证券市场三维动态投资模式研究.docx
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1、 证券市场三维动态投资模式研究 张艳萍 符忠 摘 要:三维动态投资模式中,趋势形态-财务分析-行业背景不应看做是相互独立或简单叠加的因素,而是具有相互牵制作用的因素。因此,在设计系统性模块时应该对投资品种的技术分析、财务分析、行业分析三类指标进行有机组合。关键词:技术分析;财务指标;三维动态投资模式证券市场投资者中具有一定专业性或长期性的投资者都有一套自己的投资方法或模式。研究探索一套对板块及各股进行连续跟踪选优,在追踪中不断地实践验证、应用与修正,直至发掘出真正合乎我们需要的“精品、优品”的投资品种,这是证券市场中投资者渴望和追求的最佳模式,也是笔者研究组建三维动态系统投资模式的目的所在。一
2、、组建模式的基本思路三维动态投资模式,其目标就是要把“技术-财务-行业”融为一体的系统模式。因些在组建指标要素系统时,首先要考虑的是指标体系的动态化,且必须定性与定量同时兼备;其次,各类指标要具有代表性且易得易用,尤其对于初学者和普通投资者易学易掌握;再次,要充分考虑到系统模式和模块的实践实战性,直接应用性;最后,能让系统具备可复制可推广并具拓展延伸性。三维动态投资模式中,趋势形态-财务分析-行业背景不应看做是相互独立或简单叠加的因素,而是具有相互牵制作用的因素。在设计系统性模块时,对于投资品种的技术分析、财务分析、行业分析三类指标进行有机组合。这三类维度指标各自的细化指标中,许多指标本身就带
3、有定性与定量的动态要素分析。在这三类指标的组合中,直接融入风险管控的定性指标是“否决指标”。本指标在正常情况下不干预前三类指标,但只要触及该指标的任何一个要素,将一票否决前面所有指标,这样才能达到最及时的风险控制,及早规避损失或可能出现的损失。总之,只有经过技术类、财务类、行业类三维动态共同优选出来的股票或投资品种,同时不被“否决”,才是我们需要的真正“精品”、“优品”。二、技术类指标的组建及应用结合长期的教学教研与实践经验,根据对初学者和普通投资者易学易用的原则,在追踪股票走势过程中,针对数以百计的具体指标,我们仅对技术分析类指标选取以下六个最具代表性的。1.均线多头排列。本指标用在短线选股
4、时选取5日均线、10日均线、15均日线组合;在中短线选股上可选取5日均线、15日均线、30日均线组合;在中长短选取品种上可采用10日均线、30日均线、60日均线组合。进入多头排列或没破坏多头排列的股票均可入选或继续持股。2.MACD指标。该指标中的两条曲线DIF与DEA必须同时跨跃零轴之上的股票才能入选,如果出现零轴之上的死叉,只要不下穿零轴,仅做短线回调处理,中线上仍可持有观望。下破零轴的股票不予入选,但并不影响之后再次入选。3.技术反转形态已现。该指标主要结合周线与月的技术形态,能减少干扰提高准确性。同时,该指标也可以再结合突破阻力线或压力线,使入选的股票更具准确性。4.K线与30日移动平
5、均线。本指标也可用K线收盘价与20日移动平均线替代,以增加指标敏感性。K线无法站上20日移动平均线的股票一律不能入选中线股票,最多只做为短线观望品种;凡已入选品种一旦跌破30日移动平均线,就一概剔除出去。5.突破阻力线或压力线。本指标结合技术形态效果更佳,周K线或月K线的阻力线突破也具有大的可靠性与确定性。6.钱龙长线指标。该指标白色曲线上穿零轴时股票可以入选,出现死叉时短线先退出观望,再次出现金叉时可以再次选入该股,若死叉后靠近零轴或下穿零轴就应剔除。零轴之下,即使出现金叉也不考虑入选,直至上穿零轴。以上是六个具有代表性技术指标,以及在动态追踪筛选个股中的应用要点;在应用过程中特别要注意多个
6、指标相互配合与结合,日线、周线、月线的相互结合,各种指标的提示要遵循“少数复从多数”原则。三、财务类指标的组建及应用对于财务类指标,要从众多指标中选取体现公司盈利能力以及经营与发展能力的。我们选取了以下对上市最具有代表性的4个指标。1.营业利润。营业利润反映上市公司营业活动的财务成果,如果每年保持连续增长,则说明该上市公司盈利持续的能力强,增长越快盈利能力越强,也越具有投资价值,是可以入选和持有的投资品种。2.净资产收益率。该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高,体现了自有资本获得净收益的能力越强,该品种就越值得投资。3.净资产增长率。
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