易哈佛2011年银行从业资格考试题答案历年真题(风险管理).doc

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2010银行从业资格考试风险管理预测试题
一、单选题(共90题，每小题0、5分，共45分)以下各小题所给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，请选择相应选项，不选、错选均不得分。
　　1、商业银行( )的做法简单地说就是：不做业务，不承担风险。
　　A、风险转移 B、风险规避 C、风险补偿 D、风险对冲
　　【答案与解析】正确答案：B
　　本题考查商业银行风险管理的主要策略。如果对各策略的具体概念不是很清楚，也可以从字面意思分析答案。不做业务，不承担风险是一种消极的管理风险的办 法。风险转移、补偿和对冲都是银行采取措施主动去管理将要面临的风险的手段，只有规避是被动消极的逃避风险，因此适合题干的选项只有B。
　　风险分散--------多样化投资分散风险、降低非系统风险、不要将所有鸡蛋放到一个篮子里;
　　风险对冲--------投资购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或产品，分为自我对冲和市场对冲;
　　风险转移--------通过购买金融产品或采取其他合法措施将风险转移给其他经济主体、对系统性风险是最直接有效的方法;
　　风险规避--------不做业务不承担风险、没有风险没有收益、消极的风险管理策略;
　　风险补偿--------损失发生以前对风险承担价格补偿，针对无法通过分散、对冲或转移、进行管理且又无法规避的风险。
　　2、列关于风险分类的说法，不正确的是( )。
　　A、按风险发生的范围可以将风险划分为可量化风险和不可量化风险
　　B、按风险事故可以将风险划分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险
　　C、按损失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险
　　D、按诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类
　　【答案与解析】正确答案：A
　　按风险发生的范围可以分为系统风险和非系统风险。
　　本题考查对风险分类的理解。分析选项A，根据风险发生的范围，我们会首先考虑风险发生是大范围还是小范围的，而可量化风险和不可量化风险与范围没有必然 关联性，风险能否量化是根据风险的不同性质，能否量化才是可量化风险和不可量化风险的分类标准。本题选项C是干扰选项，纯粹风险可以理解为纯粹的损失，投 机风险可以理解为有获利的可能，两者的区别就在于损失结果不同。
　　3、假设随机变量x服从二项分布B(10，0、1)、则随机变量x的均值为( )方差为( )。
　　A、1，0、9 B、O、9，1 C、1，1 D、O、9，O、9
　　【答案与解析】正确答案：A
　　随机变量x服从三项分布写做：x—B(n，p)，均值公式为np，方差公式为np(1-p)。本题中，x-B(10，0、1)，n=10，p=0、1均值为np=1方差=np(1-p)=0、9。
　　4、( )是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
　　A、系统性风险对冲 B、非系统性风险对冲
　　C、自我对冲 D、市场对冲
　　【答案与解析】正确答案：D
　　本题答案很明显，题干中已经解释了自我对冲的概念，并且说明不是自我对冲，因此可直接排除C。其次，通过衍生品市场进行对冲的风险既可以是系统性风险也可以是非系统性风险，排除AB。
　　5、甲、乙两家企业均为某商业银行的客户，甲的信用评级低于乙，在其他条件相同的情况下，商业银行为甲设定的贷款利率高于为乙设定的贷款利率，这种风险管理的方法属于( )。
　　A、风险补偿 B、风险转移 C、风险分散 D、风险对冲
　　【答案与解析】正确答案：A
　　本题要求考生对各风险策略的基本定义有所了解，从字面意思看，题干所给情景并没有发生将甲风险进行转移的情况，因此排除B;也没有通过组合甲乙进行风险分 散，由此排除C;也没有购买别的产品来对冲甲风险，排除D。事实上，这是一种风险补偿方式，通过对信用评级低的客户收取较高的贷款利率，对自己承担更高的 风险进行补偿。
　　6、下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。
　　A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的长短有关
