财务管理教案.doc

广州松田职业学院

教师授课教案

2013～2014学年第 1 学期

所在教研室 财经系
课程名称 财务管理
课程代码______ A0601211____________
授课班级 12会计3、4、5、6、7班
授课教师 袁剑霖
技术职称 中级会计师

课程信息表
授课总学时
48
讲课学时
20
习题课学时
14
上机练习学时
0
学分
3
实验或上机学时
0
课堂讨论学时
10
复习总结学时
4

内
容
提
要

本学期的《财务管理》课程使用的教材是郝德鸿主编的“基于工作过程改革”系列教材《新编财务会计》。该教材的编写体例是项目模块式教学方式。本教材共涵盖了10个项目36个模块，内容涉及认识财务管理、资金时间价值与风险价值、筹资管理、项目投资、证券投资管理、流动资产管理、利润分配管理、财务预算、财务控制、财务分析。系统地介绍了财务预测的定性和定量方法如趋势预测法、因果预测法；财务决策的投资利润率法、投资回收期法、净现值法、内含报酬率法等；财务计划的固定计划法、弹性计划法和滚动计划法等；财务控制的事前、事中和事后控制法；财务分析的对比分析法、比率分析法和综合分析法。还阐述了债券、股票投资的管理方法、现金和有价证券、应收账款、存货的管理知识，以及利润分配的政策和程序。
教学
目标
【职业技能能力目标】
【知识目标】
【职业素质目标】
【职业技能证书考核要求】
课程
重点

课程
难点

作业
要求

教材

主要参考 书
1、邵天营，陈复昌.财务管理学[M].上海：立信会计出版社，2005.
2、杨雄胜.财务基本理论研究[M].北京：中国财政经济出版社，2000.
3、谷祺，刘淑莲.财务管理[M].大连：东北财经大学出版社，2007.
4、王化成.高级财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2003.
课程性质
专业必修课
备注
或
其他

多媒体课件

考核方式
闭卷

教 案 首 页
授课题目
认识财务管理
教学主要内容
（工作任务或教学单元或模块）
1、财务管理的概念和内容
2、财务管理的目标、方法和原则
3、财务管理的环境
授课题目
类 型
讲授与讨论相结合
周 次
第1周
学 时
3
授课时间
9.2
班级（人数）
12会计3、4、5、6、7班，共271人。
教学目标
【职业技能能力目标】理解财务管理目标、管理环境的重要性。
【知识目标】掌握财务管理的目标及其优缺点、管理环境的内涵。
【职业素质目标】提高对影响财务管理有效性的管理环境的深刻理解。
教学重点
财务管理的目标、原则、目标、环境。
教学难点
财务管理的目标、环境。
教学方法
讲解、组织学生讨论。
教学过程设计（含时间分配）
【课程介绍】 10分钟
【新课讲授】
项目一 认识财务管理
模块一、财务管理的概念和内容 10分钟
模块二、财务管理的目标、方法和原则 15分钟
模块三、财务管理的环境 15分钟
【案例分析】青鸟天桥的财务管理目标 15分钟
【技能训练】课堂作业 15分钟
【本讲小结】 5分钟
【作业布置】 2分钟
教学场所、教具/设备
普通课室/黑板
作 业
1、简述企业财务活动及财务关系的内容。
2、如何理解财务管理的环境？
教学后记

授课内容
附注
【课程介绍】
《财务管理》课程是一门综合性、应用性较强的经济管理学科，是会计专业、工商管理、财务管理、市场营销专业的主干课，是会计电算化专业的专业必修课。本课程以财务管理目标为导向，以企业资金运动为中心，以资金的筹集、投放、耗费、收入和分配为框架，系统阐述企业财务预测、决策、计划、控制、分析等业务方法。该课程的开设可以帮助学生树立现代理财观念，培养理财能力，精通财务管理技能，为学生毕业走向社会，从事财务管理工作打下坚实基础。
通过本课程学习，使学生掌握现代财务管理的基础知识和基本方法，了解我国最新的财务管理制度和财务管理改革的实践，树立现代财务管理观念，培养学生独立运用现代财务管理方法来分析和解决实际问题的能力，使其在为企业生财，聚财，用财方面发挥积极作用，为经营决策服务。

