财务管理课程论文(浅议小企业营运资金的管理及其效率).doc

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财务管理课程论文

浅议小企业营运资金的管理
及其对策

姓名：南俊鹏
班级：会计063
学号：13306073
日期：2008-12-21
浅议小企业营运资金的管理及其对策
南俊鹏
[摘 要]：小企业由于规模小，资金少，在营运资本的管理决策中往往面临困窘的局面：现金周转不能顺利进行、为现金周转付出高昂的代价、难以筹集需要的资金等。如何用较少的营运资本维系企业的正常运转，并使企业得到快速的发展，这是多数小企业面临的问题。本文尝试就此问题进行一些探讨，分析小企业在营运资本及其管理上存在的一些问题，提出使营运资本效用最大化的某些途径。

[关键词]：营运资本；效用；最优化；小企业

营运资金又称营运资本， 是指流动资产减去流动负债的余额。企业要维持正常的运转就必须拥有适量的营运资金，营运资金管理的质量直接影响着企业未来经营循环的成败。只有正确处理流动资产与流动负债的关系， 适度把握流动资产的经济规模，加速资金周转，才能使企业的资金运用达到最佳状态，从而获得最佳经济效益。
一、小企业在营运资本及其管理上存在的问题
小企业由于实力较弱，规模较小，尤其是我国现阶段市场经济体制还很不完善，小企业在经营中存在很多实际的困难，在营运资本及其管理上存在较多的问题。具体表现在以下方面
1.小企业的营运资本相对较少小企业筹集资金的来源相对有限，困难较大，往往缺乏资金，营运资本自然也比较少，难免时常捉襟见肘。
2.小企业对营运资本的管理意识淡薄由于企业规模较小，许多小企业缺乏财务管理的意识，尤其缺乏对营运资本的管理意识。比如，不注意收帐和现金支付的比例，整天拆东墙补西墙，甚至是拆了东墙也补不了西墙，只好狗急跳墙，付出极大的代价。其实营运资本的管理对小企业的重要性大于大企业。因为大企业营运资本的管理决策一般对企业没有致命的影响，而小企业由于底子薄，根基浅，应付风险的能力小，一笔较大的欠款就可以使一个企业倒闭。小企业流动资产在总资产中占的比例高，而且小企业在长期资本市场上筹资比大企业困难，因此短期负债在总资本中占的比例较大。管好流动资产和流动负债对小企业的生存和发展有重要的意义[1]。
3.小企业筹集资金的能力相对较弱小企业的信誉度较差，固定资产也较少，从银行贷款、赊欠帐款等都比较困难。正所谓越有钱越能借来钱，越没钱越借不来钱。
: 此外，还有以下几个方面也是不可忽视的原因：
1.现金管理意识不强。企业生存的基本条件是以收抵支、到期偿债。现金是企业的血液, 现金的缺乏将导致企业丧失偿债能力, 进而危及企业的生存, 因此现金管理是小企业营运资金管理的最核心问题。但小企业的管理者往往只关注企业的销售状况和利润水平, 缺乏强化现金管理的意识。据调查显示, 小企业编制销售计划的有近90%, 编制利润计划的也有近70%, 而编制现金收支计划的仅10%左右。管理意识的缺乏决定了小企业现金管理的薄弱, 同时小企业缺乏具有现金管理经验和知识的人才也影响了企业现金管理水平的提高。
2.信用管理力度不够。营运资金的信用管理包括两方面的内容, 一是对应收账款的信用管理, 二是对如期偿债的管理。一方面, 由于小企业大多处于竞争性行业, 面对激烈的市场竞争, 小企业往往急于扩大销售占领市场, 大多采取更为灵活的赊销方式, 使得销售收入增加的同时, 应收账款也随之增加。小企业在实行宽松的销售政策时, 对信用的管理远远滞后,他们大多没有制定符合自己特点的信用管理政策, 缺乏对客户及时付款的激励和惩罚措施, 对信用风险的评估能力也严重不足, 更加大了坏账损失的风险和应收账款的管理成本, 也减缓了现金的回收速度, 加剧了小企业资金紧张状况。另一方面, 一些小企业的信用意识淡薄, 在经济活动中经常出现各种失信现象, 如产品质量保证的失实、商业交易的违约和欺诈及在金融活动中的违约等。这些失信现象的频繁出现, 严重降低了小企业的信用程度, 恶化了小企业的融资环境,导致小企业不同程度存在信用危机, 包括商业信用危机, 金融信用危机等。商业信用缺失使得小企业难以获得延期付款的信用政策, 金融信用匮乏更直接影响企业取得贷款的能力。因信用不足导致的小企业筹资困境, 使企业流动负债的递延性具有很大的不确定性, 从而加大了营运资金管理的难度。
