财务管理期末综合复习题.doc

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第一章　总论
一、单项选择题
1. 企业财务管理最理想的目标是（www.TopS）。
A.利润最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 D.相关者利益最大化
2. ABC公司是一家上市公司，2011年初公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将股东财富最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（www.TopS）。
A.股东财富最大化目标考虑了风险因素 B.股东财富最大化目标在一定程度上能避免企业短期行为 C.股价能完全准确反映企业财务管理状况 D.股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩
3. 财务管理体制的核心问题是（www.TopS）。
A.财务管理 B.如何配置财务管理权限 C.财务制度 D.产权管理
4. 下列各项中，不属于货币市场主要特点的是（www.TopS）。
A.期限短，最长不超过一年 B.流动性强 C.交易目的是解决短期资金周转 D.收益较高但风险也较大
5. 下列应对通货膨胀风险的各种策略中，错误的是（www.TopS）。
A.进行长期投资 B.签订长期购货合同 C.取得长期借款 D.签订长期销货合同
6. 下列关于利益冲突协调的说法正确的是（www.TopS）。
A.所有者与经营者的利益冲突的解决方式是收回借款、解聘和接收
B.协调相关者的利益冲突，需要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡 C.企业被其他企业强行吞并，是一种解决所有者和债权人的利益冲突的方式 D.所有者和债权人的利益冲突的解决方式是激励和规定借债信用条件
8. 集权与分权相结合型财务管理体制下，下列选项不属于应集中的权利是（www.TopS）。
A.筹资、融资权 B.业务定价权 C.财务机构设置权 D.收益分配权
9. 实质上是企业集团的组织形式，子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中心的企业组织体制是（www.TopS）。
A.U型组织 B.H型组织 C.M型组织 D.事业部制组织结构
10. 在下列各项中，不属于企业财务管理的金融环境内容的是（www.TopS）。
A.金融市场 B.金融机构 C.金融工具 D.企业财务通则
11. 下列说法不正确的是（www.TopS）。
A.金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具
B.金融市场按期限分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场
C.金融市场按功能分为发行市场和流通市场
D.资本市场所交易的金融工具具有较强的货币性
12. 下列各项中，能够用于协调企业所有者和企业债权人矛盾的方法是（www.TopS）。
A.限制性借款 B.解聘 C.股票期权 D.集效股
二、多项选择题
1. 集权与分权相结合型财务管理体制将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权。下列关于该体制的说法中，正确的有（www.TopS）。
A.该体制应该集中制度制定权，筹资、融资权，固定资产购置权，财务机构设置权等
B.该体制的实质是分权下的集权，各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权
C.该体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派
D.该体制应该分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权
2. 下列关于利润最大化目标和股东财富最大化目标的说法不正确的有（www.TopS）。
A.均没有考虑风险因素 B.均受股价变动的影响 C.均不能避免企业的短期行为
D.通常只适用于上市公司
3. 下列关于财务管理环境的说法，不正确的有（www.TopS）。
A.资本市场以资本为交易对象 B.货币市场的主要功能是调节短期资金融通，交易目的是解决短期资金周转 C.企业股票的交易市场属于基础性交易市场
D.资本市场主要包括短期债券市场、股票市场和融资租赁市场等
4. 下列关于集权型财务管理体制的表述中，正确的有（www.TopS）。
A.采用该体制，企业总部财务部门在特定情况下，可以直接参与各所属单位的执行过程
B.采用该体制，有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格
C.采用该体制，可能导致资金成本增大、费用失控、利润分配无序
D.采用该体制，集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力
5. 在经济周期的不同阶段，企业应采用不同的财务管理战略。下列说法中不正确的有。
A.在萧条阶段，应该停产不利产品 B.在衰退阶段，应该放弃次要利益 C.在萧条阶段和衰退阶段，都应该削减存货 D.在复苏阶段和繁荣阶段，都应该增加劳动力
6. 法律环境对企业的影响是多方面的，以下各选项中，属于法律环境影响范围的有.
