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集团公司财务管理体制研究.doc
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1、精品文档就在这里-各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-1 集团公司概述1.1集团公司的形成与发展根据经济学家亚当斯密的论述,规模经济和专业化分工是市场经济条件下,企业发展的主要脉络。规模经济体现的是当成倍地扩大对一个企业生产要素的投入时,该经济组织的产出量多倍提高的经济现象。所以一个企业规模不断扩大将会带给其相对于规模较小的企业更加多的经济产出和更强的竞争优势。根据亚当斯密的观点,规模经济带给一个企业的好处主要体现在以下几点:(1)可以使用更大型更先进的机械设备,提高企业生产管理效率;(2)可以在经济组织内部进行更细密的劳动分工,从而提高生产效率;(3)可以
2、使经济组织具有更强的抵抗经营风险的能力。所以一个成功的企业在市场竞争条件下,处于一种本能,都有不断做大做强的趋势,从而不断吸收规模经济优势。但是随着一个企业规模的不断扩大和一体化加剧,其内部管理的交易成本也不断地加大,根据经济学家科斯的观点,企业是对市场交易的代替,企业最科学、最合理的规模是当企业内部管理交易成本等于外部市场交易成本时的规模。所以一个规模庞大的企业,当其规模扩大到其内部管理交易成本远远大于市场交易成本时其规模经济变成了规模不经济。为了降低内部交易成本,主体企业开始尝试减小企业规模,不把企业都一体化,而是将某些企业作为其外部组织,并通过资金、技术或人员等纽带和它们保持较为密切的合
3、作联系。这样企业在节约交易费用的同时,仍在一定程度上享有一体化组织的规模、范围和分散风险的经济性,拥有规模经济带来的益处。于是,一系列介于企业组织和市场组织之间的,被称为“准一体化组织”的集团公司也就产生了。所以集团公司是社会化大生产高度发展和市场经济向纵深方向发展的产物,集团公司组织形式的产生既满足企业发展中对规模经济的需求又满足了企业规模扩大化后对不断降低交易费用的需求。因而集团公司的形成发展有其必然的经济规律,它是在追求规模经济优势和交易成本上升的矛盾条件下,产生的优化解。从现实去观察,集团公司的形成和发展是经过了世界范围内的大的企业的收购与兼并而不断形成的。第一次兼并浪潮发生在19世纪
4、末20世纪初,这次兼并的最大功劳成就了美国工业的雏形,使大部分工业具备了现代工业结构。资料表明,美国工业结构在这一时期出现了永久性的变化,其100家最大公司的规模增长了四倍,并控制了美国工业资本的40,一些著名的企业,如美国钢铁公司、杜邦公司等都是这一时期发展起来的。第二次兼并浪潮发生在20世纪20年代,这次兼并形式呈现出多样化,如横向兼并、纵向兼并和产品扩展兼并等。这次兼并以一些较小企业的联合为特征,带动全美经济市场竞争的全面加剧。第三次兼并浪潮始发于二战结束,并延续整个20世纪50年代,持续时间长、规模大。这次兼并浪潮的最大影响是改变了美国企业的组织结构,这次兼并浪潮采取的主要形式是混合兼
5、并。这次兼并促进了企业管理的发展与生产及组织管理的现代化。第四次兼并浪潮始于20世纪70年代中期,并延续到整个80年代。其动因来自于美国企业日渐衰落的市场竞争力,需要从兼并中寻求其发展所需的动力;同时从政府管制角度看,当时的美国政府所信奉的自由与解除管制原则,也给兼并活动提供了适宜的土壤。第五次兼并浪潮始于1992年,并持续至今,它以强强兼并为主要特征,交易额巨大,截至2000年,美国正式公布的企业兼并交易额就达9100亿美元,其中五起最大企业兼并案交易额就达2542亿美元,巨型集团公司正式形成。通过对美国集团公司为代表的集团公司的形成发展的简要回顾,我们可以看出,大型集团公司的形成来源于社会
6、资本的集中,而较少采用单个资本不断发展的资本集聚的形式。在社会资本集中过程中,为了避免一体化后使内部交易成本的增加,管理者直接采用了多法人的组织结构集团公司的形式,使该经济组织即享有了规模经济的益处,同时又一定程度降低了内部交易的成本。1.2集团公司的涵义及特征1.2.1集团公司的涵义我们认为集团公司就是以资本为主要连结纽带的母公司为主体,以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体,集团公司不具有企业法人资格。根据这个定义,集团公司包括四个层次的成员企业:核心层企业、紧密层企业、半紧密层企业和松散层企业。1.2.2集团公司的内部
