理财规划报告书.doc

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理财规划报告书

Personal Financial Analysis & Planning Report

理财服务声明
尊敬的客户:
建设银行汉正街理财中心荣幸承接您的委托，为您提供理财规划服务，为提高理财规划水平,依据相关法律法规和行政规章，制定本声明。
第一条 对理财业务实行全面、全程管理。理财业务管理，既包括提供个人理财顾问服务和综合理财服务过程中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险，也应包括理财计划或产品包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。
第二条 本理财中心具备与管控个人理财业务相适应的技术支持系统和后台保障能力，以及其他必要的资源保证。合规、有序地开展个人理财业务，切实保护客户的合法权益。
第三条 已建立个人理财业务的分析、审核与报告制度，并就个人理财业务的主要管理方式、风险测算方法与标准，以及其他涉及管理的重大问题，积极主动地与客户沟通。
第四条 本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。
第五条 本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。
第六条 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。
专业胜任说明:本理财中心资深金融理财师团队为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下:
1) 专业认证: 中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师AFP
2) 专长: 投资规划、保险规划、福利规划、税务规划等全方位理财规划；跟踪财务计划等。
保密条款:本规划报告书将由金融理财师与客户双方保留，充分沟通认可后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司承诺棋下金融理财师相关人员，不得透漏任何有关信息。
相关公开事项；
1) 本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源: 如理财规划书或理财规划协议。
2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:相互独立，不存在利益或经济关系，如顾问契约和相关咨询服务。
3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:经确认无利益冲突状况。
4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:本理财中心仅收取顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。
团队成员介绍

左起：凃 勇 周 波 龚 璇 吴 琼

凃 勇：大学本科学历，银行从业20年，已取得AFP，保险代理等资格。洞察客户心理，擅长理财规划，沟通能力强
周 波：大学本科学历，热情，主动，已取得保险代理资格，营销能力强
龚 璇：大学本科学历，团队的组织人员，已取得保险代理资格，组织协调能力强，团队的核心人物
吴 琼：大学本科学历，已取得AFP资格，头脑灵活，开朗，接受新事物较快，擅长理财规划设计

目 录

一、摘要
二、基本状况介绍
三、基本条件假设
四、家庭财务报表编制与财务诊断
五、客户的理财目标与风险属性界定
六、拟定可达成理财目标或解决问题的方案
七、拟定可运行的保险产品配置计划
八、拟定可运行的投资产品配置计划
九、风险告知、揭露事项与定期检讨的安排
十、定期检讨的安排

一、 摘 要

理财规划报告书摘要
一.理财规划目的:全面衡量小李先生的家庭财务及生活，通过投资及合理资产配比获得相应收益，以达到房产、教育、退休等理财目标。
二.客户背景:小李夫妻两人年龄均为29岁，结婚3年，两人都是金融从业人员。三年前夫妻结婚时在男方父母的资助下，并利用两人当时已累积的住房公积金，购买当时价值30万元的住房，无贷款。男方父母: 均为58岁，原来在乡下务农，两年后将由外地迁入本市居住，帮忙带小孩。
三.资产负债状况: 三年前两人购买当时价值30万元的住房无贷款，现有现金定期存款5万元，货币基金2万元。除社会保险外未购买商业保险。目前的住房公积金帐户余额47,000元，个人养老金账户余额50,000元。
四.收入支出状况: 小李月税前收入5,000元，妻子月税前收入3,000元，现有的家庭支出包括每月的物业费350元，衣食费1,500元，交通费400元，医疗费100元。养老8%，住房公积金8%，医疗2%，年金1%按标准记提。
家庭月支出：每月的物业费350元，衣食费1,500元，交通费400元，医疗费100元。
年支出：旅游6000元，双方父母养亲支出共8000元，支付期为33年。
五.理财目标:
1） 预计两年内将生育一子女，培养子女到大学毕业，大学学费每年现值1万元。
2) 同时男方父母将两年后由外地迁入本市居住，帮忙带小孩。想换买一套同区位但面积大1倍的房屋供届时一家五口使用,并负担两老的生活费用。每增加一个家庭成员，预计增加1万元的年开销现值，到子女大学毕业或父母85岁为止。
3) 小李夫妻60岁同时退休。退休后实质生活水准不变，退休生活计算到85岁。
六.理财目标达成的方案选择: 分别从房产、保险、税务、投资四个方面对客户进行了投资规划设计，让客户明确并接受适合自己的理财方案，并实施执行。
七.保险产品配置计划：由于两人均有社会养老保险、医疗保险，基本生活保障已有，但是自己没有对自己家庭所缺乏的部分加以补充。所以出于防范风险、寻求保障的要求，我们建议办理保障性较强的险种：“友邦三口之家保险组合”，包括友邦守护神两全保险及附加重大疾病保险和友邦综合个人意外伤害保险。夫妻二人共同承保，互为收益人，缴费期20年。
八.投资产品配置计划：根据客户相关测试，风险承受能力及风险态度为中高水平，本身为高等教育出身，对风险有一定的预见及承受能力，小李家庭有较强的风险承受能力.故在作家庭资产组合配置时我们适当增加高风险资产的配比,以求在稳健的基础上达到较高的增值.
九.根据客户的情况，客户的年龄比较轻，加上宏观经济环境瞬息万变，我们的投资组合收益与风险预测均基于您的风险承受能力和投资偏好测试结果、中华人民共和国目前生效的法律（含地方法规）以及目前所处的经济形势，以上内容都有可能发生变化，其预测结果不代表您投资组合未来的必然走势。建议一年定期核实调整一次。暂时预约2008年8月初为下次调整日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

