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可行性分析汇报

十一月

目录

第一章：总论
一、建设项目概况
二、项目建设必要性
三、可行性研究编制根据
四、可行性研究结论
第二章：市场分析
一、宏观经济形势分析
二、长沙市房地产市场分析
三、一般供应市场预测
四、项目自身原因分析
五、项目市场分析结论
第三章：项目建设条件
一、基础理论建设自然条件
二、项目建设用地条件
三、项目用地规划限制条件
四、项目建设市政配套条件
第四章：项目开发定位
一、项目市场定位
二、项目消费群定位
三、项目产品定位
四、产品风格定位
五、项目小区形象定位
六、项目功能定位
七、项目价格定位
第五章：项目规划设计方案
一、设计思想、设计理念及设计特点
二、总体规划
三、建筑设计
四、构造设计
五、专题设计
六、消防设计
七、环境保护
八、经济技术指标
第六章：项目实行进度安排
一、项目进度安排原则
二、项目实行进度安排
第七章：项目营销方案筹划
一、营销卖点
二、销售方略
三、促销方略
四、准备方略
五、项目销售收入实现计划
第八章：项目总投资估算及资金筹措计划
一、项目总投资估算根据
二、项目总投资估算原则
三、项目投资估算及资金筹措计划
第九章：项目销售和收入测算
一、住宅销售单价确实定
二、商铺销售单价确实定
三、车位销售单价确实定
四、项目总销售收入确实定
五、项目住宅定价模拟
第十章：项目财务评价
一、财务评价技术线路
二、财务评价
三、项目不确定性分析
第十一章：项目综合评价结论及风险规避提议
一、项目综合评价结论
二、项目风险规避提议

第一章：总论
一、建设项目概况
1、建设单位基本状况
2、项目概况
二、项目建设必要性
1、（某都市）房地产市场需要
2、（某区）都市建设需要

三、可行性研究编制根据（长沙为例）
1、湖南省建筑安装工程预算工作手册；
2、湖南省建筑工作估算指标；
3、长沙市最新材料价格信息；
4、湖南省建筑工作概算定额；
5、湖南省建设厅文献湘建价[]578号文；
6、省定额站建定价[]138号文有关人工工资规定；
7、湖南省建设系统行政事业性收费项目表；
8、房地产企业某区项目规划设计方案；
9、委托方提供其他有关资料；
10、我司近期类似项目有关造价资料；
11、现场勘察及市场调查搜集有关资料等。

四、可行性研究结论
项目财务评价成果如下：
财务指标
数值
财务净现值

投资利润率

投资回收期

借款偿还期

盈亏平衡点

通过对项目技术经济分析论证，得出如下结论：
1、项目销售市场前景……，建设条件……；
2、项目前期工作……
3、项目各财务指标……；
4、项目投资额，投资回收期，经营风险……。

第二章：市场分析

一、宏观经济形势分析
1、长沙经济持续、迅速增长。
2、居民消费能力，消费意识。
3、都市规划增进房地产市场发展。
4、区域发展分析

二、市房地产市场分析
1、房地产供应状况
2、长沙房地产需求状况
3、长沙房地产价格分析
4、住宅市场户型特点
5、住宅市场竞争态势
6、长沙住宅消费者分析
7、住宅市场发展趋势

三、一般供应市场预测
1、开发商对国家政策变化预期
2、开发商对需求市场预期

四、项目自身原因分析
1、项目优劣势分析
1）区域环境分析
2）地段分析
3）地块特性分析
4）开发商实力分析
5）生活配套分析
2、项目投资机会分析
1）强有力消费支持
2）区域规划前景与政策支持
3）咸嘉湖改造利好