7、特征集团公司作为一个独特的社会经济组织,有其自身的组织结构和运行规律,其内部特征体现在:1.个体独立与群体协调性统一集团公司是一个多法人的经济联合体,其成员企业在法律上都是独立的法人,承担着一切民事责任和义务,因此在生产经营上具有相应的独立性。但是作为集团公司的成员之一,受集团章程和内部管理体制的制约,其行为必然要考虑与集团整体目的的协调一致。这一点对于集团的重大战略性部署来说显得尤为明显。在实际的运行中,大多数集团公司都设有规模大小不一、职能多少相异、人员构成多样的集团总部。这一机构有时是独立的,有时是与集团核心大企业的主要机构合二为一,共同运作的。为了使整体上能够形成具有更强竞争力的市场主
8、体,集团公司通常都会在内部建立特定的统一协调机制。2.多级化、开放型的组织结构集团公司是一个多层次的经济联合体,按照集团公司的定义,它通常是由处于核心层、紧密层、半紧密层和松散层的企业共同构成的。所谓紧密层,是由母公司控股的子公司共同组成的,它包括全资子公司和控股子公司,它们是集团公司的主要依靠力量;所谓半紧密层,是由集团公司参股的企业所组成的,它们是集团公司的辅助力量;所谓松散层,则是由与集团公司、紧密层或半紧密层企业保持稳定的经济技术协作关系的关联企业构成的。现实中随着实践的变化,集团公司所处的内外部环境也不断地发生着相应的转变。由此,集团公司所属企业也会相应地发生一些改变,如原先即在集团
9、内的企业所处的层级发生变化,而有时某个或某些原先集团公司外的企业则会加入集团,甚至成为集团的主导力量之一。3.多种经济技术联结方式集团公司通过资本、产品、技术、契约、人事关系等多样化的纽带把各个成员企业联结为一体,其中资本联结是最主要的纽带。借助现代公司体制,通过资本纽带对集团内部各企业实行控制,实现既定的管理目标,确保集团公司的管理体制,达到集团发展战略的要求,这是集团公司与一般企业联合体的区别。现实中的一些企业,有时还按照产品的产销、研发的合作与成果共享而结合在一起形成集团公司。集团公司联结纽带的选择依赖不同的社会经济与文化背景的,而其调整也是综合着集团内外部各方面的条件来确定的,如我国的
10、家族集团公司转换为合股企业或上市公司。即有社会经济竞争压力、市场变化、体制改革以及公司战略等多方面的考虑。4.多样化的产业技术结构集团公司一般都是多样化经营的产业技术结构,较少从事单一产品的生产与经营。为了充分利用资源、分散经营风险,集团公司往往进行多个行业的经营活动。此外,随着技术创新、经济全球化的不断发展,集团公司一般不仅具有生产经营功能,还往往具有较强的科研开发、贸易流通和金融投资多种功能。大多数企业已是主导产品企业和有关联多元化企业,而处于两个极端的单项业务企业和无关联多元化企业的比重较小。对于经营多种相互关联业务的单项业务企业和无关联多元化企业的比重较小。对于有经营多种相互关联业务企
11、业组成的集团公司来说,多样化的产业和技术结构更是其重要的特征。1.2.3集团公司的外部特征集团公司对于全球经济的影响是重大的,从宏观背景出发,其外部特征如下:1.市场结构的相对垄断性集团公司从出现时就与市场的垄断有着密切的联系。集团公司多层次的组织结构必然在一定的经济区域形成以某个大企业为中心的商品产销网络,表现出市场结构的垄断特征。垄断是规模生产的结果。1995年,在电子工业中,美国和日本国内最大的10家企业销售额分别占本国全行业的65和90。这些都表明大规模的集团公司更易于形成行业市场的相对垄断。集团公司形成市场垄断的原因主要有三个方面:(1)集团的发展决策易于形成统一的目标,使集团内企业
12、成为联合阵营,共同开拓市场领域,扩大市场份额;(2)规模化生产、经营使运营成本下降、利润上升,易于实现价格优势;(3)集团公司便于集中多个企业的资金、技术、人员、设备进行产品改进和创新,增强产品的市场竞争力。由经济学的知识知道,一定程度的市场垄断促进了集团公司利润率的提高,从而进一步加强了集团公司在市场上的相对垄断地位。这个特征可以使集团公司成为推动国家或地区产业结构调整,促进产业升级的主导力量,成为市场秩序的自主管理者之一,可以在一定程度上避免企业之间过度竞争、无序竞争,对市场的稳定产生积极的作用。2.社会经济组织的中间性按照企业理论,市场和企业是实现资源配置的两种基本方式。现实经济中,一些
