2023年中级会计师财务管理必背的公式.doc
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1、财务管理必背115个公式1、单利:I=P*i*n ( - / X* e5 C:g2、单利终值:F=P(1+i*n)3、单利现值:P=F/(1+i*n)4、复利终值:F=P(1+i)n或:P(F/P,i,n)5、复利现值:P=F*(1+i)- n或:F(P/F,i,n)6、一般年金终值:F=A(1+i)n-1/i或:A(F/A,i,n)7、年偿债基金:A=F*i/(1+i)或:F(A/F,i,n)8、一般年金现值:P=A1-(1+i)- n/i或:A(P/A,i,n)9、年资本回收额:A=Pi/1-(1+i)- n或:P(A/P,i,n)10、即付年金终值:F=A(1+i)(n+1)-1/i-1
2、或:A(F/A,i,n+1)-111、即付年金现值:P=A1-(1+i)-(n-1)/i+1或:A(P/A,i,n-1)+112、递延年金现值:第一种措施:先求(m+n)期年金现值,再扣除递延期(m)年金现值。P=A1-(1+i)-(m+n)/i-1-(1+i)- m/i或:A(P/A,i,m+n)-(P/A,i,n)第二种措施:先求出递延期末现值,再将现值调整到第一期期初。P=A1-(1+i)- n/i*(1+i)- m或:A(P/A,i,n)*(P/F,i,m)第三种措施:先求出递延年金终值,再将其折算为现值。P=A(1+i)n-1/I*(1+i)-(n+m)或:A(F/A,I,n)(P/
3、F,I,n+m)13、永续年金现值:P=A/i14、折现率:i=(F/p)1/n-1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)一般年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关系数表求i,不能直接求得通过内插法计算。 i=i1+(1-)/(1-2)*(i2-i1)15、名义利率与实际利率换算:i=(1+r/m)m-1 式中:r为名义利率;m为年复利次数16、风险收益率:R=RF+RR=RF+b*V17、期望值:(P49)18、方差:(P50)19、原则方差:(P50)20、原则离差率:V=/E21、外界资金需求量=变动资产占基期销售额比例x销售变动额-变动负债占基期销售额比例x销售变动额-销售
4、净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金需求量资金习性分析法:高下点法(P67)、回归直线法(P68)23、认股权证理论价值:V=(P-E)*N 注:P为一般股票市场价格,E为认购价格,N为认股权证换股比率.24、债券发行价格=票面金额*(P/F,i1,n)+票面金额* i2(P/A,i1,n)式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限假如是不计复利,到期一次还本付息债券:债券发行价格=票面金额*(1+ i2 * n)*(P/F,i1,n)25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换一般股数/可转换债券数26、放弃现金折扣成本=CD/(1-CD)* 360/N * 1
5、00% 式中:CD为现金折扣比例;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差27、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/ B0(1-f)式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率28、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或:Ki =i(1-T)(当f忽视不计时)式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率29、优先股成本:Kp=D/P0
6、(1-T)式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年股利,0为发行优先股总额30、一般股成本:股利折现模型:Kc=D/P0*100% 或Kc=D1/P0(1-f)+g资本资产定价模型:Kc=RF+(Rm-RF)无风险利率加风险溢价法:Kc=RF+Rp式中:Kc为一般股成本;D1为第1年股股利,0为一般股发行价;g为年增长率31、留存收益成本:K=D1/ P0+g5 Q( t+ K Y2 W0 x$ % T32、加权平均资金成本:Kw=Wj*Kj& :e/ c0 Q* i% u. | N/ # 7 C. |& z0 G式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金比重;Kj为第j种资金成本