　　C、久期越长，价格的变动幅度越大 D、久期公式中的D为修正久期
　　【答案与解析】正确答案：D
　　久期公式为△P=-P×D×△y÷( l+y),式中,P代表当前价格;△P代表价格的变动幅度;Y代表收益率;△y代表收益率的变动幅度;D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指 △y与△P的正负号变化，当△y为正时，右边因为有负号，所以△P为负，两者符号相反，呈反向变动;B式中D的大小是△P的一个决定因素，因此价格变动程 度与久期长短有关;C久期越长，即当D变大时，△P的绝对数值也变大，这里只提到了价格变动幅度，即△P的绝对数值，没有考虑正负方向变化;D式中的D是 麦考利久期。
　　7、在银行风险管理中，银行( )的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况等。
　　A、高级管理层 B、董事会 C、监事会 D、股东大会
　　【答案与解析】正确答案：A
　　本题考查银行的风险管理组织结构。考生需要记住的是董事会、监事会、高管层的各项职能。为方便记忆，我们可以归纳记忆各部门的职能特点，在今后解答此类知识点的题目时，考生可根据特点将选项对号入座。
　　8、风险文化的精神核心是( )。
　　A、风险管理理念 B、知识 C、制度 D、内部控制
　　【答案与解析】正确答案：A
　　从字面意思上分析，精神核心就是与思想状况有关，分析四个选项，只有管理理念是属于精神层次的，知识、制度、内控都是为理念服务，也是由理念控制的。
　　9、下列关于先进的风险管理理念的说法，不正确的是( )。
　　A、风险管理的目标是消除风险
　　B、风险管理战略应纳入商业银行的整体战略之中，并服务于业务发展战略
　　C、风险管理是商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段
　　D、商业银行应了解所有风险，建立和完善风险控制机制，对不了解或无把握控制风险的业务，应采取审慎态度
　　【答案与解析】正确答案：A
　　本题比较简单，作为常识，把消除风险作为风险管理目标是不现实的。事实上，没有风险，也就没有收益，因此这不是风险管理的目标，风险管理的目标是降低风险，让风险和收益相匹配。另外，风险也是消除不了的，今后在遇到语气过于绝对的选项时，要格外留意。
　　本题的其他正确项考生也要作为知识点掌握，可能会作为多选题出现。
　　10、商业银行通过制定一系列制度、程序和方法，对风险进行( )。
　　A、事前防范、事中控制、事后监督和纠正
　　B、事前监督和纠正、事中防范、事后控制
　　C、事前控制、事中监督和纠正、事后防范
　　D、事前防范、事中监督和纠正、事后控制
　　【答案与解析】正确答案：A
11、如果一家商业银行的总资产为l0亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于( )。
　　A、-l B、1 C、-0、1 D、0、1
　　【答案与解析】正确答案：C
　　久期缺口=资产加权平均久期-(总负债÷总资产)×负债加权平均久期。
　　12、下列情形中，表现流动性风险与市场风险关系的是( )。
　　A、不良贷款及坏账比率显著上升通常被视为资产质量下降及流动资金出现问题的征兆
　　B、利率波动会影响资产的收人、市值及融资成本等，其任何不利变动必然产生某种程度上的流动性风险
　　C、前台交易系统无法处理交易或执行交易时的延误，特别是资金调拨与证券结算系统发生故障时，现金流量便会受到直接影响
　　D、任何负面消息，不论是否属实，都可能削弱存款人的信心而造成大量的资金流失，进而导致流动性困难
　　【答案与解析】正确答案：B
　　本题中，四个选项的表述都没有问题，但本题考查的是表现流动性风险与市场风险的关系，因此重点就是要体现出市场风险方面的因素如何作用于银行的流动性。与 市场风险有关的因素是各种价格的变动，包括利率变动、汇率变动、商品价格、股票价格。与这四种价格变动无关的因素引起的风险就不是市场风险。分析选项A， 不良资产及坏账比率是银行不良资产与坏账的变化情况，属于信用风险的相关指标，是由信用风险引起流动性风险;C交易系统与结算系统的故障与价格变动无关， 实际上属于操作风险问题引起流动陛风险;D负面信息首先影响银行信誉，这是信誉风险引起流动性风险。本题选B利率波动属于市场风险。
　　13、目前，( )是我国商业银行面临的最大、最主要的风险种类。
　　A、信用风险 B、市场风险 C、操作风险 D、声誉风险
　　【答案与解析】正确答案：A
　　本题作为常识知识点，考生可结合现实作答。信用问题，不仅是商业银行，也是我国市场经济各经济主体面临的最大问题。
