《财务管理实务》期末试卷及答案AB卷2套.doc

《财务管理实务》期末考试试卷
适用专业：
题号
一
二
三
四
五
六
总 分
积分人
分数

阅卷人
一、名词解释（每题 4 分，计20分）
1．货币时间价值：

2．投资决策：

3．信用条件：

4．价值工程：

5．现金预算：

阅卷人
二、单项选择题（每题2分，计16分）
1．下列能充分考虑资金时间价值和投资风险价值的理财目标是（ ）
A、利润最大化 B、资金利润率最大化
C、每股利润最大化 D、企业价值最大化
2．在确定资金需要量时，主要应以（ ）指标为依据。
A、总产值 B、产品销售利润 C、利润总额 D、产品销售收入
３．以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是（　　　　）
A、具有永久性，无须偿还 B、无固定的利息负担
C、资金成本较低 D、能增强公司的举债能力

4．筹资费用是指（ ）
A、企业在生产经营和投资过程中因使用资金而付出的费用
B、企业在筹资过程中，为获取资金一次性支付的费用
C、企业筹集和使用全部资金所支付的代价
D、企业筹集和使用长期资金所支付的代价
5．以下既具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式是（ ）
A、发行债券 B、发行优先股 C、发行普通股 D、使用利润留存
6．下列有关固定资产的表述正确的是（ ）
A、持有固定资产的目的是出租、销售
B、在规定的价值标准以上
C、取得固定资产的支出为收益性支出
D、使用年限在一年以内
7．企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每年利润4万元，固定资产年折旧额2万元，则投资回收期为（ ）年。
A、6．7 B、10 C、3．33 D、5
8．不属于产品成本项目的是（ ）
A、职工福利费 B、销售人员工资 C、外购动力 D、外购燃料

阅卷人
三、多项选择题（每题2分，计16分）
1．企业财务活动包括（ ）
A、筹资活动 B、投资活动
C、资金运营活动 D、分配活动
2．企业筹资的基本目的是（ ）
A、维持 B、发展 C 、盈利 D、扩大规模
3．普通股与优先股的共同特征主要有（ ）
A、需支付固定股息 B、股息从净利润中支付
C、同属公司股本 D、可参与公司重大决策
4．企业内部筹资的资金来源有（ ）
A、提取的公积金 B、未分配利润 C、职工集资 D、预收货款
5．下列关于资金成本的说法，正确的是（ ）
A、资金成本是指企业在生产经营和投资过程中因使用资金而付出的费用
B、资金成本包括用资费用和筹资费用，企业融资规模越大，资金成本越低
C、一般用相对数来表示资金成本，即用资费用与实际筹得资金的比率
D、可以视资金成本为项目投资的机会成本
6．影响财务风险的因素主要有（ ）
A、资本供求的变化 B、利率水平的变化
C、获利水平的变化 D、财务杠杆的高低
7．下列固定资产不计提折旧的是（ ）
A、房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定资产
B、以经营租赁方式租入的固定资产
C、已提足折旧继续使用的固定资产
D、按规定单独估价作为固定资产入账的土地
8．管理费用控制的方法主要有（ ）。
A．预算控制法 B．审批控制法 C．绩效法 D．经验分析法
阅卷人

四、判断题（判断下列题目的正误，正确的题目用“√”表示，错误的题目用“×”表示）（每题2分，计16分）
1．企业的价值只有在报酬和风险达到最佳均衡时才能达到最大。 （ ）
2．内部筹资是在企业内部“自然地”形成的，一般无需花费筹资费用。（ ）
3．股票发行的价格一般分为面额发行、溢价发行和时价发行，但是不能折价发行。（ ）
4．筹资方式不同，影响资金成本的具体因素不同，其资金成本也高低不等。（ ）
5．在任何情况下，采用直线折旧法都不如采用加速折旧法对企业有利。 （ ）
6．已经计入各期费用的研究与开发费用，在该项无形资产获得成功并依法申请取得权利时，应将原已计入费用的研究与开发费用资本化。（ ）
7．成本控制是指为了实现标准成本而进行的成本规划、成本核算和成本差异分析及评价等各种提高效率、降低成本的管理活动。（ ）
8．控制营业费用最有效的方法是绩效法，因为它能够将销售部门的营业费用支出与销售绩效联系起来。（ ）
阅卷人
判断题（每题2分五、简答题（每题8分，计16分）

1．什么是筹资的动机？
答：

2．简述负债对企业经营的作用。
答：

阅卷人
六
六、计算题（每题10分，计20分）
1．某企业以融资租赁方式租用生产设备一套，租期8年、租金总额500万元、每两年等额支付租金，若市场利率为年利率8%，试分别按单利和复利计算每次应付租金额。（P/A，16%，4）=2．798　；（Ｆ/A，16%，4）=５．066
解：