A.企业组织形式 B.公司治理结构 C.投融资活动 D.收益分配
7. 下列关于财务管理环节的说法错误的有（www.TopS）。
A.企业财务管理的工作步骤就是财务管理环节
B.根据变量之间存在的数量关系建立模型来预测的方法是定性预测法
C.企业财务管理环节包括计划与预算、决策与控制、分析与考核
D.财务决策是财务计划的分解和落实，定量分析法是财务决策的方法之一
8. 下列各财务管理目标中，考虑了风险因素的有（www.TopS）。
A.利润最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 D.相关者利益最大化
9. 集权与分权相结合型财务管理体制意在以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权。下列关于该体制特点的说法正确的有（www.TopS）。
A.在管理，上利用企业的各项优势，对全部权限集中管理
B.在管理，上利用企业的各项优势，对部分权限集中管理
C.在经营，上不能调动各所属单位的生产经营积极性
D.在经营，上充分调动各所属单位的生产经营积极性
10. 在下列各项中，属于企业财务管理的法律环境内容的有（www.TopS）。
A.金融市场 B.公司法 C.金融工具 D.税收法规
11. 下列方法中，不属于财务决策方法的是（www.TopS）。
A.定量预测法 B.比例法和因素法 C.平衡法 D.优选对比法
三、判断题
1. 在经济复苏阶段，公司一般应当增加厂房设备，开发新产品。（www.TopS）
2. 分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位的决策结果不需报请企业总部备案。（www.TopS）
3. 经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式是解聘、股票期权和绩效股。（www.TopS）
4. 在经济萧条时期，公司采取的财务战略可以是削减存货、裁减雇员。
5. 财务预算是财务战略的具体化，是财务管理的核心，财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算与滚动预算等。（www.TopS）
6. 在影响财务管理的各种外部环境中，金融环境是最为重要的。（www.TopS）
7. 财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比。通常只能使用绝对指标和完成百分比来考核。（www.TopS）
8. 如果说各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个基本因素，那么，企业与各所属单位之间的资本关系则是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。（www.TopS）
9. 企业价值最大化体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。（www.TopS）

10. 金融市场按功能分为一级市场和二级市场，即基础性金融市场和金融衍生品市场。（www.TopS）

　筹资管理
一、单项选择题
1. 在计算下列各项资金的筹资成本时，不需要考虑筹资费用的是（www.TopS）。
A.普通股 B.债券 C.长期借款 D.留存收益
2. 在资本金的管理原则中，如果企业除由股东大会或投资者会议作出增减资本决议并按法定程序办理者外，不得任意增减资本总额，那么这项原则是（www.TopS）。
A.资本确定原则 B.资本维持原则 C.资本维护原则 D.充实原则
3. 以下属于普通股筹资特点的是（www.TopS）。
A.会降低公司的信誉 B.有利于公司自主管理、自主经营 C.筹资费用低
D.与吸收直接投资相比，资本成本较高
4. 按照 是否能够转换成公司股权，可将债券分为（www.TopS）。
A.记名债券和无记名债券 B.可转换债券和不可转换债券
C.信用债券和担保债券 D.不动产抵押债券和证券信托抵押债券
5. 下列关于混合筹资的说法不正确的是（www.TopS）。
A.可转换债券的持有人可以随时按事先规定的价格或转换比率，自由地选择转换为公司普通股 B.可转换债券筹资在股价大幅度上扬时，存在减少筹资数量的风险 C.认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能 D.认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权
6. 下列关于认股权证的说法不正确的是（www.TopS）。
A.认股权证属于基础金融工具 B.它具有融资促进的作用 C.它是一种具有内在价值的投资工具 D.认股权证有助于改善上市公司的治理机构
7. 某证券公司，其经营业务包括证券经纪、证券投资咨询与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。那么该证券公司的最低注册资本为（www.TopS）。
A.人民币5000万 B.人民币10000万 C.人民币20000万 D.人民币50000万
8. 下列有关认股权证的说法不正确的是（www.TopS）。
A.本质上是一种股票期权 B.属于衍生金融工具 C.短期认股权证的认股期限一般在60天以内 D.是一种融资促进工具
9. 转换债券的基本性质不包括（www.TopS）。
A.证券期权性 B.资本转换性 C.赎回与回售 D.筹资灵活性
10. 下列既可作为贷款担保的抵押品，又可作为贷款担保的质押品的是。
A.房屋 B.土地使用权 C.债券 D.商标专用权
11. 若企业2009年的敏感性资产为500万元，敏感性负债为200万元，销售收入为1000万元。敏感性资产、敏感性负债占销售收入的百分比不变，销售净利率为10%，股利支付率为40%，预计2010年销售收入增加50%，则需要从外部筹集的资金是（om）万元。
A.90 B.60 C.110 D.80
12. 下列有关资本成本的说法正确的是（www.TopS）。
A.资本成本是指企业在筹集资金时付出的代价，包括筹资费用和占用费用
B.不考虑时间价值时，资本成本率＝年资金占用费/筹资总额
