财务管理计算总复习题.doc

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财务管理计算总复习题
1、某公司2003年末资金来源情况如下：债券800万元，年利率8%。优先股400万元，年股利率12%。普通股200万股，每股面值10元，每股股利2.50元，每年增长6%。公司计划2004年增资800万元，其中债券300万元，年利率10%，普通股500万元，发行后每股市价为25元，每股股利2.80元，每年增长6%。手续费忽略不计，企业所得税率为30%。
要求计算：（1）增资前的资金加权平均成本。（2）增资后的资金加权平均成本。（3）并说明财务状况是否有所改善。

2、某企业目前资金结构已经处于最优状态，其中长期债券和普通股比重分别为40%、60%。其筹资范围及其资金成本资料如下：
筹资方式及结构 筹资数量范围（万元） 资金成本（%）
长期债券（40%） 000——200200——400400——800 6%8%10%
普通股（60%） 000——300300——600600——900 12%14%16%
要求计算：（1）筹资总额分界点
（2）筹资总额范围
（3）企业计划筹资800万元和1500万元的资金边际成本。

3、某公司年初有存货7200万元，流动负债6000万元，年末有存货9600万元，流动负债8000万元，全年总资产平均占用额16 000万元，拥有股本总额5000万元，面值10元，年初速动比率为0.8，年末流动比率为1.5，全年存货周转率为2.5次，流动资产周转率为4次，权益乘数为1.5，实现净利润2880万元，公司所得税税率为40%，借入资金利率为15%。
要求分别计算：
（1）年初、年末流动资产；
（2）主营业务收入、主营业务成本；
（3）总资产周转率、净资产收益率；
（4）公司上年营业净利润率为5%，总资产周转率为3.2，权益乘数为1.2，分析计算营业净利润率变动、总资产周转率变动、权益乘数变动对净资产收益率的影响。
（5）已获利息倍数、总资产报酬率；
（6）公司主营业务成本均为变动成本，计算DOL、DFL、DCL。
（7）公司按净利润的10%提取法定公积金，按净利润的5%提取法定公益金，计划年度新增资金需要2100万元，分别计算剩余股利、每股股利。
（8）预计公司股利每年增长6%，公司股票风险系数为1.5，目前证券市场国债平均收益率为8%，股票平均收益率为14%，分别计算投资者必要投资报酬率和公司股票投资价值。

4、某公司2003年主营业务收入1350万元，变动成本率60%，全年发生固定成本总额398.4万元，实现净利润108万元。债券利率为10%。计划2004年收入增加40%，营业净利率8%，将净利润的80%向投资者分配，公司所得税税率40%，目前尚有剩余生产能力，年末资产负债表如下（单位：万元）：
现金 168 应付费用 36
应收账款 144 应付账款 108
存货 288 应付债券 336
固定资产 576 股本 500
无形资产 24 留存收益 220
合计 1200 合计 1200
（1）公司2003年利润总额、息税前利润、边际贡献；
（2）公司2003年DOL、DFL、DCL；
（3）公司2003年营业净利率、总资产周转率、权益乘数、净资产收益率
（4）公司2004年计划对外投资新增资金80万元，预测对外资金需求量，
（5）公司所需资金均通过发行债券筹集，年利率8%，计算新增债券资金成本；
（6）公司股本均为普通股，面值为1元，计算每股盈利、每股股利；
（7）编制2004年预计资产负债表；
（8）分别计算2004年流动比率、速动比率和资产负债率，并说明财务能力是否有所改善。

5、某公司拥有资产总额6000万元，其中公司债券2000万元，年利率10%，优先股1000万元，年股利率10%，普通股200万股，每股面值10元，全年销售产品10万件，每件单价260元，单位变动成本140元，当年实现净利润390万元，账面尚有累计未分配利润365.8万元，公司利润分配按10%提取法定公积金，按5%提取法定公益金，当年按可分配的利润60%分配股利，公司预测股利以后每年以5%增长，公司所得税税率40%。
要求分别计算：
（1）边际贡献、EBIT
（2）DOL、DFL、DCL
（3）公司计划增资2000万元，发行债券年利率8%，股票发行价20元，计算无差别点EBIT，并决策采用何种方式筹资。
（4）计算普通股每股收益、每股股利；
（5）计算增资以后的公司加权平均成本（筹资费率忽略不计）
（6）投资者期望报酬率10%，计算该股票投资价值。

6、某企业向银行借入3000万元资金，年利率为10%，就下列情况作出借款还款计划：
（1）在第1年年初借入3000万元，第4年开始，连续5年每年等额归还全部本利和。
（2）前3年，每年年初各借入1000万元，从第4年开始，连续5年每年等额归还全部等额本利和。
（3）前3年，每年年末各借入1000万元，从第4年开始，连续5年每年等额归还全部等额本利和。
（4）如果企业从第4年开始，连续5年每年有稳定的900万元现金净流量，企业应如何安排借款和还款。