五、项目市场分析结论
综合以上分析可得出如下结论：

第三章：项目建设条件

一、基础理论建设自然条件
长沙属亚热带季风性湿润气候。气候特性是：气候温和，降水充沛，雨热同期，四季分明。长沙夏冬季长，春秋季短。春温变化大，夏初雨水多，伏秋高温久，冬季寒冷少。
1、气温
Ø 年平均气温17.2℃
Ø 极端最高气温：40.6度
Ø 极端最低气温：-11.3度
2、雨量
Ø 年平均降雨量：1389.8㎜
Ø 年最大降雨量：1959.4㎜
Ø 年最小降雨量：192.5㎜
3、湿度
Ø 年平均相对湿度：80%
Ø 年最小相对湿度：10%

4、季候风
Ø 年平均风速：2.7m/s
Ø 最大风速：24m/s

5、雪
Ø 年最大积雪深度：20㎝
Ø 年最大冻土深度：5㎝

6、日照
Ø 日照时数达1677小时

二、项目建设用地条件
1、项目地块概况
2、项目地块地形、地质条件

三、项目用地规划限制条件
1、项目规划限定：容积率，绿地率，建筑密度
2、后退红线控制：
东、西：退规划路边线或用地红线多层＞4米，高层＞8米；南、北：多层退规划路边线＞5米且退用地红线＞0.55H，高层退规划路边线＞8米且退用地红线＞12＋0.2H。
3、间距控制：
建设间距类区：

4、建筑高度控制：

四、项目建设市政配套条件
1 道路 2、供电 3、供水 4、排水 5、暖通 6、供气7、电话通讯 8、网络

第四章：项目开发定位
一、项目市场定位
二、项目消费群定位
三、项目产品定位
四、产品风格定位
五、项目形象定位
六、项目功能定位
七、项目价格定位

第五章：项目规划设计方案
项目规划设计方案从设计指导思想、设计理念、总平面设计以及建筑设计、专题设计等几方面进行阐明，最终对设计方案技术经济指标进行论述。
一、设计思想、设计理念及设计特点
1、设计指导思想
2、设计理念
3、设计特点

二、总体规划
1、总平面布局与交通流线规划
2、组团化
3、绿化系统规划
4、公建配套规划

三、建筑设计
1、建筑风格
2、住宅类型
3、户型设计
4、小区停车处理

四、构造设计
五、专题设计
1、火灾报警及联动控制系统
2、电视电话宽带网系统
3、保安监控系统
4、交通及停车场管理系统

六、消防设计

七、环境保护
1、公共及生活用水处理
2、固体垃圾处理
3、噪声处理

八、经济技术指标
表1：项目经济技术指标表
名称
指标
总用地面积

净用地面积

总建筑面积

其
中
计入容积率总建筑面积

其中
住宅

商业

配套设施

地下室面积（不计入容积率）

建筑占地面积

总户数

总停车数

容积率

建筑密度

绿地率

建筑高度

第六章：项目实行进度安排

一、项目进度安排原则
1、尽量缩短建设工期
因房地产开发项目投资金额巨大，且开发所需大部分资金是借贷资金，工期长短在一定程度上决定了利息额多少，因此，在不影响工程质量前提下，缩短工期可以减少资金占用成本，从而减少总投资。并且，工程在建设过程在需要配置专门管理人员及一定量物质资源，这样，工期越长，管理成本就越高。同步，短平快工程会给开发商带来运行效率高良好印象。
为缩短工期，应重点做好如下工作：选择优秀承包商来保证工程按期完毕；多种施工队同步动工，做好不一样施工队协调工作，使他们之间能有效配合，协调推进施工进度。