　　14、某l年期零息债券的年收益率为l8、2%，假设债务人违约后回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为4%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。
　　A、0、05 8、O、10 C、0、15 D、0、20
　　【答案与解析】正确答案：C
　　KPMG风险中性定价模型的原理就是，零息国债的期望收益与该等级为B的债券的期望收益是相等的。
　　15、下列关于担保的说法，不正确的是( )。
　　A、连带责任保证的债权人可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任
　　B、抵押要求债务人将抵押财产移交债权人占有
　　C、质押方式下，债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿
　　D、债务人可以向债权人给付定金作为债权的担保
　　【答案与解析】正确答案：B
　　本题综合考查了担保的各种方式。A连带责任即当债务人无法偿还债务时，保证人要受到“连带”，为债务人承担责任;B抵押不要求债务人将财产抵押给债权人。 考生联系现实情况即可作答，现实中的房贷、车贷都是抵押贷款的方式，但是房子车子都仍然归贷款人所有，只有在贷款人无法还贷时，抵押财产才进行移交;C质 押方式下，动产已经移交了债权人，当债务人不履行债务时，债权人就可以依法变卖动产，获得受偿。
　　简单归纳一下各方式的特点：
　　保证：保证人与债权人的约定;
　　抵押：债务人不必将抵押财产移交给债权人;
　　质押：债务人将其动产移交债权人占有;
　　留置：债权人按合同约定占有债务人的动产;
　　定金：债务人向债权人付定金作为担保。
　　16、《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法初级法的商业银行( )。
　　A、必须自行估计每笔债项的违约损失率
　　B、参照其他同等规模商业银行的违约损失率
　　C、由监管当局根据资产类别给定违约损失率
　　D、由信用评级机构根据商业银行要求给出违约损失率
　　【答案与解析】正确答案：C
　　本题考查《巴塞尔新资本协议》中的条款内容，属记忆性知识点。在风险管理部分有很多法条、规定类的细节知识点，复习起来会比较吃力。对于法律条文的掌握， 给大家的建议是不用死记硬背，学会用比较归纳的方法，适当标记一下有可能出题的考点，像数字、时间、具体的要求等等。由于银行从业资格考试的题型都是客观 题，因而只要头脑中有了大概的印象，就不难根据选项得出正确的答案了。
　　本题中实施内部评级法高级法的商业银行必须自行估计每笔债项的违约损失率，而实施内部评级法低级法的商业银行则由监管当局根据资产类别给定违约损失率。
　　17、由经济学家坎托和帕克提出的C、P模型用于( )。
　　A、债项评级 B、市场风险评级
　　C、操作风险评级 D、国家风险主权评级
　　【答案与解析】正确答案：D
　　18、银监会对原国有商业银行和股份制商业银行进行评估的指标不包括( )。
　　A、经营绩效类指标 B、风险可控类指标
　　C、资产质量类指标 D、审慎经营类指标
　　【答案与解析】正确答案：B
　　银监会对原国有商业银行和股份制商业银行进行评估的指标包括经营绩效类、资产质量类、审慎经营类。
　　19、下列关于财务比率的表述，正确的是( )。
　　A、盈利能力比率体现管理层控制费用并获得投资收益的能力
　　B、杠杆比率用来判断企业归还短期债务的能力
　　C、流动性比率用于体现管理层管理和控制资产的能力
　　D、效率比率用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力
　　【答案与解析】正确答案：A
　　本题综合考查了各种比率的含义。考生对这些比率可形象化记忆：
　　杠杆比率：用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力;联想杠杆原理，杠杆一端是自己的现有资本，另一端是获得其他资本，比率的大小就是反映该杠杆用自己的资本来获得融资的能力或者说偿债的能力。
　　流动陛比率：用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金偿付能力和应付突发事件和困境的能力。联想资金从存款人到贷款人，又从贷款人到提款人的流动性，是用来判断企业归还短期债务的能力。
　　效率比率：体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。