7、O3 * l* y/ f7 G!tA,P( B2 L33、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi . G. f+ x!v# |& G4 m9 f# q1 I,G,t0 d- p式中:BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式成本分界点;Wi为目旳资金构造中第i种筹资方式所占比例# l!A8 i7 F6 V Y/ b( + N34、边际奉献:M=(p-b)x=m*x1 c+ F7 A0式中:M为边际奉献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际奉献;x为产销量$ w4 l- r$ 1 9 ?- K& v6 n$ _# h8 y2 v7 |* x7 N4 F35、息税前利润:EBIT=(p-
8、b)x-a=M-a!N5 o) s:q) P. z0 z% K!H- s0 f36、经营杠杆:DOL=M/EBIT=M/(M-a)- d:t( Z- E- d!B7 w0 o1 r437、财务杠杆:DFL=EBIT/(EBIT-I)1 Db$ k:y+ o& V0 Y# M!u2 m5 FP. F8 V;W- $ tK38、复合杠杆:DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/(1-T). E. D9 H$ Z7 S0 ?,39:每股利润无差异点分析公式: (EBIT-I1)(1-T)-D1/N1=(EBIT-I2)(1-T)-D2/N2 O- o:i- J k;DK3 y,n I& FB#
9、 G- x* S1 l当EBIT不不不小于每股利润无差异点时,运用负债集资较为有利;当EBIT不不小于每股利润无差异点时,运用发行一般股集资较为有利.:o# k B4 b4 z( j+ j40、企业市场总价值=股票总价值+债券价值 股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/一般股成本4 T7 c4 Y5 f$ t( p+ !S& L;l L3 O0 n5 r/ p9 U:w:U5 v式中:一般股成本Kc=RF+(Rm-RF)W8 d1 x% K;J7 F7 _41、投资组合期望收益率:RP=WjRj9 G,v8 T4 s- y0 U742、协方差:Cov(R1,R2)=1/n (
10、R1i-R1)( R2i-R2)6 T# T2 |& n2 M2 * 43、有关系数:12=Cov(R1,R2)/(12)0 l7 x X+ u% P8 q. F. S:j44、两种资产组合而成投资组合收益率原则差:P=W12 12+ W22 22+2W1 1 Cov(R1,R2)1/2 Z) S4 |5 G p8 k/ l# f% uj45、投资组合系数:P=Wii U. h/ d/ y5 r;7 d;6 q,& h1 C# a2 G46、经营期现金流量计算:经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额5 m3 p# . Q,V& F/ s& 7 & f!T& Y
11、+ O& r6 d2 e!n4 c. q47、静态评价指标:3 k3 H( p2 B5 G6 M,k7 I$ p4 c* k?$ J投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%7 B7 w6 W+ Y* q# x不波及建设期投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等现金净流量$ e& U0波及建设期投资回收期=不波及建设期投资回收期+建设期7 _& L5 a% hM0 6 4 k _% T C5 m& y48、动态评价指标:/ b$ o$ L1 Zj. D4 T净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等净现金流量x年金现值系数1 e2 a$ c/ 3 净现值率(NPVR)=投资项目净现值/
12、原始投资现值x100%6 t/ E* h% _S& T- d v/ m& D$ l* Z2 $ w:s获利指数(PI)=投产后各年净现金流量现值合计/原始投资现值合计=1+净现值率(NPVR) 内部收益率=IRR (P/A,IRR,n)=I/NCF!C vL:l* 9 |1 L( I,V:8 C v3 x8 o- r8 TB* S2 P式中:I为原始投资额8 Y6 1 T:f. r& k7 G% h6 n- |+ a% G:w( + d49、短期证券到期收益率:K=证券年利息+(证券卖出价-证券买入价)到期年限/证券买入价*100%& J$ ,N I r9 s/ Z/ G:T9 V# $ V
13、_4 Y n+ m t$ Y50、长期债券收益率:V=I*(P/A,i,n)+F*(P/F,i,n);K4 t9 M3 OQ式中:V为债券购置价格1 z7 Y!0 o5 Z7 r8 h9 _5 ?9 5 q7 L P51、股票投资收益率: V=(t=1n)Dt/(1+i)t+F/(1+i)n7 |$ h;( W6 q4 U$52、长期持有股票,股利稳定不变股票估价模型:V=D/K9 D6 Z5 |2 K% L:t,j j) X. h- K0 J6 t7 I1 5 Q+ 式中:V为股票内在价值;D为每年固定股利;K为投资人规定收益率+ I7 D,_+ i6 l5 U;j3 _$ H9 L4 C
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