股票培训班基础知识与技术分析.docx
《股票培训班基础知识与技术分析.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《股票培训班基础知识与技术分析.docx(36页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、股票培训班吉础知识与技术分析(五)目录人气指标成交量值第一节成交量值与股价1量与价的关系2股价日加权指数与成交总值之关系3个别股成交量与股价间之关系第二节浅谈OBV线1将成交量值与价位关系数字化2OBV线使用方法3用OBV线判断行情变动趋势的原则第三节成交量值面面观1多头市场成交量值特性2空头市场成交量值特性上涨与下跌的支撑和阻力趋势线与抵抗线第一节趋势线1趋势2如何画趋势线3趋势线的有效性4上升轨道与下跌轨道5趋势线的作用6趋势线实例第二节抵抗线1抵抗线之意义2支撑和阻力3如何运用支撑和阻力联系人北京股票培训赵老师电话:学校地址:北京市朝阳区东四环中路78号大成国际中心B2座B0521博客:
2、QQ:同时可以加入我们的股票培训交流群QQ群:人气指标成交量值“成交”是商场的术语,表达经买卖双方批准所达成的交易行为。股票市场也是一个大商场,证券经纪商受投资者委托按指定价格或任意价格在证券交易所进行公开买或卖,专柜担任撮合的角色,使买卖在公平竞价下达成交易,买卖双方出价一致便是“成交”。每日交易过程里,成交价格因客户偏向买或卖之意愿而起波动。股市受外在因素影响,不同交易时间,不同价格,有不同数量之买或卖,使交易紧凑而复杂,而投资者买卖股票的信念与行为直接影响每日成交数量(成交量)。投资者价值观愈偏向一致,认为股价合理,不能聚集人气,成交量值愈趋平稳。投资者对于未来一段时间内的股价涨跌见解不
3、一致时,认为目前股价偏低者则买进而持有股票,认为目前股价偏高者则卖出而不愿继续持有股票。因此,投资大众对股票价值观愈有偏差,而市场人气旺盛,买卖则愈活络,成交数量自然增长。一面观测量之变动,而同时又掌握价格波动,才算是完备的技术分析方法,因此,成交总值亦是重要参考指标之一。每日每笔成交数量乘以成交价格的金额之总和就是此种股票当天成交值,个别股成交值之和便是当天股票成交总值。本书第三章与第四章分别介绍K线系统与移动平均线系统两种技术性分析方法,这一章将具体讨论成交量值在技术分析领域中所扮演的角色。投资者使用技术性分析方法分析股价变动趋势,若不将成交量值变动之因素考虑在内,就是舍本求末,便会削弱任
4、何技术分析方法预测股价变动的准确性。成交量值是一种供需表现,代表股票市场投资人购买股票欲望的强弱,由人潮汹涌转而冷清无人,再由呆滞平淡转至活络澎湃,的确反映出股价波动有高潮,也有低潮,有高峰,也有低谷。这种循环过程反映人气的聚或散。股市的人气聚散都需要一段时间,不是呼之则来,挥之则去,它如波涛同样,大浪过去后,尚有余波和浪花,兴风作浪前亦有明显的征兆。将人潮加以数字化便是成交量值,一段行情初起,成交量值开始增长,是渐进的,并非急剧的,直至无法再增长,行情便告一段落,进入整理阶段,成交量值渐减少。另一段上升行情再起,股价继续上升,成交量值再度逐渐增长,股价创新高峰而维持不坠,必须有大成交量值做基
5、础,也就是表达换手积极,维持股价。股价下跌时,人气四散,成交量值开始迅速或缓慢萎缩,无法再减少时,下跌行情告一段落,股价反弹后进入整理阶段,成交量值增长。另一段下跌行情再起,股价继续下跌,成交量值再度萎缩,股价创新低谷而无力翻升,就是由于买气不断削弱,形成供大于需现象成交量值多寡亦充足表现人性。股市投资人性格可分三种,即是先知先觉、不知不觉与后知后觉。第一类是煽火者亦是熄火者,他们在股市萎靡不振或稍露转机时买进股票,人弃我取,你丢我捡,使供需关系逐渐转变,在股市掀起买进热潮;股市节节上升时,他们则将持有股票酌量卖出,人取我弃,使买进者逐渐减少。这类投资者占少数。第二类是实践者,即股市呈现好景时
