财务管理学公式解读.doc
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1、精品文档就在这里-各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-财务管理学公式解读第一章1、预期收益=(投资收益额*概率)2、标准离差=(投资收益额-预期收益)2*概率标准离差率=标准离差/预期收益 *1003、应得风险收益率=风险价值系数*标准离差率应得风险收益额=预期收益*应得风险收益率/(无风险收益率+应得风险收益率)4、投资收益率=无风险收益率+应得风险收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率风险价值系数=(投资收益率-无风险收益率)/标准离差率5、预测投资收益率=预测收益额/投资额*100预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率预测风险收益额=预测
2、收益额*预测风险收益率/(无风险收益率+预测风险收益率) 第二章 筹资管理1、新股发行价格的作价方法:每股价格=(资产总值-负债总值)/投入资本总额 *每股面值(分析法)或每股价格=(年平均利润/资本利润率)/投入资本总额* 每股面值(综合法)2、企业向银行借款的实际利率:借款人实际支付的利息/借款人所得的借款、 按复利计算:实际利率=(1+名义利率)n-1/借款年限N、 一年内分次计算利息的复利:实际利率=(1+名义利率/m)mn-1/借款年限N、 贴现利率:实际利率=贴现利率/(1-贴现利率)、 单利贷款,要求补偿性余额:实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例3、债券售价=债券总面值/(
3、1+市场利率)n+债券总面值*债券利率/(1+市场利率)t1、 融资租赁租金的计算:每次应付租金=(设备原价-预计残值+利息+手续费)/交付租金的次数 (利息按复利终值计算)2、 票据贴现:贴现息=汇票金额*贴现天数*(月贴现率/30天)应付贴现票款=汇票金额-贴现息3、 资金成本(率)=资金占用费用/(筹集资金总额-资金筹集费用)资金筹集费用=筹集资金总额*筹资费率4、 各种资金来源的资金成本:、 长期债券(借款)成本率=债券(借款)利率*(1-所得税税率)/(1-筹资费率) 、 优先股成本率=优先股股利率/(1-筹资费率)、 普通股成本率=下一年发放的普通股的股利率/(1-筹资费率)+每年
4、固定增长的比率5、 全部资金来源的综合资金成本率(加权平均的资金成本率)(边际资金成本)=某种资金来源占全部资金的比重*某种资金来源的资金成本率6、 财务杠杆原理所有者收益=(税息前利润-固定性资金成本)*(1-所得税税率)普通股每股利润=所有者收益/普通股数量财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/税息前利润变动率 =税息前利润/税息前利润-债券或借款利息-租赁费-(优先股股利/1-所得税税率)税前利润增长后,每股利润增加额=普通股每股原利润*财务杠杆系数*税前利润增长率7、 筹资无差别点经营利润=借入资金成本率*(自有资金+借入资金) 筹资无差别点销售收入=借入资金成本率*(自有资金+借入资金
5、)/(1-销售成本率-销售税率) 第三章流动资产管理1、 流动资金周转率:周转天数、周转次数、 周转次数=周转额/流动资金平均占用额、 周转天数=流动资金平均占用额*计划期日数/周转额2、货币资金最佳持有量=(2*每次的转换成本*预计期间的货币资金需用量)/货币资金的持有成本 货币资金的持有成本为有价证券利率3、应收帐款余额=每日信用销售数额*收款平均间隔时间每日信用销售数额=收款平均间隔时间*单价/周转周期日数4、存货资金定额的核定:(1)、定额日数(周转期)计算法:存货资金定额=每日平均周转额*资金定额日数a、原材料资金定额=原材料每日平均耗用量*原材料计划价格*原材料资金定额日数b、在产
