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黄金分析的常用技术指标.doc
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1、 随机指标随机指标 随机指标(KDJ 指标的中文名称是随机指数)最早起源于期货市场,由乔治莱恩首创的,它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅,反映价格趋势的强弱。随机指标在图表上共有三根线,K 线、D 线和 J 线。随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价,兼顾了股价波动中的随机振幅,因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动,其提示作用更加明显。随机指标 KD 线的意义:KD 线称之为随机指标,K 为快速指标,D 为慢速指标,当 K 线向上突破 D 线时,表示为上升趋势,可以买进;当 K线向下突破 D 线时,可以卖出,又当 KD 值升到 90 以上时表示偏高,跌
2、到 20 太低,太高有下跌的可能,而太低就有上涨的机会。一、一、KDJKDJ 的计算的计算 RSV 是英文 Raw Stochastic Value 的缩写,中文意思是未成熟随机值。RSV 指标主要用来分析市场是处于“超买”还是“超卖”状态:RSV 高于 80%时候市场即为超买状况,行情即将见顶,应当考虑出仓或是做空;RSV 低于20%时候,市场为超卖状况,行情即将见底,此时可以考虑做多或空单出局。(N 日收盘价-N 日内最低价)(N 日内最高价-N 日内最低价)100=N 日 R SV 当日 K 值=2/3 前 1 日 K 值+1/3 当日 RSV;当日 D 值=2/3 前 1 日 D 值+
3、1/3 当日 K 值;当日 J 值=3 当日 K 值-2 当日 D 值.若无前一日 K 值与 D 值,则可分别用 50 来代替。以 9 日为周期的 KD 线为例。首先须计算出最近 9 日的 RSV 值,即未成熟随机值,计算公式为 9 日 RSV=(9 日的收盘价9 日内的最低价)(9 日内的最高价9 日内的最低价)100(计算出来的数值为当日的 RSV)K 值=2/3前一日 K 值1/3当日 RSV D 值=2/3前一日 D 值1/3当日的 K 植 若无前一日 K 值与 D 值,则可以分别用 50 代替。J 值=3*当日 K 值-2*当日 D 值 公式函数 RSV:=(CLOSE-LLV(LO
4、W,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;K:SMA(RSV,M1,1);D:SMA(K,M2,1);J:3*K-2*D 二、二、KDJKDJ 的原理的原理 1、KDJ 以今日收盘价(也即 N 日以来多空双方的最终言和价格)作为买力与卖力的平衡 随机指标 点,收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小,而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样,RSV 的买力与总力之比,正是用以表征 N日以来市场买力的大小比例,反映了市场的多空形势。2、KDJ 指标的后来修正者,放弃把 RSV 直接作为 K 值,而只把 RSV 作为新K 值里面的 1/3 比例的内容。这是一种
5、权值处理手法,表明更重视(2/3 重视)近期趋势的作用。3、在乔治。蓝恩的发明里,D 值原来是 N 日 K 值的平滑平均值。现直接从算式上可见,D 值只把 K 值作 1/3 的权重加以考虑,同样表明对近期趋势的重视。同时,D 值的变化率也就小于 K 值的变化率,因此,K 线成为随机指标中较敏感的快速线,D 线则为较沉稳的慢速线。4、J 值本意为 D 值与 K 值之乖离,系数 3 和 2 也表现了权值的处理,表明在 KD 指标中,D 指标应被更重视一些,这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。三、三、KDJKDJ 的应用的应用 1、一般而言,D 线由下转上为买入信号,由上转下为卖出
6、信号。2、KD 都在 0100 的区间内波动,50 为多空均衡线。如果处在多方市场,50 是回档的支持线;如果处在空方市场,50 是反弹的压力线。3、K 线在低位上穿 D 线为买入信号可以做多,K 线在高位下穿 D 线为卖出信号可以做空。4、K 线进入 90 以上为超买区,10 以下为超卖区;D 线进入 80 以上为超买区,20 以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。5、高档区 D 线的 M 形走向是常见的顶部形态,第二头部出现时及 K 线二次下穿 D 线时是卖出信号。低档区 D 线的 W 形走向是常见的底部形态,第二底部出现时及 K 线二次上穿 D 线时是买入信号。M 形或 W 形的第二部出现时
