财务管理期末考试复习提纲.doc

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《财务管理》期末考试复习提纲
名词解释：
1．财务活动
2．财务杠杆
3．现金流量
4．资本成本
5．内含报酬率
6．资本金
7．商业信用
8．ABC分类管理
9“量本利”分析法
单项题：
１．我国企业采用较为合理的财务管理目标是（ ）
A．利润最大化 B．每股利润最大化 C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化

2．按照我国法律规定，股票不得 （ ）
A 溢价发行 B 折价发行 C 市价发行 D 平价发行

3．最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（ ）
A、企业价值最大的资本结构 B、企业目标资本结构 C、加权平均的资本成本最低的目标资本结构
D、加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构

4．筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（ ）的可能性
A 企业破产 B 资本结构失调C 企业发展恶性循环D 到期不能偿债

5．以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（ ）
A． 资产负债率 B． 速动比率 C． 营业周期 D．产权比率

6．某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的营业周转期为（ ）
A． 190天 B． 110天 C． 150天 D．30天

7．在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（ ）。
A、企业向国有资产投资公司交付利润 B、企业向国家税务机关缴纳税款
C、企业向其他企业支付货款 D、企业向职工支付工资

8．下列权利中，不属于普通股股东权利的是（ ）。
A、公司管理权 B、分享盈余权 C、优先认股权 D、优先分配剩余财产权
9．下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（ ）。
A、商业信用 B、发行股票 C、发行债券 D、融资租赁

10．下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（ ）。
A、国家财政资金 B、银行信贷资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金

11．某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（ ）。 A．4.95% B. 5% C．5.5% D.9.5%

12．下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（ ）。
A.产品销售数量 B.产品销售价格 C.固定成本 D.利息费用

13．在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（ ）。
A、0.7∶0.2∶0.1 B、0.1∶0.2∶0.7 C、0.5∶0.3∶0.2 D、0.2∶0.3∶0.5

14．其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（ ）。
A．财务风险加大 B．获得能力提高C．营运效率提高 D．机会成本增加

15．其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（ ）。
A．用银行存款支付一笔销售费用 B．用银行存款购入一台设备
C．将可转换债券转换为优先股 D．用银行存款归还银行借款

多项选择题：
1．财务管理目标一般具有如下特征（ ）
A.综合性 B.相对稳定性 C.多元性 D.层次性 E.复杂性

2．企业的筹资渠道包括（ ）
A 银行信贷资金B 国家资金C 居民个人资金D 企业自留资金E 其他企业资金

3．企业筹资的目的在于（ ）
A 满足生产经营需要 B 处理财务关系的需要 C 满足资本结构调整的需要
D 降低资本成本 E 促进国民经济健康发展

4．影响债券发行价格的因素有（ ）
A 债券面额 B 市场利率 C 票面利率 D 债券期限 E 通货膨胀率

5．长期资金主要通过何种筹集方式（ ）
A 预收账款 B 吸收直接投资 C 发行股票 D 发行长期债券 E 应付票据

6．净现值与现值指数法的主要区别是（ ）。
A.前面是绝对数，后者是相对数
B前者考虑了资金的时间价值，后者没有考虑资金的时间价值
C前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与内含报酬率法不一致
D前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较
E.两者所得结论一致

7．企业在制定目标利润时应考虑（ ）
A．持续经营的需要 B．成本的情况 C．税收因素 D．资本保值的需要 E．内外环境适应的要求

8．在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（ ）
A．回收流动资金 B．回收固定资产残值收入 C．原始投资
D．经营期末营业净现金流量 E． 固定资产的变价收入
9．吸收直接投资的优点包括（ ）。
A、有利于降低企业资金成本 B、有利于加强对企业的控制
C、有利于壮大企业经营实力 D、有利于降低企业财务风险

10．下列各项中，属于经营租赁特点的有（ ）。
A、租赁期较短 B、租赁合同较为稳定 C、出租人提供租赁资产的保养和维修等服务 D、租赁期满后，租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人

11．下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ）。
A、取得资金的渠道 B、取得资金的方式 C、取得资金的总规模 D、取得资金的成本与风险
12．下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的是（ ）。
A、限制条件多 B、财务风险大 C、控制权分散 D、资金成本高

13．下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）。
A．偿还借款 B．购买国库券 C．支付股票股利 D．利用商业信用

14．相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（ ）。
A．财务风险较大 B．资金成本较高 C．筹资数额有限 D．筹资速度较慢

15．在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（ ）。
A．银行借款 B．长期债券 C．优先股 D．普通股

是非题：
1、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。（ ）

2.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数据越多，价格也就越便宜。（ ）

3．发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。（ ）

4．企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构。（ ）

5．留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。（ ）

6．企业现金持有量过多会降低企业的收益水平（ ）。：

六、计算分析题：
1． 某公司购买一处房产，现在一次性付款为10万元；若分期付款，1—3年各年年初的付款额分别为3万元、4万元、4万元。假定利率10%，要求按现值计算哪种付款方式较

2．某企业拟出资100万元进行一项为期5年的固定资产投资，折旧采用平均年限法，预计无残值。现有两种方案可供选择，具体如下表。假设平均的市场资金成本率为10% 单位：万元
年份
A方案
B方案
净利
折旧
现金净流量
净利
折旧
现金净流量
0

