民办高校资本市场融资分析.doc
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1、学校代号 10536 学 号 0810708494 分 类 号 密 级 硕士学位论文我国民办高校资本市场融资研究学位申请人姓名 xxx 培 养 单 位 长 沙 理 工 大 学 导师姓名及职称 xxx 研究员 学 科 专 业 教育经济与管理 研 究 方 向 高等教育投融资 论文提交日期 2011-04-16 学校代号:10536学号:0810708494密级:长沙理工 大学硕士学位论文我国民办高校资本市场融资研究学位申请人姓名 xxx 导师姓名及职称 xxx 研究员 培养单位 长 沙 理 工 大 学 专业名称 教育经济与管理 论文提交日期 2011年4月16日 论文答辩日期 答辩委员会主席 Th
2、e Research of Capital market financing of private universities of ChinabyJIANG HuaxiuB.A.( Changsha University of Science & Technology) 2008A thesis submitted in partial satisfaction of the Requirements for the degree ofMaster of managementinDiscipline of Public AdministrationinChangsha University o
3、f Science & TechnologySupervisor Researcher CHEN BoshengMay,2011长沙理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名:日期: 年 月 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许
4、论文被查阅和借阅。本人授权长沙理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本论文收录到中国学位论文全文数据库,并通过网络向社会公众提供信息服务。本学位论文属于1、保密,在_年解密后适用本授权书。2、不保密。(请在以上相应方框内打“”)作者签名:日期: 年 月 日导师签名:日期: 年 月 摘 要 改革开放至今,我国的高等教育布局结构和管理体制有着较大规模的调整,高等教育的规模也进入了空前的扩张阶段。高等教育的发展及其规模的扩张需要大量的资金保障,但是目前我国高等教育,尤其是民办高等教育资金
5、的来源和增长速度难以满足其发展的需要。 相对有财政拨款的公办高校,民办高校消费者承担的高等教育经费,即缴纳学费总量在不断增加,但依靠学费来扩大高等教育筹资能力的潜力有限。而包括科研及校办产业收入、社会捐赠收入以及其它来源如银行贷款也是目前我国高校资金来源的组成部分,但其所占比例较小,在目前很难成为民办高校教育经费的主要来源。 著名教育学家厉以宁提出了应利用资本市场发展教育的观点。但是没有进行具体的探讨。还有一些学者对高校利用资本市场融资进行了一定的研究,提出了关于民办高校利用资本市场的现状及介入资本市场的一些途径,但这些研究较多地缺乏系统性研究,而且对高校利用资本市场融资的保障问题缺乏研究。
6、本文首先对资本市场和民办高校的相关概念进行了界定,接着论述了民办高校利用资本市场进行融资的必要性和可行性。分析了现阶段国内外民办高校资本市场融资现状,揭示了我国民办高校资本市场融资的面临问题,提出借鉴国外民办教育资本市场融资成功经验,最后对如何保障民办高校利用资本市场融资进行研究,根据我国现阶段国情建议充分发挥资本市场、国家、社会、民办高校自身四个关键主体的力量解决民办高校面临的资金问题。 关键词: 民办高校 融资 资本市场 中国ABSTRACTFrom the middle and late of l 990s,the distribution structures and manageme
7、nt mechanisms of our countrys higher education has been undergoing radical adjustment,and the higher education has also entered into unprecedented expansion periodsThe development of higher education and its expansion needs plentiful funds support,but the sources and growing speed of our countrys pr
8、ivate higher education funds cannot match the needs of the development of private higher education Relative to a financial provision of public universities, private colleges consumer to bear the higher education funding, which is increasing the total payment of tuition feesAdditionally,others source