　　盈利比率：体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。以盈利为目标，即控制成本、增加收益的能力。
　　20、某商业银行的老客户经营利润大幅度提高，为了扩大生产，企业欲向该银行借一笔短期贷款以购买设备和扩建仓库，该企业计划用第一年的收入偿还贷款，该申请( )。
　　A、合理，可以用利润来偿还贷款
　　B、合理，可以给银行带来利息收入
　　C、不合理，因为短期贷款不能用于长期投资
　　D、不合理，会产生新的费用，导致利润率下降
　　【答案与解析】正确答案：C
　　本题出在风险管理科目中，大方向就是要控制风险，减小风险的发生概率。如题所
　　述，用一年期的短期贷款用于长期投资，第一年的收益根本无法保证，对银行而言，是个很大的风险，显然，该申请是不合理的。通过本题，考生也要记住风险与收益相匹配这个根本目标，不论是在时间上还是在大小上，两者都要匹配。
21、下列情形不能引发债务人之间的违约相关性的是( )。
　　A、债务人所处行业颁布新的环保标准 B、银行贷款利率提高
　　C、债务人所在地区经济下滑 D、债务人投资项目发生重大损失
　　【答案与解析】正确答案：D
　　相关性，就是两个债务人同时违约的概率。如果考生不理解这个具体概念，看到“相关”就要考虑能同时作用于几个债务人的情形，所给四个选项中，ABC都是能 影响一批债务人的因素，它们作用于政治环境、市场环境、经济环境，只有D是作用于自己不会影响他人的情形。另外，考生解答与“情形”有关的单选题时，还可 以通过选项之间的对比来做答，找出那个与众不同的选项。
　　22、商业银行贷给同一借款人的贷款余额不得超过银行资本余额的( )。
　　A、10% B、20% C、30% D、40%
　　【答案与解析】正确答案：A
　　23、某银行2006年初关注类贷款余额为4 000亿元，其中在2006年末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期初关注类贷款期间因回收减少了500亿元，则关注类贷款迁徙率为( )。
　　A、12、5% B、15、0% C、17、1% D、11、3%
　　【答案与解析】正确答案：C
　　关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额/(期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额)× 100%。本题中，关注类贷款向下迁移，就是转为了次级类、可疑类、损失类贷款，一共迁移了600亿元，把数值代入公式即关注类贷款迁徙率=600÷(4 000-500)×100%=17、1%。
　　24、下列关于红色预警法的说法，不正确的是( )。
　　A、是一种定性分析的方法
　　B、要对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析
　　C、要进行不同时期的对比分析
　　D、要结合风险分析专家的直觉和经验进行预警
　　【答案与解析】正确答案：A
　　红色预警是定量与定性分析相结合的方法。其他选项中，B、C、D是红色预警法的正确流程。
　　归纳风险预警方法：
　　黑色预警法不引进警兆指标变量，只考虑预警要素指标的时间序列变化规律，即波动特征;蓝色预警法侧重定量分析，分为指数预警法和统计预警法;指数预警法 利用警兆指标合成的风险指数进行预警;统计预警法对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析;红色预警法重视定量分析与定性分析相结合。
　　25、某银行2006年的银行资本为1 000亿元，计划2007年注人100亿元资本，若电子行业在资本分配中的权重为5%，则以资本表示的电子行业限额为( )亿元。
　　A、5 8、45 C、50 D、55
　　【答案与解析】正确答案：D
　　针对某行业或者某地区、某产品、某客户等组合层面设定的限额都是组合限额。公式为：以资本表示的组合限额=资本×资本分配权重，其中资本是所预计的下一年 的银行资本，包括所有计划的资本注入。本题中，预计下一年的银行资本就是2006年的资本l 000亿元加上计划2007年投入的l00亿元，由此得出本行业的(1 000+100)x5%=55。
　　26、下列关于信用评分模型的说法，正确的是( )。
　　A、信用评分模型是建立在对当前市场数据模拟的基础上
　　B、信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数
　　C、信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值
　　D、信用评分模型可以及时反映企业信用状况的变化
　　【答案与解析】正确答案：B
