2022年注册会计师考试财务成本管理考点总结归纳带题库.doc

2022年注册会计师考试财务成本管理考点总结归纳带题库
第一章　财务管理基本原理
　　考情分析与知识脉络

　　客观题考点与题解

　　【考点1】财务管理的内容与职能

　　【单选题】下列关于长期投资的说法中，不正确的是（　）。
　　A.长期投资是指公司对经营性长期资产的直接投资
　　B.经营资产和证券投资的分析方法是相同的
　　C.长期投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源
　　D.公司对于子公司的股权投资是经营性投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益

『正确答案』B
『答案解析』经营资产和证券投资的分析方法不同，前者的核心是净现值原理，后者的核心是投资组合原理，所以选项B的说法不正确。

　　【多选题】下列关于财务管理主要内容的表述，正确的有（　）。
　　A.公司的基本活动包括投资、筹资和经营活动，而财务管理主要与投资和筹资有关
　　B.公司的股权投资、合营企业和联营企业投资均是经营性投资
　　C.长期筹资决策主要是确定适当的长期负债/权益比和留存利润比例
　　D.营运资本管理的目标是配置较多营运资本，提高支付能力

『正确答案』AC
『答案解析』公司对于子公司的股权投资是经营性投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益，因此选项B的说法错误；营运资本管理的目标有以下三个：（1）有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本；（2）选择最合理的筹资方式，最大限度地降低营运资本的资本成本；（3）加速流动资本周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付能力。因此选项D的说法错误。

　　【单选题】下列表述中，正确的是（　）。
　　A.公司的金融资产投资决策分析方法是净现值原理
　　B.公司的经营性资产投资可以直接控制投资回报
　　C.公司财务管理基本职能主要是财务分析和财务预测
　　D.公司的财务总监，应该向公司董事会负责并报告工作

『正确答案』B
『答案解析』公司的金融资产投资决策分析方法是投资组合原理，因此选项A的说法错误。公司财务管理的基本职能包括财务分析、财务预测、财务决策和财务计划，因此选项C的说法错误。公司的财务总监，作为公司财务管理主管，向公司首席执行官（或公司总经理）负责并报告工作，分管财务会计部门，因此选项D的说法错误。

　　【单选题】下列关于财务管理各项基本职能的说法中，不正确的是（　）。
　　A.制定财务计划的目的是为财务管理确定具体量化的目标
　　B.财务分析的目的是为企业的利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来作出正确决策提供准确的信息或依据
　　C.财务预测的目的是，测算企业投资、筹资各项方案的经济效益， 为财务决策提供依据，预计财务收支的发展变化情况，为编制财务计划服务
　　D.财务决策的目的在于确定合理可行的财务方案

『正确答案』B
『答案解析』财务分析的目的是为企业及其利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来作出正确决策提供准确的信息或依据。

　　【多选题】营运资本管理的目标有（　）。
　　A.有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本
　　B.选择最合理的筹资方式，最大限度地降低流动资本的资本成本
　　C.加速流动资本周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付能力
　　D.权衡风险和报酬，制定适当的营运资本政策

『正确答案』ABC
『答案解析』营运资本管理的目标：（1）有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本；（2）选择最合理的筹资方式，最大限度地降低营运资本的资本成本；（3）加速流动资金周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付能力。所以选项ABC为本题答案。

　　【考点2】财务管理的基本目标

　　【多选题】每股收益最大化和利润最大化作为企业的财务管理目标的共同缺陷包括（　）。
　　A.没有考虑时间性
　　B.没有考虑风险性
　　C.没有考虑投入和产出的关系
　　D.不具有现实意义

『正确答案』AB
『答案解析』每股收益最大化目标克服了利润最大化目标没有考虑投入与产出关系的缺点，但是仍然存在利润最大化目标的另外两个缺点：没有考虑时间性、没有考虑风险性。