C.总体经济环境变化对资本成本的影响，反映在无风险报酬率上
D.资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果，对于筹资者而言，资本成本表现为取得资本所有权所付出的代价
13. 假定某公司变动成本率为40%，本年营业收入为1000万元，固定性经营成本保持不变，下年经营杠杆系数为1.5，下年的营业收入为1200万元，则该企业的固定性经营成本为（www.TopS）万元。
A.200 B.150 C.240 D.100
14. 如果企业的全部资本中权益资本占80%，则下列关于企业相关风险的叙述正确的是）。
A.只存在经营风险 B.只存在财务风险 C.同时存在经营风险和财务风险D.财务风险和经营风险相互抵销
15. 某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为4%，股利固定增长率3%，所得税税率为25%，预计下次支付的每股股利为2元，则该公司普通股资本成本为。
A.23% B.18% C.24.46% D.23.83%
16. 下列不属于企业资金需要量预测方法的是（www.TopS）。
A.因素分析法 B.资金习性预测法 C.连环替代法 D.销售百分比法
二、多项选择题
1. 下列各项中，不可以作为无形资产出资的有（www.TopS）。
A.自然人姓名 B.劳务 C.专利权 D.商标权
2. 融资租赁筹资的优点包括（www.TopS）。
A.财务风险较小 B.限制条件较少 C.资本成本较低 D.融资速度较快
3. 平均资本成本的计算，存在着权数价值的选择问题，即各项个别资本按什么权数来确定资本比重。通常，可供选择的价值形式有（www.TopS）。
A.账面价值 B.市场价值 C.目标价值 D.历史价值
4. 下列各项中，属于敏感性负债的有（www.TopS）。
A.应付账款 B.应付票据 C.应付债券 D.应付销售人员薪酬
5. 某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低杠杆程度，下列措施中可行的有。
A.降低销售量 B.降低固定成本 C.降低变动成本 D.提高产品销售单价
7. 企业资本金缴纳的期限包括（www.TopS）。
A.实收资本制 B.折衷资本制 C.延后资本制 D.授权资本制
8. 与股权筹资相比，债务筹资的优点有（www.TopS）。
A.筹资弹性大 B.资本成本负担较轻 C.可以利用财务杠杆 D.稳定公司的控制权
9. 以下各项关于可转换债券的说法中，正确的有（www.TopS）。
A.筹得的资金具有债权性资金和权益性资金的双重性质 B.可节约利息支出
C.股价大幅度上扬时，存在减少筹资数量的风险 D.存在回售风险
10. 下列关于融资租赁的说法正确的有（www.TopS）。
A.租赁期满后，租赁资产一般要归还给出租人 B.租赁期较长，接近于资产的有效使用期
C.租赁期间双方无权取消合同 D.承租企业负债设备的维修、保养
11. 可转换债券筹资的优点包括（www.TopS）。
A.筹资效率高 B.存在不转换的财务压力C.转换普通股时，无需另外支付筹资费用
D.筹资灵活
12. 下列各项中会直接影响企业平均资本成本的有（www.TopS）。
A.个别资本成本 B.各种资本在资本总额中占的比重 C.筹资规模 D.企业的经营杠杆
13. 下列关于财务风险的说法正确的有（www.TopS）。
A.财务风险是由于经理经营不善引起的
B.财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益的影响，财务杠杆系数越高，财务风险越大
C.只要存在固定性资本成本，就存在财务杠杆效应
D.在其他因素一定的情况下，固定财务费用越高，财务杠杆系数越大
14. 假设总杠杆系数大于零，则下列各项中可以降低总杠杆系数的有（www.TopS）。
A.降低固定经营成本 B.减少固定利息 C.提高产销量 D.提高单价
15. 下列说法正确的有（www.TopS）。
A.评价企业资本结构最佳状态的标准是能够提高股权收益或降低资本成本
B.评价企业资本结构的最终目的是提高企业价值
C.最佳资本结构是使企业平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构
D.资本结构优化的目标是降低财务风险
三、判断题
1. 一般来说，在企业初创阶段，在较低程度上使用财务杠杆。（www.TopS）
2. 融资租赁的资本成本，既可以采用一般模式计算也可以采用贴现模式计算。
3. 按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资和债务筹资。
4. 吸收直接投资是企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。其中以实物资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。（www.TopS）
5. 优先股股东在股东大会上无表决权，所以优先股股东无权参与企业经营管理。
6. 相对于银行借款筹资而言，发行公司债券的筹资风险大。 （www.TopS）
7. 资本成本是评价投资项目可行性的唯一标准。 （www.TopS）
8. 经营杠杆能够扩大市场和生产等不确定性因素对利润波动的影响。
9. 从出租人的角度来看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。（www.TopS）
10. 当息税前利润大于零，单位边际贡献和固定性经营成本不变时，除非固定性经营成本为零或业务量无穷大，否则息税前利润的变动率一定大于产销变动率。
11. 如果某一时期国民经济不景气或者市场经济过热，通货膨胀持续居高不下，此时筹资企业的资本成本比较高。（www.TopS）
12. 进行筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用的是账面价值权数。
四、计算题
1. 已知：某公司2011年销售收入为10000万元，2011年12月31日的资产负债表（简表）如下：
资产负债表（简表）