　　A信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上;C从字面上看，信用评分的主观性更大一些，定性的方法运用较多，因此提供准确数值的 可能性不大，信用评分模型只能给出客户信用风险水平的分数，无法提供客户违约概率的准确数值，B正确，排除C;D信用评分模型采用的是历史数据，历史数据 更新速度比较慢，从而无法及时反映企业信用状况的变化。
　　27、在债项评级中，违约损失率的估计公式为贷款损失/违约风险暴露，下列相关表述正确的是( )。
　　A、违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内项目暴露
　　B、只有客户已经违约，才会存在违约风险暴露
　　C、违约损失率是一个事后概念
　　D、估计违约损失率的损失是会计损失
　　【答案与解析】正确答案：C
　　本题考查违约损失率的相关知识点。细节问题较多，考生要多看，对经常出题的地方加深一下记忆。如本题所列，违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。客户没有违约的时候，也存在违约风险暴露。估计违约损失率的损失是经济损失。
　　28、某企业2006年销售收入为6亿元，销售成本为3亿元，2005年末应收账款为1、4亿元，2006年末应收账款为1、0亿元，则该企业2006年应收账款周转天数为( )天。
　　A、60 B、72 C、84 D、90
　　【答案与解析】正确答案：B
　　应收账款周转天数=360÷应收账款周转率，应收账款周转率=销售收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]。
　　29、借款转让按转让的资金流向可以分为( )。
　　A、单笔贷款转让和组合贷款转让 B、一次性转让和回购式转让
　　C、无追索转让和有追索转让 D、代管式转让和非代管式转让
　　【答案与解析】正确答案：B
　　30、( )用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。
　　A、盈利能力比率B、效率比率 C、杠杆比率 D、流动比率
　　【答案与解析】正确答案：C
　　流动比率是衡量短期偿债能力的，效率比率是衡量运营效率的。
31、银行贷款利率或产品定价应覆盖( )。
　　A、预期损失 B、非预期损失 C、极端损失 D、违约损失
　　【答案与解析】正确答案：A
　　预期损失是银行可以预期的损失，既然可以预期估算出来，那么必然会用正常的经济收益来弥补这部分损失。
　　32、在CreditMonitor模型中，企业向银行借款相当于持有一个基于企业资产价值的看涨期，股东初始股权投资可以看做该期权的( )。
　　A、期权费 B、时间价值 C、内在价值 D、执行价格
　　【答案与解析】正确答案：A
　　股东初始投资，就是买入一个期权，这个价格就是该期权的期权费。
　　33、在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与( )中的较高者。
　　A、0、1% B、0、01% C、0、3%D、0、03%
　　【答案与解析】正确答案：D
　　34、下列关于情景分析的说法，不正确的是( )。
　　A、分析商业银行正常状况下的现金流量变化，有助于商业银行存款管理并充分利用其他债务市场，以避免在某一时刻面临过高的资金需求
　　B、绝大多数严重的流动性危机都源于商业银行自身管理或技术上存在致命的薄弱环节
　　C、商业银行关于现金流量分布的历史经验和对市场惯例的了解可以帮助商业银行消除不确定性
　　D、与商业银行自身出现危机时相比，在发生整体市场危机时，商业银行出售资产换取现金的能力下降得更厉害
　　【答案与解析】正确答案：C
　　在风险管理科目中，关于风险，最常遇到的几个错误说法就是“消除不确定性”“完全避免”等。这种过于绝对的提法是不现实的，因此，考生在做选择或者判断题的时候，遇到这种说法就要着重关注一下，很可能就是出错选项。如本题，C中不确定性是不能消除的。
　　35、假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1000亿元，负债L：800亿元，资产久期为DA=5年，负债久期为DL=4年。根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5、5%，则利率变化使银行的价值变化( )亿元。
　　A、8、53 B、-8、53 C、9、00 D、-9、00
　　【答案与解析】正确答案：B