　　【多选题】下列有关企业财务目标的说法中，正确的有（　）。
　　A.企业的财务目标就是利润最大化
　　B.如果债务价值不变，企业价值最大化就是增加股东财富的准确描述
　　C.如果股东投入资本不变，股东权益市场价值最大化就是增加股东财富的准确描述
　　D.股东财富的增加可以用股东权益的市场增加值度量

『正确答案』CD
『答案解析』利润最大化仅仅是企业财务目标的一种，所以，选项A的说法不正确；财务目标的准确表述是股东财富最大化，企业价值＝权益价值＋债务价值，企业价值的增加，是由于权益价值增加和债务价值增加引起的，只有股东投入资本和债务价值均不变的情况下，企业价值最大化才是财务目标的准确描述，所以，选项B的说法错误；股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量，只有在股东投资资本不变的情况下，股价的上升才可以反映股东财富的增加，所以，选项C的说法正确；股东财富的增加被称为“权益的市场增加值”，权益的市场增加值就是企业为股东创造的价值，所以，选项D的说法正确。

　　【单选题2014】在股东投资资本不变的情况下，下列各项中能够体现股东财富最大化这一财务管理目标的是（　）。
　　A.利润最大化
　　B.每股收益最大化
　　C.每股股价最大化
　　D.企业价值最大化

『正确答案』C
『答案解析』股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，股东权益的市场价值＝股东持有的股数×每股股价，在股东投资资本不变的情况下，股东持有的股数不变，所以，每股股价最大化就意味着股东权益的市场价值最大化，即意味着股东财富最大化。

　　【考点3】利益相关者要求与协调

　　【单选题】下列关于财务目标与经营者的说法中，不正确的是（　）。
　　A.股东的目标是使自己的财富最大化，要求经营者以最大的努力去完成这个目标
　　B.经营者的对股东目标的背离表现为道德风险和逆向选择
　　C.激励是解决股东与经营者矛盾的最佳方法
　　D.经营者的主要要求是增加报酬、增加闲暇时间、避免风险

『正确答案』C
『答案解析』股东通常同时采取监督和激励两种方式来协调自己和经营者的目标。尽管如此，仍不可能使经营者完全按照股东的意愿行动，经营者仍然可能采取一些对自己有利而不符合股东利益最大化的决策，并由此给股东带来一定的损失。监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间，此消彼长，相互制约。股东要权衡轻重，力求找出能使监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三项之和最小的解决办法，它就是最佳的解决办法。

　　【多选题】经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择两个方面，下列属于逆向选择的有（　）。
　　A.不愿为提高股价而冒险
　　B.装修豪华的办公室
　　C.借口工作需要乱花股东的钱
　　D.蓄意压低股票价格，以自己的名义借款买回

『正确答案』BCD
『答案解析』不愿为提高股价而冒风险属于道德风险，这样做不构成法律和行政责任问题，而只是道德问题，股东很难追究他们的责任。因此选项A不是答案。

　　【多选题】债权人为防止其利益被侵害，通常采取的措施有（　）。
　　A.监督
　　B.激励
　　C.限制债务规模
　　D.提前收回贷款

『正确答案』CD
『答案解析』监督与激励是防止经营者背离股东目标而采取的措施，所以，选项A和B不正确。

　　【多选题】下列各项中，属于狭义的利益相关者的有（　）。
　　A.股东
　　B.债权人
　　C.员工
　　D.供应商

『正确答案』CD
『答案解析』狭义的利益相关者是指除股东、债权人和经营者之外的、对企业现金流量有潜在索偿权的人。

　　【多选题】下列有关利益相关者要求的表述中，正确的有（　）。
　　A.追求股东财富最大化，兼顾其他利益相关者利益
　　B.经营者背离股东利益的表现有道德风险和逆向选择
　　C.债权人利益被侵害的表现为公司随意增加负债规模和投资比债权人预期风险更高的项目
　　D.遵守合同规定即可满足合同利益相关者利益要求，无需道德规范的约束

『正确答案』ABC
『答案解析』一般说来，企业只要遵守合同就可以基本满足合同利益相关者的要求，在此基础上股东追求自身利益最大化也会有利于合同利益相关者。当然，仅有法律是不够的，还需要道德规范的约束，以缓和双方的矛盾。因此，选项D的说法错误。