二、 基本状况介绍

客户背景: 小李夫妻两人年龄均为29岁，结婚3年，两人都是金融从业人员。三年前夫妻结婚时在男方父母的资助下，并利用两人当时已累积的住房公积金，购买当时价值30万元的住房，无贷款。男方父母: 均为58岁，原来在乡下务农，两年后将由外地迁入本市居住，帮忙带小孩。

(一) 资产负债状况
三年前两人购买当时价值30万元的住房无贷款，现有现金定期存款5万元，货币基金2万元。除社会保险外未购买商业保险。目前的住房公积金帐户余额47,000元，个人养老金账户余额50,000元。

(二) 收入支出状况
小李月税前收入5,000元，妻子月税前收入3,000元，现有的家庭支出包括每月的物业费350元，衣食费1,500元，交通费400元，医疗费100元。养老8%，住房公积金8%，医疗2%，年金1%按标准记提。
家庭月支出：每月的物业费350元，衣食费1,500元，交通费400元，医疗费100元。
年支出：旅游6000元，男方父母养亲年支出8000元，支付期为33年。
(三) 理财目标
1) 预计两年内将生育一子女，培养子女到大学毕业，大学学费每年现值1万元。
2) 同时男方父母将两年后由外地迁入本市居住，帮忙带小孩。想换买一套同区位但面积大1倍的房屋供届时一家五口使用,并负担两老的生活费用。每增加一个家庭成员，预计增加1万元的年开销现值，到子女大学毕业或父母85岁为止。
3) 小李夫妻60岁同时退休。退休后实质生活水准不变，退休生活计算到85岁。

三、 基本条件假设

1. 目前的经济状况来看，通货膨胀预估为3%，工资增长预估为5%，学费增长预估为4%，贴现率预估为3%。
2. 利率水准维持稳定，换房后房贷住房公积金利率为5%，一般贷款利率为6.3%，贷款20年。公积金贷款上限每人30万元。
3. 住房公积金投资收益率2%，个人养老金的收益率均设为4%
4. 薪资收入的免税额为每月1,600元，依现行税率表计算应缴所得税。
5.住房公积金8%，医疗保险2%，养老保险8%，企业年金1%均按标准记提。
四、 家庭财务报表编制与财务诊断

根据客户提供的家庭财务情况，我理财室为小李家庭制作了相关的财务报表以及财务诊断如下：

1． 家庭资产负债表
资产负债表
资产
市值
占比
负债与权益
市值
占比
基金
20000
4%
房贷
0
0%
定期存款
50000
11%
负债合计
0
0%
住房公积金账户
47000
10%

养老金账户
50000
11%
净资产
467000
100%
投资性资产小计
167000
36%

房屋
300000
64%

自用性资产小计
300000
64%

资产合计
467000
100%

2． 收支储蓄表

税后工作收入计算
项目
本人
妻子
税前月入
5000
3000
提公积金
400
240
提养老金
400
240
缴失业险
50
30
缴医疗险
100
60
缴企业年金
50
30
免税额
1600
1600
应税月入
2400
800
边际税率
15%
10%
速算扣除
125
25
月缴税额
235
55
税后月入
3815
2375
税后年入
45780
28500