2．某企业于4月15日收到票面利率为6%（年利率）的汇票一张，面值为2万元，票据期限为4个月，8月15日到期。该企业于4月30日持票到银行办理贴现，贴现率为7．5%。计算贴现息和企业所获得的资金。
解：

《财务管理实务》考试试卷 答 案
适用专业：
题号
一
二
三
四
五
六
总 分
积分人
分数

一、名词解释
1．货币时间价值是指货币在运动中随着时间的推移能够增值。
2．投资决策是指企业为了达到某一目的，在可选择的若干投资方案中选择采用一个最优方案的过程。
3．信用条件是指公司要求顾客支付赊销款项时所应遵循的条件，包括信用期限和现金折扣两方面。
4．价值工程是指通过功能分析，以最低的成本实现产品或作业必要的功能的有组织活动。
5．现金预算是按照现金流量表主要项目内容编制的反映企业预算期内一切现金收支及其结果的预算。
二、单项选择题
1．D 2．D 3．Ｃ　4．B 5．A 6．B 7．C 8．B
三、多项选择题
1．ABD 2．AB 3．BC 4．AB 5．CD 6．ABCD 7．ABCD 8．AB
四、判断是非题
1．√ 2．√ 3．√ 4．√ 5．× 6．× 7．√ 8．√
五、简答题
1．企业筹资的基本目的是为了自身的维持与发展。企业具体的筹资活动通常受特定动机的驱使，归纳起来主要有三类，即扩张动机、偿债动机和混合动机。扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。偿债筹资动机是企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。混合筹资动机是企业因同时需要长期资金和现金而形成的筹资动机。
2．负债对企业经营的作用表现在：（1）负债是企业资金的重要来源；（2）使用债务资本可以降低企业综合资金成本；（3）使用债务资本可以产生财务杠杆利益；（4）使用债务资本有利于转换企业经营机制；（5）使用债务资本会给企业带来财务风险。
六、计算题
1．每次应付租金（单利）=500/4=125万元
每次应付租金（复利）=500÷（P/A，16%，4）=178．70万元
2．（1）票据到期金额=票据面值×（1+月利率×月份数）
=20000×（1+6%×4÷12）=20400（元）
（2）贴现息=票据到期金额×日贴现率×贴现天数
=20400×7．5%×105÷365=440．1（元）
（3）贴现实得款=票据到期金额-贴现息=20400-440．1=19959．9（元）