　　【多选题2015】为防止经营者背离股东目标，股东可以采取的措施有（　）。
　　A.对经营者实行固定年薪制
　　B.给予经营者股票期权奖励
　　C.要求经营者定期披露信息
　　D.聘请注册会计师审计财务报告

『正确答案』BCD
『答案解析』为了防止经营者背离股东目标，一般有两种方式：监督和激励。选项B属于激励措施，选项CD属于监督措施。

　　【单选题2012】企业的下列财务活动中，不符合债权人目标的是（　）。
　　A.提高利润留存比率
　　B.降低财务杠杆比率
　　C.发行公司债券
　　D.非公开增发新股

『正确答案』C
『答案解析』债权人把资金借给企业，其目标是到期时收回本金，并获得约定的利息收入；选项A、B、C的结果都是提高了权益资金的比重，降低了负债比重，这样债权人资金的偿还就更有保证，选项C增发公司债券，这是举借新债，增加了原有债务的风险，不符合债权人的目标。

　　【多选题】下列关于财务目标与经营者的表述中，正确的有（　）。
　　A.股东的目标是使自己的财富最大化，经营者的目标是增加报酬、增加闲暇时间以及避免风险
　　B.避免道德风险和逆向选择的唯一出路是股东获取更多的信息，对经营者进行监督
　　C.激励可以减少经营者违背股东意愿的行为，但不能解决全部问题
　　D.最佳解决利益冲突的办法是使监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三者之和最小

『正确答案』ACD
『答案解析』股东的目标是使自己的财富最大化，经营者的目标是增加报酬、增加闲暇时间以及避免风险；避免道德风险和逆向选择的出路之一是股东获取更多的信息，对经营者进行监督；为了防止经营者背离股东的目标，股东应同时采取监督和激励两种方式来协调自己和经营者的目标，最佳的解决办法是：使得监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三者之和最小。所以选项B的表述不正确，选项ACD的表述正确。

　　【考点4】财务管理核心概念

　　【多选题】下列有关财务管理核心概念的说法中不正确的有（　）。
　　A.如果一项经营计划预期产生的未来现金，超出实施该计划的初始现金支出，可以为股东创造价值
　　B.财务管理的核心概念是净现值。净现值为正值的项目可以为股东创造价值，净现值为负值的项目会损害股东财富
　　C.使用折现率将未来现金流量折算为现值的过程，称为“折现”
　　D.公司产生的现金净流量和实现的净利润在时间上是一致的

『正确答案』AD
『答案解析』一项经营计划预期产生的未来现金现值，超出实施该计划的初始现金支出的现值，它才会增加股东财富，所以选项A的说法不正确。
　　现金净流量是一定期间（或一个项目开始至结束）现金流入和现金流出的差额，净利润是公司收益的会计计量。公司产生的现金净流量和实现的净利润在时间上往往并不一致，所以选项D的说法不正确。

　　【单选题】下列有关现金和现金流的表述中，不正确的是（　）。
　　A.股东财富增加与减少，必须用现金来计量
　　B.现金净流量是一定期间现金流入量和现金流出量的差额
　　C.现金是流动性最强的资产
　　D.现金流量是公司收益的会计计量

『正确答案』D
『答案解析』净利润是公司收益的会计计量，选项D的说法错误。

　　【考点5】财务管理基本理论

　　【多选题】下列关于财务管理的基本理论的说法中，不正确的有（　）。
　　A.现金流量理论是财务管理最为基本的基础性的理论
　　B.财务学意义上的现金流量与会计学现金流量表中的现金流量等同
　　C.价值评估理论是财务管理的一个核心理论
　　D.资本结构是指公司各种资本的构成及比例关系

『正确答案』BD
『答案解析』财务学意义上的现金流量与会计学现金流量表中的现金流量在计量口径、计量对象和计量分类方面都存在不同，所以，选项B的说法不正确。资本结构是指公司各种长期资本的构成及比例关系，所以，选项D的说法不正确。

