财务管理课程设计模板.doc

精品文档就在这里
-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

财务管理课程设计

2010年烽火通信科技股份有限公司财务报表分析报告
一烽火通信科技股份有限公司概况
烽火通信科技股份有限公司（以下简称“本公司”），是1999年12月17日经国家经济贸易委员会国经贸企改【1999】1227号文的批准，由武汉邮电科学研究院（以下简称“邮科院”）为主发起人，并联合武汉现代通信电器厂、湖南三力通信经贸公司、湖北东南实业开发有限责任公司、华夏国际邮电工程有限公司、中国电信集团江苏省电信公司、北京中京信通信息咨询有限公司、北京科希盟科技产业中心、湖北省化学研究所、浙江南天通讯技术发展有限公司、武汉新能实业发展有限公司十家发起人共同出资，以发起方式设立。本公司于一九九九年十二月二十五日注册成立，持有注册号为4200001000795企业法人营业执照，注册地武汉市洪山区邮科院路88号，法定代表人童国华，注册资本33,000万元。2001年7月18日经中国证券监督管理委员会证监发行字【2001】51号文核准同意公司向社会公众公开发行普通股8,000万股，另外，根据国务院制定的《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》的规定，并经财政部财企便函【2001】50号文函复，在公司向社会首次公开发行8,000万股股票的同时，由公司主发起人邮科院按公司首次公开发行融资额的10%，划拨给全国社会保障基金理事会800万股后向社会存量发行，公司总计向社会公众公开发行普通股8,800万股，发行后公司注册资本变更为41,000万元。本公司股票于2001年8月23日在上海证券交易所正式挂牌上市交易，股票简称“烽火通信”，股票代码“600498”。
经营范围为光纤通信和相关通信技术、信息技术领域科技开发；相关高新技术产品制造和销售，系统集成、代理销售；相关工程设计、施工；技术服务；自营进出口业务（进出口范围及商品目录按外经贸主管部门审定为限）。 主营:本公司主要从事光纤通信设备及系统、光接入网设备、光纤、光缆、电缆等的科研开发、生产和销售。
烽火通信正积极参与国际市场竞争，大力实施国际化战略，不断提高国际市场竞争力，目前产品已出口到65个国家和地区，在东南亚、南亚、中东、非洲、南美洲、欧洲等地区设立了代表处和工程维护中心，逐渐成为我国民族通信产业迈入国际市场的一股重要力量。

二 2010年烽火通信科技股份有限公司财务报表
1 资产负债表
报表日期
资产
流动资产
货币资金
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款
预付款项
应收利息
应收股利
其他应收款
存货
待摊费用
流动资产合计
非流动资产
发放贷款及垫款
长期应收款
长期股权投资
固定资产原值
累计折旧
固定资产净值
固定资产减值准备
固定资产
在建工程
工程物资
固定资产清理
无形资产
长期待摊费用
股权分置流通权
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
负债
流动负债
短期借款
应付票据
应付账款
预收账款
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应交款
其他应付款
预提费用
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
非流动负债
长期借款
专项应付款
预计非流动负债
非流动负债合计
负债合计
股东权益
实收资本(或股本)
资本公积
减:库存股
盈余公积
未分配利润
拟分配现金股利
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益合计
少数股东权益
所有者权益(或股东权益)合计
负债和所有者权益(或股东权益)总计

2010-12-31
2010-09-30
2010-06-30
2010-03-31
2009-12-31

1,569,156,753
938,265,482
884,129,444
1,085,232,757
1,830,028,383
--
20,499,385
0
--
0
--
--
0
--
0
353,865,180
210,664,016
112,637,970
280,387,847
254,844,834
1,318,790,551
1,906,425,157
1,802,645,664
1,459,280,537
1,245,799,884
78,635,468
66,663,732
46,290,191
77,913,825
82,336,705
--
--
0
--
0
--
--
2,215,061
2,215,061
2,215,061
159,175,877
68,517,528
82,513,795
68,577,730
65,240,330
--
--
--
--
--
--
--
0
--
0
6,632,233,613
6,349,991,464
6,153,961,823
6,027,543,872
5,984,766,798