【新课讲授】

项目一 认识财务管理

模块一 财务管理的概念和内容
一、财务管理概念
财务管理是企业在生产经营过程中组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
（一）企业财务活动
　　财务活动是指企业为了达到既定目标所进行的筹集资金、运用资金和收益分配的活动，是以现金收支为主的企业资金运动的总称。
1、筹资活动。是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。主要有发行股票、债券、吸收直接投资、长期借款等筹资方式。
【思考题】由企业筹资活动引起的财务活动有（ABCDE）。
A、发行股票、债券 B、吸收直接投资
C、向银行借入长期款 D、偿还长期借款
E、支付利息、股利及各种筹资费用

授课内容
附注
2、投资活动。所谓投资是指将筹集的资金投入使用的过程,包括对内投资和对外投资。
3、资金营运活动。
包括三个方面：
首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；
其次，企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金;
再次，如果企业现有资金不能满足经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金。
4、资金分配活动
广义分配是指对企业各种收入的分配; 狭义的分配则仅指对净利润的分配。

【思考题】下列属于由企业经营运活动引起的财务活动的是( A )。  
A、采购材料支付资金
B、购入固定资产支付资金
C、向银行借入一笔长期借款
D、投资者投入一笔投资款

授课内容
附注
（二）企业财务关系
企业的财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关各方发生的经济利益关系。
1、企业与政府之间的财务关系
严格遵守税法，按时足额交纳各税款。
2、企业与投资者之间的财务关系
投资者按时履行投资义务，企业确保投资者投资保值增值，维护投资者利益，向其投资者支付投资报酬。
3、企业与债权人之间的财务关系
严格履行借款合同，按时支付利息和归还本金。
4、企业与受资者之间的财务关系
5、企业与债务人之间的财务关系
6、企业内部各单位之间的财务关系
企业实行内部经济核算，即实行二级核算时，各车间相互提供产品和服务要视为购销，实行内部计价结算。
7、企业与员工之间的财务关系
该关系体现为职工工资资金分配关系。

二、财务管理的内容
1、筹资管理
筹资管理就是分析研究企业如何以较少的代价筹集到足够的资金，以满足企业生产经营的需要。
2、投资管理
企业的投资既可以是对内投资，也可以是对外投资；既可以是短期投资，也可以是长期投资。投资管理就是分析研究企业如何选择最合理的投资方案，实现提高投资效益、控制投资风险的目的。
3、资金营运管理
主要是对流动资产包括现金、应收账款、存货的管理。加速资金周转。

授课内容
附注
4、股利分配管理
企业实现的净利润，由企业所有者拥有分配的控制权。但是，如果企业向投资者（股东）支付过高的股利，则可能会影响到企业的再投资能力，不利于企业的长远发展；如果支付过低的股利，则又可能引起投资者的不满，导致企业的股价下跌。因此，企业在进行净利润分配（股利分配）过程中，应兼顾股东和企业的利益，既要有利于企业长期稳定发展，又要有利于保障股东利益，增加企业价值。
模块二　财务管理目标
财务管理目标是指企业组织财务活动，处理财务关系所要达到的根本目的。它是企业目标的具体化，是企业财务管理的出发点和归宿点。它决定着财务管理的基本方向。财务管理的目标取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。
一、财务管理的目标
（一）企业总目标
1、生存。收能抵支、到期能偿债。
2、发展。研发新产品、拓展市场。
3、获利。是生存、发展的最终目标。获利是企业最具综合能力的目标。
（二）财务管理目标
1、利润最大化
以利润最大化作为财务管理目标的原因有三：
1、人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以利用利润这个价值指标来衡量；
2、在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；
3、只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。
利润最大化财务管理目标的缺点：
①没有考虑货币时间价值。
②没有考虑利润与投入资本之间的关系。