　　【多选题】下列关于财务学现金流量的说法中，正确的有（　）。
　　A.现金流量从计量口径上包含现金等价物
　　B.既可以针对企业整体计量现金流量，也可对单一项目计量
　　C.实体现金流量等于融资现金流量
　　D.实体现金流量就是企业的自由现金流量

『正确答案』BCD
『答案解析』在计量口径方面，会计学现金流量包含现金等价物，而财务学现金流量则不含现金等价物。因此，选项A的说法错误。

　　【多选题】下列关于财务管理基本理论的说法中，正确的有（　）。
　　A.现金流量折现模型，已成为价值评估领域理论最健全、使用最广泛的评估模式
　　B.价值评估理论是关于内在价值、净增加值和价值评估模型的理论，是财务管理的一个核心理论
　　C.资本资产定价模型解决了加权平均资本成本计量问题
　　D.投资组合理论认为，投资于若干种证券构成组合投资，其收益等于这些证券的加权平均收益，其风险等于这些证券的加权平均风险

『正确答案』AB
『答案解析』资本资产定价模型解决了股权资本成本的计量问题，为确定加权平均资本成本扫清了障碍，进而使得计算现值和净现值成为可能，所以选项C的说法不正确；投资组合理论认为，投资于若干种证券构成组合投资，其收益等于这些证券的加权平均收益，但其风险并不等于这些证券的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险，所以选项D的说法不正确。

　　【考点6】财务管理基本原则

　　【多选题】下列关于理财原则的表述中，正确的有（　）。
　　A.理财原则有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的理论
　　B.理财原则一般情况下是正确的，在特殊情况下不一定正确
　　C.理财原则是财务交易与财务决策的基础
　　D.理财原则只解决常规问题，对特殊问题无能为力

『正确答案』BC
『答案解析』理财原则是符合大量观察和事实，多数人接受，而理论有不同流派和争论，所以A错误；理财原则不一定在任何情况下都绝对正确，所以B是正确；理财原则是财务交易和财务决策的基础，各种财务管理程序和方法，是根据理财原则建立的，所以C也是正确的；程序与方法解决常规问题，而理财原则能为解决新的问题提供指引，所以D不正确。

　　【多选题】下列财务管理原则中，属于对资本市场中人的行为规律基本认识的有（　）。
　　A.引导原则
　　B.资本市场有效原则
　　C.比较优势原则
　　D.信号传递原则

『正确答案』AD
『答案解析』有关竞争环境的原则是对资本市场中人的行为规律的基本认识。有关竞争环境的原则包括：自利行为原则；双方交易原则；信号传递原则；引导原则。

　　【单选题】下列关于财务管理的“净增效益原则”的表述中，不正确的是（　）。
　　A.净增效益原则是指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益
　　B.在财务决策中，净收益通常用利润表中的净利润计量
　　C.净增效益原则的应用之一是差额分析法
　　D.按照净增效益原则，在分析决策方案时不需要考虑沉没成本

『正确答案』B
『答案解析』按照净增效益原则，在财务决策中，净收益通常用现金流量计量，一个方案的净收益是指该方案现金流入减去现金流出的差额，也称为现金流量净额。所以选项B的说法不正确。

　　【多选题】自利行为原则的应用有（　）。
　　A.优势互补
　　B.机会成本概念
　　C.委托－代理理论
　　D.免费跟庄

『正确答案』BC
『答案解析』自利行为原则的一个重要应用是“委托－代理理论”；另一个应用是“机会成本概念”。“优势互补”是比较优势原理的应用；“免费跟庄”是引导原则的应用。

　　【单选题2014】下列关于财务管理“引导原则”的表述中，错误的是（　）
　　A.引导原则可以帮你找到最优方案
　　B.引导原则可以帮你避免最差行动
　　C.引导原则可能让你重复别人的错误
　　D.引导原则可以帮你节约信息处理成本