收支储蓄状况

收支储蓄表

收入
支出
小李
3815
物业支出
350
妻子
2375
衣食
1500

交通费
400

医疗
100
合计
6190
合计
2350
节余
3840

年收支储蓄表

收入
支出
小李
45780
物业
4200
妻子
28500
衣食
18000

交通费
4800

医疗
1200
合计
74280
合计
28200
节余
46080

3． 家庭财务诊断分析：
1. 资产负债率：总负债/总资产=0/467000=0理想经验值是小于50%，比较正常，这是由于没有房贷的压力造成的，两年后换房就不会存在无负债的状况了。
2. 储蓄率：每月储蓄额/税后月收入=3840/6190=62.04%。储蓄率达到62.04%，以小李家庭目前的收入支出情况，比较合理。
3. 流动比率：流动性资产/每月支出=0/2350=0，而我们的理想经验值是3-8，一般而言,家庭的应急储备金应该满足家庭3-6个月的开支,而小李家庭对于应急储备金毫无安排，这是很不合理的。应该留足备用金，以备不时之需。
4. 投资与净资产比率：
投资资产/净资产=167000/467000=35.76%
可见小李家庭的投资比例较低，合理的投资比例应控制在50%以上，有投资才会有收益。小李家庭年龄较轻，薪资收入还有很大的成长余地，也有一定的风险承受能力，这是必须要作出调整的。
5. 小李家庭现阶段除了单位缴的失业养老等，没有自己保险的安排，缺乏保障，一旦有所变故没有应急措施来维持一家人今后的生活。

五、客户的理财目标与风险属性界定

（一）客户的理财目标
1）预计两年内将生育一子女，培养子女到大学毕业，大学学费每年现值1万元。
2) 同时男方父母将两年后由外地迁入本市居住，帮忙带小孩。想换买一套同区位但面积大1倍的房屋供届时一家五口使用,并负担两老的生活费用。每增加一个家庭成员，预计增加1万元的年开销现值，到子女大学毕业或父母85岁为止。
3) 小李夫妻60岁同时退休。退休后实质生活水准不变，退休生活计算到85岁。

(二)风险属性测定
1. 风险承受能力测试--属于中高水平
年龄
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
45
总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分
50
就业状况
公教人员
上班族
佣金收入者
自营事业者
失业
8
家庭负担
未婚
双薪无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
10
置产状况
投资不动产
自宅无房贷
房贷<50％
房贷>50％
无自宅
4
投资经验
10年以上
6～10年
2～5年
1年以内
无
6
投资知识
有专业证照
财金科系毕
自修有心得
懂一些
一片空白
10
总分

88

2. 风险承受态度测试—属于中高水平
忍受亏损 %
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
20
不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分
20
首要考虑
赚短现差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
8
认赔动作
默认停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
6
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
6
最重要特性
获利性
收益兼成长
收益性
流动性
安全性
4
避免工具
无
期货
股票
外汇
不动产
8
总分

52

3. 从以上分析证明小李属于风险能力和风险承受态度都处在中高水平，除了紧急预备金以存款持有以外，建议客户参照以下的风险矩阵：
序号
年龄阶段
资本配置比率
风险资产配置比率
资产收益率
投资组合收益率
无风险资产
风险资产
债券基金1
债券基金2
股票基金1
股票基金2
股票基金3
无风险资产
风险资产

1
23-50
3%
97%
34.52%
24.44%
10.45%
23.19%
7.40%
3%
7.12%
7.00%
2
50-65
51%
49%
48.53%
20.80%
13.19%
10.93%
6.54%
3%
7.08%
5.00%
3
65-83
76%
24%
35.00%
24.83%
10.62%
22.21%
7.34%
3%
7.11%
4.00%

六、 拟定可达成理财目标或
解决问题的方案

(一) 房产规划
三年前夫妻结婚时在男方父母的资助下，并利用两人当时已累积的住房公积金，购买当时价值30万元的住房，无贷款。两年后换房，面积比现住房大一倍：
旧房届时终值可抵首付fv(5%.2.-300000)=330750.
新房预计现值60万元，两年后fv(5%.2.-600000)=661500
余款661500-330750=330750.贷款33万元。
30万元用作公积金贷款，其余3万用作商业贷款。
公积金部分月还款额Pmt(300000,5%/12,20*12)=1979.87
商业贷款部分月还款额Pmt(30000,6.3 %/12，12*12)=220.15
故换房后每月还款额2200.02元。
(二) 子女教育规划
2008年初孩子出生，出生费用1万元，其中报销5000元，自己准备5000元。孩子由父母带，无保姆支出。孩子每月费用1000元。
3年后孩子上幼儿园，一年3000元，另外孩子每月支出500元。女儿6岁上小学，5000元/年，6年；初中，0.6万元/年；高中0.8万元/年；在国内读四年本科教育，学费1万元/年。大学前每月支出500元，大学后1000元/月。
(三) 退休规划
小李夫妻在60岁那年一起退休。退休后月支出1500（均为现值）：退休后保持生活水平不变，生活基本开支不变。小李70岁以后，考虑到不便出游，之后便没有旅游费用。医药费1500元/月，退休后10年开始医疗费上升为2000元/月。
由于夫妻二人均参加了社会保险，我们可以计算小李的即得养老金以及养老金赤字。

既得养老金
既得养老金的测算
基本养老金
1,572,200
医疗保险收入（退休前）
167,433
医疗保险收入（退休后）
55,418
企业年金
1,132,559
住房公积金
1,149,816
既得养老金
4,077,425

