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本科学年论文

论文题目  企业财务危机分析

学生姓名： 马龙
学 号： 1006990139
专 业： 财务管理
班 级： 财管1001
指导教师： 徐玮

完成日期：2013年8月25日

摘 要：财务危机预警系统就是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业（或企业集团）可能或将要面临的财务危机事先进行预测预报的财务分析系统。财务危机预警系统作为一种成本低廉的诊断工具，能实时对公司的生产经营过程和财务状况进行跟踪监控，及时地进行财务预警分析，发现财务状况异常的征兆，并迅速报警，及时采取应变措施，避免或减少损失。在上市公司应用财务危机预警系统，主要可以发挥财务监测作用、财务诊断作用、财务治疗作用、保健作用。公司的财务困境并非一时突发，任何企业发生财务困境均是一个渐次显露弊端、渐次恶化的过程。因此，在企业财务系统的运行过程中，建立完善一套科学的财务预警体系是现实所需要的。
本文通过对公司财务危机预警体系的研究，分析我国企业面临的财务危机的基础上，对构建企业财务危机预警系统的意义进行了阐述，并对企业财务风险预警系统的构建进行了探析。
关键词：企业财务；财务危机；预警系统

一、引言
随着全球经济化步伐不断加快，使得各大企业所面临的竞争不断加剧，不少企业面临着财务危机情况，为实现企业的生存和发展，必须构建一个科学有效的财务预警分析监管系统，随时跟进和监控企业的财务状况，以便于及时采取有效措施，避免因财务危机所带来的损害。
财务危机预警体系主要是针对企业财务危机的可能性因素进行持续的跟踪、监测和管理，一旦某相关指标的值超出了允许值时，就会有危机警报发出，并及时采取一系列措施予以解决。其可对财务危机的风险程度进行综合判断，并及时进行报警，可以对同财务相关的所有环节内出现的问题进行研究和分析。因此，财务危机预警体系其实就是一种规避风险机制，它集预测、报警、应警于一体，不仅可以预测财务危机的可能性因素，还可以通过独特方式对企业利益相关人员进行提醒，并为其提供详细的解决方案以便于及时控制风险。
二、企业财务危机的表现形式及形成原因
（一）企业财务危机的表现形式
1、从资产存量角度看，企业总资产的账面值相当于或小于账面记录的负债金额，即企业净资产小于或等于零。当企业净资产为负值时，就是所谓的“资不抵债”，表明企业已经事实上破产。
2、从可持续经营的角度看，企业主营业务量持续负增长，市场销售黯淡，盈利能力差，存在数额巨大的未弥补亏损。
3、从现金流量角度看，企业现金流入小于现金流出，经营性现金净流量为负值，并常常伴有资金流量萎缩的情况，一些必要的约束性支出被压缩或拖欠，且这种现金流量的非正常情况处于长期的持续状态，其应履行的偿债义务受到阻碍。
4、由于经常拖欠应付款项，企业信用丧失，难以从供应商、金融机构或资本市场等相应融资渠道筹集必需的补充资金，用来维持日常支出或基本的偿债需求，使企业资金来源日益枯竭，从而步人恶性循环，导致企业发生严重财务危机而不得不宣告破产。
（二）企业财务危机的形成原因
1、企业经营风险的存在。影响企业经营风险的主要因素是：市场对企业产品的需求、企业产品的销售价格、生产资料价格的稳定性、企业对产品销售价格的调整能力、单位产品变动成本的变化、企业固定成本总额的高低以及经营管理者的业务素质和管理经验等，其中决定性因素是管理的质量。
2、企业丧失筹资能力。企业债务的一种重要清偿方式是以新筹资金还债。新筹资金包括权益资金和债务资金。一个企业筹资能力丧失（或者无筹资能力），企业现金又不足以维持企业持续经营，此时到期债务不能清偿就为必然，所以，企业筹资能力丧失是企业发生财务危机的首要原因。
3、企业现金流量不佳。合理的现金流量，是维持企业在一个适当的资本和财务结构下经营及运作的需要，也是维持企业在较强的流动性下得以生存和发展的需要。在日常经济生活中，有时一个盈利不错的企业也会走向破产。一个企业现金流量是否合理，主要体现在企业盈利质量、现金流量结构和支付能力等方面。
4、企业资产流动性较弱与企业负债结构和企业资产占用期限搭配（即筹资政策）不合理。货币流动性同资产价格的关系可以为：流动性的增加具有财富效应，企业用货币衡量的财富有所增加，增加对商品和资产的购买。
三、构建财务预警系统的原则
建立企业财务预警系统的目的很明确，就是通过对有关信息及数据的分析、跟踪，预测发现企业在经营过程中潜在的问题，发出预警信号，并寻求解决方案和防范措施，保持企业持续健康地发展。要实现这个目标，应把握以下原则：
（一）科学性原则
要求财务预警系统所设计的财务模型、指标体系、程序和方法等必须科学有效。如果预警系统不科学，那就无法发挥预警的作用，企业就不能得出科学的结论，由此进行的经营管理决策不仅不能起到应有的效果，而且会带来严重的破坏性后果。这就要求财务预警系统的设计，能揭示财务运行的本质规律，如实反映企业生产经营活动中存在的潜在风险。
（二）系统性原则
要求财务预警系统必须把企业作为一个整体来考虑，而不是割裂地分析企业财务运行中的某一个或某几个方面的问题。如果把企业看作一个总体系统，按其业务流程，可分为供应、生产、销售子系统；按其财务管理流程，可分为收入、成本费用、现金流量等子系统。对各子系统预警、控制的目的是保证企业总体系统的最优化。这就不仅要求预警系统的监测指标具有先进性，而且要求监测对象具有完整性和全面性。