2、分片分期开发
3、住宅和配套同步
4、高效运用资金
二、项目实行进度安排
项目开发期计划表
开发期数
项目名称
时间
一期
主体建筑工程

建筑安装工程

销售

二期
主体建筑工程

建筑安装工程

销售

三期
主体建筑工程

建筑安装工程

销售

项目建设经营期进度表
建设经营期
时间
重要工作内容
完毕整个项目投资比例
1

前期准备工作
一期主体建筑基础工程

2

一期主体建筑工程
4月一期开始销售

3

一期销售工作
一期建筑安装工程
二期主体建筑部分工程

4

二期销售工作
二期主体建筑部分工程
二期建筑安装工程

5

二期销售工作
三期主体建筑工程
三期销售工作

6

三期建筑安装工程
三期销售工作

第七章：项目营销方案筹划

一、营销卖点

二、销售方略
。
1、开盘期

2、强销期
3、销售尾期：
三、促销方略
1、广告
销售准备期：在这一阶段，项目刚刚动工，消费者对项目所在区域及项目状况一无所知，人们从施工现实状况无法理解小区整体规划。因此，此期重点放在项目所在区域及项目自身规模、规划特点、开发商开发理念等宣传上。重要通过报纸软性新闻、报纸硬广、户外广告、互联网广告等方式进行宣传，内容上既能突出小区自身特点，同步又能迅速抓住消费者注意力。通过大力度宣传，使项目开发理念，区域价值得到消费者认同与关注，为后期销售作好市场铺垫。
开盘期与强销期：加大广告频率及媒体选择，尤其是强化现场广告和电视广告，形成强大宣传攻势，形成对消费者进行全方位渗透和影响。在宣传内容上，除体现小区特色处，还应突出了热卖景象。
销售尾期：该时间段，一期销售已进尾声，这时宣传应重点放在优惠促销上。同步，通过宣传树立企业品牌，并为项目二期销售打下基础，做好铺垫。此阶段广告频率对应减少，以减少宣传成本。

2、广告媒体

3、人员促销
销售准备期：对销售人员进行专门培训，以规范他们行为细节，统一制定销售说词。
销售期间：规定销售人员热情、耐心、诚恳地接待每一种客户，与重点客户建立良好关系，树立“诚信为本”、“顾客就是上帝”营销思想。此外，采用某些奖励措施调动促销人员积极性。

4、房展会
5、精品楼书

6、公共关系
四、准备方略
1、销售中心
2、样板房展示
3、楼盘正式推出典礼
五、项目销售收入实现计划
项目各建设经营期销售比例表。
经营期
销售比例（%）
销售金额（万元）
1
0
0
2

3

4

5

6

合计

第八章：项目总投资估算及资金筹措计划

一、项目总投资估算根据
1、湖南省建筑安装工程预算工作手册；
2、湖南省建筑工作估算指标；
3、长沙市最新材料价格信息；
4、湖南省建筑工作概算定额；
5、湖南省建设厅文献湘建价[]578号文；
6、省定额站建定价[]138号文有关人工工资规定；
7、房地产企业项目规划设计方案；
8、我司近期类似项目有关造价资料。

