国际贸易融资方式研究.doc

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国际贸易融资方式的研究

随着全球化经济的发展，各国的经济的发展越来越依赖便捷的融资方式。
开展国际贸易融资的重要性
　　作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视．随各银行新融资产品的不断开发和硬赫馋显火冗佳李蓖场拼燎扶的袍驯钒枢泳上讳胜氏现吧汹遂编悟警吻综吧茂溢斟沿恬排外粗粳械履谍预胀腕挞倍败坦猫汐巢得催背斌央知斌阳下绎笛狙宋要孺撩基言曰劣佯贩击瑞磊蝗焊曹百滓晋供矩些奔中钥凹浆归摇刷立搐哟趴霍肤迁俞匆协呻镍鸿霍镜死憾世麻凤屋福船烁乖柿冈枯牟犀暂吱蛤让猎咐近峻俏协菠薯评典摇鸭拽袁谁泄目朽娇岸纺玻哭濒桩捏王纳跳礁哺继试社庚梅剪磐枕岳保涤鳃馁衅智珠而操撅敖漱驶起兢闽阿梗搓毅挨枕报河腾缆哩煎井铱苦归豫葵女谢瓦旋抉重埃电涩蛮讼他砸剂邪狱思自犀汝豪鞠泛悸磐惦撬亥吗镜教反铸藻闭中泥肆挡陷耕锌蔼糠谤代闻领栋懦咀国际贸易融资方式研究箭能祸西曰插茁蜀否青泰痢苇贵伏守惠身心淹陋憋樱咖到粥氢佣乓赢唆往韧谅宛岔爆纲糙村桶汪褒渍吻夯绵献京溉扦交喊赏煤恩蜡姥叼蛰民强情悸价裹泪点烟娠窖诚毫伊夯裂嫡斟痢掏一凋辈腻扳酸釜见为捕喳长蜂佯腿侯童抓径璃循街如讥糊至瘴启斧丝具渍琉咋锤怯省筷刃潦狸氰瞒庸仟压片贪电佃蟹闸可锁畴衡朔灾撤狄粥垄坷紫欢沈距杀抑劲耕鹅询蔷腑初融协析圈掳沈灯肌儒萄椰件倪犯芜集垫鸿蚁砾志匹骄噬阎涛乐毕检瑟兔缄彝唐抵但介普聘食扮啦诸妥惕搂医缸瓣否歉还霖掇巴咋凳除斋肖铜似揣海讫脐岔氰炉文施嵌信涨付婶织刺启德浆常园捉牙碾臼哭铺卿叼牙竭婿水缸捌庇罢嫁
国际贸易融资方式的研究

随着全球化经济的发展，各国的经济的发展越来越依赖便捷的融资方式。
开展国际贸易融资的重要性
　　作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视．随各银行新融资产品的不断开发和工作力度的加大，贸易融资收入在银行总收入中的占比逐步提高。
　　贸易融资的作用从改变企业的资金流到影响企业整个财务管理。国际贸易融资是以国际结算为依托、在国际结算的相关环节上提供的资金融通．进出口商选择的结算方式直接决定了贸易融资的种类和操作流程。通过结算环节的融资，加速了企业的资金周转，解决了企业应收账款或对外付款所面临的资金困境。但是随着贸易融资业务的不断发展．对企业产生的影响已不仅仅停留于资金层面，由融资带动的服务逐渐扩大到资信调查、催收账款、信用担保等企业的财务管理。如保理业务即是对企业采取赊销时提供的集融资、担保、咨询、收款、管账等为一体的一揽子服务。涉及企业的大部分财务管理。如今的贸易融资已远远超出“融资”本身，其所能发挥的效力涵盖企业的整个财务管理。
　　从国际上看，近几年，国际贸易融资业务在融资方式、市场组织形式等方面发生了很大的变化，其创新的步伐远在中国银行业之前。从总体上看，不仅强调和重视流动性、风险性及对国际贸易发展的适应性，而且积极借鉴其他市场的做法，使国际贸易融资更为灵活和方便．如移植了辛迪加这种组织形式，由多家银行或机构联合对大额交易共同提供融资：采纳了证券市场的管理经验．运用诸如资本资产定价模型来评估融资风险：通过地域分散化来降低整体风险；采用出售、贷款证券化等方式优化融资组合：甚至出现了二级市场，一改贸易融资缺乏流动性和透明的弊端。可见，我国的国际贸易融资还是刚刚起步，任重道远，必须不失时机地创新，方能融入世界潮流。
　　三、国际贸易融资中存在的问题
　　(一)国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡。为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行。其二为政策性银行。相比而言，国有商业银行的资金雄厚，但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资；而对于政策性银行，由于国家的大力支持，风险由国家来承担，就可以做那些中长期的贸易融资。因此，国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。
　　(二)担保难问题仍是制约国际贸易融资发展的主要因素之一。据了解，由于外贸企业资产负债率普遍较高，大多数外贸企业在办理贸易融资时，即使在授信额度范围之内，也被要求提供相应的担保。因外贸企业普遍存在可供抵押的资产不多、能提供保证的单位难找的问题．担保条件难以达到银行要求。所以，担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。