9、s of the private higher education funds include the incomes from scientific research and universityhold enterprises,the social endowments and loans from banks at present,but the percentage of these funds in the overall private higher education funds is very low,and it is difficult for them to be the
10、 main sources of the private higher education funds in short term. Professor Li Yi-ning suggested developing the education taking advantage of capital market,but he didnt give it material researchSome scholars have put attention to the problem of the universities financing through capital market,and
11、 put forward to the status quo of the problem and some approaches which universities use to finance through capital market,but they lacked systematic framework and didnt give attention to the corresponding guarantee forth universities financing through capital market . Firstly, this paper identifies
12、 the concept of capital market and the private colleges, and then discusses the use of private capital markets for financing universities the necessity and feasibility. Analysis of current domestic and international status of capital market financing private universities, private universities in Chi
13、na reveals the problems facing the capital market financing, private education raised from abroad the successful experience of capital markets, and finally how to protect the private universities to study the use of capital market financing, according to Our proposal at this stage full capital marke
14、t conditions, the state, society, the main private universities the power of their own to solve four keys private universities facing financial problems.Key words : private universities; financing; capital market ;ChinaII目 录摘 要IABSTRACTII第一章 绪论1.1 研究背景11.2 本文研究的目的和意义11.2.1研究目的11.2.2研究意义21.3 研究综述31.3
15、.1 国外研究概况31.3.2 国内研究概况51.3.3 研究现状述评81.4 本文的研究基本内容、方法及主要创新91.4.1 研究内容91.4.2 研究方法91.4.3 主要创新10第二章 民办高校资本市场融资必要性2.1民办高校112.1.1 民办高校概念界定112.1.2 民办高校的特殊性112.2我国民办高校发展现状122.3 我国民办高校面临的核心问题融资困难132.4我国民办高校融资渠道现状及问题142.5资本市场下民办高校融资的必要性15第三章 民办高校资本市场融资可行性3.1 资本市场173.1.1 资本市场概念界定及特征173.1.2 资本市场强大的功能183.2资本市场下民
16、办高校融资的可行性193.2.1 制度基础高等教育投资体制的改革203.2.2 政策保障高等教育大众化等相关政策203.2.4 内在动力教育产品的准公共性213.2.5 外在动力我国经济结构的转变213.2.6 良好平台我国资本市场的发展22第四章 国内外民办高校资本市场融资现状4.1 国内民办高校资本市场融资234.1.1 国内民办高校利用资本市场融资实践234.1.2 国内民办高校利用资本市场融资存在的问题244.2国外私立高校资本市场融资254.2.1 国外私立高校利用资本市场融资现状254.2.2 国外私立高校利用资本市场融资的启示26第五章 影响我国民办高校资本市场融资各因素分析5.