7、,若与价格走向发生背离,分别称为顶背驰和底背驰,买卖信号可信度极高。6、J 值可以大于 100 或小于 0.J 指标为依据 KD 买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常,当 J 值大于 100 或小于 10 时被视为采取买卖行动的时机。7、KDJ 本质上是一个随机性的波动指标,故计算式中的 N 值通常取值较小,以 5 至 14 为宜,可以根据市场或商品的特点选用。不过,将 KDJ 应用于周线图或月线图上,也可以作为中长期预测的工具。KDJ 与布林线的综合运用 指标是超买超卖指标,而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是:可以使指标的信号更为精准,同时,由于价格日线指标体系中的布林
8、线指标,往往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,随机指标 尤其适用于判断价格到底是短期见顶(底),还是进入了中期上涨(下跌),具有比较好的效果。我们知道,布林线中的上轨有压力作用,中轨和下轨有支撑(压力)作用,因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时,可以不理会指标所发出的信号而采取操作。当然,如果指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果,而采取更为积极的操作策略。但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳,指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至多只能抢一次反弹。而当指标走上高位时,采取
9、卖出行动就较为稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机会成本来看,都不宜继续持有。最后,总结一下综合运用指标和布林线指标的原则:即以布林线为主,对价格走势进行中线判断,以指标为辅,对价格进行短期走势的判断,指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合,如果二者均发出同一指令,则买卖准确率较高。四、技术指标小结四、技术指标小结 许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑:有时指标严重超买,价格却继续上涨;有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上,投资者在这里混淆了指标与价格的关系。随机
10、指标运用 指标不能决定市场的走向,价格本身才决定指标的运行状况。价格是因,指标是果,由因可推出果,由果来溯因则是本末倒置。事实上,最能有效体现市场行为的是形态,投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前,不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标,充分发挥其辅助参考作用 五、如何反向应用五、如何反向应用 KDJKDJ KDJ 是一个颇具实战意义的技术指标,很多投资者非常喜欢用这一指标,特别是短线交易,常常以 KDJ 为进出依据,不过主力往往猜透了一般投资者的心理,进行反向操作,这样做很容易将短线客和跟风
11、盘清理出局。ST 金盘是一只长期处于弱势的股票。公司地处海南,主营开发区综合开发、建设和管理,公司 2001 年亏损的主要原因是公司按照国家规定,执行财政部颁发的新的企业会计制度,从而使公司各项资金回归实际价值,化解资产虚增存在的潜在因素,为相关的资产项目进行了充分的资产减值准备,在这一过程中,该股连续下跌,(文章由搜股中国收藏整理)至 2002 年 11 月27 日最低跌至 4.20 元,该股缩量拉出小阳,12 月 5 日该股 KDJ 日线触顶并有钝化的迹象,其股价开始上下震荡,当日最高 4.82 元,最低 4.63 元,一般情况下,短线客此时纷纷离场,没想到此后该股连续 3 个交易日创出短
12、期新高,阶段性底部特征十分明显。其实主力就是利用 KDJ 日线给人以随时回调的感觉,让一般投资者因担心回调而不敢持股。在这里要特别提醒的是,碰到类似情况,一看该股 KDJ 日线触顶时是否异常放量,异常放量应回避。二看 反向应用 kd 第二天其阳线位置是否收在较高位置,一般收在前一天阳线实体位置的上一半为好,三看其它技术指标是否有走强迹象,ST 金盘在 12 月 4 日时的 M ACD刚刚金叉,所以当时持有者继续逢低买进该股是正确的。六、六、KDJKDJ 选股方法选股方法 日线是一个敏感指标,变化快,随机性强,经常发生虚假的 买、卖信号,使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线与
