实验六现货远期平价及远期合约定价.doc
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1、实验六:现货远期平价及远期合约定价一、实验目的了解现货、远期平价,掌握远期合约价值计算。二、实验内容1、运用Excel软件计算无收益资产远期合约价值和远期价格2、运用Excel软件计算已知钞票收益资产远期合约价值和远期价格3、运用Excel软件计算已知收益率资产的远期合约价值和远期价格三、实验仪器设备和材料清单EXCEL2023以上版本,安装规划求解功能。四、实验规定选择对的方法计算远期合约价值五、实验过程1、无收益资产远期合约的定价远期合约的价值公式:S:标的资产在时间t的价格。K:远期合约中的交割价格。T:远期合约的到期时间,单位为年。t:现在的时间,单位为年。T-t代表远期合约中以年为单
2、位表达的剩下的时间。r:按连续复利计算的无风险利率(年利率)。由于远期价格(F)就是使合约价值(f)为零的交割价格(K),即当f=0时,K=F。据此可以令f=0,则远期价格:这就是无收益资产的现货-远期平价定理,或称现货期货平价定理。上式表白,对于无收益资产而言,远期价格等于其标的资产现货价格的终值。(1)打开EXCEL,如下图,分别输入如下图所示文字,做好数据录入计算的准备工作。(2)假设到期时间是1年,现货价格是100,连续无风险利率10%,交割价格是110,求远期价格。(3)分别把上述数据按照图1-2所示输入相应单元。在远期价格一行输入计算公式。(4)假设到期时间是1年,连续无风险利率1
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