《财务管理实务》考试试卷

一、单项选择题
1．某公司全部资本为100万元，负债比例为40%，负债利率为10%，当销售额为120万元时，息税前利润为20万元，则该公司的财务杠杆系数为（ ）。
A 1.25 B 1.32 C 1.43 D 1.56
2. 某企业需投资100万元，目前企业的负债率为40%，现有盈利130万元，如果利用剩余股利政策，则需支付股利（ ）万元。
A 40 B 52 C 70 D 78
3．某债券面值为2500元，票面年利率为12%，期限4年，每半年付息一次，若市场利率为12%，则其发行时的价格将（ ）
A高于2500 B等于2500 C低于2500 D无法计算
4. 在下列财务管理目标中，目前通常被认为比较合理的是（ ）。
A产值最大化 B利润最大化C企业价值最大化D 每股利润最大化
5．A企业年度赊销收入净额为540万元，应收帐款周转期为40天，则该企业的应收账款平均余额为（ ）万元
A 30 B 43 C 60 D 80
6. 形成财务风险的原因是因为公司（ ）。
A举债经营  B存在固定成本 C 存在变动成本 D 拥有普通股
7. 财务分析的主要内容不包括（ ）。
A融资能力分析B营运能力分析C盈利能力分析 （D偿债能力分析）
8．某产品单位变动成本为20元，计划销量为2000件，单位售价25元，企业欲实现5200元的利润，则固定成本必须控制在（ ）以下。
A 5200元 B 4200元 C5800元 D 4800元
9. 现金需求总量一定时，与现金持有量呈反方向变动的成本是（ ）。
A管理成本 B短缺成本 C机会成本 D 委托买卖佣金
10. 财务管理内容是对企业资本或资金的运作，不包括企业（ ）。
A 筹资管理 B 投资管理 C收益分配管理 D 成本管理
11. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（ ）
A财务风险大 B 筹资速度慢 C 筹资限制少 D 筹资成本高
12. 一般认为，流动比率应保持在（ ）以上时，资产的流动性较好。
A 50% B100% C200% D 300%
13. 某公司以8%的年利率借得款项200万元，银行要求公司在一年内逐月均衡偿还。则该项借款的实际利率为（ ）。
A24% B 16% C12% D 10%
14. 每股收益变动率相当于产销量变动率的倍数是指（ ）。
A经营杠杆系数B财务杠杆系数 C生产杠杆系数D 复合杠杆系数
15. 企业与受资者之间的财务关系是（ ）。
A债务关系 B债权关系 C资金结算关系D 所有者关系
二、多项选择题
1．经常运用的财务分析的方法主要包括（ ）。
A 趋势分析法 B 比率分析法
C比较分析法 D定量分析法
2．下列项目中属于速动资产的是（ ）。
A 应收账款 B三个月到期的债券 C 待摊费用 D存货
3．属于营运能力分析指标的是（ ）。
A 应收账款周转率 B 固定资产周转率
C 流动资产周转率 D 资产负债率
4．在计算资金成本时，应考虑所得税的是（ ）。
A债券成本率 B 借款成本率
C股票成本率 D留用利润成本率
5．补偿性余额的约束，使借款企业所受的影响有（ ）。
A减少了可用资金 B提高了筹资成本
C增加了应付利息 D减少了应付利息
6．应收账款周转率中，（ ）。
A 周转次数多，表明应收款周转快
B 周转天数少，表明应收款周转快
C 周转天数多，表明应收款周转快
D 周转次数少，表明应收款周转快
7．企业持有一定量的现金，具有（ ）等功能。
A 预防 B 交易 C 投机 D 投资
8．因素分析法可以用来分析（ ）等因素的变动对利润的影响方向和程度。
A 销量 B 价格 C 成本 D 税金
9. 下列各项中，信用条件构成要素的是（ ）。
A信用期限 B商业折扣 C现金折扣期限 D 现金折扣
13．下列属于标准成本系统主要环节的是（ ）。
A划分责任中心 B制定标准成本 C计算分析成本差异 D 处理成本差异
三、判断修正题
1 （ ）企业的债权人往往比较关注企业资本的保值和增值状况。
2 （ ）财务预测是财务决策的基础，财务决策又是财务预算的前提。
3 （ ）剩余股利政策容易造成股利支付额与本期净利相脱节。
4 （ ）资金成本的高低是确定资金筹集方式必须考虑的关键因素。
5 （ ）应收账款的机会成本等于年赊销净额和资金成本率的乘积。
6 （ ）经营杠杆和财务杠杆都会对息税前盈余造成影响。
7 （ ）时间越长，时间价值越大，相同数值金额的现值也越大。
8 （ ）变动成本率与边际贡献率互为补数。
9 （ ）风险不能带来收益。所以，在财务管理中一定要选风险较小的项目。
10（ ）财务控制以日常现金流量的控制为目的的综合性价值控制。
四、简答题
1 什么是财务管理，它有哪些基本特征？财务管理的主要内容是什么？

2 不同筹资方式的资金成本如何计算？

3 企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？

五、计算分析题
1．某企业生产中，全年需要某种材料2000千克，每千克买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位平均存货金额的25％。该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1000千克或1000千克以上，将享受5％的数量折扣。
要求：通过计算，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。

2．久丰公司拟投资一项目,期望在第5年末使原投入的资金价值达到6000万元,假定该项目的投资收益率为12%,要求计算林海公司现在应投入的资金数额。

3．大华公司购买面值10万元， 票面利率5％，期限10年的债券。每年12月31日付息，当时市场利率为6％。
要求： （1） 计算该债券价值；
（2） 若该债券市价是91000元，是否值得购买该债券？
（3） 如果按债券价格购入了该证券，并一直持有至到期日，则此时购买债券的到期收益率是多少？

4．家乐华公司拟投资一生产线，投资额为500万元，使用寿命期5年，5年中每年销售收入为500万元，付现成本为150万元，假定所得税税率20%，固定资产残值不计，资金成本率为10%，试就该项目（1）计算投资回收期；（2）计算净现值（3）简要评价。

5．能宏达公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转次数为4次，年末流动资产余额为270万元。试据此：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年销货成本；（4）简要分析评价。
附；Ｐ／Ｓ,10%, 5 = 0.6209 Ｐ／Ａ,10%, 5 = 3.7908
Ｐ／Ｓ,12%, 5 = 0.5674 Ｐ／Ａ,10%, 5 = 3.6048