7、某公司发行债券1500万元投资某项目，债券期限7年，票面利率10%，每年计息一次。市场利率8%。项目建设期2年，在建设起点一次投入固定资产1000万元，在建设期末投入分别投入无形资产250万元和流动资金250万元。固定资产按直线折旧，期末残值为零，无形资产经营后按5年摊销。投产后可经营10年，每年可增加产品销售2150件，每件产品售价0.8万元，每件产品经营成本0.6万元。公司所得税率33%。
要求分别计算：
（1）债券发行价格
（2）债券资金成本
（3）固定资产原值、年折旧额
（4）经营期净利润
（5）项目现金净流量
（6）项目投资利润率、投资回收期
（7）企业要求报酬率为16%时的净现值、净现值率、获利指数、年等额净回收额
（8）企业要求报酬率为18%时的净现值
（9）项目内部报酬率

8、某股份有限公司拥有普通股2000万股，目前预计未来3年净利润分别为800万元、900万元、1000万元，公司准备发行债券3000万元，用于新增投资项目，债券年利率8%，每年计息一次，筹资费率2%，资金到位后建设流水线一条，当年投入使用，期末预计无残值。预计未来3年收入分别增长2500万元、4000万元、3000万元，经营成本分别增长1000万元、2200万元、1300万元，投资必要的收益率为10%，公司所得税税率33%。
要求分别计算：
（1）债券资金成本
（2）预测公司未来3年增长的净利润
（3）预测公司未来3年的净利润
（4）预测公司未来3年的现金净流量
（5）预测公司未来3年的每股股利（股利支付率为50%）
（6）计算该投资项目净现值，如果投资报酬率15%时，净现值为负86.28万元，计算内部收益率。
（7）如果投资者必要报酬率也为10%，并希望3年后以每股36元出售，计算股票投资价值。

9、某投资项目，无建设期。投入设备价款900000元，追加流动资金145822元。设备可用5年每年，采用直线折旧，不考虑残值。使用该设备预计可生产A产品，产品每件售价20元，每件变动成本12元，每年发生付现固定成本500000元。企业所得税率为40%，要求投资报酬率为10%。企业如果希望投资该项目，在保本条件下。
要求计算（保留整数）：
（1）原始投资额
（2）回收流动资金现值
（3）经营活动现金流量现值
（4）年经营活动现金净流量
（5）年净利润
（6）年利润总额
（7）年产品销量
（8）用净现值指标计算净现值为零的年销量

10、某企业原有设备一台，原价240000元，可用10年，已用2年，已提折旧45600元，目前变现价值180000元。如果继续使用旧设备每年的经营收入120000元，经营成本80000元，期末设备的残值为12000元。如果企业购置一台新设备替代，目前市价360000元，可用8年，每年经营收入180000元，经营成本100000元，期末设备残值18000元。更新改造当年完成。新旧设备均采用直线折旧，企业所得税率为30%。
要求分别计算：
（1）更新改造增加的投资额
（2）更新改造增加的折旧额
（3）旧设备提前报废净损失递减的所得税
（4）更新改造增加的净利润
（5）差量净现金流量
（6）资金成本为10%时的差量净现值
（7）资金成本为12%时的差量净现值
（8）差额投资内部收益率
（9）如果企业继续使用旧设备，为取得更新改造后的相同经济效益，则每年经营成本应控制在多少元？
（10）如果企业继续使用新设备，为取得更新改造后的相同经济效益，则每年经营收入必须达到多少元？

11、企业有甲、乙、丙、丁、四个投资项目，其净现值和净现值率情况如下：
项目 投资额 NPV NPVR IRR
甲乙丙丁戊 50100100200200 1525355664 30%25%35%28%32% 24%18%16%14%12%
要求计算：
（1）企业资金成本为10%，如何选择投资一个方案
（2）投资总额不受限制的方案组合决策
（3）投资总额为250万元的方案组合决策
（4）投资总额为400万元的方案组合决策

12、企业投资有价证券，以每份1880元价格买入A债券，其面值2000元，票面利率为8%，每年计息一次，投资期限为5年；以每份950元价格买入B债券，其面值1000元，票面利率为5%，投资期限3年；以每股8.25元价格买入C股票，投资2年，分别获得现金股利0.40元和0.50元，第二年末以10元价格将其出售；以每股8.80元价格买入D股票,投资5年，每年获得现金股利0.60元，第五年末以每股15元价格将其出售。
要求分别计算：
（1）A、B债券投资收益率
（2）C、D股票投资收益率（提示：折现率14%、16%、18%）