『正确答案』A
『答案解析』引导原则是指当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。引导原则只在两种情况下适用：一是理解能力存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法；二是寻找最优方案的成本过高。在这种情况下，跟随值得信任的人或者大多数人才是有利的。引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动。引导原则最差的结果是模仿了别人的错误。

　　【单选题2013】企业在进行财务决策时不考虑沉没成本，这主要体现了财务管理的（　）。
　　A.有价值的创意原则
　　B.比较优势原则
　　C.期权原则
　　D.净增效益原则

『正确答案』D
『答案解析』净增效益原则的另一个应用是沉没成本概念。沉没成本是指已经发生、不会被以后的决策改变的成本。沉没成本与将要采纳的决策无关。

　　【单选题2011】机会成本概念应用的理财原则是（　）。
　　A.风险——报酬权衡原则
　　B.货币时间价值原则
　　C.比较优势原则
　　D.自利行为原则

『正确答案』D
『答案解析』自利行为原则是指在其他条件相同时人们会选择对自己经济利益最大的行动。自利行为原则有两个重要的应用，一个是委托——代理理论，另一个是机会成本的概念。

　　【单选题】若新、旧设备的投资寿命期相同，在分析、评价是否更新设备时可采用差额分析法，这是（　）的应用。
　　A.双方交易原则
　　B.引导原则
　　C.信号传递原则
　　D.净增效益原则

『正确答案』D
『答案解析』净增效益原则的应用领域之一是差额分析法。所以选项D为本题答案。

　　【单选题】下列关于自利行为原则的说法中，不正确的是（　）。
　　A.自利行为原则的依据是理性经济人假设
　　B.从事商业交易时获得更多的钱是最重要的
　　C.机会成本是决策中必须考虑的重要问题
　　D.企业和各种利益关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系

『正确答案』B
『答案解析』自利行为原则并不认为钱可以代表一切，也不认为钱以外的东西都是不重要的。所以选项B错误。

　　【多选题】下列关于信号传递原则的说法中，正确的有（　）。
　　A.信号传递原则要求公司决策时要考虑信息效应本身的收益和成本
　　B.信号传递原则要求公司决策时要考虑信息可能产生的正面或负面效应
　　C.信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况
　　D.信号传递原则是自利行为原则的延伸

『正确答案』ABCD
『答案解析』信号传递原则是自利行为原则的延伸；信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况；信号传递原则要求公司决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传递的信息；信号传递原则要求公司决策时不仅要考虑决策本身的收益和成本，还要考虑信息效应的收益和成本。所以选项ABCD的说法正确。

　　【考点7】金融工具与金融市场

　　【单选题】下列有关金融市场与金融中介机构的表述中，正确的是（　）。
　　A.根据证券属性不同，金融市场分为货币市场和资本市场
　　B.金融市场参与者有居民、公司、政府和金融机构
　　C.开放运作方式的基金份额持有人在合同约定时间不可赎回基金
　　D.金融市场主要功能是调节经济和资本融通

『正确答案』B
『答案解析』根据证券的不同属性，金融市场分为债务市场和股权市场，选项A的说法错误。开放运作方式的基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金，选项C的说法错误。金融市场的主要功能是资本融通和风险分配，选项D的说法错误。

　　【多选题】下列关于金融市场的说法中，正确的有（　）。
　　A.货币市场的主要功能是保持金融资产的流动性
　　B.资本市场的主要功能是进行长期资本的融通
　　C.股票的风险小于债务金融工具
　　D.按照证券的资金来源不同，金融市场分为债务市场和股权市场

『正确答案』AB
『答案解析』股票的收益不固定，因此风险比债务工具大，所以选项C的说法不正确；按照证券的不同属性，金融市场分为债务市场和股权市场，所以选项D的说法不正确。

　　【单选题2015】下列各项中，属于货币市场工具的是（　）。
　　A.优先股
　　B.可转换债券
　　C.银行承兑汇票
　　D.银行长期贷款

『正确答案』C
『答案解析』货币市场工具包括短期国债（在英美称国库券）、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等，所以选项C是答案。