3.存货管理不科学。小企业对存货的管理大多采用经验法,缺乏科学管理手段。企业管理者对存货控制的不同目的使得小企业存在两种极端现象: 一是企业管理者注重采购成本和生产成本的节约或为保证生产经营的存货供应, 一次性大批量采购, 或大批量生产, 造成存货资金过多占用; 二是企业管理者追求零库存控制, 对生产经营的不确定性缺乏科学预计, 造成企业因存货不足而丧失销售机会或蒙受信誉损失。前者增加了营运资金的需求量, 加大了筹资压力, 后者影响了企业的销售, 减少现金的流入量, 降低了营运资金的供应量, 同样也会加大企业的筹资压力。
二、提高小企业营运资金管理水平的对策
1.增强现金流量管理意识, 提高现金流量管理水平
(1)小企业管理者应充分认识到现金流量管理的重要作用。对小企业而言, 生存比盈利更重要, 生存前提是保证充足的现金流量以保持偿还债务的能力。同时应看到, 现金流量与实物运动的不一致性, 销售收入和会计利润的实现, 不一定带来现金流入。因此企业管理者应将现金流量的管理置于企业管理的核心地位, 形成企业上下共同关注现金流量的良好氛围。
(2)加强现金预算管理。现金预算是现金流量管理的基础,也是现金流量管理的主要手段, 通过现金预算的编制, 实现对一段时间内企业现金收支的规划, 帮助管理者了解企业资金的总体状况, 以利于及时筹措、调度资金, 保证生产经营活动有序进行和保持按期偿债能力。现金预算是以企业日常预算和特殊资金管理决策预算为基础编制的, 具有很强的综合性。因此, 科学合理地编制现金预算的前提是保证基础预算的科学性和合理性, 小企业应组成由主要负责人、财务部门和其他职能部门共同参与的预算小组, 根据企业发展战略和市场状况, 运用科学预算方法,合理确定各种基础预算, 进而确定企业的现金预算。同时各级管理部门应密切关注预算执行情况, 及时分析预算差异的原因, 根据未来情况及时调整预算指标, 保持预算的科学合理性。
2.树立信用观念, 提高企业信用程度
(1)建立企业内部信用管理体系, 降低坏账损失风险。首先应根据企业实际情况设立信用管理部门或信用管理岗位, 专门负责信用政策的执行和管理。其次, 应建立合理的信用政策,
包括根据对客户的资信程度和自身承受风险能力以及同业竞争对手的情况综合分析确定客户的信用标准, 制定合理可行的及时付款的折扣期限和折扣率, 制定客户拖欠货款的收账政
策。第三, 建立客户资信管理制度, 通过建立客户档案和对客户多渠道的资信调查, 以及在调查基础上对客户资信的分析和评估, 及时掌握客户的资信状况, 避免盲目信任造成损失。第四,要强化对欠款的追踪分析控制, 从销售实现开始就应将欠款列入客户档案信息系统, 及时与客户保持联系, 查询收货情况和付款准备情况, 及时督促客户付款, 客户逾期付款应及时催款。第五, 加强信用管理的内部控制制度, 合理设置岗位和设置职责权限, 确保不相容职务相互分离, 使各岗位之间相互制约相互监督, 还应加强对内部控制制度执行情况的检查, 避免制度流于形式。最后, 应建立信用管理岗位责任制, 以增强各岗位人员的风险意识, 降低企业信用风险程度。
(2)增强诚信意识, 保持负债的可持续性。小企业自有资金的短缺决定了必须通过负债解决资金需求问题, 但普遍存在信用缺失严重降低了小企业的筹资能力。因此小企业的管理者应增强诚信意识, 自觉地摒弃不讲信用的短视行为, 坚持以诚信为本开展生产经营活动, 及时足额偿还各类债务, 树立良好的信用形象, 逐步建立企业与企业间, 企业与银行间良好的信用关系, 这对于小企业争取更多商业信用政策和获取更多银行贷款的支持, 具有积极的促进作用, 并有利于保持企业负债的可持续性, 从而解决小企业营运资金不足问题。
3.采用先进管理方法, 提高存货管理科学性。充足的存货储备有利于降低采购成本和生产成本, 满足生产经营的需要, 但存货的增加占用了资金, 也造成储存成本和管理费用的增加,而存货储备不足则与此恰恰相反。存货管理的基本目标就是实现存货功能与成本的最佳组合。这一目标仅仅依靠经验是无法实现的, 应在小企业采用先进的存货管理方法。在采购阶段可
以采用经济进货批量模式和提前订货模型, 来核定经济进货批量和提前订货时间。在储存阶段可以通过计算存货保本储存期和保利储存期来衡量存货的经济状态。当然, 由于规模上的差异, 小企业也不应照搬大企业的模式, 企业管理者应结合科学方法计算的结果, 根据企业的实际情况和自身经验对企业的存货管理做出决策。在存货的日常管理上, 可以采用ABC分类管理法, 以集中有限的人力重点管理价值较高的存货, 同时应加强对存货验收和发货及定期盘存的制度建设, 保证存货的安全,避免因存货损失造成资金的流失。
