法归还到期债务或进行再投资，企业资产的安全性与流动性受到严重影响。(四)企业内部财务关系不明 这是企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中，很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱，资金使用没有有效的监督与控制。三三、企业财务风险的防范企业财务风险的防范 （一）企业要想获得长远发展，就必须有一个完善的财务管理系统。这其中，财务预警系统是必不可少的组成部分。提高财务决策水平，建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系 1 现金流风险的预警 企业除了要关注基础风险之外，更要重点关注现金流风险。在识别风险时，应以现金流量表指标为核心，结合其他两张报表指标来进行综合分析。同时，持续关注现金流量表的预算执行情况，深入了解并分析预算差异，尤其关注指标的异常波动，确保预算差异一直处于可控范围之内。2.企业财务风险的预警 举债等造成了企业财务风险，对企业来说，不仅要建立短期财务预警系统，同时须建立长期财务预警系统。从经济效率、偿债能力、获利能力、发展潜力等方面来对财务风险进行防范。从经济效率考察，监测的指标有：产销平衡率和应收账款周转率。从偿债能力考察，监测的指标有：流动比率（流动资产流动负债），这个比率高，偿债能力就强；资产负债率，它通常为 40%60，若投资报酬率比借款利率大，则利随借款增多而增多，但财务风险也增大。从资产获利能力考察，监测的指标有：总资产报酬率（息税前利润资产平均总额），表示每元资本的获利水平；成本费用利润率（营业利润成本费用总额）。从发展潜力考察，监测的指标有：总资产净现率（经营活动所产生现金净流量分得股利或利润所收到现金现金利息支出所得税付现）平均总资产；销售净现率（经营活动产生现金净流量销售收入净额）；股东权益收益率（净利润平均股东权益）。所有的企业都有财务管理，但是基本上很少企业有真正的财务管理，更多时候，企业的财务管理还停留在会计核算管理的层面，无法在企业管理中发挥应有的作用。基于此，财务管理咨询团队为企业提供战略财务管理服务，服务范围涵盖全面预算管理，全面成本管理，资金管理，资产管理，财务风险控制，财务核算体系，财务信息系统支持等各方面，立志于为企业提供全局性、外向性、长期性的财务管理服务，为企业发展战略实现提供坚实保障。在社会主义市场经济体制下，由于现代企业制度的建立，金融市场的日益完善，以及新的财务准则的实施，我国的企业财务管理必须能够适应外界瞬息万变的市场信息，随时调整。积极参与竞争，借鉴国际先进的财务管理方法和经验，大胆创新，变被动理财为主动理财。（二）建立健全企业财务风险防范机制，立足做好内部财务管理。经营与理财并重，抓好融资、投资和股利政策的选择各个环节管理工作。要深入了解企业当前的财务状况和经营状况，发现其存在的问题，预测其发展趋势，切实做好财务分析，真正做好企业的财务调控工作。由于财务风险主要表现在企业的筹资，投资，资金回收，收益分配等财务活动中，因此，财务活动的未来实际结果有偏离预期结果的可能性，所以我国的企业财务风险的基本特征是企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中的，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面：1.是坚持谨慎性原则,建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金,用以弥补风险损失。二是建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力,增加企业的短期偿债能力。另外,还要盘活存量资产,加快闲置设备的处理,将收回的资金偿还债务。2.加强企业财务风险控制，面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：(1)筹资风险控制 企业投资的方式有：投资生产项目上；投资证券市场；投资商贸活动三种。