13、资源的配置是在完全合并、一体化程度很高的科层组织企业内进行的,而有的则完全是按照契约方式在市场上进行的,还有的则是在同时利用组织和市场协调的中间组织集团公司内进行的。这是由集团公司这种独特的社会经济组织形式兼具科层组织的行政调控机制和准市场的契约协商机制所决定的。所以可以形象地称集团公司这类社会经济组织实现了看不见的手(市场机制)和看得见的手(行政机制)的握手,即实现了两者的相互协调。3.技术创新与转化的重要主体企业的技术创新活动与其经营的规模有着非常密切的联系。集团公司技术创新和研究开发活动的规模经济,是由以下几个原因决定的:(1)由于资本市场不完全性的存在,规模大的企业,特别是具有内部投融
14、资功能的集团公司具有较高的市场稳定性,为技术创新和研发活动提供了良好的环境条件;(2)研究开发活动本身的专业化和分工的效率,会产生规模经济,使得集团公司在组织技术和产品研究开发活动中不仅有资源调动上的优势,更有作大项目、出大成果的可能;(3)较大规模的企业,可以同时开展多种多样的研发项目,而将一些相应的固定费用分摊到众多研究课题,进而使项目开发成本保持在较低的水平;(4)集团公司可以通过技术成果的内部转移和共享,更加有效地对其加以转化利用,形成相应的经济效益和技术等积累。1.3集团公司的基本类型集团公司是实现规模经济和减少交易费用,从而适应市场经济发展而产生的,由于它本身是一个复杂的经济组织,
15、所以从不同的标准出发,可以得到不同的集团公司的分类,比如按照集团公司所涵盖的产业的范围可以分类为:水平型集团公司、垂直型集团公司和混合型集团公司。水平型集团公司也就是由生产同一产品或相近产品的众多企业组成的集团公司;垂直型集团公司是指包括产业上游或下游众多企业组成的集团公司,如钢铁企业与铁矿石企业组成的集团公司属于垂直型集团公司。混合型集团公司是指由生产上或业务上彼此并无大的联系甚至根本就没有联系的企业之间组成的集团公司。从集团公司内部母子公司的管理关系角度对集团公司的分类,将集团公司划分为三种不同的体制,即战略规划型(集权型)、财务控制型(分权型)和战略控制型(折中型)。对于战略规划型集团公
16、司,更多的强调母公司的集权,在组织上基本属于集权的职能制结构。对于财务控制型集团组织,集团是由控股公司对下级公司进行控股,形成多个二级控股公司或主体,同时,二级公司或主体又对更下一级的经营实体进行控制,形成第三级的控制主体,母公司对其下面的二、三级控制主体采用较多的分权,组织结构上属于分权的组织结构体制。对于战略控制型集团组织,它是将上述两者进行折中,从而适应了从20世纪80年代末到90年代初以来战略管理由战略规划转向战略控制的趋势。2 集团公司财务管理体制、组织和控制2.1集团公司财务管理体制2.1.1集团公司财务管理体制的涵义及其构成公司治理结构所要解决的最本质的问题就是处理好各方面、各利
17、益主体间的权责利关系。其中的焦点又是经济利益关系(财务关系)以及由此引发的对权利的要求与责任的界定。因此,能否建立起合理有效的财务管理体制,直接关系着各方面、各利益主体、各层级财务管理组织经营理财的积极性、创造性与责任感,关系着财务资源以及其他经济资源配置与运行的秩序性与高效性,是一个具有战略意义的重大问题。所谓集团公司财务管理体制是指管理总部或母公司为界定集团公司各方面财务管理的权责利关系,规范子公司等成员企业理财行为所确定的基本制度,简称财务管理体制,包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度三个主要方面。集团财务管理体制属于集团公司财务管理制度的范畴,但它是非常根本的财务管理制度,这种
18、制度是宏观层面的,主要是规范集团内部各个财务主体的财务行为的制度,在集团内部形成比较合理的财务利益分配局面,充分调动各个主体的理财积极性,以形成整个集团利益的最大化。1.财务组织制度集团公司的财务组织制度需要解决的基本问题:(1)财务管理组织的设置;(2)财务管理组织机构人员的设定。2.财务决策制度财务决策管理权限历来是集团公司各方面所关注的首要问题,因为它直接关系着各自的切身利益,是整个财务管理体制的核心。因此,如何划分并界定各方面、各利益财务主体以及各层级财务管理组织的财务决策管理权限,成为财务决策制度研究的基本点,并且设立怎样的集团财务决策机制来保障这些财务决策权限在集团内部有效行使和约