681,371,693
--
661,167,199
--
619,364,712
--
--
0
--
0
239,327,266
216,710,245
221,594,382
221,627,075
222,716,213
1,644,713,889
--
1,460,294,166
--
1,428,183,103
681,371,693
--
661,167,199
--
619,364,712
963,342,196
--
799,126,967
--
808,818,391
24,687,009
--
24,687,009
--
25,145,341
938,655,187
1,019,823,401
774,439,958
772,587,988
783,673,050
56,299,662
20,244,545
210,046,975
201,508,648
154,850,352
14,203,112
13,473,624
11,760,773
6,021,219
5,062,474
--
--
0
--
0
85,758,078
82,245,086
81,143,020
81,798,990
82,670,505
26,046,436
755,342
229,665
227,830
246,299
--
--
0
--
0
8,408,571
7,272,775
7,272,775
7,135,984
7,029,410
--
--
0
--
0
1,452,846,139
1,360,525,017
1,306,487,549
1,290,907,734
1,256,248,302
8,085,079,752
7,710,516,482
7,460,449,372
7,318,451,606
7,241,015,100

280,153,400
201,033,000
256,263,300
260,573,100
340,444,151
1,307,464,370
1,291,089,861
972,170,727
968,518,251
1,041,163,885
1,455,506,135
1,532,959,097
1,588,462,899
1,574,362,565
1,152,289,597
954,334,566
678,244,376
708,660,109
753,170,266
865,186,624
89,425,684
135,623,185
116,252,085
65,228,156
87,128,275
-267,134,930
-275,802,199
-288,075,890
-248,016,109
-146,118,763
--
--
0
--
0
7,685,588
8,826,792
74,090,223
7,820,223
1,570,223
--
--
0
--
0
75,342,477
51,608,913
68,069,957
64,729,873
83,796,847
--
--
0
--
0
152,322,100
--
0
0
0
66,665,708
77,252,745
65,842,545
63,375,403
63,985,403
4,121,765,098
3,700,835,771
3,561,735,956
3,509,761,727
3,489,446,243

--
154,125,300
156,190,700
157,004,900
157,048,600
--
1,170,000
0
--
0
6,129,351
3,778,751
5,191,527
6,026,126
6,449,126
6,129,351
159,074,051
161,382,227
163,031,026
163,497,726
4,127,894,449
3,859,909,822
3,723,118,183
3,672,792,753
3,652,943,968

441,800,000
441,800,000
441,800,000
441,800,000
441,800,000
2,227,352,848
2,224,069,308
2,224,069,308
2,224,069,308
2,224,069,308
--
--
0
--
0
147,239,565
115,949,260
115,949,260
115,949,260
115,949,260
696,527,859
644,615,334
535,474,287
474,078,155
416,727,106
--
--
0
--
0
-73,562
-18,708
-86,910
-95,757
-127,212
3,512,846,710
3,426,415,195
3,317,205,946
3,255,800,967
3,198,418,461
444,338,592
424,191,465
420,125,243
389,857,886
389,652,671
3,957,185,303
3,850,606,659
3,737,331,189
3,645,658,853
3,588,071,132
8,085,079,752
7,710,516,482
7,460,449,372
7,318,451,606
7,241,015,100

2 利润表
报表日期
营业总收入
营业收入
其他业务收入
营业总成本
营业成本
利息支出
其他业务成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
公允价值变动收益
投资收益
对联营企业和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
非流动资产处置损失
利润总额
所得税费用
未确认投资损失
净利润
归属于母公司所有者的净利润
被合并方在合并前实现净利润
少数股东损益
每股收益
基本每股收益
稀释每股收益

2010-12-31
2010-09-30
2010-06-30
2010-03-31
2009-12-31
5,684,454,449
3,926,334,096
2,456,577,440
1,006,159,822
4,688,390,999
5,684,454,449
3,926,334,096
2,456,577,440
1,006,159,822
4,688,390,999
--
--
--
--
--
5,464,176,162
3,775,715,991
2,318,450,626
967,147,450
4,412,496,306
4,255,691,488
2,929,063,081
1,811,548,275
745,401,864
3,388,147,948
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
30,243,271
17,721,600
12,511,465
4,824,796
32,934,410
470,100,349
280,973,571
179,939,065
76,973,408
374,450,231
676,459,387
476,870,028
296,524,478
133,669,086
545,104,468
-10,451,779
-4,374,447
4,879,558
2,600,682
-2,477,869
42,133,446
75,462,158
13,047,784
3,677,613
74,337,119
--
499,985
--
--
0
78,257,057
78,168,552
56,898,977
-1,089,138
28,326,209
-6,169,480
-4,061,058
-3,101,023
-1,089,138
-828,435
--
--
--
--
--
298,535,344
229,286,643
195,025,791
37,923,234
304,220,902
198,957,182
140,080,437
50,780,823
37,518,265
88,992,433
1,608,690
1,378,404
930,039
324,506
2,748,030
78,879
606,267
85,465
4,693
1,166,525
495,883,836
367,988,677
244,876,575
75,116,994
390,465,305
29,659,306
26,036,654
16,131,820
8,311,564
43,704,786
--
--
--
--
--
466,224,530
341,952,023
228,744,754
66,805,429
346,760,519
377,361,059
294,158,229
185,017,182
57,351,050
262,116,091
--
--
--
--
--
88,863,472
47,793,794
43,727,573
9,454,380
84,644,428