《财务管理实务》考试试卷答 案

一、单项选择题
1．某公司全部资本为100万元，负债比例为40%，负债利率为10%，当销售额为120万元时，息税前利润为20万元，则该公司的财务杠杆系数为（ A ）。
A 1.25 B 1.32 C 1.43 D 1.56
2. 某企业需投资100万元，目前企业的负债率为40%，现有盈利130万元，如果利用剩余股利政策，则需支付股利（ C ）万元。
A 40 B 52 C 70 DC 78
3．某债券面值为2500元，票面年利率为12%，期限4年，每半年付息一次，若市场利率为12%，则其发行时的价格将（ B ）
A高于2500 B等于2500 C低于2500 D无法计算
4. 在下列财务管理目标中，目前通常被认为比较合理的是（ C ）。
A产值最大化 B利润最大化C企业价值最大化DC每股利润最大化
5．A企业年度赊销收入净额为540万元，应收帐款周转期为40天，则该企业的应收账款平均余额为（ C ）万元
A 30 B 43 C 60 D 80
6. 形成财务风险的原因是因为公司（ A ）。
A举债经营  B存在固定成本 C 存在变动成本 DC 拥有普通股
7. 财务分析的主要内容不包括（ A ）。
A融资能力分析B营运能力分析C盈利能力分析 （D偿债能力分析）
8．某产品单位变动成本为20元，计划销量为2000件，单位售价25元，企业欲实现5200元的利润，则固定成本必须控制在（ D ）以下。
A 5200元 B 4200元 C5800元 D 4800元
9. 现金需求总量一定时，与现金持有量呈反方向变动的成本是（ B ）。
A管理成本 B短缺成本 C机会成本 DC委托买卖佣金
10. 财务管理内容是对企业资本或资金的运作，不包括企业（ D ）。
A 筹资管理 B 投资管理 C收益分配管理 DC 成本管理
11. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（ A ）
A财务风险大 B 筹资速度慢 C 筹资限制少 DC筹资成本高
12. 一般认为，流动比率应保持在（ C ）以上时，资产的流动性较好。
A 50% B100% C200% DC 300%
13. 某公司以8%的年利率借得款项200万元，银行要求公司在一年内逐月均衡偿还。则该项借款的实际利率为（ B ）。
A24% B 16% C12% DC10%
14. 每股收益变动率相当于产销量变动率的倍数是指（ D ）。
A经营杠杆系数B财务杠杆系数 C生产杠杆系数DC复合杠杆系数
15. 企业与受资者之间的财务关系是（ D ）。
A债务关系 B债权关系 C资金结算关系DC所有者关系
二、多项选择题
1．经常运用的财务分析的方法主要包括（ ABC ）。
A 趋势分析法 B 比率分析法
C比较分析法 D定量分析法
2．下列项目中属于速动资产的是（ AB ）。
A 应收账款 B三个月到期的债券 C 待摊费用 D存货
3．属于营运能力分析指标的是（ ABC ）。
A 应收账款周转率 B 固定资产周转率
C 流动资产周转率 D 资产负债率
4．在计算资金成本时，应考虑所得税的是（ AB ）。
A债券成本率 B 借款成本率
C股票成本率 D留用利润成本率
5．补偿性余额的约束，使借款企业所受的影响有（ AB ）。
A减少了可用资金 B提高了筹资成本
C增加了应付利息 D减少了应付利息
6．应收账款周转率中，（ AB ）。
A 周转次数多，表明应收款周转快
B 周转天数少，表明应收款周转快
C 周转天数多，表明应收款周转快
D 周转次数少，表明应收款周转快
7．企业持有一定量的现金，具有（ ABC ）等功能。
A 预防 B 交易 C 投机 D 投资
8．因素分析法可以用来分析（ ABCD ）等因素的变动对利润的影响方向和程度。
A 销量 B 价格 C 成本 D 税金
9. 下列各项中，信用条件构成要素的是（ ACD ）。
A信用期限 B商业折扣 C现金折扣期限 D 现金折扣
13．下列属于标准成本系统主要环节的是（ BCD ）。
A划分责任中心 B制定标准成本 C计算分析成本差异 D 处理成本差异
三、判断修正题
1 （× ）企业的债权人往往比较关注企业资本的保值和增值状况。
2 （√ ）财务预测是财务决策的基础，财务决策又是财务预算的前提。
3 （× ）剩余股利政策容易造成股利支付额与本期净利相脱节。
4 （√ ）资金成本的高低是确定资金筹集方式必须考虑的关键因素。
5 （× ）应收账款的机会成本等于年赊销净额和资金成本率的乘积。
6 （√ ）经营杠杆和财务杠杆都会对息税前盈余造成影响。
7 （× ）时间越长，时间价值越大，相同数值金额的现值也越大。
8 （√ ）变动成本率与边际贡献率互为补数。
9 （× ）风险不能带来收益。所以，在财务管理中一定要选风险较小的项目。
10（√ ）财务控制以日常现金流量的控制为目的的综合性价值控制。
四、简答题
1 什么是财务管理，它有哪些基本特征？财务管理的主要内容是什么？
答题要点：
财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。
财务管理的的特征：涉及面广、综合性强、灵敏度高。
财务管理的主要内容：筹资管理、投资管理和收益分配管理。
2 不同筹资方式的资金成本如何计算？
答题要点：
长期借款成本 银行借款的成本是指借款利息和筹资费用。计算公式：
KL＝
IL（1－T）
或： KL＝
RL（1－T）
L（1－FL）
1－FL

