互联网金融基础第5章习题-课后思考(答案与解析).docx

浙江金融职业学院 《互联网金融基础》
第五章 课后思考

课后思考:
1.简述货币市场基金的特点。
参考答案：
货币市场基金的主要特点如下：
（1）货币市场基金与其他投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就会不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。
（2）衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其他基金以净资产价值增值获利不同。
（3）风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为4-6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。
（4）投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0.25%-1%，比传统的基金年管理费率（1%-2.5%）低。
（5）货币市场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降、可信度降低时，可使本金免遭损失。
（6）本金安全。基于大多数货币市场基金的投资品种所具有的安全性，这就决定了其在各类基金中风险是最低的。
（7）资金流动性强。该基金买卖方便，到账时间短。一般基金赎回两三天资金就可以到账。目前，已有多只基金实现T+0赎回制度，流动性与活期存款相媲美。

2.简述互联网基金销售的优势。
参考答案：
互联网基金销售的优势主要体现在以下四个方面：
（1）操作快捷方便。方便快捷的操作是互联网基金最大的特点及优势。互联网基金按照现代管理模式，充分利用计算机和手机的优势，将基金运行每个环节尽量简化，采用全流程网络化、无纸化操作。
（2）互联网平台与基金公司高度融合。以余额宝为例，它的一个很大优势就在于依托支付宝，与支付宝紧密地捆绑在一起，具有规模化的客户资源，同时在客户发展方面具有可持续性。
（3）满足了新兴客户群体特殊的投资需求。传统的银行理财对投资客户有一定的门槛要求，未达到门槛的用户同样有理财需求，但可投资资产和理财知识未达到传统投资机构的要求。互联网基金销售正是满足了这部分新兴客户群体旺盛的投资需求。
（4）更好的客户体验。互联网基金采用互联网技术，进行了许多人性化设计，用网络将信息与储户联在一起，在信息透明度和资金使用效率上大大提升，给客户带来的使用体验超过了任何一种传统投资理财产品。

3.互联网基金兴起的原因是什么？
参考答案：
2013年前，我国开放式基金销售格局中，整体还延续着银行渠道为主、基金直销和券商为辅的局面。单一的销售渠道以及高额的费率，给基金公司和投资人带来了沉重的负担，也在很大程度上影响了基金的销售。面对基金销售的渠道瓶颈，各个基金公司都在尝试开拓多元化的销售渠道，试图摆脱渠道带来的行业困境。
经过多年的积累发展，互联网企业广泛运用大数据资源，深度挖掘数据资源隐藏的海量信息，逐步将业务拓展到金融领域，推动了互联网与基金业的相互融合，创造了新型金融形态——互联网基金，形成了信息技术与金融资本相结合的新兴金融产品。
随着大数据、云计算、移动互联等信息技术的快速发展，互联网与金融业的融合越来越深入，在金融业快速触网的同时，互联网企业也借助第三方支付、网络借贷、众筹融资、网络金融产品销售等业务迅速进入金融业，互联网基金开始出现并快速发展。

4.简述互联网基金销售的趋势。
参考答案：
互联网基金销售正呈现以下四个方面的趋势:
第一，规范化营销。销售机构及其合作机构不仅需要严格备案，还要对自身的经营状况、产品的构成、产品的收益、产品的风险等关键要素进行如实披露。规范化的营销对投资者来说，无疑更好地保证了自身的权益。
第二，交互式营销。在互联网社会，交互是最重要的特征。如何适应理财“小白”们的需求和进行投资者教育是新的课题，这就需要更强调交互式营销，内容更浅显易懂、在对客户的需求响应方面也要更高效。
第三，个性化营销。提供在线投资顾问服务是基金线上销售的下一个引爆点，以客户为导向，提供一站式的解决方案，通过移动互联网服务平台进行资产配置乃至个性化定制，是让普通投资者接受复杂基金产品的出路。
第四，专业化营销。互联网的透明、开放特性会进一步强化金融行业所特有的专业化优势，基金公司能够快速提供满足细分用户需求的产品，凸显自身品牌和服务的差异化，将有更大的机会赢得更多客户的心，这也是基金公司应对同质化竞争的关键。

5.互联网基金有哪些特有的风险？
参考答案：
互联网基金特有的风险包括：
①流动性风险。目前规模较大的互联网基金大多采用联合第三方支付平台进行销售，其资金来源与支付平台的资金流量密切相关。
例如，余额宝的投资门槛几乎为零，同时基本可实现“T+0”的申购赎回模式，所以其资金随时都有赎回可能。此外，支付宝允许投资者直接使用余额宝中的余额进行消费支出。当遭遇类似“双十一”的大型促销活动时，支付的快捷性使瞬间资金交易量剧增，余额宝极有可能面临巨额赎回。若不能妥善处理，会导致基金折价兑现，收益率下降，进一步使投资者的信心受损，陷入挤兑的恶性循环之中，甚至致使基金清盘。
②法律风险。我国目前互联网金融机构监管法律缺失，立法尚不完备，监管主体、职责和标准不明确。此外，由于互联网基金的快速发展，客户将大量的资金储存于基金账户中，大量的资金流转于银行体系之外，使中央银行对其失去了足够的控制力，对于货币流通速度、货币流通量等无法准确估测。进一步而言，将对中央银行的决策带来挑战。一旦资金链出现断裂，流动性缺乏，将在很大程度上阻碍社会经济、金融的正常运转。
③技术风险。互联网金融依托发达的计算机网络，相应的风险控制需要由计算机程序和软件系统完成。因此，计算机网络技术是否安全与互联网金融能否有序运行密切相关。目前，我国互联网安全技术的应用缺乏统一的标准，金融系统平台经常匆忙上线，配套措施跟不上，系统维护、技术保障和应急管理投入相对不足，抵御黑客攻击和防范突发事件能力较差。由于互联网传输故障、黑客攻击、计算机病毒等因素，计算机系统极有可能面临瘫痪风险。
进一步而言，互联网基金背后的网络技术公司和基金公司是否有足够完善的规章制度和系统，保证客户的个人信息、资金信息以及交易记录的安全，仍有待考证。技术风险将成为互联网基金所面临的特有风险中，极为重要且难以解决的风险问题。