13、日线共同金叉选股法,就可以过滤掉虚假的买入信号,找到高质量的成功买入信号。周线与日线共同金叉选股法的买点选择可有如下几种:第一种买入法:第一种买入法:打提前量买入法。在实际操作时往往会碰到这样的问题:由于日线的变化速度比周线快,当周线金叉时,日线已提前金叉几天,股价也上升了一段,买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入,以求降低成本。打提前量买入法要满足的条件是:收周阳线,周线、两线勾头上行将要金叉(未金叉)。日线在这一周内发展金叉,金叉日收放量阳线(若日线金叉当天,当天成交量大于日均量更好。)第二种买入法:第二种买入法:周线刚金叉,日线已金叉买入法。第三种买入法:第三种买入法:周线、两线
14、“将死不死”买入法。此方法要满足的条件是:周金叉后,股价回档收周阴线,然后重新放量上行。周线、两线将要死叉,但没有真正发生死叉,线重新张口上行。日线金叉。用此方法买入股票,可捕捉到快速强劲上升的行情。以前我们所讨论的都是对价格短期波动的技术指标的参数设置,尚未涉及到最应该讨论的话题:对价格中期及长期波动的技术指标需不需要重新设置参数呢?回答是肯定的,因为越成熟的市场,越需要对价格的中长期走势进行跟踪分析。我国股票市场从 1998 年初开始,出现的一个非常明显的改变,那就是机构资金对股票的运行时间大为延长,市场操作理念也随之发生了很大的变化。我们不难发现,市场中所涌现出的大牛股其牛市行情往往持续
15、一年,甚至两年的时间,这就表明我们需要着重对价格的中长期走势进行研判。现在许多分析软件提供的价格变动周期主要包括:日线(5-60 分钟 K 线)、周线、月线。月线虽然最能反映价格的中长期走势,但由于我国股市设立时间仅十年左右,不少股票尤其是次新股价格月线所能提供的信息就非常少了,而周线则是一个非常好的工具。下面我们就切入到本期的话题,即周线技术指标的设置。本期先讨论大家最熟悉的 KDJ 指标。一般的分析软件往往把周 K 线 KDJ 指标的参数设为 9,这是不是最优选择呢?记得我们在讨论日线指标参数设置时曾将该指标的参数由 9 改为 19,这一次如法炮制情况会怎样?通过对两个参数设置的对比观察,
16、我们可以发现一个共有的特点,即能够走出大牛市行情的股票,其周 K 线 KDJ 指标都曾在 20 超卖区以下(一般是在 10 到 15 的位置)发生过黄金交叉,但与以 9 为参数的 KDJ 指标相比,以 19 为参数的 KDJ 指标更为精准,具体表现在以一些大牛股在 9 为参数的 KDJ 指标中,往往在该指标还没有回落到 20 超卖区以下就出现行情,有的甚至在 50 中轴区附近就直接展开行情,如果我们按照 KDJ 指标的应用原则来进行操作,可能会错失良机。但以 19 为参数的周 K 线 KDJ 指标来看,绝大多数走势强劲的股票,该指标一般都会在价格尚未启动前于 20 以下区域出现黄金交叉,有的会
17、出现两次交叉,而一旦发生黄金交叉,基本上都会形成可观的涨幅,在 20 以下周 K线 KDJ 指标发生交叉,几乎构成了股票产生牛市行情的必要条件。同样,出现在 80 超买区以上的死叉,对价格走势来讲也是致命的。但从另一方面来看,以 9 为参数的周 KDJ 指标也有其优势,那就是它的灵敏度相对较高,一般来说,当价格在高位时判断趋势是否已经转向,我们需要借助这一参数设置的指标,因为以 19 为参数的周线 KDJ 指标的主要特点是信号比较可靠,但逃顶信号稍嫌滞后。所以大家在使用周线 KDJ 指标时,一是要注意对参数的设置;二是要灵活掌握,在不同的时期,不同的股票上应当尝试多设几个参数来验证它的可靠性,
18、这里讨论的两种设置方法只不是许多种设置方法中的一部分而已,并不适用于所有的股票和任何一个时期。另外,对于刚刚除过权的股票,周线 KDJ 指标会有指标失真的情况产生,这也是众多技术指标的固有缺陷。七、七、KDJKDJ 指标在实战中的应用经验指标在实战中的应用经验 在实际操作中,一些做短平快的短线客常用分钟指标,来判断后市决定买卖时机,在 T+0 时代常用 15 分钟和 30 分钟 KDJ 指标,在 T+1 时代多用 30分钟和 60 分钟 KDJ 来指导进出,几条经验规律总结如下:(A)如果 30 分钟 KDJ 在 20 以下盘整较长时间,60 分钟 KDJ 也是如此,则一旦 30 分钟 K 值