4.运用财务分析方法, 保持营运资金合理水平。财务分析是企业财务管理的重要方法, 从某种意义上说, 财务分析是对企业的诊断, 通过财务分析可以及时发现企业财务状况恶化的信
号, 使企业及早采取措施加以改善。财务分析的方法和指标很多, 就营运资金而言, 在分析企业的偿债能力时, 可以运用流动比率, 速动比率, 现金比率及现金流动负债比率; 在分析企业的营运能力时, 可以运用应收账款周转率, 存货周转率及流动资产周转率; 在分析企业现金流量情况时, 可采用现金净利润比、主营收入净现比, 分析收入、利润与实现的现金流量的差异程度, 还可以进行现金流量的结构分析, 分析企业主要的现金流入渠道和流出途径。通过定期或不定期的财务分析, 将有利于及时发现营运资金管理中存在的问题, 及时采取改进措施, 使小企业的营运资金保持合理的水平。
5.提高管理人员素质, 增强营运资金管理能力。人力资源是提高企业核心竞争力的关键, 企业竞争不仅是企业产品和技术的竞争, 更是人才的竞争。营运资金管理责任大, 专业性强, 管理范围广, 要求管理人员具有高度的责任感、丰富的专业知识, 因此提高小企业营运资金的管理水平同样离不开高素质的管理人才。但由于小企业规模小、失败率高, 对高素质人才吸引力不强, 同时小企业高度集权的管理模式也限制了高素质人才的发挥, 因此小企业大多缺乏高水平的管理人员。
首先, 小企业的所有者应转变管理思想, 改革管理模式, 使各级管理者真正拥有管理权力, 真正做到用人不疑, 充分发挥管理者的主观能动性。其次应建立人力资源激励和约束机制,
采取物质激励和精神激励相结合, 形成全方位, 多层次的激励机制, 满足员工的物质需求, 心理需求和自我实现需求。同时也应通过制度约束, 合同约束, 机构约束等途径, 形成对各级管理人员的约束机制。第三, 应重视对人才的培养。现代管理思想和管理方法不断更新, 小企业应创造更多的学习机会, 使员工更新观念、提高技能, 进而服务于企业, 促进管理水平的提升。营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分, 尤其对小企业而言更是财务管理的核心内容。它虽然属于财务管理范畴, 但绝对不是财务部门可以独立完成的, 企业的各级管理者,各个职能部门都应承担相应的管理职责, 围绕营运资金管理这一核心, 加强小企业的管理, 增强小企业竞争能力, 促进小企业可持续健康发展。
三. 实施营运资金管理的具体方法
在实际工作中我们可以运用一些方法来实现营运资金的最优化管理, 具体有:
1、采用先进的技术生产产品, 减少产品的生产周期。对存货的市场供需状况进行详细分析, 开展促销手段, 采用低价策略使产品尽快销售出去。此外, 重视产品销售结构, 尽量提高贡献毛利率高的产品的销售比重, 增强企业的盈利能力[2]。
2、加快应收账款变现速度, 保障应收账款变现可能性。要求对赊销环节中的风险进行事先预测、分析和控制。按照信用级别为客户建立信用档案, 尽量不向信用级别低的客户赊销, 以降低风险。同时严格控制应收账款的信用期, 对于可能出现的无法收回的账款及时采取催收措施, 减少发生损失的可能性。
3、深化内部管理职责, 制定营运资金使用人员岗位责任制。例如为了使销售人员在签订赊销合同时要慎重, 销售部门应该参与到应收账款的收款工作中去。我们不仅依据销售业绩的
好坏, 还要根据销售资金的到位情况来考核其工作业绩。采购人员在采购过程中不仅要使采购的材料或商品及时、保质保量的送达企业。还应该做到最大程度的降低采购资金占用的机会成本, 尽量使用商业折扣形式完成采购[3]。
4、选择合适的结算方式。 这不仅可以增加不少无息、低息的可用资金, 降低对银行贷款的依赖程度, 减少资金使用费用,而且可以降低直接与间接结算成本, 减少费用开支, 对企业经济效益的提高意义重大。总之, 营运资金最优化管理是企业长期追求的目标, 而且它是一个动态的, 不断调整的工作。财务管理人员应该本着最小投入、最大产出的原则, 减少营运资金的占用量, 同时提高其使用效率, 为企业实现财富最大化这个目标做出贡献[4]。
四、提高营运资本管理效用的途径
1.注重营运资本的管理。
让各种资本得到充分的使用小企业营运资本管理的重要性前面已经说明，在管理中，有意识地注重营运资本的管理能避免一些不必要的麻烦，使企业的正常运营得到较好的保障。小企业的营运资本决策一般比大企业更为具体、灵活。大企业的营运资本管理在于确定流动资产中各项资产的目标水平，以及决定流动资金的筹资方法，在政策的指导下，实施对流动资产和流动负债的管理。小企业需要根据自身的特点建立一套行之有效的政策，还要根据内外环境的变化灵活使用。