　　久期公式为△P=-P × D × △y÷(1+y)。分别针对资产和负债的久期求出各自的变化值。DA是资产久期，DL是负债久期，都是公式中的D;资产A和负债L都是公式中的
　　P：△y：5、5%-5%：0、5%;Y是现在的年利率。那么，资产的变化值AP=-1000 × 5 ×
　　0、005÷1、055;负债的变化值=-800 ×4 ×0、005÷1、055，资产与负债两者相加得出价值变化(-1000 × 5+800 ×4)×0、005÷1、055=-8、53。
　　36、假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线将变得较为平坦，则以下四种策略中，最适合理性投资者的是( )。
　　A、买入距到期日还有半年的债券
　　B、卖出永久债券
　　C、买入10年期保险理财产品，并卖出l0年期债券
　　D、买入30年期政府债券，并卖出3个月国库券
　　【答案与解析】正确答案：D
　　本题考查债券收益率曲线与投资策略的关系。投资者可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略。
　　假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线将变得较为平坦，那么就卖出期限较短的金融产品，买人期限较长的金融产品。
　　假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线将基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品。
　　假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线将变陡，则可以买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品。
　　30年期政府债券是期限长的金融产品，3个月国债是期限短的金融产品。
　　37、下列关于事后检验的说法，不正确的是( )。
　　A、事后检验将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性和可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进
　　B、事后检验是市场风险计量方法的一种
　　C、若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高
　　D、若估算结果与实际结果差距较大，则表明事后检验的假设前提存在问题
　　【答案与解析】正确答案：D
　　A是事后检验的概念，B、C都是关于事后检验的正确说法。D如果估算结果和实际结果差距较大，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较低，或者是事 后检验的假设前提存在问题。事后检验如同我们计算方程做出结果然后带回去检验，如果与原题相符，说明准确率很高，如果不符，说明某个环节出现了问题，但是 问题到底出在哪并不一定。
　　38、操作风险识别与评估方法包括( )。
　　A、自我评估法、损失事件数据法、流程图
　　B、自我评估法、因果分析模型、损失事件数据法
　　C。因果分析模型、流程图、损失事件数据法
　　D、流程图、自我评估法、因果分析模型
　　【答案与解析】正确答案：A
　　各种风险的识别方法概不相同，关于操作风险，我们可以把这几种方法串接起来记忆：“我”按照“流程图”收集“损失事件数据”。一句话包含了这三种方法，更加方便考生记忆。
　　39、下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。
　　A、当期权期限增加时，买方期权的价值会相应增加
　　B、随着波动率的增加，买方期权的价值会相应增加
　　C、随着波动率的增加，卖方期权的价值会相应减少
　　D、当期权期限增加时，卖方期权的价值会相应增加
　　【答案与解析】正确答案：C
　　考生如果对期权不是特别熟悉，可以把期权简单想成一份合同。不管是买方期权还是卖方期权都是合同的持有者，买卖是他们未来的权利。这份合同的任何参数变动 如果对持有人来说风险增大，合同的价值就会增大。本题中，期限增加和波动率增加都是增大风险，于是会增加期权的价值。对于期权的“买方卖方”考生要特别注 意，不能简单认为两者是对应买卖关系，否则，本题会直接错选A、D中一个。
　　40、商业银行在实施内部市场风险管理时，计算经济资本的公式为( )。
　　A、市场风险经济资本=乘数因子×VAR
　　B、市场风险经济资本=(附加因子+最低乘数因子)×VAR
　　C、市场风险经济资本=(附加因子+最低乘数因子)÷VAR