0.85
0.67
0.42
0.13
0.63
0.85
0.67
0.42
0.13
0.63

三 财务报表比率分析
（一）相关指标的计算
报告日期
盈利能力
每股收益(摊薄)
每股销售收入
主营业务利润率(%)
偿债能力
流动比率(%)
速动比率(%)
利息保障数
资产负债率(%)

2010-12-31
2010-09-30
2010-06-30
2010-03-31
2009-12-31

0.85
0.67
0.42
0.13
0.59
7.95
7.76
7.51
7.37
7.24
24.6
24.94
25.74
25.43
27.03

1.61
1.72
1.73
1.72
1.72
0.84
--
0.82
--
1
--
--
40.97
15.58
--
51.05
50.06
49.9
50.18
50.44

报告日期
成长能力
主营业务增长率(%)
主营利润增长率(%)
营业利润增长率(%)
税息前利润增长率(%)
净利润增长率(%)
每股收益增长率(%)
营运能力
应收帐款周转率
应收帐款周转天数(天)
存货周转率
存货周转天数(天)
固定资产周转率
总资产周转率
净资产周转率

2010-12-31
2009-12-31

21.25
36.81
10.35
36.57
-1.86
82.21
-4.52
96.75
43.97
49.55
43.95
38.78

4.43
3.86
81.21
93.16
1.5
1.5
239.28
239.92
6.42
6.04
0.74
0.73
1.69
1.66

（二）分析评价
1 盈利能力分析评价
从上表的计算结果可知，该公司2010年一到四季度的每股收益分别是0.13、0.42、0.67、0.85，每股销售收入分别是7.37，7.51，7.76，7.95，即每股收益与每股销售收入呈递增趋势，但相对于目前股价而言，每股收益与每股销售收入偏低，所以该公司存在的问题可能是股价偏高或收益率偏低。
主营业务利润率分别是25.43%、25.74%、24.94%、24.6%，从主营业务利润率来看一季度和二季度主营业务利润率高于三季度和四季度，但普通低于2009年，也就是说主营业务利润率在降低，这可能是受到2010年通货膨胀的影响，公司产品成本增加，从而导致主营业务利润率降低，但总体说主营业务利润率还是很高的，但每股收益并不高，可能是企业管理成本过高较成的。
2 偿债能力分析评价
2010年该公司流动比率一到四季度分别为1.72、1.73、1.72、1.61，最好的比率应该为2左右，因此该公司流动比率偏低，速度比率上半年为0.82，下半年为0.84，最好的比率应该为1左右，因此该公司的速动比率也偏低，一般来说流动比率和速动比率这两个指标反映企业的短期债务的偿还能力，比率越高短期偿债能力越强，比率越低，短期偿债能力越差，因此从这两个比率来看该公司短期偿债能力不强。
从利息保障倍数来看，该公司一季度为15.58，二季度为40.97，可以说到了二季度利息保障倍数剧增，可能是公司偿还了某一长期偿债，使利息费用不为降低，同时也有可能是息税前利润的增加使利息保障倍数增加，一般来说利息保障倍数表明公司的长期偿债能力，该指标越大越好，越大说明企业长期偿债能力越高，而该公司利息保障倍数还比较大，所以长期偿债能力比较强。
从资产负债率来看，一到四季度分别为50.18%，49.9%，50.06%，51.05%，一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。从公司债权人的立场来讲，公司的资产负债率越低越好，这样，公司的偿债能力有保证，借款的安全系数就高。从公司投资者的角度来看，如果公司总资产利润率高于借款利息率，则资产负债率越高越好；反之，则越低越好。而从公司经营者角度来看，如果资产负债率过高，超出债权人的心理承受程度，公司就借不到钱；如果公司资产负债率过低，这说明公司在经营过程中比较谨慎，不轻易借款进行投资，或者是自有资金比较充足，暂时还不需要大规模的举债。从这点来看该公司的资产负债率还是比较适中的，该公司有较强的长期偿债能力。
3 成长能力分析
主营业务增长率2009年为36.81%，2010年为21.25%，增长率有所下降，但总体还是保持较高的增长率，说明该公司还是在高速发展之中。
主营业务利润增长率2009年为36.57%，2010年为10.35%，主营业务利润增长率大幅下降，可能是2010年的通货膨胀引起企业产品成本的快速增长，从而引起主营业务利润增长的急速下降。