　　【多选题2014】下列金融资产中，属于固定收益证券的有（　）。
　　A.固定利率债券
　　B.浮动利率债券
　　C.可转换债券
　　D.优先股

『正确答案』ABD
『答案解析』固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。由此可知，选项C不是答案，选项A和选项D是答案。浮动利率债券的利率虽然是浮动的，但是规定有明确的计算方法，所以，也属于固定收益证券，即选项B也是答案。

　　【单选题】下列金融工具在资本市场中交易的是（　）。
　　A.股票
　　B.银行承兑汇票
　　C.期限为3个月的政府债券
　　D.期限为12个月的可转让定期存单

『正确答案』A
『答案解析』货币市场工具包括国库券、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等，资本市场工具有债券和股票等。

第二章　财务报表分析
　　考情分析与知识脉络

　　客观题考点与题解
　　【考点1】财务报表分析目的与方法

　　【多选题】下列关于财务报表分析的表述，正确的有（　）。
　　A.财务报表分析包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析四个维度
　　B.财务报表因素分析法是定量解释差异成因的工具
　　C.作为财务报表分析对象的财务报表受到会计环境和会计战略影响
　　D.财务报表的可靠性问题可以完全依赖注册会计师，财务分析人员无需进一步关注

『正确答案』ABC
『答案解析』财务报表的可靠性问题主要依靠注册会计师鉴证、把关。但是，注册会计师不能保证财务报表没有任何错报和漏报。因此，分析人员必须自己关注财务报表的可靠性，对于可能存在的问题保持足够的警惕。

　　【单选题】下列关于财务报表分析方法的表述中，不正确的是（　）。
　　A.包括比较分析法和因素分析法
　　B.财务报表分析的比较分析法按照比较对象可分为与本企业历史比、与同类企业比和与计划预算比
　　C.财务报表分析的比较分析法按照比较内容可分为比较会计要素总量、比较结构百分比和与比较计划预算数
　　D.因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变

『正确答案』C
『答案解析』比较计划预算数属于按照比较对象来划分的，所以不正确。

　　【考点2】财务比率分析

　　【单选题2015】甲公司是一家电器销售企业，每年6～10月是销售旺季，管理层拟用存货周转率评价全年存货管理业绩，适合使用的公式是（　）。

『正确答案』D
『答案解析』用存货周转率评价全年存货管理业绩时，应该保持分子和分母的口径一致，所以，应当使用“销售成本”计算，即选项A和C不是答案；由于本题中存货项目的数据受季节性因素影响较大，因此，采用12个月的平均数比采用年初和年末的平均数计算的结果更真实可靠，所以，选项B不是答案，选项D是答案。

　　【单选题2014】甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（　）。
　　A.高估应收账款周转速度
　　B.低估应收账款周转速度
　　C.正确反映应收账款周转速度
　　D.无法判断对应收账款周转速度的影响

『正确答案』A
『答案解析』应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款，由于11月到次年5月是生产经营淡季，所以，如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，则会导致应收账款周转次数计算公式中的“应收账款”数值偏低，应收账款周转次数的计算结果偏高，即高估应收账款周转速度。

　　【单选题2013】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的财务指标。计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（　）。
　　A.年初余额
　　B.年末余额
　　C.年初余额和年末余额的平均值
　　D.各月末余额的平均值

『正确答案』B
『答案解析』一般来讲，现金流量比率中的流动负债采用的是期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。

　　【单选题2012】甲公司上年净利润为250万元，流通在外的普通股的加权平均股数为100万股，优先股为50万股，优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为30元，甲公司的市盈率为（　）。
　　A.12
　　B.15
　　C.18
　　D.22.5

『正确答案』B
『答案解析』普通股每股收益＝（250－50）/100＝2，市盈率=每股市价/每股收益＝30/2＝15。

　　【多选题2011】假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有（　）。
　　A.从使用赊销额改为使用销售收入进行计算
　　B.从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算
　　C.从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算
　　D.从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算