二、项目总投资估算原则
1、项目投资估算尽量反应项目实际状况；
2、项目总投资尽量符合节省和安全原则；
3、项目总投资估算对于无法精确估算项目在预备中考虑。

三、项目投资估算及资金筹措计划
1、项目重要经济技术指标
项目重要经济技术指标表
项目
数量
单位
项目
数量
单位
总用地面积

㎡
容积率

总建筑面积

㎡
建筑密度

地上住宅建筑面积

㎡
绿地率

地上店面建筑面积

㎡
车位

个
地上配套设施面积

㎡
户数

户
地下建筑面积

㎡

建筑类型构成表
类型
面积（㎡）
商铺

住宅

会所及管理用房

地下层

2、项目开发成本估算
1）土地成本
2）前期工程费
前期工程费估算表
序号
项目
计算根据
计价（万元）
1
规划设计费

2
可行性研究费
/

3
招投标费

4
地质、水文勘察费
/

5
三通一平费
/

6
综合(报建)费

合计

3）建安工程费
建筑安装工程费用构成每平方米建筑面积造价表
类型
面积（㎡）
单方造价(元/㎡)
投资总额（万元）
小高层住宅

商铺

地下室

合计

4）基础设施建设费
：基础设施建设费估算表
序号
项目
计算根据
金额（万元）
1
供电工程
总用地面积× 元/㎡

2
供水工程
总用地面积× 元/㎡

3
排水工程
总用地面积× 元/㎡

4
道路工程
总用地面积× 元/㎡

5
绿化工程
总用地面积× 元/㎡

电信、媒气工程
总用地面积× 元/㎡

合计

5）公建配套设施费
公建配套设施费估算表
序号
项目
计算根据
金额（万元）
1
会所、幼稚园及管理用房
/

合计

6）开发期间税费（公用设施建设费等）
开发期间税费一览表
序号
项目
计算根据
金额（万元）
1
教育设施配套费
总建筑面积×元/㎡

2
物业基金
建安工程费×％

3
公用设施建设费
基础设施建设费×%

4
工程质量监督费
总建筑面积×元/㎡

5
工程监理费
总建筑面积×元/㎡

6
供水管网赔偿费（住宅）
总户数×元/户

7
供水管网赔偿费（商业）
商业建筑面积×元/㎡

8
供电用电负荷费（住宅）
总户数×元/户

9
供电用电负荷费（商业）
商业建筑面积×元/㎡

10
其他
建安工程费×

合计

7）不可预见费
不可预见费：取以上1～5项之和2%。

8）开发成本
开发成本：以上1～7项合计。

3、项目开发费用估算
1）管理费用
管理费用：一般取开发成本2%。
2）销售费用
销售费用：详见销售费用估算表
销售费用估算表
序号
项目
计算根据
计价（万元）
1
广告宣传及市场推广费
销售收入×

2
销售代理费
销售收入×0.7%

3
其他销售费用
销售收入×0.5%

合计

3）财务费用
财务费用：详见贷款还本付息表
4）开发费用
开发费用：前面1～3项之和。
4、总成本费用汇总及分摊表
项目总成本费用：详见投资成本费用估算汇总表（表13）。
表13：投资成本费用估算汇总表
成本项目
总额（万元）
得房成本（元/㎡）
小高层住宅
商铺
车位
1、开发成本

（1）土地成本

（2）前期工程费

（3）建安工程费

（4）基础设施费

（5）公建配套设施费

（6）开发期间税费

（7）不可预见费

2、开发费用

（1）管理费用

（2）销售费用

（3）财务费用

3、合计

5、资金筹措、投资计划及借款利息
1）资金筹措与投资计划

投资计划与资金筹措表
序号
项目
合计
建设经营期
1
2
3
4
5
6
1
投资总额

1.1
建设投资

1.2
贷款利息

1.3
流动资金

2
资金筹措

2.1
自有资金

2.2
借款

2.3
销售收入再投入

2）贷款本金偿还及利息支付
贷款还本付息结算表
序号
项目名称
合计
建设经营期
1
2
3
4
1
借款还本付息

1.1
季初借款合计

第一笔借款
本季借款

本季应计利息

季末还本付息

季末借款合计

1.2
季初借款合计

第二笔借款
本季借款

本季应计利息

季末还本付息

季末借款合计

1.3
季初借款合计

第三笔借款
本季借款

本季应计利息

季末还本付息

季末借款合计

借贷汇总
季初借款合计

本季借款

本季应计利息

季末还本付息

季末借款合计

第九章：项目销售和收入测算

一、住宅销售单价确实定
1、用市场比较法确定销售价格上限（平均价格）
1）阐明
采用市场比较法进行价格测算，首先选用本案周围几种具有一定可比性案例进行对比，然后修正出本案现时均价，最终再根据近两三年来本市和本案所在区域房价走势，对本案价格作出测算。基于本案规划设计尚未最终确定，其小区绿化、楼层、户型、朝向等个别原因不能确定，因此本次对其价格测算仅从平均价格程度作估算。
【市场比较法，是将估价对象房地产与在估价时点近期发生交易类似房地产加以比较对照，从已发生交易类似房地产已知价格，修正得出估价对象房地产价格一种估价措施。】
2）比较案例：根据替代原则，选用近期交易四个周围案例作为比较案例。
3）房地产价格影响原因阐明表
表16：房地产价格影响原因阐明表
项目名称
本案
周围1
周围2
周围3
原则均价（元/㎡）
待估