2011年12月31日 　 单位：万元
资产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
1000
应付账款
1500
应收账款
4000
应付票据
2500
存货
7000
长期借款
9000

普通股股本
（每股面值2元）
1000
固定资产
6000
资本公积
5500
无形资产
2000
留存收益
500
资产总计
20000
负债与所有者权益合计
20000
该公司2012年计划销售收入比上年增长8%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要80万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。2012年销售净利率为10%，股利支付率为60%。该公司适用的所得税税率为25%。
要求
（1）预测2010年需要对外筹集的资金量；
（2）假设对外筹集的资金可以通过两种渠道获得：一是向银行借款筹资88万元，借款总额为90万元，手续费为2万元，年利率为5%，期限为5年，每年结息一次，到期还本；二是发行债券筹资200万元，债券面值为1100元/张，发行价格为1020元/张，发行费为每张20元，票面利率为6%，每年结息一次，到期还本。计算长期借款的筹资成本和债券的筹资成本（应用一般模式）。
2. 已知：甲、乙两个企业的相关资料如下：
资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1所示：
表1： 现金与销售收入变化情况表（单位：万元）
年度
销售收入
现金占用
2006
2007
2008
2009
2010
2011
10200
10000
10800
11100
11500
12000
680
700
690
710
730
750
资料二：乙企业2011年12月31日资产负债表（简表）如表2所示：
表2：乙企业资产负债表（简表）2011年12月31日（单位：万元）
资产
负债和所有者权益
现金
应收账款
存货
固定资产净值
750
2250
4500
4500
应付费用
应付账款
短期借款
公司债券
实收资本
留存收益
1500
750
2750
2500
3000
1500
资产合计
12000
负债和所有者权益合计
12000
该企业2012年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每万元销售收入占用变动现金0.05万元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示：
表3：现金与销售收入变化情况表（单位：万元）

年度不变资金（a）
每元销售收入所需变动资金（b）
应收账款
存货
固定资产净值
应付费用
应付账款
570
1500
4500
300
390
0.14
0. 25
0
0. 1
0. 03
要求：
（1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：
①每万元销售收入占用变动现金；
②销售收入占用不变现金总额。
③预计2012年销售收入20000万元，需筹集的资金数额。
（2）根据资料二为乙企业完成下列任务：
①按步骤建立总资金需求模型；
②测算2012年资金需求总量；
③测算2012年外部筹资量。
3. DL公司2011年度的销售收入为1000万元，利息费用60万元，实现净利润105万元，2011年发行在外普通股加权平均股数为200万股，不存在优先股。2012年公司为了使销售收入达到1500万元，需要增加资金300万元。这些资金有两种筹集方案：
（方案1）通过增加借款取得，利息率为10%；
（方案2）通过增发普通股股票取得，预计发行价格为10元/股。
假设固定生产经营成本可以维持在2011年200万元的水平，变动成本率也可以维持2011年的水平，如果不增加借款，则2012年的利息费用为70万元，该公司所得税率为25%，不考虑筹资费用。
要求：计算每股收益无差别点时的销售收入并据此确定筹资方案。
五、综合题
1
某公司年销售额1000万元，变动成本率60%，全部固定成本和费用120万元，平均总资产2500万元，资产负债率40%，负债的平均利息率8%，假设所得税率为25%。该公司拟改变经营计划，追加投资200万元，每年固定成本增加20万元，可以使销售额增加20%，并使变动成本率下降至55%。该公司以提高权益净利率（净利润/平均所有者权益）同时降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准。
要求：
（1）计算目前情况的权益净利率和总杠杆系数；
（2）所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率和总杠杆系数，判断应否改变经营计划；
（3）所需资金以12%的利率借入，计算权益净利率和总杠杆系数，判断应否改变经营计划；
（4）如果应该改变经营计划，计算改变计划之后的经营杠杆系数。
2. 公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。假设该公司适用的所得税税率为30%。对于明年的预算出现三种意见：
第一方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售2万件，售价为200元/件，单位变动成本为120元，固定成本为100万元。公司的资本结构为：500万元负债（利息率5%），普通股50万股。
第二方案：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资200万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至100元／件，固定成本将增加至120万元。借款筹资200万元，预计新增借款的利率为6%。
第三方案：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股20元，需要发行10万股，以筹集200万元资金。
要求：
（1）计算三个方案下的每股收益和总杠杆系数；
（2）计算三个方案下，每股收益为零的销售量（以“件”为单位，四舍五入取整数）；