6、买进股票,大势转坏时卖出股票,这类投资者也并不多。第三类是悲剧角色,股市达成最高潮时抢进股票,最低潮时卖出股票。成交量值可以说是股市的一面镜子。在长期寂静的行情中忽然出现大成交量,表达大户、做手已因炒做材料徐缓形成,先行进场买进,但是股价不一定立即上涨,这也许是试探买进的多头先锋部队,成交量稳定扩大而萎缩时不明显,股价不断向上窜,换手积极,就如接力赛跑同样。由于股性及不同实力的大户与做手集团的操作,即使出现大成交量,有些股票也只呈缓慢上升形态,有些股票则以“轧空”为由,展开筹码战,快速调升股价。当股市买气被激发至最高点,实力派大户与做手集团买进股票数量减少,卖出增长,调节市场供需不平衡现象。股
7、价短期内由于买气未散仍可维持,甚至再创新高价,但是接手转弱,成交量开始减少,供需关系随之转变,股价移动平均成本愈来愈高,持有股票者获利愈来愈少,自会将股票抛出,在这种供大于求的情况下股价回跌是必然的。因此美国投资专家葛南维就曾说:“成交量是股市元气,股价只但是是它的表征而已,所以,成交量通常比股价先行。”这便是“先见量后见价”的另一解释。炒做材料分积极与悲观两类。积极性的材料为发行公司实质的改变,营运状况好转,获利增长,这种现象是渐进的,成交量值随股价上升而增长,回跌时多能迅速萎缩,流动筹码少,不易出现极大数值。悲观性的材料则是对公司而言,短期是利多,长远看来并非有利,诸如解决土地、股权相争等
8、。做手吃进大量额子,每日进出频繁,将成交量值“做”大,跟进者逐渐增长,当做手出脱手中大部分额子,不再进行操作,成交量就迅速萎缩,此时股价多已下跌一段,使不少跟进者套牢,庞大的高档成交量值需要通过一段时间整理与消化。因此,运用悲观性的炒做材料达成拉升出货的股票,受伤较重,都需要相称长的一段时间才有上涨之能力。第一节成交量值与股价1量与价的关系技术分析中,研究量与价之关系占极重要地位,大多数操作者在画线路图时,在图纸下端补上成交量或成交值,可以增长图的完整性与可信性。目前操作者皆根据报纸每日行情表刊载记录作为画图参考依据(同时只有少数报纸股票版里才在1981年初加列个别股成交金额,以往只有天天下勺
9、:证券交易所发布的行情快报才有此记录资料,因此不是一般操作者所能搜集得到的)。个别股成交值记录不易取得,也由于欧美国家股票专业刊物长期的引用与介绍,形成很自然的搭配画加权股价指数图时,与成交总值搭配。画个别股票股价图时,则与成交量相映。2股价日加权指数与成交总值之关系多头市场与空头市场的最大区分就是成交总值之不同。上升趋势里,投资人购买股票,短期或长期里都可获得利润,因此激发投资意愿,交易活络,在积极换手下,成交总值亦不断创新记录;下跌趋势里,投资人买进股票后,再拟卖出时,股价已下跌一段,因此影响买气,交易自然愈趋清淡,成交总值缩小。这种与自然现象中热则胀、冷则缩类似的结果亦是大户与做手充足使
10、用的手法。(1)多头市场里股价走势为:上升(成交总值增长)回档(成交总值萎缩)盘档(再萎缩)上升。(2)空头市场里股价走势为:下跌(成交总值减少)反弹(成交量增长)盘档(成交值减少)下跌。具体来说,成交总值是测量股市行情变化的温度计,成交总值增长或减少的速度可以推断多空战争规模大小与股价指数涨跌之幅度。也就是说,成交总值连续扩大,表达新资金不断涌入股市,是推动股价上涨的原动力。近年来,台湾经济发展迅速,工商业发达,货币供应额每年都在增长,而股票市场规模因政府积极辅导合乎上市条件之私人公司将股票公开上市而日益扩大,每年均有几家公司补办股票公开上市手续,另则已上市的发行公司基于业务需要,每年从盈余