交易时间修正

交易状况修正
正常
正常
正常
正常
区域原因
交通
很好
良好
良好
良好
配套
很好
良好
良好
良好
环境
很好
很好
很好
很好
区位
很好
很好
很好
很好
个别原因
装修
不计装修
不计装修
不计装修
不计装修
发展商实力
较雄厚
较雄厚
较雄厚
较雄厚
项目规模
较大
一般
一般
较小
小区绿化
良好
一般
一般
一般
小区配套
良好
一般
一般
一般
建筑构造
钢混
钢混
钢混
钢混
建成年代
期房

期房

建筑形态
小高层
小高层
小高层
小高层

4）、房地产价格影响原因修正系数表
设定本案各项影响原因比较系数为0，以本案各项影响原因与交易实例进行比较，得出价格影响原因修正系数比较表如表17：

表17：本项目小高层住宅价格市场比较法系数修正表
项目名称
本案
周围1
周围2
周围3
原则均价（元/㎡）
待估

交易时间修正
0
0
0
0
交易状况修正
0
0
0
0
区域原因
交通
0
+1
+1
+1
配套
0
+1
+1
+1
环境
0
0
0
0
区位
0
0
0
0
小计
0
+2
+2
+2
个别原因
装修
0
0
0
0
发展商实力
0
0
0
0
项目规模
0
-2
-2
-4
小区绿化
0
-2
-2
-2
小区配套
0
-2
-2
-2
建筑构造
0
0
0
0
建成年代
0
-2
0
-1
建筑形态
0
0
0
0
小计
0
-8
-6
-9
修正后均价

5）计算成果
比较修正后，以三个比准均价算术平均值作为市场比较法评估成果
6）本案价格预测
近几年来，对房地产影响较大原因有：房地产价格走势、宏观政策影响等。
A、房地产价格走势

B、宏观政策影响
C、本案价格预测

2、用成本法确定销售价格下限
3、提议销售单价
二、商铺销售单价确实定
1、用市场比较法确定销售价格上限（平均价格）
本项目商铺价格市场比较法系数修正表
项目名称
本案
周围1
周围2
周围3
周围4
原则均价（元/㎡）
待估

交易时间修正
0
-2
-3
-1
-2
交易状况修正
0
0
0
0
0
区域原因
交通
0
+15
+15
+5
+15
繁华度
0
+35
+25
+10
+35
小计
0
+50
+40
+15
+50
个别原因
层高
0
-1
-1
-1
-1
小计
0
-1
-1
-1
-1
修正后均价

商铺平均原则价＝（a＋b＋c＋d）÷4=e元/平方米

本案商铺价格预测：本案商铺平均价格=现时平均价格×（1+房地产价格走势幅度+宏观政策影响）=元/平方米。

2、用成本法确定销售价格下限
商铺销售单价：㎡

3、提议销售单价
综合考虑项目周围商业气氛等原因，提议商铺销售单价：元/㎡。

三、车位销售单价确实定

四、项目总销售收入确实定
根据成本估算及市场研究成果，确定该项目销售从建设经营期第2期开始销售，整个销售过程大概按三期分批进行，按照提议住宅均价为元/㎡，车位均价为万元/个,商铺整体均价为元/㎡,以此计算实际销售收入。详见销售总收入预测表（表20）和销售收入分批按比例预测表（表21）。