　　D、市场风险经济资本=VAR÷(附加因子+最低乘数因子)
　　【答案与解析】正确答案：A
41、假设一家银行的外汇敞口头寸如下：日元多头100，欧元多头50，港币空头80，美元空头30，则累计总敞口头寸为( )。
　　A、150 B、110 C、40 D、260
　　【答案与解析】正确答案：D
　　累计总敞口头寸为所有多头和空头的头寸之和。
　　42、某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为l00元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦考利久期为( )年。
　　A、1 B、1、5 C、1、91 D、2
　　【答案与解析】正确答案：C
　　43、马柯维茨提出的( )描绘出了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论和投资实践的主流方法。
　　A、均值一方差模型 B、资本资产定价模型
　　C、套利定价理论 D、二叉树模型
　　【答案与解析】正确答案：A
　　本题选项给出了这几个理论的发展顺序，均值一方差模型是最基本的框架。
　　44、假设美元兑英镑的即期汇率为l英镑兑换2、0000美元，美元年利率为3%，英镑年利率为4%，则按照利率平价理论，l年期美元兑英镑远期汇率为( )。
　　A、1英镑=1、9702美元 B、1英镑=2、0194美元
　　C、1英镑=2、0000美元D、1英镑=1、9808美元
　　【答案与解析】正确答案：B
　　利率平价原理：远期汇率和即期汇率的比例，等于两种货币利率的比例。即远期汇率/即期汇率=报价货币利率/基础货币利率。本题中报价货币就是英镑，美元作为计价单位就是基础货币。所以远期汇率F=即期汇率×(1+4%)÷(1+3%)。
　　45、下列关于期权时间价值的理解，不正确的是( )。
　　A、时间价值是指期权价值高于其内在价值的部分
　　B、价外期权和平价期权的期权价值即为其时间价值
　　C、期权的时间价值随着到期目的临近而减少
　　D、期权是否执行完全取决于期权是否具有时间价值
　　【答案与解析】正确答案：D
　　期权是否执行取决于期权是否具有内在价值。
　　46、计算VAR值的历史模拟法存在的缺陷不包括( )。
　　A、风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动
　　B、风险度量的结果受制于历史周期的长短
　　C、无法充分度量非线性金融工具的风险
　　D、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强
　　【答案与解析】正确答案：C
　　本题是该知识点经常出题的地方，请考生多加注意。
　　47、下列关于利用衍生产品对冲市场风险的描述，不正确的是( )。
　　A、构造方式多种多样 B、交易灵活便捷
　　C、通常只能消除部分市场风险 D、不会产生新的交易对方信用风险
　　【答案与解析】正确答案：D
　　风险无处不在，有借有贷，必然就会产生信用风险。在我们风险管理的题目中，对风险要一直保持慎重的态度。D中衍生品对冲带来新的交易，也会带来新的交易对手信用风险。
　　48、巴塞尔委员会及各国广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法是( )，中国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用这种算法。
　　A、累计总敞口头寸法 B、净总敞口头寸法
　　C、短边法 D、各类风险性资产余额
　　【答案与解析】正确答案：C
　　49、假设外汇交易部门年收益/损失如下，则该交易部门的经济增加值(EVA)为( )万元。
　　税后净利润 经济资本乘数 VAR(250,99%) 资本预期收益率2 000万元 12、5 1 000万元 20%
　　A、1 000 B、500 C、-500 D、-l 000
　　【答案与解析】正确答案：C
　　经济增加值EVA=税后净利润-经济资本×资本预期收益率。其中经济资本=经济资本乘数×VAR。
　　50、有A、B、C三种投资产品。其收益的相关系数如下：
　　A 　B 　C
　　A 1
　　B 0、1 1
　　C 0、8 -0、8 1
　　若必须选择两个产品构建组合，则下列说法正确的是( )。
　　A、B、C组合是风险最佳对冲组合 B、A、C组合风险最小
　　C、A、B组合风险最小 D、A、C组合风险最分散
　　【答案与解析】正确答案：A