11、部分派发股票股利,办理转增资,或是办理钞票增资,有时亦从资产重估列为资本公积部分提出一定成数办理转增资,这些方式均使股票上市总股份与总资本额逐年扩大。从表51所列记录资料可以做出下面几点结论:货币发行量与上市股份每年增长。货币发行量年增长比率高,为一多头年,比率低,为一空头年。成交总值增减亦与多头年、空头年成正比。每年最高成交总值除1974年比1973年小与1980年比1979年小外,其余每年均创新最高成交值,可见台湾股票市场日趋活络,潜力雄厚。除1974年最后一日收盘指数较1973年最后一日为低之外,其余每年最后一日收盘指数均较往年高,充足反映台湾之经济成长。假如将1973年至1981年多头
12、市场与空头市场每段行情摘录下来,仔细研究,更可发现成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。(1)股价指数与成交值之间关系正如滚雪球同样,欲使股价指数上升,成交值必需连续增长。(2)多头市场里,每段行情起点成交值均不大,随着指数上升而扩大,直至不能再扩大时,股价指数便开始下跌,也就是最高成交值相应着最高股价指数,例如表52中5、6、9、11、12段行情便是如此。有时股价指数虽然继续上升,成交值却无法再出现更高成交值,上升行情极也许在数日内结束,与“先见量、后见价”相印证。也有时在长期下跌行情末期出现巨额转账交易,使成交值忽然大增,股价指数则自此上升一段。譬如第4段行情就是如此。(3)空头市场里,下
13、跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象,显示买气衰退,股价指数愈趋下游,直至成交值不能再萎缩,跌势便告一段落,也就是最低成交值相应最低股价指数。有时股价指数虽然继续下跌,成交值却不再见萎缩时,下跌行情即将结束。(4)最高成交值与最低成交值视当时股市人气聚散而定,没有固定标准与公式。只能从多头市场或空头市场规模推测未来的潜力。读者了解成交值与股价指数之关系,若能将移动平均线理论与成交值搭配,建立10日平均值系统,则可从较长期的成交记录之变化预测股价指数涨或跌,减少误差。3个别股成交量与股价间之关系个别股股价涨跌亦与成交量大小有密切关系,成交量是股价上升的原动力,亦是股价下跌的主因之一。从技术分析观点
14、看,多头市场里,股价上涨时,成交量增长,表达此股就供需关系来说,买进力量大于卖出力量。股价回跌时,成交量迅速减少,持股者惜售,股价在供应减少后又有力量再上涨,这是强势的表现。股价上升,成交量反而减少,表达买气已弱,卖方力量随时有表现之也许,这是弱势。空头市场里,股价下跌,成交量却增长,表达供应增多,接手多为抢反弹行情者,没有信心长期持有,形成上升压力,或是一旦股价稍升,成交量减少,都是弱势的表现。股价下跌,成交量每日均维持很少,不能再减时,表达供应者减少,一旦需求增长,股价立即上涨。从股价短期变动看,股价上升与下跌速度是多空双方力量表现的结果,成交量多寡扮演重要角色。股价处在低价位时,成交量稳
15、定增长具有调整股价功能,在需求殷切时,股价大涨较容易,上升过程中成交量增长迅速,买气聚集快而发散也快,妨碍继续上升动力,涨幅将有限。成交量稳定增长,运用股价下跌,成交量萎缩来整理筹码,成交量再度增长,股价又有再上升之条件。股价处在高价位时,成交量无法再扩大,导致卖意增强,股价因供需不平衡,成交量萎缩而无力再盘旋于高价位,空头乘势掼压导致市场不安情况,下跌行情产生。下跌过程成交量若萎缩不久,卖意则渐薄弱,下跌速度受阻,跌幅有限。成交量若减少缓慢,甚或增长,行情受投资者抢短线心理影响,延长下跌时间,终会导致大跌。个别股成交量多寡标准决定于此股“股性”,若个别股本属冷门股,没有市场性,股价升降完全操
