跨国公司财务管理期末复习资料.doc

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第一章
跨国公司：跨国公司是在一定程度上通过集中控制、在两个或两个以上的国家从事跨国界生产经营活动的现代经济实体 P3
第二章
国际货币制度：国际货币制度是指国际间进行各种交易支付所才用的一系列安排和惯例以及支配各国货币关系的一套规则和机构 P14
布雷顿森林体系：确立了黄金与美元挂钩，各国货币与美元挂钩的关系，并建立固定汇率的、以美元为中心的新的国际货币体系 P18
布雷顿森林体系的两大支柱：
支柱一，美元与黄金直接挂钩；
支柱二，其他国家货币与美元挂钩，建立与美元的固定比价关系。
第四章
远期汇率：远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率
外汇市场：即期外汇交易、远期外汇交易、调期外汇交易 P53
即期外汇交易：外汇交割在交易日后第二个工作日，是最基本的交易，可以满足顾客对不同货币的需求，建立各种货币的头寸
远期外汇交易：外汇交割在即期日后将来某一天，双方签订合同后，无需立即支付货币，而延至将来某个时间，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险
调期外汇交易：交易者同时进行金额相同而方向相反、交割期不同的两笔买卖
第五章
欧洲货币市场：期限较短，经营规模巨大
利差较小，利率波动大
银行同业间的交易占主导地位，具有批发性质
经营环境自由，经营灵活方便，融资效率高
先进的交易技术
积极作用：
1、使国际金融市场之间的联系更加紧密
2、为世界经济的发展提供了资金便利
3、为贸易逆差国提供了资金，促进了国际贸易的发展
消极作用：
1、会影响国际金融市场的稳定
2、会影响各国外汇储备的稳定
3、会影响各国货币金融的稳定
一个国家或地区要成为国际金融中心必须具备哪些重要条件？？ P72
1、政治制度稳定
2、金融制度完善，有足够数量的银行及其他类型的金融机构，足以组织起相当规模的金融资产交易
3、不实行外汇管制、资金流动和信贷控制，外汇交易自由
4、具有现代化的通讯设备和完善的金融服务设施，能适用国际金融业务的需要
5、具有优越的地理位置和区时
第六章
外国债券：由外国借款者在一国国内资本市场所发行的债券，并以发行地当地货币作为计货币 P87
特点： （1）受东道国主管机关的管制；
（2）利息收入可征收不同的税收；
（3）发行的时间表及总额有不同的管制；
（4）披露要求有不同的标准；
（5）世界上最大的外国债券市场在瑞士
欧洲债券: 由国际借款者同时在几个国家资本市场发行债券，计价货币必须是非发行地当地的货币 P88

外国债券与欧州债券的比较
外国债券

欧州债券
记名债券

不记名债券
由一家投资银行负责发行

由银团负责发行，成员分摊，发行金额至少在两三千万美元以上
受发行地政府管制

不受发行地政府管制，由苏黎世的国际债券自营商协会自律
利息半年支付一次

一年付息一次
计价货币为发行地货币

计价货币必须是非发行地货币
第七章
存托凭证：指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，可代表外国公司股票，也可代表证券。P104
第八章
外汇期货合约：交易双方各自支付一定的保证金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇

外汇远期合约：双方在约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定金额的某种外汇的合约

外汇期货合约与外汇远期合约的比较 P113
特性
外汇期货市场
远期外汇市场
合同金额
标准化
可任意大小
合同到期日
交易所有具体详细规定
按银行同业管理执行
参加者
广泛、银行、企业、投机者
较广泛，但不鼓励普通投资者
交易场所
场内交易，在交易所内交易
场外交易，用电讯联系成交
交易委托
一般是限价定单、市场定单
基本上是市场指令性质
交易方式
双方各不相识，各自委托场内经纪人公开喊价成交
双方虽部分通过经纪人牵线，最终直接接触成交
用途
避险及投机
只作避险，商业银行不鼓励投机性远期合约交易
报价方式
美式报价
欧式报价
交割方式
多采用对冲方式结束合同
实际交割方式结束合同
交易价格
公开竞价方式，更具竞争性
双向报价方式，一对一报价
手续费形式
双方都要支付经纪人佣金
远期双向报价买卖价差
抵押要求
双方无需了解资信，只需向清算所交足保证金
银行依据对方资信情况确定抵押金额，大银行间无需抵押