（3）根据上述结果分析：哪个方案的风险最大？哪个方案的报酬最高？如果公司销售量下降至15000件，第二和第三方案哪一个更好些？请分别说明理由。
投资管理
一、单项选择题
1. 下列各项中，属于次要指标的是（www.TopS）。
A.净现值 B.内部收益率 C.静态投资回收期 D.总投资收益率
2. 净现值、净现值率共同的特点是（www.TopS）。
A.都是相对数指标 B.无法直接反映投资项目的实际收益率水平
C.从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系
D.从动态的角度反映项目投资的资金投入与总产出之间的关系
3. 下列关于投资管理的说法不正确的是（www.TopS）。
A.如果净现值大于0，则内部收益率一定大于基准折现率
B.利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结论
C.主要评价指标在评价财务可行性的过程中起主导作用
D.差额投资内部收益率法适用于原始投资不相同，但项目计算期相同的方案比较决策
4. 下列关于投资收益率指标的表述，错误的是（www.TopS）。
A.考虑了资金时间价值 B.分子和分母的计算口径不一致 C.无法直接利用净现金流量信息
D.指标中的分母考虑了建设期资本化利息
二、多项选择题
1. 下列各项中，对投资项目内部收益率指标产生影响的因素有　）。
A.原始投资 B.现金流量 C.项目计算期 D.设定折现率
5. 如果项目完全不具备财务可行性，则下列说法中正确的有（www.TopS）。
A.净现值小于0 B.净现值率小于1 C.内部收益率大于设定的折现率
D.不包括建设期的静态投资回收期大于运营期的一半
8. 以下属于项目投资决策的主要方法的有（www.TopS）。
A.净现值法 B.净现值率法 C.内部收益率法 D.年等额净回收额法
9. 投资决策评价动态相对指标主要包括（www.TopS）。
A.净现值 B.总投资收益率 C.净现值率 D.内部收益率
三、判断题
1. 净现值指标可从动态的角度反映投资项目的实际投资收益率水平。
2. 投资项目的所得税前净现金流量不受融资方案和所得税政策变化的影响，它是全面反映投资项目本身财务盈利能力的基础数据。（www.TopS）
3. 净现金流量又称现金净流量，是指在项目运营期内由建设项目每年现金流入量与每年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。（www.TopS）

4. 某项目全部投资于建设起点一次投入，建设期为0年，计算期为8年，投产后每年净现金流量相等，该项目的静态投资回收期为5.335年，则该项目的（P/A，IRR，8）数值为5.335。（www.TopS）

营运资金管理
一、单项选择题
1. 下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（www.TopS）。
A.营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理
B.流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产
C.流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大
D.企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回
【正确答案】：D
【答案解析】：营运资金的周转具有短期性，企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或一个营业周期内收回，所以选项D的说法不正确。 参见教材第139页。
【该题针对“营运资金的定义及特点”知识点进行考核】
2、某企业按照“3/10，n/50”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（www.TopS）。
A.20.41% B.24.65% C.27.84% D.20%
【正确答案】：C
【答案解析】：放弃现金折扣的机会成本＝[3%/（1－3%）]×[360/（50－10）]＝27.84%。参见教材第175页的公式。
【该题针对“放弃现金折扣信用决策 ”知识点进行考核】
3、下列各项中，属于发行短期融资券筹资特点的是（www.TopS）。
A.筹资成本较低 B.筹资弹性比较大 C.筹资条件比较较宽松 D.筹资数额比较小
【正确答案】：A
【答案解析】：发行短期融资券筹的资特点主要有：（1）筹资成本较低；（2）筹资数额比较大；（3）发行条件比较严格。所以，本题的答案为A。 参见教材第174页。
【该题针对“流动负债管理 ”知识点进行考核】
4、某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（www.TopS）。
A.6.50% B.6.38% C.5.75% D.5%
【正确答案】：C
【答案解析】：实际可供使用的借款＝1080×（1－8%－5%），实际支付的年利息＝1080×5%，所以，实际利率＝1080×5%/[1080×（1－8%－5%）]＝5%/（1－8%－5%）×100%＝5.75% 。参见教材第173页。
【该题针对“流动负债管理 ”知识点进行考核】
【正确答案】：A
【答案解析】：在统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。 参见教材第149页。
【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】
6、某企业年销售收入为1000万元，信用条件为“1/10，n/50”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为8%，则应收账款机会成本为（www.TopS）元。（1年按360天计算）
A.78000 B.65000 C.56000 D.93333.33
【正确答案】：C