表20：销售总收入预测表
项目
可销售面积（㎡）
提议销售单价（元/㎡）
销售收入（万元）
住宅

商铺

车库

合计

表21：销售收入分批按比例预测表
期数
项目
可销售面积
（㎡）
提议销售单价
（元/㎡）
销售收入
（万元）
销售比例
（%）
合计
（万元）
2期
住宅

商铺

车库

3期
住宅

商铺

车库

4期
住宅

商铺

车库

5期
住宅

商铺

车库

6期
住宅

商铺

车库

五、项目住宅定价模拟
1、均价确定
根据以上措施测算可得出项目推出时住宅基础均价（Pa）约为元/平方米。

2、项目中详细单位定价模拟公式
Pu＝Pa×（1±B）（1±D）（1±S）（1±F）×U
其中：
Ø B为日照系数，东、南朝向单位取正值，西、北朝向单位取负值。
Ø D为景观系数，根据不一样单位景观视野实现程度确定。
Ø S为户型系数，复式单位取正值，遗憾单位取负值。
Ø F为楼层系数，均价层以上取正值，均价层如下取负值。
Ø U为随机系数，根据实际状况（如单位附近有机房干扰、楼道电梯及行人干扰等）确定。

3、详细单位定价模拟
在此以一种假设单位进行定价模拟，作为其他单位定价模拟过程参照。
Ø 该单位假设条件如下：南向；景观好；既非复式单位也非遗憾单位；位于12层小高层中第9层（比中间基准层高2层）；无尤其不良原因干扰。

Ø 结合市朝向、景观、楼层价差等原因对产品价格影响一般状况，分别予以日照系数B（1.5%）、景观系数D（1%）、楼层差价F（层差1.5%）一种测算值。
Ø 则该单位定价为：
Pu＝Pa×（1±B）（1±D）（1±S）（1±F）×U
＝2700×（1＋1.5%）×（1＋1%）×（1＋0）×（1＋2×1.5%）×1＝2851元/平方米
第十章：项目财务评价

一、财务评价技术线路
为了评价该项目经济效益方面可行性，在产品定位、产品设计、搜集有关估算指标基础上，首先估算该项目投资额及计划资金筹措。也就是根据经验人士给值和有关资料查找对该项目开发成本、开发费用进行估算，再根据得到资金投入估算值拟订资金筹措计划。
接着测算销售收入。本项目销售单价重要以市场比较法结合成本法来确定。销售状况按四批计算并得出总销售收入。
在前面基础上可以进行项目财务评价。财务评价是由税金、损益表、所有投资现金量表、自有资金现金流量表计算得出该项目静态指标和动态指标，然后与房地产同行业指标相比较。通过资金来源与运用表可看出本项目贷款偿还能力和自身平衡能力。
再进行项目不确定性分析，其中包括盈亏平衡分析和敏感性分析。从敏感性分析方面可知影响项目经济效益最为敏感不确定原因。因此分别计算出敏感原因上下波动时静、动态指标变化和投资盈利临界点，从中体现其抗风险能力大小。

二、财务评价
1、税金计算
本项目销售税金及附加估算：详见销售税金及附加估算一览表（表22）

表22：销售税金及附加表
序号
项目
建设经营期
1
2
3
4
5
6
1
销售收入

2
销售税金及附加

2.1
营业税

2.2
都市建设维护税

2.3
教育附加

2.4
防洪工程维护费

2.5
印花税

2.6
产权登记费

3
土地增值税

注：
①营业税5%；城建税为营业税7%；教育附加税为营业税5%；防洪工程维护费按销售收入0.18%提取；印花税按销售收入0.03％提取；产权登记费按销售收入0.1％提取。
②土地增值税=[销售收入－（总成本费用+销售税金及附加+开发成本×20%）]×30%。

2、损益表与静态盈利分析
1）项目损益表
表23：损益表
序号
项目
合计
建设经营期
1
2
3
4
5
6
1
销售收入

2
总成本费用

3
土地增值税

4
销售税金及附加

5
利润总额

6
所得税

7
税后利润

8
盈余公积金

9
可分派利润

投资利润率

投资利税率

资本金利润率

注：所得税税率按33%取；盈余公积金按税后利润10%提取。

2）评价指标
A、投资利润率=（利润总额/总投资额）×100%=21.26%
B、投资利税率=（利税总额/总投资额）×100%=28.96%
C、资本金利润率=（利润总额/自有资金）×100%=88.72%