13、某企业目前商品赊销净额为6400000元，应收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣，坏帐损失占赊销净额的8%，全年的收帐费用为85，000元。现计划考虑将信用条件调整为（5/10，2/30，N/60），预计有30%的客户在10天内付款，有50%的客户在30天内付款，有20%的客户在60天内付款。改变信用条件后，商品赊销净额可达到7200000元，坏帐损失占赊销净额的5%，全年的收帐费用为58000元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为14%。
要求分别计算：
（1）收款期为45天时信用成本前的收益
（2）收款期为45天时的信用成本
（3）收款期为45天时信用成本后的收益
（4）考虑现金折扣的平均收款期
（5）考虑现金折扣时的现金折扣
（6）考虑现金折扣时信用成本前的收益
（7）考虑现金折扣时的信用成本
（8）考虑现金折扣时信用成本后的收益

14、某企业A材料的全年需求量为90000千克，每千克的进价标准价为20元，供货商规定：如果每次采购30000千克以上45000千克以下的，价格优惠5%；如果每次采购45000千克以上，价格优惠6%。现在每次材料采购费用为1，600元，每千克的储存成本为1.28元。则存货的最佳进货批量为多少千克？
要求分别计算：
（1）基本经济进货批量，全年进货次数，储存成本、进货费用、进价成本
（2）享受5%优惠的进货批量，全年进货次数，存货相关总成本
（3）享受6%优惠的进货批量，全年进货次数，存货相关总成本

15、某企业全年需要B材料640，000千克，每次进货费用为800元，每千克的储存成本为9元，每千克的缺货成本为3元。
要求分别计算：
（1）允许缺货情况下的经济批量
（2）平均缺货量各为多少千克

16、某商业零售企业，购进商品4000件，每件进价1000元，每件售价1250元，货款均来自银行，年利率14.4%，商品的月保管费27000元，固定储存费用400000元，销售税金及附加为250000元。
要求分别计算：
（1）平均保本期
（2）如果该商品最终实现利润100000元，则计算平均储存期、实际零售天数、日均销量分别为多少？
（3）如果销售该商品，亏损75000元，则实际零售天数、日均销量分别为多少？
（4）零售该商品实际零售天数为109天，最终的盈亏额为多少元？
（5）如果经销该商品，日均销量为25件，最终盈亏额为多少元？

17、某商业批发企业购进商品500件，单位进价100元，单位售价120元。经营商品一次性费用5000元，销售税金1000元。货款来自银行，年利率10.8%，商品月保管费率3‰。
要求分别计算：
（1）商品保本储存期
（2）如果企业投资利润率为4%，计算保利期
（3）如果企业销售利润率为3%，计算保利期
（4）企业实际储存了150天。则实际盈亏额为多少？
（5）企业最终获利2500元，实际储存期为多少天？
（6）企业最终亏损了800元，实际储存了多少天？

18、某企业预算期初有关资产负债表如下：
项目 金额 项目 金额
现金应收账款材料产品固定资产减：累计折旧固定资产净值 81609900076201752050000032300467700 短期借款应付账款应交税金长期借款应付债券股本未分配利润 55000250008290500003500040000026710
资产合计 600000 权益合计 600000
期初有A材料库存2350KG，B材料库存730KG，库存产品240件。
本预算期销售产品2500件,单价140元，消费税率5%（用现金支付）。销货款当期可收回70%其余下期收回。
计划年末有产品库存为本期销量的10%。
生产产品消耗A、B两种材料，每件产品消耗定额分别为5KG、3KG，每KG材料成本分别为2元、4元。计划年末材料库存为本期采购量的15%，材料款当期支付60%其余下期支付。
每件产品工时定额15小时，每小时工资2.20元，每小时变动性制造费用1.20元.计划预算期发生固定性制造费用30000元，其中有固定资产折旧12000元。
企业变动性销售管理费用为销售收入的2%，固定性费用24000元，其中有固定资产折旧8000元。
支付长期借款利息1200元，预付股利5000元，预交所得税15000元，购置设备120000元，偿还短期到期债务40000元，年利率8%，借款期3个月。收到现金股利12000元。发行公司债券50000元。
企业要求的最低的现金余额8000元，现金不足则向银行借款，借款单位为5000元。
要求分别计算：
（1）经营现金收入
（2）生产量
（3）材料采购量、材料现金支出
（4）现金支出合计
（5）预算期借款额
（6）期末余额
（7）产品单位变动成本
（8）预计利润表
（9）预计资产负债表

19、某企业有甲、乙两投资中心，企业投资平均额分别为500万元和800万元，甲、乙投资中心分别实现销售收入400万元和600万元，成本费用330万元和704万元，利润70万元和96万元。现决定对甲、乙投资追加投资300万元和200万元，甲、乙投资中心分别增加销售收入220万元和160万元，成本费用186万元和126万元，其利润都增加34万元。
要求分别计算：
（1） 甲投资中心增资前资产周转率、销售成本率、成本费用利润率、投资利润率
（2） 乙投资中心增资后资产周转率、销售成本率、成本费用利润率、投资利润率
（3） 企业要求的最低投资报酬率为8%，增资后各投资中心业绩状况，完成下表：
甲投资中心 乙投资中心 企业
投资利润率
剩余收益
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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