—100

—100
1
40

60

2
40

50

3
40

40

4
40

30

5
40

20

合计
200

———
200

———
要求：（1）先计算两种方案的各年现金净流量（填补表格内容）；
（2）按净现值法判断两种方案，哪种方案好；
（3）计算两种方案的现值指数判断两种方案哪种为最佳。

i=10%
1年
2年
3年
4年
5年
复利现值系数
0．9091
0．8264
0．7513
0．6830
0．6209
年金现值系数
0．9091
1．7355
2．4869
3．1699
3．7908
附：

3.某企业计划年度需要A材料4000千克，单价40元/千克，储存成本为5元/千克，每次订货成本为100元。
要求：（1）A材料的最佳经济批量；
（2）每年的最佳进货次数；
（3）经济批量的变动总成本；
（4）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。

4．某企业计划筹资100万元，企业所得税税率33％。有关资料如下：
（1）向银行借款10万元，年利率为7％，手续费2％。
（2）溢价发行债券，债券面值14万元，发行价为15万元，票面利率9%，筹资费率3%。
（3）发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。
（4）发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%，预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。
（5）其余所需资金通过留存收益取得。
要求：计算各个别资金成本和综合资金成本。

5、凯月公司全年需消耗某种存货2000吨，每吨存货的购进价格为40元，每次订货的固定成本为100元，单位持有成本为存货价值的25％。计算该公司的经济订货量、订货次数和存货总成本。
答：Q＝（2UV/C）0.5＝（2×2000×100/（40×25％））0.5＝200（顿）
订货次数＝2000/200＝10（次）
存货总成本TC＝CQ/2+UV/Q＝40×25％×200/2+2000×100/200＝2000（元）
6、某企业计划买一大型设备，若一次性付款，需要在购买时付80万元；若从购买时分3年付款，在每年初需要付30万元，在银行利率为8％的情况下，哪种付款方式对企业有利？
答：(1)P=80（万元）
（2）P＝A×（P/A，8％，3）×（1+I）＝30×2.577×（1+8％）＝83.498（万元）
因此，一次性付款对企业更有利。
7、某公司发行普通股600万元，预计第一年股利率为14%，以后每年增长2%，筹资费用率为3%，求该普通股的资本成本？
K普通股＝600×14％/(600*(1-3%))+2%=16.43%
8、某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％，偿还期限5年，发行费率3％，所得税率为33％的债券，该债券发行价为1200万元，求该债券资本成本？
K债券＝1000×12％×（1-33％）/（1200×（1-3％））＝6.91％
9、科创公司的有关资料如下：
(1)2000年末资产负债表(简化格式)为：
资 产
金额(百万元)
负债与股东权益
金额(百万元)
现金
30
应付票据
25
应收账款
60
应付账款
55
存货
80
应付工资
10
其他流动资产
30
长期借款
100
固定资产净值
300
普通股
250

留存收益
60
总资产
500
负债与股东权益合计
500
(2)该公司2000年度销售收入(即销售额)为1500万元，净利润为75万元。设如果计算需要，可将年末数据代作年度平均数据。
请计算：
(1)销售利润率?
(2)总资产周转率?
(3)权益乘数?
(4)股东权益利润率?
 答：3．解： (1)销售净利润率=
（2）总资产周转率=
(3)权益乘数=1.6129
(4)股东权益利润率= 24.19%

10．某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，求财务杠杆系数。
解：债务总额 = 2000 ×（2/5）=800万元，利息=债务总额×债务利率=800×12%=96万元，
财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=200/（200-96）=1、92

11．某公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。
要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量。
（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。
[答案]（1）计算本年度乙材料的经济进货批量__________________
本年度乙材料的经济进货批量＝ Ö (2×36000×20) /16 =300（千克）
（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本：___________________
本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本＝ √（2×36000×20×16）＝4800（元）
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额
本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额＝300÷2×200＝30000（元）
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次
本年度乙材料最佳进货批次＝36000÷300＝120（次）

12．已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
[答案]
（1）最佳现金持有量= √2×250000×500/10% =50000（元）
（2）最低现金管理总成本=√2×250000×500×10% =5000（元）
转换成本=250000/50000×500=2500（元）
机会成本=50000/2×10%=2500（元）
（3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）

13．某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元，一年按360天计算。
要求：（1）计算该公司流动负债年末余额。
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。
（3）计算该公司本年销货成本。
（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
[答案]
（1）流动负债年末余额＝270／3＝90（万元）
（2）存货年末余额＝270－90×1.5＝135（万元） 存货平均余额＝（135＋145）／2＝140（万元）
（3）本年销货成本＝140×4＝560（万元）
（4）应收账款年末金额＝270－135＝135（万元）
应收账款平均余额＝（135＋125）／2＝130（万元）
应收账款周转期＝（130×360）／960＝48.75（万元）

14．某商业企业2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。
要求：
（1）计算2000年应收账款周转天数。
（2）计算2000年存货周转天数。
（3）计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。
（4）计算2000年年末流动比率。

[答案]
（1）计算2000年应收账款周转天数
应收账款周转天数＝{360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)
（2）计算2000年存货周转天数
存货周转天数={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)
（3）计算2000年的年末流动负债和速动资产余额
年末速动资产/年末流动负债=1.2
（年末速动资产－400）／年末流动负债＝0.7
解得：年末流动负债＝800（万元）
年末速动资产＝960（万元）
（4）计算2000年年末流动比率
流动比率＝（960＋600）／800＝1.95
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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