【答案解析】：该企业应收账款平均收账期＝10×20%＋50×80%＝42（天），所以，应收账款机会成本＝10000000/360×42×60%×8%＝56000（元）。 参见教材第156页相关知识点。
【该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核】
7、在应收账款管理中，下列说法中不正确的是（www.TopS）。
A.应收账款的主要功能是增加销售和减少存货
B.应收账款的成本主要包括机会成本.管理成本和坏账成本
C.监管逾期账款和催收坏账的成本会影响公司的利润
D.信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对成本的影响
【正确答案】：D
【答案解析】：信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。所以选项D的表述不正确。参见教材第152页。
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
【正确答案】：D
【答案解析】：能力反映的 是企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。可以使用流动比率和现金流预测等方法评价申请人的还款能力。所以D是正确答案。参见教材第154页。
【该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核】
9、下列关于应收账款日常管理的表述中，错误的是（www.TopS）。
A.应收账款的日常管理工作包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等
B.企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法
C.应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理
D.到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款
【正确答案】：C
【答案解析】：应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理，所以选项C的表述不正确。 参见教材第163页。
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
【正确答案】：D
【答案解析】：根据题意可知，R＝10000元，L＝2500元，现金控制的上限H＝3R－2L＝30000－5000＝25000（元），由于公司现有现金24000元没超过现金控制的上限，所以不用转换。参见教材第147页。
【该题针对“现金管理模式”知识点进行考核】
二、多项选择题
1. 在现金管理中，下列说法正确的有（www.TopS）。
A.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义
B.企业持有现金的目的只是应付日常的业务活动
C.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求
D.除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额
【正确答案】：ACD
【答案解析】：企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。所以选项B不正确。 参见教材第145页。
【该题针对“现金与现金管理概述”知识点进行考核】
2、下列关于商业信用筹资特点的说法正确的有（www.TopS）。
A.商业信用容易获得 B.企业一般不用提供担保 C.商业信用筹资成本较低
D.容易恶化企业的信用水平
【正确答案】：ABD
【答案解析】：商业信用筹资的优点：（1）商业信用容易获得；（2）企业有较大的机动权；（3）企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业的信用水平；（3）受外部环境影响较大。 参见教材第176页。
【该题针对“流动负债管理 ”知识点进行考核】
3、信用条件是指销货企业要求赊购客户支付货款的条件，其构成要素包括（www.TopS）
A.信用期限 B.信用标准 C.现金折扣 D.信用期间
【正确答案】：AC
【答案解析】：信用条件是指销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。 参见教材第154页。
【该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核】
【正确答案】：ACD
【答案解析】：应收账款保理对于企业而言，它的理财作用主要表现在：（1）融资功能；（2）减轻企业应收账款的管理负担；（3）减少坏账损失，降低经营风险；（4）改善企业的财务结构。参见教材第164页。
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
5、现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，可以达到的目的有（www.TopS）。
A.缩短企业的平均收款期 B.扩大销售量 C.增加收益 D.减少成本
【正确答案】：ABC
【答案解析】：现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。参见教材第157页。
【该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核】
6、经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括。
A.存货总需求量是已知常数 B.订货提前期是常数
C.货物是一次性入库 D.单位货物成本为常数，批量折扣率是已知常数
【正确答案】：ABC
【答案解析】：经济订货模型的假设包括：（1）存货总需求量是已知常数；（2）订货提前期是常数；（3）货物是一次性入库；（4）单位货物成本为常数，无批量折扣；（5）库存持有成本与库存水平呈线性关系；（6）货物是一种独立需求的物品，不受