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一、单选题(共20题，60分)
1、
经济增加值EVA是指（）
经营利润减去股利
经营利润减去债务利息
经营利润减去全部资本成本
股票市场价值减去股东权益
2、
某企业每年需耗用甲材料360000千克，该材料的单位采购成本为100元，单位年储存成本为4元，平均进货费用为每次200元，则经济进货批量为（）千克
6000
6500
7000
无法计算
3、
A企业完整工业项目的流动资金投资为20万元，终结点固定资产余值为10万元，则可以估算出终结点的回收额为（）万元
10
20
30
无法计算
4、
无风险利率通常用（）表示
短期国库券利率
长期国库券利率
市场组合收益率
银行活期存款利率
5、
企业通过发行股票、吸收直接投资等方式进行的筹资都可以称为（）
债务性筹资
权益性筹资
资本性筹资
以上均不是
6、
可以从动态的角度反映项目资金投入与经产出之间的关系且计算过程比较简单的指标是（）
净现值
净现值率
获利指数
内部收益率
7、
β系数是用来衡量资产（）的标志
系统风险
非系统风险
总风险
特有风险
8、
某公司欲从银行借款1000万元，手续费率0.1%，年利率5%，期限3年，每年结息一次，到期一次还本，公司所得税率为33%，则该笔长期借款的筹资成本率为（）
3%
5%
3.35%
无法计算
9、
股票投资属于（）
权益性投资
债权性投资
资本性投资
以上均不是
10、
已知A公司β值为0.8，市场组合的期望收益率为20%，无风险利率为10%，则A公司股票的期望收益率为（）(20%-10%)*0.8+10%
10%
20%
15%
18%
11、
课转换债券和认股权证属于（）
债务性筹资
权益性筹资
混合型筹资
以上均不是
12、
某公司β系数为1.5，无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为14%，则公司的风险收益率为（）1.5*(14%-8%)
8%
9%
10%
11%
13、
本年末存入100元钱，求第十年末的存款额，应用（）
复利终值系数
复利现值系数
年金终值系数
年金现值系数
14、
某公司2005年的销售额为1000万元，息税前利润为200万元，2006年的销售额为1200万元，息税前利润为280万元，则该公司2006年经营杠杆系数为（）
1
2
3
4
15、
某公司在2000年1月1日以950元的价格购买一张面值为1000元的新发行债券，票面利率为8%，5年后到期，每年12月31日付息，到期还本，则2004年在市场利率为6%的情况下该债券的价值是（）（（P/F，6,1）=0.9434）
800
1000
1019
以上均不正确
16、
某债券面值为1000元，票面利率10%，市场利率也为10%，期限5年，每半年付息一次，该债券的发行价格（）
高于面值
低于面值
等于面值
无法判断
17、
某公司2005年息税前利润为2000万元，利息费用总额为1000万元，则该公司当年的财务杠杆系数为（）
1
2
3
4
18、
委托代理矛盾是由于（）之间的目标不一致产生的。
股东与监事会
股东与顾客
股东与董事会
股东与经理
19、
维持一个企业日常经营所需要的资金又称为（）
流动资金
自有资金
现金
营运资金
20、
优先股股东权利不包括（）
优先认股权
优先分配权
优先求偿权
经营管理权
二、多选题(共10题，40分)
1、
股利政策包括（）
剩余股利政策
固定股利政策
稳定增长股利政策
固定股利支付率政策
低正常股利加额外股利政策
2、
项目投资包括（）
建设投资
直接投资
间接投资
流动资金投资
以上均不是
3、
财务预算方法包括（）
固定预算
弹性预算
零基预算
增量预算
生产预算
4、
项目投资的动态评价指标包括（）
净现值
净现值率
获利指数
内部收益率
投资收益率
5、
资金的时间价值计算包括（）
单利现值和终值
复利现值和终值
年金现值和终值
偿债基金
以上均不是
6、
以下属于证券投资的有（）
债券投资
股票投资
基金投资
期货投资
期权投资
7、
存货成本主要包括（）
进货成本
储存成本
缺货成本
运输成本
装卸成本
8、
留存收益的来源渠道包括（）
实收资本
资本公积
盈余公积
未分配利润
以上均不是
9、
关于各项杠杆与风险的关系，叙述正确的有（）
经营杠杆系数越大，经营风险越大
经营杠杆系数越大，经营风险越小
财务杠杆系数越大，财务风险越大
财务杠杆系数越大，财务风险越小
杠杆系数与风险没有关系
10、
财务管理的职能包括（）
财务分析、预测和财务计划
财务监督
参与金融市场和风险管理
财务控制
财务决策