17、1 民办高校产权不清285.2 民办高校利用资本市场融资的渠道不畅295.3 资本市场与民办高校结合形式单一295.4 我国相关政策法规不配套305.5 我国资本市场不完善31第六章 民办高校资本市场融资对策研究6.1 国家应给予的法律法规及政策支持326.1.1 完善相关法律法规及政策326.1.2政策性银行建立的趋势336.2 民办高校应采取的实际措施356.2.1 民办高校融资观念革新化356.2.2 融资手段资本市场化356.2.3 资金管理手段企业化376.2.4 培养发展方向符合市场需要386.3 其他资本市场主体可做的贡献396.3.1金融机构可做的贡献396.3.2 社会大众可
18、做的贡献39结 论41参 考 文 献43致 谢46附录A 攻读硕士期间发表的论文及科研情况47第一章 绪论1.1 研究背景 民办高等教育是我国高等教育的重要组成部分,从现状看出,教育需求较为旺盛,但是受政策、制度及自身发展各方面的影响,民办高校在融资方面受到一定的制约,影响了民办高校的健康发展。我们应积极探索民办高校新的资金筹措方式,其出路是深化改革民办高等教育的投资体制,改革资金管理政策,采取民办高等教育与资本市场联姻方式。另外政府对民办高校要在政策上和财政上给予倾斜和支持,帮助民办高校切实解决办学经费短缺的难题。目前对于民办高校融资的研究文献大多数都集中在民办高校融资现状分析,民办高校融资
19、环境探讨,民办高校融资模式研究这几个方面上,且对于其探讨以及评价研究仅仅停留在民办高校融资的表层表现,不能将民办高校作为一个特殊的市场主体的高度来看待,没有确实解决民办高校发展过程中面临的资金问题,对于民办高校在资本市场下融资的研究更是处于萌芽阶段,没有探求到当前市场经济新形式下民办高校持续发展的真正所需道路,很难真正引导民办高校取得大量的资金支持,得到长久蓬勃发展。论文正是在上述背景下,为弥补现有民办高校资本市场研究的缺憾,提出了民办高校作为资本市场特殊主体这一新的论题,试图在已有理论成果和相关研究基础之上拓展民办高校融资方式创新的理论,探寻民办高校实现持续发展的路径,期望能够给予民办高校资
20、本市场融资研究新的理论与方法。1.2 本文研究的目的和意义1.2.1研究目的通过该选题的研究一方面为了丰富和发展民办高校融资的理论和方法;另一方面力求通过资本市场这一更为新颖的角度来研究我国民办高校融资的问题,希望能对中国民办高等教育发展提供指导和帮助。选题的研究目的体现在以下几个方面:(1)根据系统理论,界定民办高校资本市场主体特性。(2)构建民办高校资本市场融资方案,提出影响民办高校资本市场融资的各个可能因素,并采取相应措施解决问题。(3)提出建立支持民办高校发展的政策性金融机构,给予民办高校发展强大后盾。1.2.2研究意义 民办高校正处于发展阶段,其发展前景可观,资金问题一直是影响民办高
21、校的重要问题,但现阶段关于其研究甚少,无论是理论上还是实践方面都有充实的必要性。 1、研究理论意义 本文对于完善民办高校资本市场融资研究有重要的理论意义:(1) 对民办高校资本市场融资的研究,能在一定程度上解决民办高校资金问题,而民办高校资金是民办高校持续发展的关键。在全球高等教育服务国际化的冲击下,民办高校该如何实现自身的持续发展,各国民办高校尤其是中国民办高校迫切需要相关的理论对实践进行指导。论文研究框架的构建,所做出的影响因素能够对此提供理论支持。(2)民办高校融资是民办高校发展的出路。目前,少有对民办高校融资的单项研究,论文对于民办高校融资的研究加深了其研究的层次,也进一步完善了研究体
22、系。目前,民办高校资本市场融资研究还处于一个初级探索阶段,理论体系尚未形成,论文提出民办高校特殊市场主体这一新的概念,有利于民办高校理论体系的完善,更丰富了市场经济主体理论。论文将民办高校属性理论作为理论基础,以资本市场作为民办高校融资手段,对于民办高校融资方式和渠道来说是一种全新的尝试,从这一视角来研究更能体现论文研究理论的前瞻性,对于民办高校资本市场融资的后续深入研究起到一个积极推动的作用。(3)本文结合国内外经验进行了实证分析研究,使得论文所研究理论从民办高校实践的角度得以落实和运用,从而提升该理论的研究价值。 2、研究实践意义首先,民办高校资本市场融资视角的引入,打破了民办高校融资传统
23、的思维方式。民办高校应该主动找寻市场,考察市场环境状况,调整自身的融资战略;民办高校塑造自身竞争优势,不一定只从自身条件出发,而是可以借助资本市场各方面的力量,最终实现自身的可持续增长。论文所进行的研究为民办高校融资战略的制定和执行提供了新的思路。其次,引导民办高校走向资本市场,增添资本市场活力。民办高校积极的探寻融资渠道,作为资本市场主体,而不是消极接受其他主体的投资,极大的增强高校的竞争能力。不但有利于自身发展,更将有助于我国教育事业的兴旺,使我国高等教育得到长足发展,从而促进社会经济各方的建设。 再次,有利于转变人们的观念,建立多元化的融资渠道。教育是公益性事业,但民办高校不同于公立高校
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