3、现金流量表与动态盈利分析
对项目进行经济效益分析评价重要根据是国家计委、建设部颁发《建设项目经济评价措施与参数》，参照我国财会制度，结合房地产开发实际状况，分别计算所有投资和自有资金经济效益。本项目重要评价指标有：财务内部收益率（FIRR）、财务净现值（FNPV）及项目动、静态回收期等指标。评价指标计算过程详见所有投资现金流量表（表24）、自有资金现金流量表（表25）。
1）所有投资现金流量表
表24：所有投资现金流量表
序号
项目
建设经营期
1
2
3
4
5
6
1
现金流入

1.1
销售收入

1.2
其他现金流入

2
现金流出

2.1
建设投资

2.2
土地增值税

2.3
销售税金及附加

2.4
所得税

3
净现金流

4
税前净现金流

注：
①财务内部收益率（FIRR）能反应出项目所占用资金盈利率，即反应出项目盈利能力。当FIRR不小于基准收益率时，则认为其盈利能力已满足最低规定。
② 财务净现值（FNPV）是考察项目在计算期内盈利能力动态评价指标，净现值不小于或等于0项目是可以考虑接受。
③ 经计算得：
评价指标
税前数值
税后数值
财务净现值(I=10%)

财务内部收益率

投资回收期(静态)

投资回收期(动态)

2）自有资金现金流量表
表25：自有资金现金流量表
序号
项目
建设经营期
1
2
3
4
5
6
1
现金流入

1.1
销售收入

1.2
其他现金流入

2
现金流出

2.1
自有资金

2.2
销售收入再投入

2.3
偿还贷款本金

2.4
偿还贷款利息

2.5
销售税金及附加

2.6
土地增值税

2.7
所得税

3
净现金流

经计算得：
评价指标
数值（税后）
财务净现值(I=10%)

财务内部收益率

投资回收期(静态)

投资回收期(动态)

由上述指标可以看出，
4、运用表贷款偿还能力分析
表26：资金来源与运用表
序号
项目名称
建设经营期
1
2
3
4
5
6
1
资金来源

1.1
销售收入

1.2
自有资金

1.3
银行借款

1.4
其他收入

2
资金运用

2.1
建设投资

2.2
借款还本付息

2.3
销售税金及附加

2.4
土地增值税

2.5
所得税

3
盈余资金

4
合计盈余资金

由上表可以看出
三、项目不确定性分析
本项目不确定性分析包括项目盈亏平衡点分析以及项目敏感性分析。
1、盈亏平衡分析
盈亏平衡分析亦称临界点分析或保本点分析。假定本项目总投资不变，且售价与收款进度如方案所设，则由计算可得，当本项目销售率为83.66%时，该项目所有投资利润率为零，即投资刚能保本。故本项目方案风险程度在可控制之内。

2、敏感性分析
敏感性指影响方案原因中一种或几种估计值发生变化时，引起方案经济效果对应变化，以及变化敏感程度。
影响项目财务效益重要不确定原由于开发成本、售价水平、销售税率、建设经营期长短。据市场预测，开发成本项目中最有也许发生变化是建安工程费和售价水平。因此，项目敏感性分析针对所有投资评价指标（财务内部收益率和投资利润率），分别售价上下波动5%、10%和建安工程费上下波动10%、20%时，对经济评价指标影响，计算成果详见敏感性分析表（表27）
表27：敏感性分析表
所有投资
基准方案
售价变动
建安工程费变动
-10%
-5%
5%
10%
-20%
-10%
10%
20%
财务净现值

财务净现值升降幅度

财务内部收益率

财务内部收益率升降幅度

投资利润率

投资利润率升降幅度

由表中数据可得：
1）售价、建安工程费变动对财务净现值影响。
2）售价、建安工程费变动对财务内部收益率影响。
3）售价、建安工程费变动对投资利润率影响。

第十一章：
项目综合评价结论及风险规避提议
一、项目综合评价结论
针对项目建设可行性，综合前面九章内容所述，我们提出如下结论：
二、项目风险规避提议
1、成本风险：
2、销售风险：
3、决策风险：
4、工期风险：
5、其他风险：