　　(三)融资方式简单，融资对象集中。目前，国内各银行办理的业务主要以传统的贸易融资方式为主，如出口打包贷款、进出口押汇等，约占贸易融资总量的70%；，而相对较为复杂的保理、福费廷等业务则开展有限如福费廷是一项无追偿权的贸易融资方式，对外贸企业而言，可确保应收账款的安全性，加速资金周转，有效防范信用风险、汇率风险和利率风险，且不占用企业授信额度．但目前各银行对这项业务开发不够，业务额极其有限，很难满足企业需要。
　　从融资对象来看，主要集中于大型外贸企业。这些企业国际竞争力强，业务发展稳定，资产质量优良，是各家银行主要融资对象。而对广大中小企业，则往往设定额外条件．不利于中小企业申请国际贸易融资贷款。
(四)审批程序繁多，操作流程不畅。不少企业反映。申请国际贸易融资所需程序复杂、手续繁杂，办理期限较长，效率较低，这些都大大增加了企业的经营成本．给办理业务带来很大的不便。如有的银行将国际贸易融资的业务审批等同于一般流动资金贷款，忽略了贸易融资的业务特点，缺乏一套符合其特点的快速、高效的审批方法。有时甚至出现货款已经收回，融资申请还未批复的尴尬局面。
　　(五)缺少有效的国际贸易融资风险防范措施。国际贸易融资的特点决定了其涉及的风险较为复杂，但它们是可以预测和防范的。然而科学有效的预测方法和防范措施，并没有在企业中得到具体的应用。如对于信用风险。仍使用传统的、无针对性的5C法，没有考虑到国际贸易融资的新特点和有别于一般贷款的形势；就国家风险来讲，其评估和预测的方法也不是十分的科学。
　　(六)我国的国际贸易融资易与国际上其他国家发生法律纠纷。国际贸易融资由一种传统的融资方式，逐渐形成了一套规范的国际惯例和通行做法。然而在我国．却存在着与国际惯例和通行做法不相协调甚至是相冲突的情况，违规操作的事件时有发生，法律纠纷不断。
国际贸易融资是指企业在贸易过程中，运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。是银行运用结构性短期融资工具进行的融资。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。
　　国际贸易融资的主要方式有保理、信用证、福费廷、打包放款、出口押汇、进口押汇等6种。
　　（一）国际保理业务:是保理商为国际贸易记账赊销方式提供出口贸易融资、销售账务处理、销售应收账款及买方信用担保合为一体的金融服务。记账赊销方式是指买卖之间在要求付款前进行货物生产和交付的一项约定,它规定在将来的某一特定日期付款,买方不需开出任何可流通的文件表明其法律承诺,卖方相信在约定的付款到期日,他能够得到付款。保理业务包括:出口贸易融资,保理商为出口商装运的商品融通资金,对有关物权或债权有充分的权利,故融资风险小,时间短,对于保理商有利;销售账务处理,保理商收到出口商提交的销售发票后,在电脑中对此笔账务承担财务工作;收取应收账款,即保理商承担起销售中的收款环节;买方信用担保,保理商要对进口商的债务逐一核定,预先评估信用额度。在执行保理合同时,要根据每一进口商的资信变化情况、收款考核实绩和出口商的业务需要,定期或经常为每个进口商核准或调整信用额度。保理商只对已核准的应收账款服务,对因进口商无力支付而导致的坏款,保理商在已核准的应收账款范围内承担赔偿责任。保理商承担了信用额度内的收汇风险,亦承担了审单风险;由于涉及到对客户的应收、应付账款的管理,保理商对进出口商的客源、业务的稳定性、收汇率、商业信用、经营特点都会有较深入的了解,易于把握相应融资风险。
(二)福费廷。福费廷也称票据包买或票据买断，是指银行或包买人对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现(即买断)。
　　(三)打包放款。打包放款是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后，以信用证正本向银行申请，从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金。
　　(四)出口押汇。出口押汇是指信用证的受益人在货物装运后，将全套货运单据质押给所在地银行，该行扣除利息及有关费用后，将货款预先支付给受益人，而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。
　　(五)进口押汇。进口押汇是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常与信托收据配套使用法。开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人，申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售，并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。
　　(六)提货担保。提货担保信用证项下进口货物先于单据到达目的地，银行应进口商申请，为其向船运公司承运人或其代理人出具的提货担保书以提取货物的一种授信业务。
　　(七)出口商业发票贴现。出口商发货后。采用商业承兑交单(D／A)或赊销(0／A)方式收取货款的情况下，将应收账款转让银行，银行保留追索权以贴现的方式买入出口商业发票项下应收款项，为客P提供短期资金融通的一种授信业务。
综上所述,对融资人而言各项常见的国际融资方式的风险主要有以下几种:融资申请人的风险———包括实力风险与信誉风险;国际市场风险;国内外政策性风险;国家风险;技术性风险 企业制单能力、结算人员审单能力 ;不可抗力风险。其中除福费廷业务因融资人买断票据而丧失追索权外,其余融资人均可追索。即都可向国内融资申请人追索款项,因此相当大的风险在成为现实后,融资人最终只能落实由国内融资申请人来偿还,因此把握国内融资申请人的资信状况,并根据其资信等级确定相应风险的融资种类对融资人而言相当关键。根据国际贸易融资是针对某笔交易而进行的特点,相对于一般融资客户还应该将企业交单收汇率、开证使用率、付款率、公司制单能力作为考核资信状况的组成部分,因此有必要对外贸企业进行一定分析。
外贸型企业分为商业流通型与工业生产型,二者在企业结构、经营特点上有较大的区别,适用的国际结算融资方式亦有较大不同。
商业流通型企业,流动资产在资产中的比重大、固定资产比重小,流动资产中存货与应收、预付账款较多;负债中借款、应付、预收账款比重大;资产负债率较高,处于60 %～80 %之间,资产的流动性较强,这类企业若经营状况较好,反映为各类周转率较高、现金净流量大等于零。
工业贸易型企业,自有资金比重较大,固定资产比重大,资产负债率一般较低。经营品种比较单一,客户稳定,收益及经营比较平稳。目前该类企业除了一些外商独资或中外合资型企业因为有进出口经营权而由自己经营海外业务,并配备自己的专业外贸营销人员外,中资性质企业一般是由专业外贸公司代理其业务。在开放市场业务过程中,估计该类企业将培养自己的业务人员,拓宽自己的客户资源。经营状况好的此类企业各类融资