授课内容
附注
③没有考虑风险。
④容易导致企业的短期行为。
2、资本利润率最大化或每股收益（盈余）最大化

资本利润率与每股盈余是一个投入产出比，它考虑了所获利润与投入资本间的关系。
缺点：①没有考虑资金的时间价值。②没有考虑风险。
3、企业价值最大化
企业价值通俗地说是指企业本身值多少钱，因此，它不是指企业账面资产的总价值，而是指企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。
企业价值的计量模式目前有多种方法，其中股票市价法和贴现现金流量法最为流行。贴现现金流量法按以下公式计算企业价值：

式中：V0代表企业价值；Pt代表企业在第 t年获得的预期报酬，一般用企业未来的现金流量来表示；i表示对每年所获报酬进行折现时所用的贴现率；t代表取得报酬的时间；n代表取得报酬的持续时间。
优点：
①该目标考虑了货币的时间价值。
②该目标考虑了风险，追求的是风险与收益的均衡。
③该目标反映了对企业资产保值增值的要求。从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值。
④该目标有利于克服企业管理上的短期行为。
⑤该目标有利于社会资源的合理配置。

授课内容
附注
缺点：
①对于股票上市公司虽可通过股票价格的变动揭示企业价值,但股价是受多种因素影响的结果，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力，
只有长期趋势才能做到这一点。
②为了控股或稳定购销关系，现代企业不少采用环形持股的方式，相互持股。他们对股价的短期变动不感兴趣，而对企业的控制更为关注。
③对于非股票上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值。
二、财务管理的方法
财务管理方法是财务管理人员，针对企业经营目标，借助经济数学和电子计算机的手段，运用运筹论、系统论和信息论的方法，结合财务管理活动的具体情况，对企业资金的筹集、生产资金的投入、产品成本费用的形成等企业经营管理活动进行财务预测、财务决策、财务控制、财务计量、财务分析、财务报告和财务监督的技术，它是财务人员完成既定财务管理任务的主要手段。
（一）财务预测方法
主要有趋势预测法、因果预测法。
（二）财务决策方法
主要有投资利润率法、投资回收期法、净现值法、内含报酬率法、决策树法、偿债年限法和现值指数法等。
（三）财务计划法
主要有固定计划法、弹性计划法、滚动计划法。
（四）财务控制法
主要有事前、事中、事后控制法。
（五）财务分析法
主要有对比分析法、比率分析法和综合分析法。
三、财务管理的原则
1、资金合理分配原则
2、收支积极平衡原则
3、成本效益原则

授课内容
附注
4、收益风险均衡原则
5、分级分权管理原则（统一领导下的分级分权管理）
6、利益关系协调原则

模块三　财务管理的环境
财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响和作用的企业内外各种条件或因素的统称。
一、政治环境
1、社会安定程度：社会是和平安定还是战争、动乱、治安混乱（打砸抢等），它们对企业生产经营有着不同影响。
2、政府经济政策好坏：如税收政策、货币政策、财政政策等。
3、政府机构管理水平与办事效率：政府办事流程繁简，服务态度和服务水平。
二、法律环境
1、企业组织法规：《公司法》、《全民所有制工业企业法》、《个人独资企业法》、《中外合资经营企业法》、《私营企业条例》等。
2、税收法规：增值税、消费税、营业税等各种税收法规。
3、财务法规：《证券法》、《企业会计准则》、《企业财务通则》等。
三、经济环境
1、经济管理体制：计划体制和市场体制下企业财务管理工作有着很大区别。
2、经济发展：重视经济发展速度：我国过去长期经济高速发展(8%～10%)，企业实施投资扩张战略。重视经济发展质量：我国现阶段经济发展战略，注重环境保护、生态平衡、可持续发展，注重产业结构调整，加强创新研究，增加产品附加值。
3、宏观经济运行状况：复苏、繁荣、衰退、萧条。
4、宏观经济政策：财政政策：是扩张性财政政策还是紧缩性财政政策。货币政策：是紧缩货币政策还是宽松的货币政策。
四、金融环境