19、束也是集团财务决策制度建设所要解决的问题。3.财务控制制度任何系统有效运行都需要有完善的控制制度,财务运行系统也是一样。财务控制制度是基于集团发展战略与管理目标,规范、监控与督导各方面、各利益主体、各层级财务管理组织的理财行为,实现财务资源配置的秩序性与高效性而建立的财务控制的制度体系,包括财务预算控制制度、业绩评价制度。2.1.2集团公司财务管理体制的影响因素集团公司在其发展过程中,会受到众多外部或内部因素的影响,使其性质、组织、经营等方面发生变化,这些因素本身及所导致的变化会对集团公司财务管理体制有所影响。具体来说,主要有以下因素:1.产权制度产权制度是企业制度中基础性的制度,是决定集团公
20、司财务管理体制最根本的因素,它为财务管理体制的选择提供总体的方向,其中产权关系是最基本的关系。企业要追求利润,在生产经营过程中,必然会牵扯到资本运用、利润分配等关系到利益主体的问题。目前,集团公司投资主体多元化,集团公司规模越来越大,利益关系也更复杂,产权制度对企业财务管理体制的运行有着决定性的影响。2.经济环境经济环境是指对企业财务活动有影响的一系列经济因素,主要有经济发展状况、通货膨胀、政府的经济政策等。经济发展状况对企业的理财有重大影响,在目前我国经济增长较快的时代,企业要跟上这种发展,必须要筹集更多的资金,增加相应的厂房、工人及设备等。经济发展的波动对企业理财有极大影响,最先影响企业销
21、售额,进而影响现金的流转,财务管理人员必须做好准备,应对突发状况。通货膨胀是财务管理中最棘手的问题,企业对通货膨胀本身无能为力,只有政府才能控制。政府具有宏观调控职能,国民经济的发展规划、经济改革的措施、政府的行政法规等,对企业的财务活动都有着重大影响。3.企业经营方式及特点企业经营方式及特点对企业财务决策也有所影响。经营方式的不同对企业筹资来源和方式及利润分配方法也有很大的影响。就企业的经济成分来说,有全民所有、集体所有,有个体经营、私人经营,还有中外合资、中外合作和外资经营,不同经济成分的企业,其资金来源和利润分配有着显著的区别,企业的财务制度很不一样,国家在税收、价格上所采取的政策也有差
22、别。4.财务能力企业财务能力是指企业所拥有的财务资源的有机组合体,是企业能力的财务综合体现,也是企业形成有效竞争力的必要条件。企业财务能力是企业能力系统中的一个子系统,它主要由财务管理能力、财务活动能力和财务表现能力构成。财务能力是企业制定财务战略的重要影响因素,它与企业财务战略的协调程度严重影响到企业的生存、获利、发展,对企业来说至关重要,同时它也是制约企业核心竞争力调整、提升的重要因素。2.2集团公司财务组织制度集团公司财务组织,是指集团公司中各成员企业和人员的构成以及这些企业、部门和人员之间的关系,它是集团公司组织管理体系的基本框架。它所要解决的问题主要包括:财务管理机构设置、财务人员配
23、备、财务管理机构等。 集团公司是由众多法人企业构成的具有层次结构的企业联合组织,这决定了集团公司财务组织具有如下几方面的特点:(1)理财主体的多元性。集团公司是由众多成员分别通过一定方式组成的,其中每个成员企业皆因是独立法人而成为理财主体,这些不同的理财主体都有自己的财务管理组织;(2)财务管理权责的差异性。尽管集团公司内部存在众多的理财主体及相应的财务管理组织,但它们所享有的财务管理权限与承担的责任却是不同的,其中集团公司及其财务总部享有居于支配地位的财务管理权限,同时也承担着与其职权相对应的责任;(3)财务组织结构的多层次性。在集团公司内部存在着两种性质不同的层次结构:(1)由集团公司财务
24、总部与基层单位如分公司、事业部等的财务部门构成的层次结构,从业务上它们是上下级关系,存在着领导与被领导的关系;(2)集团公司财务总部与控股子公司的财务部门构成的层次结构,从业务上它们不是上下级关系,但存在控制与被控制的关系。后者是集团公司财务组织结构所特有的;(3)集团公司财务组织设计的目标。组织设计的目的在于通过合理配置组织要素,使组织运行得更有效率,这是任何组织设计的共同要求。对于集团公司而言,集团公司是由众多既有利益一致性又有利益独立性的成员企业构成的企业群体,如何协调集团内各成员企业的利益关系,统一各成员企业的财务行为,以便最大限度地发挥它的整体优势,这就是集团公司财务组织设计的目标。
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