『正确答案』AB
『答案解析』应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数，选项A和选项B会导致应收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项C和选项D的影响正好与选项A和选项B相反。

　　【单选题2010】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（　）。
　　A.利用短期借款增加对流动资产的投资
　　B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同
　　C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量
　　D.提高流动负债中的无息负债比率

『正确答案』C
『答案解析』营运资本＝长期资本－长期资产，选择C可以导致营运资本增加，所以，有助于提高企业短期偿债能力。

　　【多选题2009】下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有（　）。
　　A.未决诉讼
　　B.债务担保
　　C.长期租赁
　　D.或有负债

『正确答案』ABCD
『答案解析』影响企业长期偿债能力的事项有长期租赁、债务担保、未决诉讼、或有负债。

　　【单选题】某企业的总资产净利率为20%，若产权比率为1，则权益净利率为（　）。
　　A.15%
　　B.20%
　　C.30%
　　D.40%

『正确答案』D
『答案解析』权益净利率＝总资产净利率×权益乘数＝总资产净利率×（1＋产权比率）＝20%×（1＋1）＝40%

　　【多选题】下列关于营运资本的说法中，正确的有（　）。
　　A.营运资本为负数，表明有部分非流动资产由流动负债提供资金来源
　　B.营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产
　　C.营运资本配置比率越高，短期偿债能力越强
　　D.营运资本是流动负债“穿透”流动资产的缓冲垫，可以用于不同历史时期及不同企业间的比较

『正确答案』ABC
『答案解析』营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产。如果营运资本是负数，说明流动负债大于流动资产，多出部分被用来满足非流动资产的资金需求，即选项A正确。如果营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，选项B的说法正确。营运资本配置比率＝营运资本÷流动资产＝1－流动负债/流动资产，营运资本配置比率越高，意味着流动负债占流动资产的比例越小，短期偿债能力越强。即选项C的说法正确。营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业间的比较，因此，选项D的说法不正确。

　　【单选题】某公司上年度与应收账款周转天数计算相关的报表资料为：年度销售收入为5500万元，年初应收账款余额为450万元，年末应收账款余额为540万元，坏账准备数额较大，按应收账款余额的10%提取，假设企业的存货周转天数是30天，不存在其他流动资产，每年按360天计算，则该公司上年度流动资产周转天数为（　）天。
　　A.54
　　B.66
　　C.30
　　D.51.60

『正确答案』B
『答案解析』计算应收账款周转率时，如果坏账准备数额较大，则应该使用提取坏账准备之前的数据计算。另外，为了减少季节性、偶发性和人为因素的影响，应收账款应使用平均数。扣除坏账准备前的年初余额=450/（1-10%）=500，扣除坏账准备前的年末余额=540/（1-10%）=600，应收账款平均数＝（500＋600）/2＝550（万元），应收账款周转次数＝5500/550＝10（次），应收账款周转天数＝360/10＝36（天），流动资产周转天数＝36＋30＝66（天）。

　　【多选题】下列关于短期偿债能力的说法中，正确的有（　）。
　　A.营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较
　　B.流动比率是对短期偿债能力的粗略估计
　　C.影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力
　　D.可以很快变现的非流动资产属于影响短期偿债能力的表内因素

『正确答案』ABC
『答案解析』可以很快变现的非流动资产属于影响短期偿债能力的表外（不是表内）因素。由此可知，选项D的说法不正确。

　　【单选题】已知甲公司上年的利润表中的财务费用为120万元，上年的资本化利息为20万元。上年的净利润为400万元，所得税费用为100万元。假设财务费用全部由利息费用构成，则上年利息保障倍数为（　）。
　　A.4.43
　　B.5.17
　　C.4.57
　　D.5.33

『正确答案』A
『答案解析』息税前利润＝400＋100＋120＝620（万元），上年的利息保障倍数＝620/（120＋20）＝4.43。

　　【单选题】影响速动比率可信性的重要因素是（　）。
　　A.存货的变现能力
　　B.交易性金融资产的变现能力
　　C.长期股权投资的变现能力
　　D.应收账款的变现能力