授课内容
附注
（一）金融市场
1、外汇市场
2、资金市场
（1）货币市场:短期证券市场、短期贷放市场
（2）资本市场：①长期证券市场：一级市场\二级市场；②长期贷放市场。
3、黄金市场
4、金融机构：
（1）银行：①央行；②商业银行；③政策性银行：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
（2）非银行金融机构：保险公司、证券公司、信托公司、财务公司、租赁公司等
5、金融工具：商业汇票、商业本票、支票、股票、债券、信用证等。
（二）金融市场的构成要素
1、交易对象：货币资金，具体表现为货币市场的存贷款和资本市场的股票、债券。
2、交易主体：资金供应者、资金需求者、金融机构 ，是金融市场参与者，具体包括个人、企业、金融机构、政府等。
3、交易工具：一类是金融市场参与者为筹资、投资而创造的工具，如股票、债券、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约；另一类是金融市场参与者为保值、投机等目的而创造的工具，如期货合同、期权合约、互换交易等。
4、交易价格：利率。
利率的构成：
利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率
风险报酬率包括违约风险报酬率、期限性风险报酬率和流动性风险报酬率。

【案例分析】阅读教材P25《青鸟天桥的财务管理目标》，思考如下问题：
1、青鸟天桥公司的财务管理目标是什么？
2、该公司的最初决策是否合理？后来的让步是否合适？

授课内容
附注
【技能训练】
教材P27-28第一、二、三题。

【本讲小结】
本讲阐述了财务管理的基本知识、财务管理活动及其形成的各种财务关系、财务管理的总体目标和具体目标，影响财务管理的内外环境，通过本讲的学习，
使学生能够认识到财务管理是做什么的，理解财务管理在企业管理中的地位和作用。

【作业布置】
1、 教材P28第四题的第1、4小题。
2、 预习项目二《资金时间价值与风险价值》。

【技能训练答案】
一、单项选择题
1-5 DBCDC 6-10 BDBBB
二、多项选择题
1、ABC 2、ABC 3、CD 4、ACD 5、ABC 6、ABC
三、判断题
1、√ 2、√ 3、√ 4、× 5、√ 6、× 7、× 8、× 9、× 10、√
四、简答题（略）

教 案 首 页
授课题目
资金时间价值
与风险价值
教学主要内容
（工作任务或教学单元或模块）
1、资金时间价值
2、风险与风险报酬
授课题目
类 型
讲授与讨论相结合
周 次
第2、3周
学 时
6
授课时间

班级（人数）
12会计3、4、5、6、7班，共271人。
教学目标
【职业技能能力目标】理解资金时间价值和风险价值。
【知识目标】掌握资金时间价值的计算方法、风险价值的计算和运用。
【职业素质目标】深刻理解资金时间价值在企业财务管理中的运用。
教学重点
资金时间价值的计算主要是各种年金的现值与终值得计算、风险价值的计算。
教学难点
年金现值与终值、风险价值的计算。
教学方法
讲解、组织学生讨论。
教学过程设计（含时间分配）
【旧课回顾】 5分钟
【新课讲授】
项目二 资金时间价值与风险价值
模块一、资金时间价值 65分钟
模块二、风险与风险报酬 60分钟

【案例分析】瑞士田纳西镇的巨额账单 25分钟
【技能训练】课堂作业 20分钟
【本讲小结】 3分钟
【作业布置】 2分钟
教学场所、教具/设备
普通课室/黑板
作 业
1、什么是资金时间价值？
2、什么是年金？年金有哪些形式
教学后记

授课内容
附注
【旧课回顾】
上一讲阐述了财务管理的基本知识、财务管理活动及其形成的各种财务关系、财务管理的总体目标和具体目标，影响财务管理的内外环境，通过本讲的学习，使学生能够认识到财务管理是做什么的，理解财务管理在企业管理中的中地位和作用。