16、纵于少数主力做手,因此成交量对于股价升降影响较小。冷门股转为热门股过程最重要的便是激起投资者购买欲,使更多投资者对此股渐熟悉而有认同感,成交量与日俱增是必然的,多空对于股价偏高或偏低的不同结识,使股价波动愈趋剧烈。股本扩张太快,热门股亦也许转变成冷门股。老态龙钟与前景不佳的股票缺少大户支持,价位完全取决于供需关系。投资者驻足不前,成交量自然逐渐减少,很难恢复往日的成交量水准,股价弹性大减。以联华为例,上市之初尚有实力派做手介入,现因远景欠佳,炒做者对其不存奢望,多采短线进出。第二节浅谈OBV线1将成交量值与价位关系数字化人气是促使股价涨或跌的主因已不容再争辩,日益增多的技术分析者也将人气表征列
17、为重要研究对象,各种股市人气指标因此而生,但却都以股价涨跌和成交量大小间的关系为依据。目前台湾最常使用的人气指标是OBV线。OBV线方法是美国投资专家葛南维(Granvile)的另一奉献,其将“量的平均”概念加以引伸。葛氏认为“成交量是股市的元气,股价只但是是它的表征而已,因此,成交量通常比股价先行。”此种“先见量、后见价”的理论已在第一节中有实例为证,且屡试不爽。OBV线方法就是将股市人气指标成交量值与价位关系数字化,表现于线路图上。投资者对股价的评论愈不一致,成交量愈大。在数字变化中可找出多空力量的转变。从力的观点解释,OBV线方法就是把成交量看做股价涨跌的能量,此外再加上物理现象的惯性法
18、则和重力原理。(1)惯性法则物者动则恒动,静则恒静。此法则应用于个别股票,只能合用于某段期间,有些股票在某段期间(也许几年)内成交热络,是重要争购对象,以后受宠的因素或条件消失,不再为投资人注目,成交自然渐趋平淡,有些冷门股票则因符合某些条件而逐渐成为做手哄抬与投资人注目之焦点,交投自然活络起来。(2)重力原理上升的物体迟早会下跌,物体上升所需的能量比下跌更多,此原理本旨在解释股价上升时,成交量必需增长,但不一定成正比。上升时的成交量如同雪球由高处向低处滑落同样,愈滚愈大。股价下跌时,成交量不一定扩大,甚至有萎缩趋势,如同将雪球由低处向高处推动,愈推愈小。惯性法则是技术分析分析有关“势”的基本
19、方法,重力原理则解释能量潮配合的问题。2OBV线使用方法OBV线是表现量与价间的关系,因此在画OBV线时必须搜集当天的指数与成交值,将它们制成表格,添加涨跌栏、正负数栏与累积数栏。当天股价指数较前一日股价指数高,则在涨跌栏以“”表达,若较前一日股价指数低,则以“”表达。当天指数上涨,成交值则是正数,为计算方便,成交值则以亿元为单位,将其登录于符号栏,则以“+”表达;当天指数下跌,成交值则是负数,以“一”表达。将每日涨跌之正负数累积起来,可得一累积数,OBV线便是根据此数字用图形显示能量潮的关系。由于现行股价加权指数自1967年1月5日起使用,不也许以那一天的成交值做为累积数的基准日,观测OBV
20、线的起伏状态。因此,读者可以自订某年某一天为准,计算至今的累积数,再以此累积数做基数,往后OBV线就从此基数开始变动。加权指数上升,当天成交值为正数,代表多头买方力量;加权指数下跌,当天成交值为负数,代表空头卖方力量。加权指数若持平,则累积数不变,代表多空力量均衡。以1980年6月中旬至12月底指数举例,说明OBV线的用法。由1980年6月16日以来的股票走势看,股价指数先行下跌一段,OBV线向下跌,7月初开始反弹,投资人欲观测股价是回升,抑或仅是反弹,从OBV线变动即可看出端倪。7月4日股价指数从480.38反弹至494.59,较6月25日之494.14略高,而当天OBV总数为13776,较