营运资金习题
一、单项选择题
1．企业置存现金的原因，主要是为了满足( C )。
A．交易性、预防性、收益性需要 B．交易性、投机性、收益性需要
C．交易性、预防性、投机性需要 D.预防性、收益性、投机性需要
2．下列项目中，属于持有现金的机会成本的是( D )。
A．现金管理人员工资 B．现金安全措施费用
C．现金被盗损失 D．现金的再投资收益
3．成本分析模式下的最佳现金持有量是使( B )之和最小的货币资金持有量。
A.机会成本和转换成本 B．机会成本和短缺成本
C．持有成本和转换成本 D．持有成本、短缺成本和转换成本
4．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( A )。
A.应收账款占用资金的应计利息B．客户资信调查费用
C．坏账损失 D．收账费用
5．对应收账款信用期限的叙述中，正确的是( B )。
A．信用期限越长，企业坏账风险越小
B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越
C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大
D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低
6．在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果
是( C )。
A.坏账损失增加 B．应收账款投资增加
C．收账费用增加 D.平均收账期延长
7．下列各项中，企业制定信用标准时不予考虑的因素是( B )。
A．同行业竞争对手的情况 B．企业自身的资信程度
C．客户的资信程度 D．企业承担违约风险的能力
8.下列关于现金折扣的表述中，正确的是( C )。
A．现金折扣又叫商业折扣
B．现金折扣率越低，企业付出的代价越高
C．现金折扣是为了加快账款的回收而给予顾客的一定优惠
D.为了增加利润，应当取消现金折扣
9．某企业全年需用A材料2 400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储
备成本12元，则每年最佳订货次数为( B )次。
A．12 B．6 C．3 D．4
10.基本经济进货批量模式所依据的假设不包括( D )。
A．一定时期的进货总量可以准确预测
B．存货进价稳定
C．存货耗用或销售均衡
D．允许缺货
11．存货ABC分类管理法下，最基本的分类标准是( A )。
A.金额 B．品种 C．数量 D.体积
二、多项选择题
1．流动资产又称经营性投资，与固定资产相比，具有的特点包括( ABCD )。
A.投资回报期短 B．流动性强
C具有并存性 D．具有波动性
2．影响预防动机的因素有( ABD )。
A．企业愿意承担风险的程度 B.企业临时举债能力的强弱
C．企业的销售水平 D．企业对现金流量预测的可靠程度
3．下列表述中，不正确的有( AD )。
A.现金持有量越大，资金成本越高B．现金持有量越大，短缺成本越高
C．现金持有量越大，资金成本越低D.现金持有量越大，短缺成本越低
4．为实现现金收支管理的目的，企业可以采取的措施有( ABCD )。
A．力争现金流量同步 B．使用现金浮游量
C．加速收款 D．推迟应付款的支付
5．信用标准过高的可能结果包括( ABD )。
A．丧失很多销售机会 B．降低违约风险
C．扩大市场占有率 D．减少坏账费用
6．下列各项中，属于应收账款管理成本的有( BC )。
A．坏账损失 B．收账费用
C．客户信誉调查费 D．应收账款占用资金的应计利息
7．应收账款的成本主要有(ABD )。
A.机会成本 B．管理成本 C．短缺成本 D.坏账损失
8．下列有关信用期限的表述中，正确的有( ABD )。
A.缩短信用期限可能增加当期现金流量
B．延长信用期限会扩大销售
C．降低信用标准意味着将延长信用期限
D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本
9．企业信用政策的内容包括( ABC )。
A.信用标准 B．信用条件 C．收账政策 D．信用期限
10.某企业每年需耗用甲材料360 000千克，该材料的单位采购成本100元，单
位年储存成本4元，平均每次进货费用200元，则下列表述中，正确的有(ABCD )。
A.经济进货批量是6 000千克
B．经济进货批量相关的总成本是24 000元
C．经济进货批量平均占用资金为300 000元
D.年度最佳进货批次为60次
11.下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有( ACD )。
A. 一定时期的需求总量可以较为准确地预测
B.允许出现缺货
C．能够集中到货
D．存货的价格保持不变
12．在享受数量折扣条件下经济进货批量模型中，属于决策相关成本的有( ABC )。
A.进价成本 B．订货成本 C．储存成本 D.缺货成本
13.存货缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它
们包括(ABCD )。
A.信誉损失 B．延期交货的罚金
C．丧失销售机会的损失 D.停工损失
14.存货成本包括(ABCD )。
A．购置成本 B.进货费用 C．储存成本 D．缺货成本
三、判断题
1．能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量，便是经
济进货批量。 ( √ )
2．赊销是扩大销售的有利手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。
(Х )
3．在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来
货币资金流入和流出的随机波动，这是出于投机动机。 ( Х )
4．企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付账款的支付期，是企业
日常货币资金管理措施之一。 ( √ )
5．一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70%左右时，可将其划分为A类存
货，进行重点管理和控制。 ( Х )
6．在存货的ABC分类管理法下，应当重点管理的是虽然品种数量较少，但金额
较大的存货。 ( √ )
7.在年需要量确定的情况下，经济订货批量越大，进货间隔期越长。 ( √ )
8.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数
量越多，价格也就越便宜。 ( Х )
9．企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。 ( Х )
10.存货的储存成本是指为持有存货而发生的成本，其中也包括存货占用的资
金的资本成本，储存成本中既有一部分变动性成本，又存在一部分固定性成本，例如
仓库折旧、人员工资等。 ( √ )
11.企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，
将有利于增加企业的利润。 ( Х )
12.企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。 ( Х )