【新课讲解】

项目二 资金时间价值与风险价值

模块一 资金时间价值

一、资金时间价值的概念
资金时间价值是指一定量的资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。 这一概念需从以下几方面理解：
1、资金时间价值表现形式：（1）绝对数，如利息、利润等。（2）相对数，如利率、利润率（投资报酬率）。
2、资金时间价值一般表现为无风险、无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
3、资金时间价值不等于利率（投资报酬率）。
利率=纯利率+风险报酬率+通货膨胀补偿率
4、资金必须用于周转使用才能产生时间价。
5、资金时间价值的本质是劳动者创造的剩余价值。(资金和时间本身是不会产生增值的)。

二、资金时间价值的计算
（一）一次性收付款项终值与现值的计算
一次性收付款项指在某一特定时点上发生的某项一次性付款（或收款）业务，经过一段时间后发生与此相关的一次性收款（或付款）业务。例如，现在将一笔10 000元的现金存入银行，5年后一次性取出本利和。
资金时间价值的计算，涉及到两个重要的概念：现值和终值。现值又称本金，

授课内容
附注
是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。终值又称将来值或本利和，是指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值。由于终值与现值的计算与利息的计算方法有关，而利息的计算有复利和单利两种，因此终值与现值的计算也有复利和单利之分。在财务管理中，一般按复利来计算。
1、单利终值与现值的计算

【例题1】某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%(单利)，则到期企业可获得本利和共为多少元?

【例题2】某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%(单利)，则目前的价格为多少元?

2、复利终值与现值的计算

【例题3】企业投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金?

授课内容
附注
【例题4】某企业需要在4年后有1，500，000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元?

（二）年金终值与现值的计算
年金是指一定时期内，每隔相同的时间，收入或支出相同金额的系列款项。例如折旧、租金、等额分期付款、养老金、保险费、另存整取等都属于年金问题。年金具有连续性和等额性特点。连续性要求在一定时间内，间隔相等时间就要发生一次收支业务，中间不得中断，必须形成系列。等额性要求每期收、付款项的金额必须相等。
年金根据每次收付发生的时点不同，可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金四种。
要注意的是，在财务管理中，讲到年金，一般是指普通年金。
1、普通年金终值与现值的计算
普通年金是指在每期的期末，间隔相等时间，收入或支出相等金额的系列款项。每一间隔期，有期初和期末两个时点，由于普通年金是在期末这个时点上发生收付，故又称后付年金。年金用表示。
（1） 普通年金终值

授课内容
附注

（2） 普通年金现值

（3）偿债基金与年资本回收额
偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金（实际上等于年金终值F）而必须分次等额提取的存款准备金（等于年金A）。
已知年金终值，反过来求每年支付的年金数额，是年金终值的逆运算。即已知终值求年金。

授课内容
附注
资本回收额：是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务，这里的等额款项为年资本回收额。年资本回收额计算实质为：已知年金现值，求年金数额。

2、预付年金终值与现值的计算
预付年金也称先付年金、即付年金，它是在每期期初等额的系列收款、付款的年金。
（1）预付年金终值
与普通年金比，预付年金终值要多一期利息。所以，预付年金终值的计算公式如下：（计息期数加1，系数减1。）

（2）预付年金现值
与普通年金比，预付年金现值要少贴现一期利息。所以，预付年金现值的计算公式如下：（计息期数减1，系数加1。）

【例题5】某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，(1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金?(2)如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金?

【例题6】企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少?如果企业在每年的年初支付租金有为多少?

授课内容
附注

3、递延年金终值与现值的计算
递延年金又称“延期年金”，是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。它是普通年金的特殊形式。
（1）递延年金终值
递延年金终值只与连续收支期有关，与递延期无关。计算公式与普通年金终值公式一致。即：

（2）递延年金现值

4、永续年金现值的计算
永续年金是指无限期支付的年金，即一系列没有到期日的现金流。由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。计算公式如下：

【例题7】某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式?
答：A付款方式：P =80000×[(P/A，14%，8-1)+ 1 ]
　　 =80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056(元)

授课内容
附注
B付款方式：P = 132000×[(P/A，14% ，7)— (P/A，14%，2)]
　　 =132000×[4.2882–1.6467]=348678(元)
C付款方式：P =100000 + 90000×(P/A，14%，6)
　　 =100000 + 90000×3.888=449983 (元)
应选择B付款方式。