养老金赤字
养老金赤字的测算
养老金总需求
4,355,726
既得养老金
4,077,425
养老金赤字
278,301
基本养老金
1,572,200
医疗保险收入
222,851
企业年金
1,132,559
房租收入
0

如图所示，小李的即得养老金不能保证85之前的退休生活，还会出现养老金赤子。必须要通过投资来求得资产的增值以补足养老金，保证小李一家的无忧生活。

(五) 投资规划
问题：家庭收入中等，消费冲动性较高，无生息资产比例很小，必须及早进行储蓄，在留足备用金的基础上进行投资，寻求较高的长期稳定资本增值，才能弥补退休资金缺口。

规划思路：
1、留足备用金，剩余储蓄及早进行投资。
2、寻找风险资产的最优组合。
3、根据客户风险承受能力和风险偏好，规划客户资本配置。

由于小李的年龄很轻，各个年龄阶段的资金状况和风险承受能力又有所不同，我们分三个年龄段进行了投资组合的分析：

29岁-50岁

七、 拟定可运行的保险产品配置计划

50岁-65岁

65岁-85岁

这样一来我肯可以通过下图看到，小李一家的无忧生活到85还可以留下一定的遗产。

七、拟定可运行的保险产品配置计划

社会养老保险、医疗保险，基本生活保障已有，但是并没有自己的保险安排。意外和疾病无法保障，出于防范风险、寻求保障的要求，我们建议增加保险的支出，平衡财务杠杆，以便得到更加稳定的无忧生活。
我们建议办理保障性较强的险种：“友邦三口之家保险组合”，包括友邦守护神两全保险及附加重大疾病保险和友邦综合个人意外伤害保险。夫妻二人共同承保，互为收益人，缴费期20年。女，26岁，3769元/年；男，28岁，4239元/年。全年合计8008元，667元/月。

八、 拟定可运行的投资产品配置计划

根据客户风险问卷得分，退休之前，客户对待风险的态度为积极进取型。
退休前投资产品选择

产品名称
波动幅度（%）
年收益率（%）
投资比例
易方达策略成长
17.00%
8.80%
5.08%
易方达积极成长
18.40%
13.60%
7.92%
银华优势企业
11.60%
12.20%
17.30%
易方达平稳增长
3.80%
4.80%
31.53%
富国天利增长债券
5.40%
7.40%
38.17%

该风险组合投资收益率为8%，标准差为3.5%。
敏感性分析：预计收益率落在区间[8%-2*3.5%，8%+2*3.5%]即[1%，15%]的概率为95%，所以该投资组合最低收益率为1%，最高收益率为15%。
退休后资产最优风险资产投资组合
风险资产
标准差
预计收益率
投资比例
国债
14.2%
5.2%
31.06%
公司债
18.6%
6.0%
29.01%
基金
19.8%
10.8%
24.09%
股票
29.6%
12.6%
8.29%
期货基金
33.6%
14.0%
7.55%
该风险组合投资预计收益率为9.3%，标准差为8.1%。
敏感性分析：预计收益率落在区间[9.3%-2*8.1%,9.3+2*8.1%]即[1.3%,10.5%]的概率为95%，所以该投资组合最低收益率为-6.9%, 最高收益率为25.5%。

还可供选择的人民币理财产品

名
产品名称
发售地区
发行银行
始销日
停销日
委托
期
预计最高
年收益率%
与同期储
蓄相比
委托起始
金额(元)
1
“慧财”人民币信托挂钩0601期
全国
上海银行
06-11-28
07-12-17
12月
3.7
高100%以上
50000
2
“万利宝”07年第七期“兴业基金宝”(12个月)
全国
兴业银行
07-08-31
07-09-24
12月
25
高100%以上
50000
3
万利宝----“兴业基金宝 ”2007第七期
全国
兴业银行
07-08-31
07-09-24
12月
25
高100%以上
50000
4
“非凡理财”沪深50共享成长投资计划
全国
民生银行
07-08-29
07-09-17
12月
25
高100%以上
50000
5
中银新股增值理财计划第3期
全国
中国银行
07-08-30
07-09-13
12月
10
高100%以上
50000
6
“同升16号”A股基金关联结构性理财产品
全国
光大银行
07-08-30
07-09-11
18月
30
高100%以上
50000

九、风险告知、揭露事项与定期检讨的安排

1) 流动性风险: 投资是长期的，急需变现时损失的可能性增大
2) 市场风险: 市场是变化不定的，价格可能不涨反跌
3) 信用风险: 个别标的的特殊风险
4) 估计平均报酬率的依据:风险属性分析表与内部报酬率法
5) 预估最高报酬率与最低报酬率的范围:15%到1%
6) 过去的绩效并不能代表未来的趋势

十、定期检讨的安排

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。
根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2008年8月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。