而预期收益不是所有投资项目都能达到的，这样就引起企业盈利能力下降及偿债能力下降的不确定性。在执行投资风险决策时，其重要原则就是要勇于进行风险投资，从而获得超额利润，还要克服盲目冒险主义、乐观主义，使投资风险尽可能得到避免或减低。（2）投资风险控制 资金回收是财务活动的重要环节。在引起资金回收风险的因素中，应收账款是重要的一点，虽然它把利润带给企业，但是它并没有使企业的现金增加，相反的还要使企业用有限的流动资金来垫付没实现的利税开支，导致现金流出加速。因而，强化应收账款管理主要在：建立销售责任制；建立稳定的信用政策；确定客户的资信等级，对企业的偿债能力予以评估；确定合理的应收账款比例四个方面。（3）资金回收风险控制 财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。（4）收益分配风险控制 在企业财务循环中，收益分配是最终的环节，它包含了两个方面：分配股息与留存收益。分配股息是股东财产扩大的要求，留存收益是扩大投资规模来源。企业若扩展速度很快，生产规模、销售规模的快速发展，就需要有很多资产添置，很多税后利润留用。但若有很高的利润率，而息分配又比相当水平要低，企业股票价值就可能遭受到影响，企业收益分配风险由此而生。所以，两者之间的平衡是一定要注意的，必须加强财务风险监测。现金是企业的血液，贯穿于企业整个经营过程中，所以现金的运行畅通与否直接关系到企业经营的好坏，甚至是企业的存活与否。“现金为王”的说法已被广泛认同，越来越多的学者开始关注现金流量管理。由于现金链条的断裂所引发的企业财务风险已成为当今企业所面临的严重的风险之一，所以良好的现金流量对企业至关重要。现金流量能反映企业的盈利质量，识别企业潜在的财务风险（三）加强资产管理，提高营运能力是防范企业财务风险的保证企业资产对负债能力的影响，从短期看，企业资产的变现能力，尤其是企业流动资产的变现能力，直接影响企业可用现金流量的多少，决定企业负债能力的高低，因此，加强企业资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变现能力是防范财务风险重要的管理手段；从长期看，企业资产的盈利能力直接影响到企业的整体盈利水平，而保持高盈利水平的企业往往是其 负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志，一个健康的企业的偿债资金一般来源于其盈利，而非负债资金。因此，企业应通过合理配置资产，加速资产周转等措施，促进企业盈利能力的提升，同时，较高盈利能力的企业往往享有较高的信誉和良好的企业形象，这也使得企业有较强的融资能力，相应使企业有较强的抵御财务风险的能力。四四、企业财务风险化解、企业财务风险化解 虽然我们尽可能的去防范风险，但是风险不可回避的还是会找上我们，这时我们就要学习如何去化解风险。面对财务风险我国化解风险一般采取四种对策，一是回避风险（保守策略），二是控制风险（预防性控制和抑制性控制），三是接受风险（提取风险准备金），四是转移风险。通过建立财务风险机制，会迫使人们在决策中自觉地谨慎和有效地控制财务风险的负面效应，但要使风险的负面效应降至最小，不仅要人们自觉考虑风险，更需要人们为考虑风险、控制风险提供有效的途径。传统上财务风险的发现与控制更多的是从技术层面进行的，财务风险的发生密切联系着企业经营的全过程、各环节、全要素，只有对企业经营的全过程、各环节、全要素实行全面的风险发现和控制，才能真正使风险降至最小。进行财务决策首先必须发现风险,财务决策的过程即是寻找机遇,发现风险的正面效应的过程,也是控制风险的负面效应的过程。从发现风险的正面效应来看,企业创新的过程,就是通过创新寻找企业新的盈利增长点。从某种意义上讲,创新与风险同在,风险与收益同在。企业必须要在内部建立一个创新机制,使得人人都勇于创新,善于创新,也就是敢于面对风险,善于处理风险。在一个没有创新的企业里,当然不会面临新的风险或者更准确地说面临新的机遇,但是,没有创新本身就是最大的风险。