19、上穿 D 值并越过 20,可能引发一轮持续在 2 天以上的反弹行情;若日线 KDJ 指标也在低位发生金叉,则可能是一轮中级行情。但需注意 K 值与 D 值金叉后只有 K 值大于 D 值 20以上,这种交叉才有效;(B)如果 30 分钟 KDJ 在 80 以上向下掉头,K 值下穿 D 值并跌破 80,而60 分钟 KDJ 才刚刚越过 20 不到 50,则说明行情会出现回档,30 分钟 KDJ 探底后,可能继续向上;(C)如果 30 分钟和 60 分钟 KDJ 在 80 以上,盘整较长时间后 K 值同时向下死叉 D 值,则表明要开始至少 2 天的下跌调整行情;(D)如果 30 分钟 KDJ 跌至
20、20 以下掉头向上,而 60 分钟 KDJ 还在 50 以上,则要观察 60 分钟 K 值是否会有效穿过 D 值(K 值大于 D 值 20),若有效表明将开始一轮新的上攻;若无效则表明仅是下跌过程中的反弹,反弹过后仍要继续下跌;(E)如果 30 分钟 KDJ 在 50 之前止跌,而 60 分钟 KDJ 才刚刚向上交叉,说明行情可能会再持续向上,目前仅属于回档;(F)30 分钟或 60 分钟 KDJ 出现背离现象,也可作为研判大市顶底的依据,详见前面日线背离的论述;(G)在超强市场中,30 分钟 KDJ 可以达到 90 以上,而且在高位屡次发生无效交叉,此时重点看 60 分钟 KDJ,当 60
21、分钟 KDJ 出现向下交叉时,可能引发短线较深的回档;(H)在暴跌过程中 30 分钟 KDJ 可以接近 0 值,而大势依然跌势不止,此时也应看 60 分钟 KDJ,当 60 分钟 KDJ 向上发生有效交叉时,会引发极强的反弹。巧用周巧用周 KDJKDJ 抓大波段(杀手锏)抓大波段(杀手锏)对于喜欢做波段行情的投资者来说,周线 KDJ 指标是一件利器。应用要点是:应用要点一应用要点一 被许多人忽视的周 KDJ 中的 J 线对股价的反应最为敏感,而且较为准确,应要充分重视。1.周 J 线在 0 值以下勾头向上且收周阳 K 线时,机会女神便会降临,可分批买入。股价在 60 周均线上方运行的多头市场更
22、是如此。2.股价在 60 周均线下方运行的空头市场,周 J 线经常会在 0 值下方钝化,此时,不要马上采取买入行动,而是要耐心等待周J 线勾头向上且收周阳线方可买入。3.周 J 线上行到 100 以上勾头向下且收周阴 K 线时,死亡之恶魔就现身了,要警惕顶部出现,要先行减磅。股价在 60 周均线下方运行的空头市场更是如此。4.股价在 60 周均线上方运行的多头市场,周 J 线在 100 以上经常会出现钝化,此时,不要马上采取卖出行动,要耐心等待周 J 线勾头下行且收出周阴 K 线方可采取卖出行动。应用要点二应用要点二 周 KDJ 中的 J 线在 0 值下方上行与周 KD 线金叉时,一波中级行情
23、便会产生。若此时日线 KDJ 也金叉,要果断买入。若日线 KDJ 死叉,则要等日线 KDJ 下行调整也金叉后方可介入,以免短线套牢。周 J 线在 0 值下方上行与周 KD 线金叉后,周 J 线一般都会上行到 100 以上,强势市场还会在 100 以上钝化。期间也会有周阴 K 线出现,那只是上升行情中的调整。应用要点三应用要点三 周 KDJ 中的 J 线在 100 上方下行与周 KDJ 线死叉后,一波中级调整便会发生。若此时日线 KDJ 也在高位死叉,要果断卖出。若日线 KDJ 金叉,也只是短线反弹,待日线 KDJ也死叉时要果断卖出。周 J 线在 100 上方下行与周 KD 线死叉后,周 J 线
24、一般都会下行到0 值以下,弱势市道不会在 0 值下方钝化。其间也会有周阳 K 线出现,那只是下跌行情中的反弹。应用要点四应用要点四 周线 KDJ 中的 KD 两线底背驰后金叉是绝对的买入信号。周线 KD 线底背驰后的上升行情比没有底背驰只是超卖后的上升力度要强。这种情况,1996 年以来,沪市只发生过4 次,信号可靠。应用周线 KBJ 时要记住:严重超卖的反弹,底部背驰才劲升。应用要点五应用要点五 应用周线 KDJ 时还要结合月线 KDJ,处理好四种关系:1.周线、月线 KDJ 共振金叉是劲升的大机会,要把握住。2.月线 KDJ 金叉,周线 KDJ 死叉时,原则上要离场,待周线KDJ 金叉时再
25、买入。3.月线 KDJ 死叉,周线 KDJ 金叉时,是有力度的反弹,可适量介入。4.月线 KDJ、周线 KDJ 均死叉时,要全线离场,等待新机会。编辑本段编辑本段随机指标随机指标 KDJKDJ 使用入门使用入门 KDJ 指标的中文名称是随机指数,最早起源于期货市场。KDJ 指标的应用法则 KDJ 指标是三条曲线,在应用时主要从五个方面进行考虑:KD 的取值的绝对数字;KD 曲线的形态;KD 指标的交叉;KD 指标的背离;J 指标的取值大小。第一,从 KD 的取值方面考虑。KD 的取值范围都是 0100,将其划分为几个区域:80 以上为超买区,20 以下为超卖区,其余为徘徊区。根据这种划分,KD
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