21、6月25日之13794略低,显示量价不配合,没有展开上升行情之条件,因此回跌。但7月10日指数491.08,比6月27日之491.84较低,OBV累计数13828却较6月27日之13793高,表达买气转强,换手积极,已具有上涨条件。7月18日指数514.30较6月16日之514.64略低,而OBV累计数14046较6月16日13938高,表达已具冲关能力,亦是买进机会。10月14日指数已上升至596.72,至此,这段上升行情已超过100点,此时回跌自应特别注意,是回档,或是上升行情结束而反转下跌。指数回跌至578.32而上涨,11月5日又出现新高指数599.57,较10月14日之15852为低
22、,显然量价不配合,其后指数上涨时成交值小,下跌成交值反扩大,量价相违现象显示涨势将结束。3用OBV线判断行情变动趋势的原则(1)OBV线下降,而此时股价上升,是卖出股票的信号。(2)OBV线上升,而此时股价下跌,是买进股票的信号。(3)OBV线从正的累积数转为负数时,为下跌趋势,应当卖出持有股票;反之,OBV线从负的累积数转为正数,应当买进股票。(4)OBV线呈缓慢上升时,为买进信号,但是若OBV线急速上升,隐含着能量不也许长期维持大成交量,非但不是买进信号,尚是卖出时机。以上四个原则,以(1)、(2)合用性较高。对于OBV线的运用,应当注意它与股价如何配合的问题,特别是股价趋势抵抗区的突破,
23、能量潮是否可以配合是重要关键。一般来说,在观测股市通过一段期间盘局整理后,要了解何时脱离盘局以及突破时未来走势,OBV线变动方向是重要参考指标,这也是OBV线的最大合用处。使用OBV线判断股价趋势时亦有若干缺陷:OBV线是短期操作技术的重要判断方法,仅涉及价和量的技术因素面,与基本因素毫不相干,因此合用范围仅限于短期操作,而不适于长线投资。若某日股市总成交值或个别股票成交量虽然庞大,当天股价波动亦大,最后加权股价指数或收盘价却与前一日相同,此时OBV线的累积数与前日相同,就这种线而言,表达这一日没有什么信号,但是进一步讨论,即使股票的收盘价不涨不跌,股市的实质结构、人气动向却都在改变,OBV线
24、却毫无反映,是重大缺憾。OBV线亦合用于个别股票,下面便以炼铁股实例介绍计算方法与图形绘法。OBV亦创新高价,表达量价配合股价进入整理时,OBV亦进入整理,却一底比一底高,浮额适时清理。再度上涨时,成交量又扩大,表达人气再度旺盛,是多头市场标准特性个别股票的OBV线以价格上涨日的成交量为正数,而价格下跌日的成交量为负数,正负相抵,并加以累积,作为买进或卖出的判断指标。但是对于OBV线的运用,除了看它的正负变化外,还要看它与股价趋势是否配合,也就是能量潮的配合问题。譬如,股价虽然仍在上涨,而OBV线上升趋于缓和或已逐渐向下挫低时,表达尽管股价仍涨,但是“量”的配合局限性,将使股价上升有限或就此下
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 股票 培训班 基础知识 技术 分析
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【快乐****生活】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【快乐****生活】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。