债券成本 企业发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用。 债券资金成本的计算公式：
Kb＝
Ib（1－T）
或： Kb＝
Rb（1－T）
B（1－Fb）
1－Fb
留存收益成本 留存收益成本是指股东因未分配股利而丧失对外投资的机会损失。留存收益的成本率就是普通股东要求的投资收益率。留存收益成本的计算公式：
Ke＝
DI
＋G

Pc
普通股成本 普通股成本与留存收益成本不同的是需要考虑普通股发行时筹资费用对资本成本的影响。普通股成本的计算公式：
Kc＝
Dc
＋G

Pc（1－Fc）
3 企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？
答题要点：
剩余股利政策：利于保持理想的资金结构，降低资金成本。但不利于投资者安排收入和支出，不利于公司树立良好的形象。
固定股利政策：利于股票价格稳定增强投资者信心。不足在于容易造成投资的收益与风险不对称；易引起公司资金短缺，导致财务恶化。
固定股利支付率政策：体现了多盈多分，少盈少分，不盈不分的原则；体现了投资风险与收益的对等。不足在于缺乏财务弹性，容易造成公司经营不稳的印象。
低正常股利加额外股利政策：灵活性强，利于公司股票价格的稳定。
上述四种股利分配政策中，固定股利政策和低正常加额外股利政策是被企业普遍采用，并为广大投资者认可的基本政策。
五、计算分析题
1．某企业生产中，全年需要某种材料2000千克，每千克买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位平均存货金额的25％。该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1000千克或1000千克以上，将享受5％的数量折扣。
要求：通过计算，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。
(1)计算不接受折扣条件的存货总成本。

　　 (2)计算接受折扣条件的存货总成本。

计算结果表明，该企业应当接受供货方的折扣条件，这样可以节约存货成本400元。
2．久丰公司拟投资一项目,期望在第5年末使原投入的资金价值达到6000万元,假定该项目的投资收益率为12%,要求计算林海公司现在应投入的资金数额。
该公司现应投入的资金数额:
＝6000×（P/S，10%，5）
＝6000×0.5674＝3404.4（万元）
该公司现应投入的资金数额3404.4万元。
3．大华公司购买面值10万元， 票面利率5％，期限10年的债券。每年12月31日付息，当时市场利率为6％。
要求： （1） 计算该债券价值；
（2） 若该债券市价是91000元，是否值得购买该债券？
（3） 如果按债券价格购入了该证券，并一直持有至到期日，则此时购买债券的到期收益率是多少？
(1) 计算债券价值
(2) 由于债券价值大于该债券的市价，如果不考虑风险问题，购买该债券是值得的，应当购买。
(3)
　设贴现率 为 ，则：
设贴现率 为 ，则：
利用插值法得：
债券的到期收益率为 。
4．家乐华公司拟投资一生产线，投资额为500万元，使用寿命期5年，5年中每年销售收入为500万元，付现成本为150万元，假定所得税税率20%，固定资产残值不计，资金成本率为10%，试就该项目（1）计算投资回收期；（2）计算净现值（3）简要评价。
答案为：(1)投资回收期为1.67年；（2）净现值为637.3万元;(3) 评价：方案可行。
5．能宏达公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转次数为4次，年末流动资产余额为270万元。试据此：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年销货成本；（4）简要分析评价。
附；Ｐ／Ｓ,10%, 5 = 0.6209 Ｐ／Ａ,10%, 5 = 3.7908
Ｐ／Ｓ,12%, 5 = 0.5674 Ｐ／Ａ,10%, 5 = 3.6048
（1）该公司流动负债年末余额：
＝270÷3＝90（万元）
（2）该公司存货年末余额和年平均余额
存货年末余额：＝270－90×1.5＝135（万元）
存货平均余额：＝(135＋145)÷＝140（万元）
（3）该公司本年销货成本：
＝140×4＝560（万元）
（4）简要分析评价
略

本卷共6页，第14页