（三）动态性原则
由于企业经营活动本身就是一个动态的过程，这就要求财务预警系统也能实现动态跟踪，实时监控企业的经营状况，反映企业的动态趋势。一方面财务预警系统要充分考虑环境因素的制约，如宏观经济环境和微观经济环境、外部环境和内部环境等因素都会影响预警系统的有效运行。另一方面，财务预警系统必须根据市场经济的发展、企业风险的变化而不断修正预警模型、补充预警内容，确保财务预警系统的先进性。
（四）实用性原则
预警系统的最终目的是为了使用，因而实用性可认为是其最本质的属性。首先，从成本效益的角度看，实施预警系统的成本要小于其产生的效益，否则，再精确的预警系统，其应用价值也不大；其次，预警系统的框架设计不能太复杂，要直观反映企业经营活动的潜在危机，便于使用者的理解和应用；最后，预警发出的信号要明确，判断要简单，各项预警指标要清晰明了，以便具有可操作性。
四、企业财务风险预警系统的构建
（一）企业财务风险预警系统的特征
一个有效的企业财务风险系统必须具备以下特征:
1、预知财务危机的征兆。当危害企业财务的关键因素出现时，财务预警系统能够预先发出警讯，提醒相关人早做准备或采取相应对策。
2、预防与回避财务危机。当财务预警系统发出财务危机信号时，应立即寻找导致财务运行恶化的原因，及时化解财务危机。
3、控制财务危机以防扩大。当财务危机信号出现时，管理者不但要阻止财务危机继续恶化，而且要积极在内部挖掘资金潜力，在外部寻求新的资金支持，尽快控制财务危机的影响范围。
4、避免财务危机再发生的措施。完整的财务预警分析系统应能系统详实地记录企业财务危机发生的缘由、处理经过、解除危机所采取的各项措施以及处理改进建议，以备同类危机再次出现时参考备查。
（二）企业财务风险预警系统的分析方法
企业财务风险预警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法简单、实用、有比较好的判别效果，实际运用的非常广泛。定量方法是根据企业的财务数据和财务报表，用统计的方法找出企业在某些财务指标的异常值，再通过数学模型来综合地反映这些差异，与正常公司相对比，从而判断企业是否处于正常的状态。常见的预警方法如图所示。
（三）企业财务风险预警系统的构建程序
1、预警信息收集。预警的主要依据是信息，因而必须建立灵敏的预警信号系统。而且预警本身就是一种信息，因为它需要有一定的信息作为基础，并对信息进行分析、推断与转化，预警最终输出的也是警报信息以及相关的对策及建议信息。预警信息是原始信息向征兆信息转换的结果。
2、明确警义。警义即预警的含义，指的是财务监测和预警的对象。它由若干个警素所构成。警素是指构成警情的指标。不同的警素对应不同的警兆，警素发生异变，总有一定的先兆，这些先兆有的与警素有直接关系，有的与警素有间接关系。
3、预警源分析。预警源是预警情形产生的根源，从警源的生成机制看，可以分成两种：一种是从企业外部输入的预警源，就是由外部事件可能引起的企业的财务风险；另一种是内生警源，是由企业内部内生的警源，就是由于企业的内部因管理不善引发的财务风险的源头。
4、警兆识别。警兆，指警情发生异常变化时的先兆，是预警的信号系统。在警源的作用下，当警源导致警情爆发之前，总有一些先兆，财务风险预警的警兆，是伴随着企业财务状况恶化出现的一些先导型指标或迹象。警兆的确定可以从警源入手，也可以依经验分析。
5、确定预警度。预警度就是预警的严重程度。确定预警度主要有两种方法,一是建立关于预警的普通模型，再做出预测，然后根据预警值转化为预警度模型，即所谓的总体预警模式;二是建立若干预警要素的预警度模型，直接由预警征兆的警级来预测预警要素。
五、结论
财务预警系统不仅能够帮助经营者预防危机，也是企业各利益关系人关注的焦点。经营者能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效措施，改善企业经营，预防失败；投资者在发现企业的财务危机萌芽后，要及时处理现有投资，减少更大损失；银行等金融机构可以利用这种预测作出贷款决策并进行贷款控制；相关企业可以在这种信号的帮助下作出信用决策并对应收账款进行有效管理；注册会计师则可以利用这种预警信息确定其审计程序，提高审计效率，规避审计风险。总之，财务困境并非一朝一夕之事，所谓冰冻三尺非一日之寒，所以企业要充分认识到财务危机的内涵、识别和分析财务危机的影响因素，做到曲突徙薪，未雨绸缪，防患于未然。

参考文献
[1] 高云. 企业财务危机的影响因素探析 .中国集体经济，2011（12）:P38.
[2] 杨娟. 企业财务预警系统的构建研究 . 科技创业月刊，2012（1）:P70.
[3] 张佳,蔡晓旭.浅析企业财务预警指标评价体系的建立 .经济理论研究, 2008(5):P81-82.
[4] 洪贞斌,蔡绍兴. 探析企业财务风险预警系统的构建 .商场现代化, 2008 (5):P333.
[5] 甘 玲. 企业财务预警系统构建研究 .法制与经济，2011（9）:P89.
[6] 李素英.金融危机下外资企业财务预警指标体系的建立 .当代经济，2011（1）:P16-17.
[7] 张素芳. 浅析企业财务风险管理 .企业研究, 2012 (4) :P83. 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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