营业利润增长率2009年为82.21%，2010年为-4.52%；息税前利润2009年为96.75%，2010年为-4.52%，营业利润增长率和息税前利润也是大幅下降，可能是2010年的通货膨胀引起企业产品成本和企业经营成本的快速增长，从而引起主营业务利润和息税前利润增长的急速下降。
净利润增长率2009年49.55%，2010年为43.97%，略有下降，每股收益增长率2009年为38.78%，2010年为43.95，略有上升，从这两个指标来看，公司均保持较高的增长率，说明该公司还处在高速发展的状态，这也是支撑该公司较高股价的原因之一。
4 营运能力分析
该公司应收账款周转率2009年为3.86，2010年为4.43，略有增长，应收账款同转率是表示应收账款周转速度的指标，该比率越大，说明应收账款回收越快，应收账款管理越强固，从这个比率来看该公司应收账款的回收情况还可以并且在加强。
该公司存货周转率2009年为1.5，2010年为1.5，基本保持不变，存货周转率表明该公司存货周转速度的指标，该指标越大公司存货的周转速度越强，公司销售越强，从这个批标来看，公司存货周转速度维持目前的状态没变。
固定资产周转率2009年为6.04，2010年为6.42，该指标说明固定资产管理情况，该公司越大，说明固定资产利用的越好，固定资产结构越合理，从这个指标来年，该公司固定资产利用较充分，结构较合理。
该公司总资产周转率2009年为0.73，2010年0.74，基本没多大变化，该指标表示公司总资产周转速度，越大公司总资产周转越快，总资产利用越充分，从这个指标来看，该公司总资产周转速度一般，总资产利用效率一般。
净资产周转率2009年为1.66，2010年为1.69，基本维持不变，净资产周转率表明公司净资产周转速度，该指标越大，说明该公司净资产回收速度越快，从这个指标来看，该公司净资产周转情况还可以。

四 杜邦分析
（一）杜邦分析图
股东权益报酬率
10.74%

资产报酬率
4.08%
×
平均权益乘数
1/（1-51.06%）

销售净利率
6.64%
×
总资产周转率
0.74%

净利润
377361059

销售收入
5684454449
销售收入
5684454449
÷
资产总额
7897798116.76
总收入
5684454449
－
总成本
5464176162

资产总额
销售收入
÷
投资收益
78257057
－
所得税
29659306
主营业务成本
4285934759
销售费用
470100349
管理费用
676459387
财务费用
-10451779

＋

＋

（二）综合财务状况的分析评价
财务综合分析就是将营运能力、偿债能力和盈利能力等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行综合和分析，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价与判断。主要分析方法有杜邦分析法和沃尔比重评分法 ，在这里主要利用杜邦分析法进行分析。
杜邦分析法主要杜邦分析图来揭示的主要财务指标之间的相互关系，
即权益利润率=资产报酬率×权益乘数
资产报酬率=销售利润率×资产周转率
权益利润率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数
该公司股东权益报酬率为10.74%，股东权益报酬率比较高，该公司资产报酬率和权益乘数分别为6.08%和1.77，权益乘数大小比较适中，可见股东权益报酬率偏高主要是由资产报酬较高引起的，
而资产报酬率=销售利润率×资产周转率，该公司的销售利润率和资产周转率分别为6.64%和0.74%，从数据可以看出该公司的销售利润率和资产周转率都较高，可见该公司目前销售情况和资产周转情况都较好。而企业销售利润率较高从上图中可以看出是由于主营业务收入较高，而企业主营业务成本，管理费用、销售费用较合理而形成的，因此可见该公司产品销售和在成本控制方面比较成功。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

---------------------------------------------------------精品 文档---------------------------------------------------------------------