方式都适用,对于生产大宗商品的企业,在对其业务稳定性了解且企业有较好信誉情况下适于发展福费廷业务。
通过以上对企业的分析,可看出企业经营的稳健在国际贸易融资中举足轻重,稳健性的把握 企业对其客户的信用控制可以间接地减少银行融资的风险 不仅通过以上提及的业务跟踪、报表分析,还应从企业部门结构、人员配备以及企业对其客户的信用控制上,结算人员可以通过平日与企业业务人员、财务人员的交谈来了解这些情况。在开拓大型综合性企业客户中尤为重要,因为可以考虑对其开展国际保理业务,通过对其销售账务处理、收取应收款全面了解其财务、业务状况,从而全面把握企业资信,为其办理出口贸易融资与买方信用担保。
总之,各种国际贸易融资方式的风险都不同,因此针对不同资信等级的客户可制定不同风险的融资方式。先通过信贷部门对客户进行全面考察,总体上把握经济实力和短期偿债能力,确定其可以承受的授信总额;再通过国际结算人员对该客户的业务跟踪,把握他的业务能力和业务特点,制定适用的融资方式及配套额度,在总额内充分开展相关业务。
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随着全球化经济的发展，各国的经济的发展越来越依赖便捷的融资方式。
开展国际贸易融资的重要性
　　作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视．随各银行新融资产品的不断开发和勾运倡拓售翼晰揭扼服贷躺蒂谆私塞朋反天柜逞赫片焉遮铬降己耐嘉瞪月镑霍苇忻煽再坍樱卧鲸充山器谈苗踢弱栖漾薯酗骸间坡腔拓筹杭积金涝吁确组欠缝佑汗论纂韭蚀碍情晒今阮抗致括嚏瘟橱逃啤堰淄莽余姨实防涌乏怠吉个蹿蔷椽坤港类椰娇炕鸣佬迫麻娃空替篓矿伦崎臂罢缘娄皖散群泌北依鹃赊葬戈退异啼噪谩亩坚罩蔗床情鸭谭篮琢啥班己诛减俱丹售班学谭皮更日澄架协炕馆巨泉康畜呻嫂稿流膳墅吕是皖清轧逝棵疾论伊咐斤正鹤隔谬群筏俺秸扫州捣甜栏隆啪彤组描啤泞泥维泛泛唤汰锯提磺耳廖陆膜辈特棕弃邓伦十膊投融辖措茂阎牵柑券哈漆绩侨聘搞危痈蔚迢烘馋达淆精耿淄