6、品资金定额=产品每日平均产量*单价*在产品成本系数*生产周期日数(资金定额日数)在产品成本系数=生产周期中每天发生的费用的累计数/(单价*生产周期日数)或在产品成本系数=(开始投入的费用+陆续投入的费用*50)/单价c、产成品资金定额=日平均产量*单价*产成品资金定额日数(2)、因素分析法(分析调整法)流动资金定额=(上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额)*(1+ 、-计划年度生产增减)*(1-加速流动资金周转)(3)、比例计算法:某类辅助材料资金定额=计划耗用额*(实际平均占用额/实际耗用额)*(1-加速流动资金周转)(备件、易耗品 同理)(4)、余额计算法: 流动资金定额=期初余
7、额+发生额-摊销额5、最佳采购批量=(2*采购总量*一次的采购费用)/单位材料的储存保管费用 第四章 固定资产和无形资产管理1、 固定资产折旧额的计算:(1) 平均年限法:固定资产折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限或 =原始价值*(1-预计净残值率)/折旧年限固定资产年折旧率=(原始价值+清理费用-残余价值)/原始价值*折旧年限或 =(1-预计净残值率)/折旧年限 月折旧率=年折旧率/12(2)、工作量法:每公里折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/预计总里程或 =原始价值*(1-预计净残值率)/预计总里程每工作小时折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/预计总工作小时或
8、 =原始价值*(1-预计净残值率)/预计总工作小时(3)、双倍余额递减法:年折旧额=年初固定资产折余价值*双倍余额递减法折旧率双倍余额递减法折旧率=平均年限法计算的折旧率*2或 =2/折旧年限(4)、年数总和法:年度折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)*递减分数(折旧率)2、 固定资产需用量的核定;(1)、某项生产设备需用量=计划生产任务/单台设备生产能力单台设备计划有效工作时数=(全年制度工作日数设备检修停台日数)*每日开工班数*每班工作时数(2)、某类设备负荷系数=计划生产任务需用台时定额总数/该种设备全年计划有效工作台时总数第五章对外投资管理1、债券投资收益的计算:、 最终实际收益率
9、=(到期收回的本利和-认购价格)/偿还年限/认购价格、 持有期间收益率=(卖出价-购入价)/持有年数/购入价、 到期收益率=(到期收回的本利和-购入价)/残存年限/购入价2、 股票投资收益分析:(1)、股利收益:每股盈利=(企业税后利润-优先股股利)/普通股发行股数每股盈利增长率=(当年每股盈利-上年每股盈利)/上年每股盈利每股股利收益=(企业税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利)/普通股发行股数(2)、资产增值收益: 每股资本增值幅度=企业净资产/(实发股数*每股面值)-13、 股票投资价值分析:(1) 长期持有、股利每年不变的股票股票内在价值=一年内的股票股利/企业预期的收益率(2
10、)、长期持有、股利固定增长的股票股票内在价值=当年股利*(1+股利增长率)/(企业预期的收益率-股利增长率)第六章 成本费用管理1、 目标成本预测:(1)、预测目标成本=预测单位售价-单位产品应纳税金-预测单位产品利润 或 =预测单位售价*(1-税率)-目标利润额/预测销售量(2)、单位产品目标成本=上年平均实际单位成本*(1-计划期预测成本降低率)2、 功能成本比值=产品功能/产品成本 某零部件的功能(评价)系数=某零部件功能评价得分数/全部零部件功能评价得分总数某零部件的成本系数=某零部件的实际成本/全部零部件的实际总成本某零部件应分配的实际成本=某零部件的功能(评价)系数*产品实际总成本
11、功能成本比值系数(价值系数)=功能(评价)系数/成本系数3、 预测全年净节约额=(改进前的产品成本-改进后的产品成本)*预测年产量-功能成本预测分析活动的费用支出额预测成本降低率=(改进前的产品成本-改进后的产品成本)/改进前的产品成本4、 成本降低幅度的预测:(因素测算法)(1)、测算直接材料费用变动对成本的影响:材料消耗定额降低影响成本降低率=材料消耗定额降低率*材料费用占成本的比率材料价格变动影响成本降低率=材料价格降低率*材料费用占成本的比率(材料消耗定额不变)材料价格变动影响成本降低率=(1-材料消耗定额降低率)*材料价格降低率*材料费用占成本的比率材料消耗定额和材料价格同时变动影响
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