　　本题所给选项中，A、C的组合提到两次，一般来说组合最分散，风险也最小，因此可以从逻辑关系上排除B、D选项，事实上，A、C组合的风险最大，因为它 们的相关性很高。另外B、C是负相关的，一个出现风险，另一个就不会有风险，因此可以构建对冲组合，B、C组合的风险最小，最分散。A、B组合存在正相 关，一个有风险，另一个也会有风险，所以不会是风险最小组合。如果考生再遇到这种风险相关的题目时，先看正负号，负相关说明两者可以风险相抵，这种组合最 佳，其次再看数字大小，数字越小如两者相关系数为-l，则说明两者可以完全对冲，风险分散效果好，如果相关系数越大，如为l，则说明两者完全相关，组合风 险反而更大。
51、下列会对银行造成损失，而不属于操作风险的是( )。
　　A、违反监管规定 B、动力输送中断 C、声誉受损 D、黑客攻击
　　【答案与解析】正确答案：C
　　考生要对几大风险有基本了解，便不难选出答案，C是声誉风险。
　　52、对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是( )。
　　A、止损限额 B、特殊限额 C、风险限额D、交易限额
　　【答案与解析】正确答案：D
　　题干中提到了交易工具，考生可根据定义关键词直接选出D。
　　简单归纳一下各限额措施的特点：
　　止损限额：某项头寸的累计损失达到或接近该限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或将其变现。顾名思义，损失到此(所能允许的最大损失额)为止。
　　风险限额：对计量出来的风险制定限额。
　　交易限额：与交易有关，与头寸有关。
　　53、企业购买远期利率协议的目的是( )。
　　A、锁定未来放款成本 B、锁定未来借款成本
　　C、减少货币头寸 D、对冲未来外汇风险
　　【答案与解析】正确答案：B
　　本题考查远期的知识点。企业购买远期利率协议就是担心未来利率会上涨，从而现在就锁定借款成本。
　　54、担保业务计入外汇敞口头寸的条件不包括( )。
　　A、以外币计值 B、可能被动使用 C、数额较大 D、不可撤销
　　【答案与解析】正确答案：C
　　55、( )是银行由于系统缺陷而引发的操作风险。
　　A、百年不遇的龙卷风致使某银行贮存的账册严重损毁
　　B、某银行因为通讯系统设备老化而发生业务中断
　　C、某银行财务制度不完善，会计差错层出
　　D、某银行员工小王未经客户授权而使用客户的资金进行投资，造成客户损失
　　【答案与解析】正确答案：B
　　由于系统缺陷造成风险，就要确定是系统出现问题，B明确指出是通讯系统出现问题。从而不难选出正确答案。A是外部事件中自然灾害引发的操作风险。C是内部流程引发的操作风险。D是由于人员因素引发的操作风险。
　　56、下列关于高级计量法的说法，正确的是( )。
　　A、使用高级计量法不需要得到监管当局的批准
　　B、一旦商业银行采用高级计量法，未经监管当局批准不可退回使用相对简单的方法
　　C、巴塞尔委员会规定资产规模大于1亿美元的银行必须使用高级计量法
　　D、高级计量法的风险敏感度低于基本指标法
　　【答案与解析】正确答案：B
　　使用高级计量法需要得到监管当局的批准。它的风险敏感度高于基本指标法。
　　57、商业银行通过购买保险或者业务外包等措施来管理和控制的操作风险属于( )。
　　A、可规避的操作风险 B、可降低的操作风险
　　C、可缓释的操作风险 D、应承担的操作风险
　　【答案与解析】正确答案：C
　　这四种操作风险分类简单归纳一下：
　　可规避：调整业务规模、市场定位，放弃业务。
　　可降低(交易记账差错)：内控措施，如轮岗、休假、差错率考核。
　　可缓释(火灾、抢劫、高管欺诈)：保险、业务外包。
　　应承担(不得不承担)：计提损失准备、分配资本金。
　　58、如下表，G1-8，表示8类产品线中各产品线过去3年的年均总收入。β1-8，表示由巴塞尔委员会设定的固定百分数。
　　产品线 ∑(G1-8×βl-8)
　　2004年 10
　　2005年 -5
　　2006年 5
　　用标准法计算，则2007年操作风险资本为( )。
　　A、3、3 8、5 C、10 D、15
　　【答案与解析】正确答案：B
　　根据总资本要求的计算公式可得，将3年来总收人为正的数值加总再除以3，即KTSA={∑max[∑(G1-8×β1-8)，0])/3，KTsA表示 标准法计算的资本要求，G1-8表示8类产品线中各产品线过去3年的年均总收入;β1-8表示由巴赛尔委员会设定的固定百分数。题中已经给出了公式中的 ∑(G1-8×β1-8)然后，选出正的数值，即l0和5，加总后除以3，得(10+5)/3=5。
　　59、在用标准法计算操作风险经济资本时，表示商业银行各产品线的操作风险暴露的β值代表( )。
　　A、特定产品线的操作风险盈利经营值与所有产品线总收入之间的关系
　　B、特定产品线的操作风险损失经营值与该产