『正确答案』D
『答案解析』速动比率＝速动资产/流动负债，速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多；季节性的变化，可能使报表上的应收款项金额不能反映平均水平，因此应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的重要因素。所以选项D为本题答案。

　　【考点3】管理用财务报表分析

　　【多选题】甲公司是一家非金融企业，在编制管理用财务报表时，下列项目中属于金融负债的有（　）。
　　A.应付利息
　　B.应付普通股股利
　　C.应付优先股股利
　　D.融资租赁形成的长期应付款

『正确答案』ABCD
『答案解析』金融负债是债务筹资活动所涉及的负债。由于应付优先股股利、应付利息和应付普通股股利均是筹资活动形成的应计费用，因此属于金融负债；因为融资租赁被视为企业因购买资产而发生的借款，所以，融资租赁形成的长期应付款属于金融负债。

　　【多选题】甲公司是一家非金融企业，在编制管理用资产负债表时，下列资产中属于金融资产的有（　）。
　　A.短期债券投资
　　B.长期债券投资
　　C.短期股票投资
　　D.长期股权投资

『正确答案』ABC
『答案解析』对于非金融企业，债券和其他带息的债权投资都是金融性资产，包括短期和长期的债权性投资，所以选项A、B是答案；短期权益性投资不是生产经营活动所必需的资产，而是暂时利用多余现金的一种手段，因此是金融资产，所以选项C是答案；长期权益性投资是对其他企业经营活动的投资，因此属于经营性资产，所以选项D不是答案。

　　【单选题2012】假设其他因素不变，在净经营资产净利率大于税后利息率的情况下，下列变动中不利于提高杠杆贡献率的是（　）。
　　A.提高税后经营净利率
　　B.提高净经营资产周转次数
　　C.提高税后利息率
　　D.提高净财务杠杆

『正确答案』C
『答案解析』杠杆贡献率＝（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆＝（税后经营净利率×净经营资产周转次数－税后利息率）×净财务杠杆，所以选项A、B、D都可以提高杠杆贡献率，选项C提高税后利息率会降低杠杆贡献率。

　　【单选题】某公司2014年利润总额为1260万元，财务费用为120万元，资产减值损失为60万元，其中：应收账款减值损失40万元，可供出售金融资产减值损失20万元。2014年末净经营资产为2000万元，股东权益为1500万元，平均所得税税率为20%。则经营差异率为（　）。
　　A.33.6%
　　B.31.2%
　　C.28.8%
　　D.36%

『正确答案』A
『答案解析』利息费用＝120＋20＝140（万元），税前经营利润＝1260＋140＝1400（万元），税后经营净利润＝税前经营利润×（1－20%）＝1400×（1－20%）＝1120（万元），净经营资产净利率＝税后经营净利润/净经营资产×100%＝1120/2000×100%＝56%，净负债＝净经营资产－股东权益＝2000－1500＝500（万元），税后利息率＝税后利息费用/净负债＝140×（1－20%）/500×100%＝22.4%，经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率＝56%－22.4%＝33.6%。

　　【多选题】甲公司2014年的税后经营净利润为240万元，折旧和摊销为55万元，经营营运资本增加60万元，分配股利65万元，税后利息费用为50万元，净负债增加40万元，公司当年未发行权益证券。下列说法中，正确的有（　）。
　　A.公司2014年的营业现金净流量为295万元
　　B.公司2014年的债务现金流量为10万元
　　C.公司2014年的实体现金流量为75万元
　　D.公司2014年的资本支出为170万元

『正确答案』BC
『答案解析』2014年的营业现金净流量＝税后经营净利润＋折旧和摊销－经营营运资本增加＝240＋55－60＝235（万元），所以选项A不正确；2014年的债务现金流量＝50－40＝10（万元），所以选项B正确；由于2014年未发行权益证券，所以，股权资本净增加＝0，2014年股权现金流量＝65－0＝65（万元），2014年实体现金流量＝10＋65＝75（万元），即选项C正确；由于实体现金流量＝营业现