模块二 风险与风险报酬
一、风险的含义
风险是指在某一特定环境下，在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。风险是由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成。换句话说，是在某一个特定时间段里，人们所期望达到的目标与实际出现的结果之间产生的距离称之为风险。
一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。
若风险表现为不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。
【知识链接】
1、风险的基本属性：
（1）自然属性：风险是由客观存在的自然现象所引起的，大自然是人类生存、繁衍生息的基础。自然界通过地震、洪水、雷电、暴风雨、滑坡、泥石流、海啸等运动形式给人类的生命安全和经济生活造成损失，对人类构成风险。自然界的运动是有其规律的，人们可以发现、认识和利用这些规律，降低风险事故发生的概率，减少损失的程度。
（2）社会属性：不同的社会环境下，风险的内容不同。风险是在一定社会环境下产生的，这是风险的社会属性。风险事故的发生与一定的社会制度、技术条件、经济条件和生产力等都有一定的关系。例如战争、冲突、经济危机、恐怖袭击、车祸等是受社会发展规律影响和支配的。
（3）经济属性：风险的经济属性强调风险发生后所产生的经济后果，即风险与

授课内容
附注
经济的相关联性。只有当灾害事故对人身安全和经济利益造成损失时，才体现出风险的经济属性。也才因此称为风险。否则，不定义为风险。例如股市风险、信用风险、企业的生产经营风险等，都可能造成相关的经济损失。
2、风险的特征
（1）风险存在的客观性；（2）风险结果的损失性：（3）风险发生的不确定性；
（4）风险存在的普遍性；（5）风险的社会性；（6）风险发生的可测性；（7）风险的可变性。
二、风险的种类
1、系统风险：由于公司的外界因素（如国家政治、经济形势的变化，自然灾害、战争、经济周期的变化、通货膨胀、世界能源状况、汇率等）引起的风险。又叫市场风险、不可控风险、不可分散风险。
2、非系统风险：由于公司特有的事件（如罢工、诉讼失败、失去销售市场等）造成的风险。又叫公司特有风险、可控风险、可分散风险。
3、经营风险：因生产经营方面的原因给公司盈利带来的不确定性。既有外部原因，又有内部原因。
4、财务风险：由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。由于诸多因素的影响使得利润率和介入资金利息率具有不确定性，从而引起自有资金利润率的变化。这就是财务风险。
三、风险分析
（一）概率分布和预期收益
对于风险的计量，一般采用概率与数理统计的方法。
随机事件随机试验的每一种可能结果，在一定条件下可能发生，也可能不发生，称为随机事件。
概率分布是概率论的基本概念之一，用以表述随机变量取值的概率规律。
随机变量的概率分布为连续型分布，如正态分布。为简化计算，通常假定经济情况的个数是有限个的即离散型的分布。概率用表示。离散型概率分布必须符合以下2个条件：1、；2、。

授课内容
附注
期望值是指人们对自己的行为和努力能否导致所企求之结果的主观估计,即根据个体经验判断实现其目标可能性的大小。
在概率和统计学中，一个随机变量的期望值（或期待值）是变量的输出值乘以其机率的总和，换句话说，期望值是该变量输出值的平均数。用公式表示为：

[p41例题2-14]。
（二）风险程度的衡量
用标准离差和标准离差率来衡量。
1、标准离差：值越大，风险越大。值为0时，风险为0。
。适用于预期值相等的方案的选择。
2、标准离差率：值越大，风险越大。值为0时，风险为0。
。适用于预期值不相等的方案的选择。
【案例分析】
阅读P43《瑞士田纳西镇的巨额账单》，回答下列问题：
1、1260亿美元是如何计算出来的？