现货期权：是以现货为标的资产的期权，期货期权是以期货为标的资产的期权。在交易所交易的期权主要有商品期权与金融期权两大类 P117

第十章
会计风险：又称折算风险，是指子公司财务报表折算的过程中给跨国公司带来损失的可能性 P145
第十一章
经济风险：也称长期风险，指预料之外的汇率变动对跨国公司未来可获得的现金流量净现值产生的影响，也即对公司盈利能力和公司总价值的影响 P155

什么是经济风险？它和会计风险、交易风险有什么不同？
经济风险是指意料之外的汇率变动对跨国公司未来可获得现金流量的现值所产生的影响。经济风险直接影响企业的盈利能力和企业总价值，并且对企业未来现金流量产生影响，会计风险不影响现金流量，也不会对企业的真实价值产生影响，它改变的只是企业的财务结构即股东权益的账面价值，交易风险是经济风险的组成部分，反映了汇率变动对未来现金流量的直接影响，因此，经济风险控制措施的制定，应将交易风险考虑在内
第十二章
交易风险：在汇率变动前所发生的债权是、债务关系在汇率变动之后进行清偿时产生的利得或蒙受的损失 P174

三种风险如何计量？？？
会计风险
经济风险
交易风险
由于汇率变动而引起的资产负债表中资产和负债的帐面价值以及收益表中各项的变化，所导致的外汇损益由会计规则确定，只是帐面上的。
由于汇率变动而引起的未来经营现金流的变化，所导致的外汇损益由公司未来竞争状况决定，是实际发生的。
由于汇率变化引起的、以外币表示的未履行合约价值的变化，所导致的外汇损益由已经达成的合约决定，是实际发生的。
会计风险度量是以过去发生事件为基础，具有追溯性。
经济风险的度量是基于未来的经济活动，具有前瞻性。
因为交易风险的度量是基于过去发生的、但在未来结算的经济活动，所以同时具有追溯性和前瞻性。

第十六章
集中存储：跨国公司的各个分支机构只保持为满足其交易性需要的资金，而应付意外的支出的现金需要量则由公司总部集中管理，形成预防性现金存储总库 P245

跨国调度：由于生产经营季节性或其他周期性因素的作用，各子公司日常的实际现金收支往往难以达到均衡，因而各日的实际现金存量总是围绕预先核定的交易需要量上下波动的 P245

集权型现金管理体制有哪些主要特征？其优缺点是什么？？ P244—P245
优点： 太多了！
缺点： ①易引发跨国公司内部的矛盾；
②可能会恶化跨国公司与某些银行的关系；
③这种体制的顺利实施，还依赖于各东道国的外汇管理体制。
第十七章
转移定价：基于共同利益的需要、经过有意安排的、可能会背离正常市场价格的各种内部交易价格或费用收取标准。
作用：降低税负，减少关税，规避外汇管制和利润伪装。
多边净额结算制度：清算之前，跨国公司对其内部各成员单位之间的债权债务进行综合调度、相互冲销 P273

跨国公司内部资金流动的种类： P260
1、由股权投资造成的资金流动
母公司对子公司进行股权投资；
子公司向母公司支付股利。
2、由公司内部借贷款而形成的资金流动
母公司对子公司进行贷款投资；
子公司向母公司支付利息。
3、由公司内部的“无形”贸易而形成的资金流动
母公司将其所拥有的知识产权和专有技术授予子公司使用，子公司为此向母公司支付特许使用费；
母公司向子公司提供专业性服务，子公司为此向母公司支付专业服务费；
母公司将其在跨国经营过程中所发生的一般管理费按预定的方法在各子公司之间平均摊销，各子公司分别向母公司支付相应的份额；
4、由公司内部商品交易及贷款结算而形成的资金流动。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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