四、计算题
1．某材料年需用量16 000吨，单价200元，每次订货成本1 200元，单位存货年
储存成本60元。如果每次订货量超过1 600吨，可以有2%的价格优惠，如果每次订
货量超过3 000吨，可以有3%的价格优惠。
要求：确定最优订货批量。
解：无数量折扣时的经济订货量
Q* ==800（吨）
此时的单价为200元。
TC(800) = ×1 200+×60+16 000×200= 3 248 000（元）
TC (1600) = ×1 200+ × 60+16 000× 200 × (1- 2%) = 3 196 000（元）
TC(3 000) = ×1200+ ×60+16 000 × 200 ×(1-3%) = 3 206 000 （元）
经比较，TC(1 600)最小，最优订货量应为1 600吨。

2．某企业全年需采购甲材料3 600吨，甲材料每吨进价1 500元，每次订货成本
为1 800元，每吨甲材料年平均储存保管费用为100元。
要求：
(1)计算甲材料经济订货批量和全年订货次数。
(2)若甲材料由一次性批量供应改为陆续供货，每日送货量为30吨，该企业每
日耗用甲材料22.5吨，求甲材料陆续供应和使用条件下的最优订货量和该订货批量
下的最小相关总成本。
解：(1)甲材料经济订货批量==360（吨）
全年订货次数=3 600÷360=10(次)
(2)陆续到货情况下的最优订货批量
==720（吨）
陆续到货情况下的最小相关总成本
== 18 000(元)
3．某公司每年需用A种材料8 000吨，每次订货成本为400元，每件材料的年储存成本为40元，该种材料买价为l 500元／吨。
要求：
(1)计算经济订货批量。
(2)计算最低相关总成本。
(3)计算经济订货次数。
(4)计算经济订货批量资金占用额。
(5)计算最佳订货周期。
解：
(1)经济订货量Q==400（吨）
(2)最低相关总成本了TC(Q)==16000（元）
(3)终济订货次数N=8 000÷400=20（次）
(4)经济订货批量的资金占用额I=×400×1500=300 000(元)
(5)最佳订货周期T=360÷20=18（天）
4．某公司每年耗用某种材料7 200千克，该材料单位成本为80元，单位存储成本为4元，每次进货费用为100元。
要求：
(1)计算存货最佳订货批量。
(2)计算存货最佳订货次数。
(3)与订货批量相关的总成本。
(4)最佳订货周期。
(5)经济订货量占用资金。
(6)完成下表。

订货批量（千克）
项 目

200

400

600

800

1 000

1 200
平均存量（千克）

储存成本（元）

订货次数（次）

进货费用（元）

进价成本（元）

与经济订货量相关成本（元）

总成本（元）

解．
(1)存货最佳订货批量Q= =600（千克）
(2)存货最佳订货次数N=7 200÷600=12（次）
(3)与订货批量相关的总成本TC（Q)= = 2 400（元）
(4)最佳存货订货周期T= 360÷12=30（天）
(5)经济订货量占用资金I=×80=300×80=24000（元）
(6)

订货批量
项 目

200

400

600

800

1 000

1 200
平均存货（千克）
100
200
300
400
500
600
储存成本（元）
400
800
1 200
1600
2000
2 400
订货次效（次）
36
18
12
9
7.2
6
订货成本（元）
3 600
1 800
1 200
900
720
600
进货费用（元）
576 000
576 000
576 000
576 000
576 000
576 000
与经济订货量相关成本（元）
4 000
2 600
2400
2500
2 720
3 000
总成本（元）
580 000
578 600
578 400
578 500
578 720
579 000

其中，当Q=200千克时：
平均存量=Q÷2=200÷2=100（千克）
储存成本=100×4=400（元）
订货次数=7 200÷200=36（次）
订货成本=36×100=3 600(元)
进价成本=7 200×80=576 000元
经济订货量相关成本=400+3 600=4 000（元）
总成本=4 000+576 000=580 000(元)
其余依此类推。
通过上表可知，当订货批量为600千克时，相关成本和总成本
最低。

5.某企业生产中全年需要某种材料2 000千克，每千克买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单价的25%，该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1 000千克或1 000千克以上，将享受5%的数量折扣。
要求：通过计算，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。
解：
(1)计算不接受折扣条件的存货总成本：
经济订货量==200（千克）
订货费用=×50=500（元）
储存成本=×20×25%=500（元）
材料买价=2 000×20=40 000（元）
存货相关总成本=40 000+500+500= 41 000（元）
(2)计算接受折扣条件的存货总成本：
订货费用=×50 =100（元）
储存成本=×20×25%=2 500（元）
材料买价=2 000×20×(1-5%)=38 000(元)
存货相关总成本=100+2 500+38 000=40 600（元）
计算结果表明，该企业应当接受供货方的折扣条件，这样可以节约存货成本400元(41 000-40 600)。