在香港的摩托罗拉一直在内部建立了一种创新机制,所有的员工都有创新的要求,如果员工不能根据其岗位进行创新,有可能失去岗位;如果员工提出的创新建议有益于企业的发展,就可获得相应的物质奖励和提升。正是这种机制促使员工坚持不懈地去寻找企业存在潜力的各个方面的因素,其结果一方面使得企业能够尽快地发现企业生产经营中存在的各种薄弱环节,消除企业潜在风险的负面效应;另一方面又使得企业能够及时地寻找发展机遇,获得企业潜在风险的正面效应。国内许多企业常常苦于无项目可决策,特别是许多上市公司当募集完资金后找不到投资项目,一个很重要原因就是企业发现风险或者说寻找机遇的能力较差。企业如果能发现过去决策的风险的负面效应,就意味着新决策的产生;企业如果能发现新的机遇或风险的正面效应,也意味着新决策的产生。这正是投资项目的生成基础。如果没有投资项目,当然没有投资决策可言,相应也无融资必要可言,也就谈不上财务决策,更无需考虑决策中的财务风险。企业管理的过程就是风险管理的过程,而风险管理的起点就是发现风险。如果企业的每个环节,每个岗位都善于去捕捉风险,管理才有了对象和必要,进行财务管理也不例外。五五、结论结论 综上所述，企业在经营管理中，要树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制，加强企业财务风险控制，防范财务危机，建立财务风险预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制，加强资产管理,实现企业效益最大化。参考文献：参考文献：1 会计 注册会计师教材 2005 年版 2顾晓安 企业财务预警系统的构建 财经论丛 2000：7 6571 3朱望生：论企业财务风险，会计学会 2002 年第 10 期 4黄锦亮、白帆：论财务风险管理的基本框架，财会研究黄锦亮、白帆：论财务风险管理的基本框架，财会研究2004 年年 6 期期合同管理制度 1 范围 本标准规定了龙腾公司合同管理工作的管理机构、职责、合同的授权委托、洽谈、承办、会签、订阅、履行和变更、终止及争议处理和合同管理的处罚、奖励；本标准适用于龙腾公司项目建设期间的各类合同管理工作，厂内各类合同的管理，厂内所属各具法人资格的部门，参照本标准执行。2 规范性引用 中华人民共和国合同法 龙腾公司合同管理办法 3 定义、符号、缩略语 无 4 职责 4.1 总经理：龙腾公司经营管理的法定代表人。负责对厂内各类合同管理工作实行统一领导。以法人代表名义或授权委托他人签订各类合法合同，并对电厂负责。4.2 工程部：是发电厂建设施工安装等工程合同签订管理部门；负责签订管理基建、安装、人工技术的工程合同。4.3 经营部：是合同签订管理部门，负责管理设备、材料、物资的订购合同。4.5 合同管理部门履行以下职责：4.5.1 建立健全合同管理办法并逐步完善规范；4.5.2 参与合同的洽谈、起草、审查、签约、变更、解除以及合同的签证、公证、调解、诉讼等活动，全程跟踪和检查合同的履行质量；4.5.3 审查、登记合同对方单位代表资格及单位资质，包括营业执照、经营范围、技术装备、信誉、越区域经营许可等证件及履约能力（必要时要求对方提供担保），检查合同的履行情况；4.5.4 保管法人代表授权委托书、合同专用章，并按编号归口使用；4.5.5 建立合同管理台帐，对合同文本资料进行编号统计管理；4.5.6 组织对法规、制度的学习和贯彻执行，定期向有关领导和部门报告工作；4.5.7 在总经理领导下，做好合同管理的其他工作，4.6 工程技术部：专职合同管理员及材料、燃料供应部兼职合同管理员履行以下职责：4.6.1 在主任领导下，做好本部门负责的各项合同的管理工作，负责保管“法人授权委托书”；4.6.2 签订合同时，检查对方的有关证件，对合同文本内容依照法规进行检查，检查合同标的数量、金额、日期、地点、质量要求、安全责任、违约责任是否明确，并提出补充及修改意见。重大问题应及时向有关领导报告，提出解决方案；4.6.3 对专业对口的合同统一编号、登记、建立台帐，分类整理归档。对合同承办部门提供相关法规咨询和日常协作服务工作；4.6.4 工程技术部专职合同管理员负责收集整理各类合同，建立合同统计台帐，并负责