2、利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要多长时间？增加到1000亿美元呢？

3、案例中的利率为周复利利率1%，其实际利率是多少？

授课内容
附注
。

【本讲小结】
本讲较系统地阐述了资金时间价值的内涵，单利、复利终值现值的计算，年金的概念及普通年金、预付年金、递延年金终值和现值的计算，永续年金现值的计算，偿债基金、资本回收额的实际应用；风险的含义及种类、风险的量化分析。通过本讲的学习，使同学们对资金的时间价值有一个比较深刻的认识，熟悉在其在财务管理中的运用。
【作业布置】
一、课堂作业
1、P44单项选择题。
2、P45多项选择题。
3、P45-46判断题。
4、P46计算与分析题的第1、2、3、4、7小题。
二、课后作业
1、P46计算与分析题的第5、6小题。
2、预习项目三筹资管理。
【技能训练答案】
一、单项选择题
1-5 DBDDB 6-12 CADAACD
二、多项选择题
1、ABCD 2、ABCD 3、AB 4、BD 5、ABCD 6、BCD
三、判断题
1、× 2、√ 3、× 4、√ 5、√ 6、× 7、× 8、×
四、计算与分析题

2、

课件内容

附注

以上标准离差和标准离差率表明：开发A产品的风险最小，B产品次之，开发C产品的风险最大。

课件内容

附注

第二个项目获利大。

7、使用柴油机每月节约燃料费60元的现值超过购买柴油机高出的价格1500元就可以购置柴油机。月利率=12%÷12=1%。则有：

查年金现值系数表得：

利用插值法，求得：

即柴油机用使用2.41年以上才合算。

教 案 首 页
授课题目
筹资管理
教学主要内容
（工作任务或教学单元或模块）
1、筹资管理概述
2、权益资金的筹集
3、债务资金的筹集
4、资金成本与资金结构
5、杠杆原理
授课题目
类 型
讲授与讨论相结合
周 次
第4、6周
学 时
6
授课时间
10.7、10.8、10.9、10.10、10.14、10.16、10.17
班级（人数）
12会计3、4、5、6、7班，共271人。
教学目标
【职业技能能力目标】能够进行最佳资本结构决策，掌握杠杆原理。
【知识目标】了解筹资渠道和方式，资本成本的概念，杠杆原理。
【职业素质目标】能够进行最佳资本结构决策。
教学重点
资本成本的计算、经营杠杆、财务杠杆、总杠杆系数的计算、筹资决策。
教学难点
筹资决策及经营杠杆、财务杠杆、总杠杆系数的计算。
教学方法
讲解、组织学生讨论。
教学过程设计（含时间分配）
【旧课回顾】 5分钟
【新课讲授】
项目三 筹资管理
模块一、筹资管理概述 10分钟
模块二、权益资金的筹集 10分钟
模块三、债务资金的筹集 10分钟
模块四、资金成本与资金结构 80分钟
模块五、杠杆原理 80分钟

【案例分析】汇丰银行为新世界集团融资逾14亿元 25分钟
【技能训练】课堂作业 20分钟
【本讲小结】 3分钟
【作业布置】 2分钟
教学场所、教具/设备
普通课室/黑板
作 业
课后计算与分析题的第7、8小题（P96）。
教学后记

授课内容
附注
【旧课回顾】
上一讲系统地阐述了资金时间价值的内涵，单利、复利终值现值的计算，年金的概念及普通年金、预付年金、递延年金终值和现值的计算，永续年金现值的计算，偿债基金、资本回收额的实际应用；风险的含义及种类、风险的量化分析。通过本讲的学习，使同学们对资金的时间价值有一个比较深刻的认识，熟悉在其在财务管理中的运用。

【新课讲解】

项目三 筹资管理

模块一 筹资管理概述

一、企业筹资的目的和要求（略讲）
二、企业筹资的渠道和方式（略讲）
三、企业筹资的类型（略讲）
四、筹资原则
（一）规模适当原则
（二）筹措及时原则
（三）来源合理原则
（四）方式经济原则

模块二 权益资金的筹集

一、吸收直接投资（略讲）
二、发行股票（略讲）
（一）股票的特征
（二）股票的种类
1、按股东权利与义务分为普通股与优先股。
2、按是否记名分为记名股票和不记名股票。
授课内容
附注
3、按发行对象分为A股、B股、H股和N股。
（三）股票发行