2.建立多种方式的资金来源
营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。小企业的营运资金来源可能更为灵活，比如个人借款、短期抵押等。小企业有关系良好的合作伙伴，能够相互拆借资金，对小企业的共同发展是很有益的。另外，能够借助有实力的企业或金融单位，提供担保也非常重要。小企业往往由于注册资金或营运资金比较少，在承接一些项目时可能遭到对方的怀疑，是否有能力完成该项目，这时，由别的单位提供担保是一种很好的方式，有时还是一种必要的方式[5]。
3.滚动运作
小企业在承担一些较大的项目时在运作上存在很大的困难，营运资金明显不足，某些情况下，滚动运作不失为一种很好的方式。把项目分为若干期，分段完成，所谓一口吃不了的包子，不妨分几口吃。比如做天然气工程，以前都是国家投资，做起来都是按部就班，全部铺完管线统一通气。现在由于政策的改变，很多民营企业去做天然气工程，大多数都没有足够的资金把接手的一个地区的工程一次完成，他们一般都采取滚动运作的模式，管线铺到哪，就把天然气先通到哪，一边回收资金，一边继续施工。滚动运作的良好实施必须在事先作好周全的策划方案，并且有良好的执行能力，否则容易出现断档，甚至无法收场。
4.注重建立良好的信誉度
好的信誉度是一种无形的资产，小企业要想获得长期的良好发展，需要有一个好的外部环境，建立好的合作关系网络，这些都需要自身有良好的信誉度。比如在预期的还款计划外根据情况，采取一些不规律的结款或还款方式。偶然一次的主动或提前还款往往使对方喜出望外，既表现出合作的诚意，提升了信誉度，又使得自己有时的逾期还款能让对方体谅[6]。
5.注重销售与回款的结合，处理好应收帐款
营销模式和销售政策直接影响企业的财务状况，对小企业，更直接影响企业的正常运转。对企业内外的具体环境采取适当的营销模式、销售政策，才能提高营运资金的有效率[7]。比如在前几年，纸厂很容易欠款，很多出版单位可以用很少的投入制作图书，等到图书销售完之后才归还纸厂的欠款。因此出版单位在销售管理上也比较粗放，催回款的力度也比较弱。但这几年，由于国家关闭很多小纸厂，纸张比较紧张，纸厂一般都很难欠款，尤其对小的单位，都要求现款。这样，出版单位在前期要投入大量的资金，如果销售回款缓慢，就直接影响后面的运作。当然，采用不同的销售方式和政策会直接影响销售收入。比如现款销售和代销，是否允许退货，回款周期的长短等，都会造成销售收入的增减。这就需要综合考虑多方面的因素，从企业整体利益出发，兼顾效率和效益。
6.注重存货周转率
把存货周转率控制在何种水平需要根据具体情况来确定。一般说来，存货周转率越高，说明企业的销售能力及存货的流动性越强，存货占用水平越低，存货积压的风险就越小，企业的变现能力以及营运资金的使用效率也就越好。但是存货周转率也并非越快越好。存货周转速度过快，如果是由于企业存货水平过低所致，将可能会引起存货短缺，产生存货短缺成本，或因增加存货的采购批量和生产批量造成存货定货成本和生产准备成本上升。因此，结合行业特征、市场环境及企业自身特点，使企业的存货周转率保持在一个适当的水平是非常重要的。
综上所述，小企业对企业的营运资金加强管理，提高营运资金的运用效益，以最小的投入，获取最大的产出，是关系到企业生存和发展的重要因素。小企业如何管理营运资金，达到资源最佳配置，需要结合我国企业的环境和特点，进行更多的探索、研究。

[参考文献]
[1] 小企业如何使营运资本效用最大化[J]. 化工管理, 2008,(02)
[2]张明编1《公司营运资金运作方略》1 立信会计出版社2002108
[3]张建英编1《国际财务管理学(第二版)》1 人民大学出版社2007101
[4]中国注册会计师协会编1《财务成本管理》1 经济科学出版社2007104
[5]曹炜;罗峦<<小企业营运资金的管理>>湖南农业大学 中国会计乡镇企业
[6]谈坚,谈晖,艾君萍. 企业营运资本管理问题的探讨[J]. 江西煤炭科技,2008,(1).
[7]杨松令,中小企业会计管理问题研究[M].北京:中国人民大学出版社.2004.94-126. 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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